鑫元恒鑫收益增强债券型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 2020 年 6 月 30 日 基金管理人：鑫元基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行股份有限公司 报告送出日期：2020 年 7 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 7 月 17 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鑫元恒鑫收益增强 交易代码 000578 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年 4 月 17 日 报告期末基金份额总额 18,673,666.29 份 本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳 投资目标 定的基础上，力求获得高于业绩比较基准的投资 收益。 本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济 周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，自上而 下决定资产配置及组合久期，并依据内部信用评 级系统，深入挖掘价值被低估的标的券种，实施 投资策略 积极的债券投资组合管理，以获取较高的债券组 合投资收益。本基金的股票投资策略以精选个股 为主，发挥基金管理人专业研究团队的研究能 力，从定量和定性两个方面考察上市公司的增值 潜力。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×10%+中证全债指数收益 率×90% 本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高 风险收益特征 于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基 金。 基金管理人 鑫元基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 鑫元恒鑫收益增强 A 鑫元恒鑫收益增强 C 下属分级基金的交易代码 000578 000579 报告期末下属分级基金的份额总额 13,400,747.01 份 5,272,919.28 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2020 年 4 月 1 日 － 2020 年 6 月 30 日 ） 鑫元恒鑫收益增强 A 鑫元恒鑫收益增强 C 1．本期已实现收益 -189,800.95 -240,591.82 2．本期利润 171,229.69 23,590.08 3．加权平均基金份额本期利润 0.0297 0.0045 4．期末基金资产净值 12,709,780.52 4,883,395.49 5．期末基金份额净值 0.9484 0.9261 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 鑫元恒鑫收益增强 A 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.56% 0.60% 0.95% 0.15% -0.39% 0.45% 月 过去六个 -2.15% 1.04% 2.43% 0.15% -4.58% 0.89% 月 过去一年 3.98% 0.79% 5.76% 0.12% -1.78% 0.67% 过去三年 3.31% 0.55% 15.18% 0.11% -11.87% 0.44% 过去五年 -0.79% 0.48% 21.40% 0.09% -22.19% 0.39% 自基金合 同生效起 2.36% 0.50% 26.36% 0.09% -24.00% 0.41% 至今 鑫元恒鑫收益增强 C 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.47% 0.60% 0.95% 0.15% -0.48% 0.45% 月 过去六个 -2.34% 1.04% 2.43% 0.15% -4.77% 0.89% 月 过去一年 3.57% 0.79% 5.76% 0.12% -2.19% 0.67% 过去三年 2.11% 0.55% 15.18% 0.11% -13.07% 0.44% 过去五年 -2.62% 0.48% 21.40% 0.09% -24.02% 0.39% 自基金合 同生效起 -0.02% 0.50% 26.36% 0.09% -26.38% 0.41% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：（1）本基金的合同生效日为 2014 年 4 月 17 日。根据基金合同约定，本基金建仓期为 6 个月， 建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。 （2）本基金以通讯方式召开了基金份额持有人大会并于 2018 年 3 月 29 日表决通过了《关于变更 注册鑫元一年定期开放债券型证券投资基金的议案》，变更后的《鑫元恒鑫收益增强债券型证券投 资基金基金合同》自 2018 年 5 月 3 日起正式生效。自 2018 年 5 月 3 日起，本基金的业绩比较基 准由“一年期定期存款税后收益率+1.2%”修改为“沪深 300 指数收益率×10%+中证全债指数收益率×90%”。具体请见基金管理人在指定媒介上披露的相关公告。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 鑫 元 恒 鑫 收 益 学历：金融工程硕士研究 增 强 债 生。相关业务资格：证券投 券 型 证 资基金从业资格。从业经 券 投 资 历：2008 年 6 月至 2010 年 基金、鑫 6 月任万得资讯债券产品经 元 稳 利 理，2010 年 6 月至 2013 年 债 券 型 7 月任东海证券债券研究 证 券 投 员、研究主管。2013 年 8 月 资基金、 加入鑫元基金担任信用研 鑫 元 鑫 究员，2014 年 4 月至 2018 新 收 益 年 1 月担任专户投资经理。 