鑫元恒鑫收益增强债券型发起式证券投资 基金 2025 年中期报告 2025 年 6 月 30 日 基金管理人：鑫元基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行股份有限公司 送出日期：2025 年 8 月 29 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 8 月 27 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录......2 1.1 重要提示 ...... 2 1.2 目录 ...... 3 §2 基金简介 ......5 2.1 基金基本情况 ...... 5 2.2 基金产品说明 ...... 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ...... 5 2.4 信息披露方式 ...... 6 2.5 其他相关资料 ...... 6 §3 主要财务指标和基金净值表现 ......7 3.1 主要会计数据和财务指标 ...... 7 3.2 基金净值表现 ...... 8 §4 管理人报告 ...... 13 4.1 基金管理人及基金经理情况 ...... 13 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ...... 15 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ...... 15 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ...... 15 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ...... 16 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ...... 16 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ...... 17 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ...... 17 §5 托管人报告 ...... 18 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ...... 18 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 18 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ...... 18 §6 半年度财务会计报告（未经审计） ...... 19 6.1 资产负债表 ...... 19 6.2 利润表 ...... 20 6.3 净资产变动表 ...... 21 6.4 报表附注 ...... 23 §7 投资组合报告 ......56 7.1 期末基金资产组合情况 ...... 56 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ...... 56 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ...... 57 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ...... 57 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ...... 59 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ...... 59 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ...... 59 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ...... 59 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ...... 60 7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...... 60 7.11 投资组合报告附注 ...... 60 §8 基金份额持有人信息...... 65 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ...... 65 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ...... 65 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ...... 65 8.4 发起式基金发起资金持有份额情况 ...... 66 §9 开放式基金份额变动...... 67 §10 重大事件揭示...... 68 10.1 基金份额持有人大会决议 ...... 68 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...... 68 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...... 68 10.4 基金投资策略的改变 ...... 68 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...... 68 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...... 68 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...... 68 10.8 其他重大事件 ...... 69 §11 影响投资者决策的其他重要信息 ...... 71 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况...... 71 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ...... 71 §12 备查文件目录...... 72 12.1 备查文件目录 ...... 72 12.2 存放地点 ...... 72 12.3 查阅方式 ...... 72 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 鑫元恒鑫收益增强债券型发起式证券投资基金 基金简称 鑫元恒鑫收益增强 基金主代码 000578 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年 4 月 17 日 基金管理人 鑫元基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 报告期末基金份 88,431,006.52 份 额总额 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基 鑫元恒鑫收益增强 鑫元恒鑫收益增强 鑫元恒鑫收益增强 鑫元恒鑫收益增强 金简称 A C D E 下属分级基金的交 000578 000579 017583 018849 易代码 报告期末下属分级 15,784,697.88 份 1,394,157.66 份 71,252,061.88 份 89.10 份 基金的份额总额 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳定的基础上，力求 获得高于业绩比较基准的投资收益。 投资策略 本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济周期、宏观政策 方向及收益率曲线分析，自上而下决定资产配置及组合久期，并 依据内部信用评级系统，深入挖掘价值被低估的标的券种，实施 积极的债券投资组合管理，以获取较高的债券组合投资收益。本 基金的股票投资策略以精选个股为主，发挥基金管理人专业研究 团队的研究能力，从定量和定性两个方面考察上市公司的增值潜 力。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×10%+中证综合债指数收益率×90% 风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货币市场基 金，低于混合型基金和股票型基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 鑫元基金管理有限公司 中国光大银行股份有限公司 信息披露 姓名 李晓燕 王茵 负责人 联系电话 021-20892000 转 010-63639180 电子邮箱 service@xyamc.com wangyin@cebbank.com 客户服务电话 4006066188 95595 传真 021-20892111 010-63639132 注册地址 上海市静安区中山北路 909 号 北京市西城区太平桥大街 25 12 层 号、甲 25 号中国光大中心 办公地址 上海市静安区中山北路 909 号 北京市西城区太平桥大街 25 号 12 层 中国光大中心 邮政编码 200070 100033 法定代表人 龙艺 吴利军 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》 登载基金中期报告正文的管理人互联网网 http://www.xyamc.com 址 基金中期报告备置地点 上海市静安区中山北路 909 号 12 层 鑫元基金管 理有限公司 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 鑫元基金管理有限公司 上海市静安区中山北路 909 号 12 层 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期 报告期(2025 年 1 月 1 日-2025 年 6 月 30 日) 间数据和 鑫元恒鑫收益增强 A 鑫元恒鑫收益增强 C 鑫元恒鑫收益增强 D 鑫元恒鑫收益增强 E 指标 本期已实 401,212.01 38,100.29 1,780,711.77 165.60 现收益 本期利润 290,986.39 26,944.52 1,358,067.22 -39.23 加权平均 基金份额 0.0176 0.0154 0.0191 -0.0377 本期利润 本期加权 平均净值 1.68% 1.53% 1.82% -3.58% 利润率 本期基金 份额净值 1.82% 1.62% 1.82% 1.64% 增长率 3.1.2 期 末数据和 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 指标 期末可供 305,401.27 -35,779.91 1,376,737.68 1.88 分配利润 期末可供 分配基金 0.0193 -0.0257 0.0193 0.0211 份额利润 期末基金 16,822,969.23 1,421,892.91 75,937,815.99 94.91 资产净值 期末基金 1.0658 1.0199 1.0658 1.0652 份额净值 3.1.3 累 计期末指 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 标 基金份额 累计净值 15.03% 10.11% 6.92% 6.18% 增长率 注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（3）期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 （4）鑫元恒鑫收益增强 D 类基金份额实际存续从 2022 年 12 月 23 日开始。 （5）鑫元恒鑫收益增强 E 类基金份额实际存续从 2023 年 9 月 15 日开始。