灵 活 配 2018 年 2 月 6 日至 2019 年 置 混 合 8月30日担任鑫元合享纯债 型 证 券 债券型证券投资基金（原鑫 投 资 基 元合享分级债券型证券投 金、鑫元 资基金）的基金经理，2018 臻 利 债 年 2 月 6 日起担任鑫元恒鑫 券 型 证 收益增强债券型证券投资 券 投 资 基金（原鑫元一年定期开放 基金、鑫 债券型证券投资基金）、鑫 元 承 利 2018 年 2 元稳利债券型证券投资基 郑文旭 三 个 月 月 6 日 - 10 年 金、鑫元鑫新收益灵活配置 定 期 开 混合型证券投资基金的基 放 债 券 金经理，2019 年 2 月 19 日 型 发 起 起担任鑫元臻利债券型证 式 证 券 券投资基金的基金经理， 投 资 基 2019 年 3 月 12 日起担任鑫 金、鑫元 元承利三个月定期开放债 安 睿 三 券型发起式证券投资基金 年 定 期 的基金经理，2019 年 8 月 开 放 债 26 日起担任鑫元安睿三年 券 型 证 定期开放债券型证券投资 券 投 资 基金的基金经理，2019 年 8 基金、鑫 月 30 日起担任鑫元恒利三 元 恒 利 个月定期开放债券型发起 三 个 月 式证券投资基金的基金经 定 期 开 理，2019 年 9 月 11 日起担 放 债 券 任鑫元泽利债券型证券投 型 发 起 资基金的基金经理，2019 年 式 证 券 11 月 13 日起担任鑫元富利 投 资 基 三个月定期开放债券型发 金、鑫元 起式证券投资基金的基金 泽 利 债 经理。 券 型 证 券 投 资 基金、鑫 元 富 利 三 个 月 定 期 开 放 债 券 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 的 基 金经理 注：1. 基金的首任基金经理，任职日期为基金合同生效日，离职日期为根据公司决议确定的解聘日期； 2. 非首任基金经理，任职日期和离任日期分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期； 3. 证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、本基金基金合同的规定，基金投资比例符合法律法规和基金合同的要求。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本公司继续严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部关于公平交易流程的各项制度规范，进一步完善境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易活动。本公司通过系统控制和人工控制等各种方式，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动的相关环节均得到公平对待。 报告期内，公司整体公平交易制度执行情况良好，通过对不同投资组合之间同向交易和反向交易的交易价格和交易时机进行监控分析，未发现有违公平交易要求的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司依据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规以及《鑫元基金管理有限公司投资管理权限及授权管理办法》、《鑫元基金管理有限公司公平交易管理制度》、《鑫 元基金管理有限公司异常交易监控管理办法》等公司制度，对本基金的异常交易行为进行监督检查。 报告期内未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 二季度在海外疫情、国内政策维稳以及改革逐步推进背景下，市场呈现先急下后缓上走势。产品操作上，海外疫情蔓延初期，减仓力度不足，使得产品净值出现较大幅度回撤。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末鑫元恒鑫收益增强 A 基金份额净值为 0.9484 元，本报告期基金份额净值增长 率为 0.56%；截至本报告期末鑫元恒鑫收益增强 C 基金份额净值为 0.9261 元，本报告期基金份额 净值增长率为 0.47%；同期业绩比较基准收益率为 0.95%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 注：报告期内，鑫元恒鑫收益增强债券型证券投资基金存在连续六十个工作日基金资产净值 低于五千万的情形，基金管理人已向中国证监会报告解决方案。自 2020 年 7 月 10 日起，鑫元恒 鑫收益增强债券型证券投资基金变更注册为鑫元恒鑫收益增强债券型发起式证券投资基金。详情请见基金管理人于指定媒介上披露的相关公告。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,701,875.00 15.21 其中：股票 2,701,875.00 15.21 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 14,666,981.10 82.58 其中：债券 14,666,981.10 82.58 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 243,483.82 1.37 8 其他资产 148,621.55 0.84 9 合计 17,760,961.47 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,006,192.00 5.72 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 1,502,483.00 8.54 业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 193,200.00 1.10 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 2,701,875.00 15.36 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 600588 用友网络 8,500 374,850.00 2.13 2 002594 比亚迪 4,000 287,200.00 1.63 3 600570 恒生电子 2,560 275,712.00 1.57 4 002123 梦网集团 12,000 237,600.00 1.35 5 603259 药明康德 2,000 193,200.00 1.10 6 002555 三七互娱 4,000 187,200.00 1.06 7 603236 移远通信 620 128,960.00 0.73 8 600845 宝信软件 2,000 118,160.00 0.67 9 300136 信维通信 2,000 106,040.00 0.60 10 300383 光环新网 4,000 104,280.00 0.59 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 4,299,380.00 24.44 2 央行票据 - - 3 金融债券 5,523,271.40 31.39 其中：政策性金融债 5,523,271.40 31.39 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 4,844,329.70 27.54 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 14,666,981.10 83.37 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 018006 国开 1702 46,330 4,752,531.40 27.01 2 010107 21 国债⑺ 38,000 3,899,180.00 22.16 3 018061 进出 1911 5,500 550,440.00 3.13 4 128092 唐人转债 3,500 406,140.00 2.31 5 019627 20 国债 01 4,000 400,200.00 2.27 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一 年受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本报告期内基金投资的前十名股票不存在超出基金合同规定的备选股票库的情况。