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 鑫元恒鑫收益增强 A 份额净 份额净值 业绩比较 业绩比较基准 阶段 值增长 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④ 率① 准差② 率③ ④ 过去一个月 1.57% 0.20% 0.73% 0.05% 0.84% 0.15% 过去三个月 2.30% 0.30% 1.74% 0.08% 0.56% 0.22% 过去六个月 1.82% 0.29% 1.04% 0.10% 0.78% 0.19% 过去一年 3.95% 0.36% 6.07% 0.14% -2.12% 0.22% 过去三年 4.37% 0.24% 13.27% 0.11% -8.90% 0.13% 自基金合同生效 - 15.03% 0.44% 57.54% 0.10% 0.34% 起至今 42.51% 鑫元恒鑫收益增强 C 份额净 份额净值 业绩比较 业绩比较基准 阶段 值增长 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④ 率① 准差② 率③ ④ 过去一个月 1.53% 0.20% 0.73% 0.05% 0.80% 0.15% 过去三个月 2.19% 0.29% 1.74% 0.08% 0.45% 0.21% 过去六个月 1.62% 0.29% 1.04% 0.10% 0.58% 0.19% 过去一年 3.53% 0.36% 6.07% 0.14% -2.54% 0.22% 过去三年 3.10% 0.24% 13.27% 0.11% - 0.13% 10.17% 自基金合同生效 - 10.11% 0.44% 57.54% 0.10% 0.34% 起至今 47.43% 鑫元恒鑫收益增强 D 份额净 份额净值 业绩比较 业绩比较基准 阶段 值增长 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④ 率① 准差② 率③ ④ 过去一个月 1.57% 0.20% 0.73% 0.05% 0.84% 0.15% 过去三个月 2.30% 0.30% 1.74% 0.08% 0.56% 0.22% 过去六个月 1.82% 0.29% 1.04% 0.10% 0.78% 0.19% 过去一年 3.95% 0.36% 6.07% 0.14% -2.12% 0.22% 自基金合同生效 6.92% 0.25% 13.66% 0.11% -6.74% 0.14% 起至今 鑫元恒鑫收益增强 E 份额净 份额净值 业绩比较 业绩比较基准 阶段 值增长 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④ 率① 准差② 率③ ④ 过去一个月 1.54% 0.20% 0.73% 0.05% 0.81% 0.15% 过去三个月 2.20% 0.30% 1.74% 0.08% 0.46% 0.22% 过去六个月 1.64% 0.29% 1.04% 0.10% 0.60% 0.19% 过去一年 3.95% 0.36% 6.07% 0.14% -2.12% 0.22% 自基金合同生效 6.18% 0.30% 10.25% 0.12% -4.07% 0.18% 起至今 注：（1）鑫元恒鑫收益增强于 2022 年 12 月 19 日增设 D 类基金份额。 （2）鑫元恒鑫收益增强 D 类基金份额实际存续从 2022 年 12 月 23 日开始。 （3）鑫元恒鑫收益增强于 2023 年 7 月 7 日增设 E 类基金份额。 （4）鑫元恒鑫收益增强 E 类基金份额实际存续从 2023 年 9 月 15 日开始。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注：（1）本基金的合同生效日为 2014 年 4 月 17 日。根据基金合同约定，本基金建仓期为 6 个月， 建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合合同约定。 （2）本基金以通讯方式召开了基金份额持有人大会并于 2018 年 3 月 29 日表决通过了《关于 变更注册鑫元一年定期开放债券型证券投资基金的议案》，变更后的《鑫元恒鑫收益增强债券型证 券投资基金基金合同》自 2018 年 5 月 3 日起正式生效。自 2018 年 5 月 3 日起，本基金的业绩 比较基准由“一年期定期存款税后收益率+1.2%”修改为“沪深 300 指数收益率×10%+中证全债指数收益率×90%”。具体请见基金管理人在指定媒介上披露的相关公告。 （3）本基金以通讯方式召开了基金份额持有人大会并于 2020 年 7 月 9 日表决通过了《关于 变更注册鑫元恒鑫收益增强债券型证券投资基金的议案》，变更后的《鑫元恒鑫收益增强债券型发 起式证券投资基金基金合同》自 2020 年 7 月 10 日起正式生效。自 2020 年 7 月 10 日起，本基金 的业绩比较基准由“沪深 300 指数收益率×10%+中证全债指数收益率×90%”修改为“沪深 300 指数收益率×10%+中证综合债指数收益率×90%”。具体请见基金管理人在指定媒介上披露的相关公告。 （4）鑫元恒鑫收益增强于 2022 年 12 月 19 日增设 D 类基金份额。 （5）鑫元恒鑫收益增强 D 类基金份额实际存续从 2022 年 12 月 23 日开始。 （6）鑫元恒鑫收益增强于 2023 年 7 月 7 日增设 E 类基金份额。 （7）鑫元恒鑫收益增强 E 类基金份额实际存续从 2023 年 9 月 15 日开始。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 本基金管理人为鑫元基金管理有限公司，本公司经中国证监会证监许可[2013]1115 号文批准于 2013 年 8 月成立，由南京银行股份有限公司发起，与南京高科股份有限公司联合组建；注册资本金 17 亿元人民币，总部设在上海。经营范围包括基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理（包括特定对象投资咨询）和中国证监会许可的其他业务。 截至 2025 年 6 月 30 日，公司旗下管理 80 只证券投资基金——鑫元货币市场基金、鑫元恒鑫收益 增强债券型发起式证券投资基金、鑫元稳利债券型证券投资基金、鑫元鸿利债券型证券投资基金、鑫元合享纯债债券型证券投资基金、鑫元聚鑫收益增强债券型发起式证券投资基金、鑫元合丰纯债债券型证券投资基金、鑫元安鑫宝货币市场基金、鑫元鑫新收益灵活配置混合型证券投资基金、鑫元兴利定期开放债券型发起式证券投资基金、鑫元汇利债券型证券投资基金、鑫元双债增强债券型证券投资基金、鑫元聚利债券型证券投资基金、鑫元裕利债券型证券投资基金、鑫元得利债券型证券投资基金、鑫元招利债券型证券投资基金、鑫元瑞利定期开放债券型发起式证券投资基金、鑫元添利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、鑫元鑫趋势灵活配置混合型证券投资基金、鑫元广利定期开放债券型发起式证券投资基金、鑫元欣享灵活配置混合型证券投资基金、鑫元价值精选灵活配置混合型证券投资基金、鑫元常利定期开放债券型发起式证券投资基金、鑫元合利定期开放债券型发起式证券投资基金、鑫元增利定期开放债券型发起式证券投资基金、鑫元行业轮动灵活配置混合型发起式证券投资基金、鑫元淳利定期开放债券型发起式证券投资基金、鑫元全利一年定期开放债券型发起式证券投资基金、鑫元荣利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、鑫元臻利债券型证券投资基金、鑫元承利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、鑫元悦利定期开放债券型发起式证券投资基金、鑫元永利债券型证券投资基金、鑫元恒利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、鑫元安睿三年定期开放债券型证券投资基金、鑫元泽利债券型证券投资基金、鑫元富利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、鑫元中债 1-3 年国开行债券指数证券投资基金、鑫元中债 3-5 年国开行债券指数证券投资基金、鑫元锦利一年定期开放债券型发起式证券投资基金、鑫元一年定期开放中高等级债券型证券投资基金、鑫元中短债债券型证券投资基金、鑫元安硕两年定期开放债券型证券投资基金、鑫元安鑫回报混合型证券投资基金、鑫元乾利债券型证券投资基金、鑫元鑫动力混合型证券投资基金、鑫元金融债 3 个月定期开放债券型证券投资基金、鑫元清洁能源产业混合型发起式证券投资基金、鑫元皓利一年定期开放债券型发起式证券投资基金、鑫元长三角区域主题混合型证券投资基金、鑫元悦享 60 天滚动持 有中短债债券型证券投资基金、鑫元专精特新企业精选主题混合型证券投资基金、鑫元晟利一年定期开放债券型发起式证券投资基金、鑫元裕丰债券型证券投资基金、鑫元惠丰纯债债券型证券投资基金、鑫元嘉利一年定期开放债券型发起式证券投资基金、鑫元中证 1000 指数增强型发起式证券投资基金、鑫元璟丰债券型证券投资基金、鑫元欣悦混合型证券投资基金、鑫元添鑫回报 6个月持有期混合型证券投资基金、鑫元消费甄选混合型发起式证券投资基金、鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金、鑫元数字经济混合型发起式证券投资基金、鑫元浩鑫增强债券型证券投资基金、鑫元国证 2000 指数增强型证券投资基金、鑫元科技创新主题混合型证券投资基金、鑫元慧享纯债 3 个月定期开放债券型证券投资基金、鑫元乐享 90 天持有期债券型证券投资基金、鑫元稳丰利率债债券型证券投资基金、鑫元鑫选稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）、鑫元鑫选安悦 3 个月持有期债券型基金中基金（FOF）、鑫元启丰债券型证券投资基金、鑫元佳享 120 天持有期债券型证券投资基金、鑫元中证同业存单 AAA 指数 7 天持有期证券投资基金、鑫元 华证沪深港红利 50 指数型证券投资基金、鑫元睿鑫添益债券型证券投资基金、鑫元中证 800 红利低波动指数型证券投资基金、鑫元致远量化选股混合型证券投资基金、鑫元鑫领航混合型证券投资基金、鑫元优享 30 天持有期债券型证券投资基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理 姓名 职务 （助理）期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 学历：理学硕士研究生。相关业务资格： 证券投资基金从业资格。历任远东国际租 赁有限公司风险评估专员。2016 年 6 月 加入鑫元基金，历任研究员、信用研究主 管、基金经理助理，现任基金经理。 现 任鑫元恒鑫收益增强债券型发起式证券 曹建 本基金的 2021 年 6 - 9 年 投资基金、鑫元双债增强债券型证券投资 华 基金经理 月 10 日 基金、鑫元增利定期开放债券型发起式证 券投资基金、鑫元皓利一年定期开放债券 型发起式证券投资基金、鑫元惠丰纯债债 券型证券投资基金、鑫元泽利债券型证券 投资基金、鑫元嘉利一年定期开放债券型 发起式证券投资基金、鑫元鸿利债券型证 券投资基金的基金经理。 注：1. 基金的首任基金经理，任职日期为基金合同生效日，离职日期为根据公司决议确定的解聘日期； 2. 非首任基金经理，任职日期和离任日期分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期； 3. 证券从业的含义遵从中国证监会及行业协会相关规定。 4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、本基金基金合同的规定，基金投资比例符合法律法规和基金合同的要求。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本公司继续严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部关于公平交易管理的各项制度规范，进一步完善境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易活动。