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 7,901.73 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 138,520.54 5 应收申购款 2,199.28 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 148,621.55 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值 (元) 占基金资产净值比例（％） 1 128074 游族转债 305,419.50 1.74 2 128057 博彦转债 268,560.60 1.53 3 113509 新泉转债 253,472.00 1.44 4 113550 常汽转债 247,120.00 1.40 5 127013 创维转债 237,040.00 1.35 6 110062 烽火转债 236,949.00 1.35 7 110059 浦发转债 162,960.00 0.93 8 128088 深南转债 157,280.00 0.89 9 123025 精测转债 145,550.00 0.83 10 128078 太极转债 140,750.00 0.80 11 113021 中信转债 136,097.00 0.77 12 123017 寒锐转债 125,660.00 0.71 13 123035 利德转债 113,435.00 0.64 14 110055 伊力转债 110,419.40 0.63 15 128086 国轩转债 109,815.00 0.62 16 113534 鼎胜转债 109,090.00 0.62 17 113020 桐昆转债 102,329.40 0.58 18 128028 赣锋转债 69,780.00 0.40 19 128066 亚泰转债 54,940.00 0.31 20 128075 远东转债 47,204.00 0.27 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 鑫元恒鑫收益增强 A 鑫元恒鑫收益增强 C 报告期期初基金份额总额 4,147,767.33 5,248,493.23 报告期期间基金总申购份额 9,701,517.05 65,631.32 减:报告期期间基金总赎回份额 448,537.37 41,205.27 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 13,400,747.01 5,272,919.28 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截止本报告期末，本基金管理人未 持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截止本报告期末，本基金管理人未 持有本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比例 类别 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占 的时间区间 份额 份额 份额 比 机构 1 20200611-20200630 0.00 8,032,558.64 0.00 8,032,558.64 43.02% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 本基金已有单一投资者所持基金份额达到或超过本基金总份额的 20%，中小投资者在投资本基金时可能面临以下风险： （一）赎回申请延期办理或暂停赎回的风险 单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，因此当发生巨额赎回时，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要按同比例部分延期办理、延缓支付或暂停赎回的风险。 （二）基金净值大幅波动的风险 单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产大量变现，会对基金资产净值产生影响；且如遇大额赎回费用归入基金资产、基金份额净值保留位数四舍五入等问题，都可能会造成基金资产净值的较大波动。 （三）基金投资目标偏离的风险 单一投资者大额赎回后，很可能导致基金规模骤然缩小，基金将面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形，从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。 （四）基金合同提前终止或其它相关风险 《基金合同》生效后，连续 20 个工作日出现基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低于 5000 万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续 60 个工作日出现前述情况的，基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决。因此，在极端情况下，当单一投资者大量赎回本基金后，可能造成基金资产净值大幅缩减，对本基金的存续情况产生实质性影响。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准鑫元恒鑫收益增强债券型证券投资基金设立的文件； 2、《鑫元恒鑫收益增强债券型证券投资基金基金合同》； 3、《鑫元恒鑫收益增强债券型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批复、营业执照； 5、基金托管人业务资格批复、营业执照。 9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 鑫元基金管理有限公司 2020 年 7 月 21 日