本公司通过系统控制和人工控制等各种方式，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动的相关环节均得到公平对待。 报告期内，公司整体公平交易制度执行情况良好，通过对不同投资组合之间同向交易和反向交易的交易价格和交易时机进行监控分析，未发现有违公平交易要求的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司已制订并不断完善内部异常交易监控管理相关制度，通过系统和人工相结合的方式进行基金投资交易行为的日常监督检查，执行异常交易行为的监控、分析与记录工作机制。报告期内未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 债券市场方面，上半年利率曲线平坦化，中短端利率债收益率上行，长端超长端小幅下行。一季度利率债收益率曲线平坦化上行。2 月至 3 月中旬，受资金价格上行及权益市场上涨情绪影响，收益率显著上行，长端利率一度调整达到 30bp 左右。之后随着资金转松，叠加权益市场出现调整，债券市场情绪逐步修复。二季度，受中美关税局势影响，季初债券收益率有所下行，之后长端债券收益率转入震荡。信用债方面，低等级品种表现优于高等级品种，信用利差持续压缩。 权益市场方面，上半年震荡上行，尽管 4 月初受贸易局势影响有所扰动，但之后市场情绪快 速修复。上半年，上证指数涨 2.76%，沪深 300 指数涨 0.03%，创业板指涨 0.53%，中证 1000 指 数涨 6.69%，中证 2000 指数涨 15.24%。 可转债市场方面，上半年跟随权益市场上涨，中证转债指数涨 7.02%。 报告期内，组合在纯债投资方面，主要投资利率债，灵活调整久期。股票及可转债方面，配置较为均衡。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期内鑫元恒鑫收益增强 A 的基金份额净值增长率为 1.82%，同期业绩比较基准收益率 为 1.04%。本报告期内鑫元恒鑫收益增强 C 的基金份额净值增长率为 1.62%，同期业绩比较基准收益率为 1.04%。本报告期内鑫元恒鑫收益增强 D 的基金份额净值增长率为 1.82%，同期业绩比较基准收益率为 1.04%。本报告期内鑫元恒鑫收益增强 E 的基金份额净值增长率为 1.64%，同期业绩比较基准收益率为 1.04%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 经济基本面方面，“抢出口”效应支撑出口和生产维持偏强态势；在促消费政策支持下，消费数据表现较优；同时，地产销售边际下行以及基建和制造业投资小幅回落，表明内需动能仍然偏弱。通胀方面，数据仍然较为一般，在一系列“反内卷”政策驱动以及经济刺激政策之下，未来通胀有望底部逐步企稳。政策方面，在外部环境不确定上升的情况下，二季度稳增长的诉求有所上升，财政“组合拳”加快推进；央行再度降准降息，并且通过各种政策工具保持流动性合理充裕。 债券市场方面，收益率短期预计维持低位震荡。经济温和复苏过程中，短期对债市的影响相对有限。四季度需紧密关注通胀变化对债市的潜在影响。权益市场方面，A 股有望继续震荡上行。可转债方面，供需结构对板块仍然有利，叠加权益市场的表现，整体仍有望获得一定正收益。同时受到可转债品种本身条款的约束，考虑到目前的价格水平已处于近年度相对高位，对收益预期需要理性看待。 后续将保持对经济、政策、持仓标的等密切跟踪，适时调整组合中纯债、转债及权益仓位。4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本公司成立估值委员会，并制订有关工作规则。估值委员会对估值政策、估值方法和估值模型进行评估、研究、决策，确定估值业务的操作流程和风险控制，确保基金估值的公允、合理。估值委员会成员具有多年从业经验，具备投资、研究、交易、运营、风险管理、法律合规等方面的专业胜任能力。本公司使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序；基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。公司基金经理可参与讨论估值原则及方法，但不参与最终估值决策。参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定分别提供银行间债券市场及证券交易所上市流通或挂牌转让的固定收益品种的估值数据。4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本报告期内，本基金未进行利润分配。截止报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的利润。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内不存在需要对基金持有人数或基金资产净值进行说明的情况。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国光大银行股份有限公司在鑫元恒鑫收益增强债券型发起式证券投资基金（以下称“本基金”）托管过程中，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、基金合同、托管协议等的规定，依法安全保管了基金的全部资产，对本基金的投资运作进行了全面的会计核算和应有的监督，对发现的问题及时提出了意见和建议。同时，按规定如实、独立地向监管机构提交了本基金运作情况报告，没有发生任何损害基金份额持有人利益的行为，诚实信用、勤勉尽责地履行了作为基金托管人所应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说 明 本报告期内，中国光大银行股份有限公司依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、基金合同、托管协议等的规定，对基金管理人的投资运作、信息披露等行为进行了复核、监督，未发现基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面存在损害基金份额持有人利益的行为。该基金在运作中遵守了有关法律法规的要求，各重要方面由投资管理人依据基金合同及实际运作情况进行处理。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 中国光大银行股份有限公司依法对基金管理人编制的《鑫元恒鑫收益增强债券型发起式证券投资基金 2025 年中期报告》进行了复核，认为报告中相关财务指标、净值表现、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等内容真实、准确。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：鑫元恒鑫收益增强债券型发起式证券投资基金 报告截止日：2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 6.4.7.1 214,134.18 1,132,710.68 结算备付金 1,365,851.31 877,790.59 存出保证金 15,409.04 328,385.54 交易性金融资产 6.4.7.2 115,100,111.58 113,148,233.87 其中：股票投资 9,409,516.00 13,562,278.16 基金投资 - - 债券投资 105,690,595.58 99,585,955.71 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 其他投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - 4,299,814.43 债权投资 6.4.7.5 - - 其中：债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 其他投资 - - 其他债权投资 6.4.7.6 - - 其他权益工具投资 6.4.7.7 - - 应收清算款 899,949.99 67,246.07 应收股利 - - 应收申购款 198.81 319.81 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.8 - - 资产总计 117,595,654.91 119,854,500.99 负债和净资产 附注号 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 23,005,438.55 20,559,217.16 应付清算款 - 991,813.48 应付赎回款 254,450.00 - 应付管理人报酬 30,818.02 36,183.71 应付托管费 7,704.50 9,045.93 应付销售服务费 554.96 660.33 应付投资顾问费 - - 应交税费 748.80 1,150.15 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.9 113,167.04 191,811.27 负债合计 23,412,881.87 21,789,882.03 净资产： 实收基金 6.4.7.10 88,431,006.52 93,768,181.72 其他综合收益 6.4.7.11 - - 未分配利润 6.4.7.12 5,751,766.52 4,296,437.24 净资产合计 94,182,773.04 98,064,618.96 负债和净资产总计 117,595,654.91 119,854,500.99 注： 报告截止日 2025 年 6 月 30 日，基金份额总额 88,431,006.52 份，其中下属 A 类基金份额净 值 1.0658 元，份额总额 15,784,697.88 份；下属 C 类基金份额净值 1.0199 元，份额总额 1,394,157.66 份；下属 D 类基金份额净值 1.0658 元，份额总额 71,252,061.88 份；下属 E 类基 金份额净值 1.0652 元，份额总额 89.10 份。 6.2 利润表 会计主体：鑫元恒鑫收益增强债券型发起式证券投资基金 本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项 目 附注号 2025 年 1 月 1 日至 2025 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 一、营业总收入 2,198,440.81 1,690,618.52 1.利息收入 23,603.94 27,347.99 其中：存款利息收入 6.4.7.13 5,696.17 14,521.55 债券利息收入 - - 资产支持证券利 - - 息收入 买入返售金融资 17,907.77 12,826.44 产收入 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以 2,719,000.31 1,318,390.56 “-”填列） 其中：股票投资收益 6.4.7.14 112,751.06 -635,708.92 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.15 2,583,634.61 1,801,594.97 资产支持证券投 6.4.7.16 - - 资收益 贵金属投资收益 6.4.7.17 - - 衍生工具收益 6.4.7.18 -114,844.36 - 股利收益 6.4.7.19 137,459.00 152,504.51 以摊余成本计量 的金融资产终止确认产 - - 生的收益 其他投资收益 - - 3.公允价值变动收益 （损失以“-”号填 6.4.7.20 -544,230.77 344,848.02 列） 4.汇兑收益（损失以 - - “-”号填列） 5.其他收入（损失以 6.4.7.21 67.33 31.95 “-”号填列） 减：二、营业总支出 522,481.91 473,468.55 1．管理人报酬 6.4.10.2.1 185,918.95 207,201.75 其中：暂估管理人报酬 - - 2．托管费 6.4.10.2.2 46,479.76 51,800.50 3．销售服务费 6.4.10.2.3 3,497.33 4,090.45 4．投资顾问费 - - 5．利息支出 183,044.00 106,525.72 其中：卖出回购金融资 183,044.00 106,525.72 产支出 6．信用减值损失 6.4.7.22 - - 7．税金及附加 639.31 714.77 8．其他费用 6.4.7.23 102,902.56 103,135.36 三、利润总额（亏损总 1,675,958.90 1,217,149.97 额以“-”号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以 1,675,958.90 1,217,149.97 “-”号填列） 五、其他综合收益的税 - - 后净额 六、综合收益总额 1,675,958.90 1,217,149.97 6.3 净资产变动表 会计主体：鑫元恒鑫收益增强债券型发起式证券投资基金 本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 净资产合计 一、上期期末净资产 93,768,181.72 4,296,437.24 98,064,618.96 二、本期期初净资产 93,768,181.72 4,296,437.24 98,064,618.96 三、本期增减变动额 （减少以“-”号填 -5,337,175.20 1,455,329.28 -3,881,845.92 列） （一）、综合收益总 - 1,675,958.90 1,675,958.90 额 （二）、本期基金份 额交易产生的净资 产变动数 -5,337,175.20 -220,629.62 -5,557,804.82 （净资产减少以“-” 号填列） 其中：1.基金申购款 166,461.11 6,961.58 173,422.69 2.基金赎回 -5,503,636.31 -227,591.20 -5,731,227.51 款 （三）、本期向基金 份额持有人分配利 润产生的净资产变 - - - 动（净资产减少以 “-”号填列） 四、本期期末净资产 88,431,006.52 5,751,766.52 94,182,773.04 上年度可比期间 项目 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 净资产合计 一、上期期末净资产 102,893,733.24 1,295,023.40 104,188,756.64 二、本期期初净资产 102,893,733.24 1,295,023.40 104,188,756.64 三、本期增减变动额 （减少以“-”号填 -254,896.72 1,216,162.34 961,265.62 列） （一）、综合收益总 - 1,217,149.97 1,217,149.97 额 （二）、本期基金份 额交易产生的净资 产变动数 -254,896.72 -987.63 -255,884.35 （净资产减少以“-” 号填列） 其中：1.基金申购款 88,450.39 -1,064.54 87,385.85 2.基金赎回 -343,347.11 76.91 -343,270.20 款 （三）、本期向基金 份额持有人分配利 润产生的净资产变 - - - 动（净资产减少以 “-”号填列） 四、本期期末净资产 102,638,836.52 2,511,185.74 105,150,022.26 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署： 于景亮 杨晓宇 包颖 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 鑫元一年定期开放债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2014]209 号《关于核准鑫元一年定期开放债券型证券投资基金募集的批复》核准，由鑫元基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《鑫元一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型定期开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集 382,785,608.03 元，业经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）普华永道中天验字（2014）第 152 号验资报告予以验证。经向中国证 监会备案，《鑫元一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》于 2014 年 4 月 17 日正式生效，基 金合同生效日的基金份额总额为 382,838,616.37 份基金份额，其中认购资金利息折合 53,008.34份基金份额。本基金的基金管理人为鑫元基金管理有限公司，注册登记机构为鑫元基金管理有限公司，基金托管人为中国光大银行股份有限公司。 2018 年 3 月 29 日鑫元一年定期开放债券型证券投资基金以通讯方式召开了基金份额持有人 大会，审议通过了《关于变更注册鑫元一年定期开放债券型证券投资基金的议案》，审议内容包括了鑫元一年定期开放债券型证券投资基金变更名称、运作方式、投资范围、投资策略、投资限制、赎回费、估值方法等，大会决定将“鑫元一年定期开放债券型证券投资基金”正式变更为“鑫元恒鑫收益增强债券型证券投资基金”，并将本基金的业绩比较基准由“一年期定期存款税后收益率+1.2%”修改为“沪深 300 指数收益率×10%+中证全债指数收益率×90%”，变更后的《鑫元恒鑫收 益增强债券型证券投资基金基金合同》自 2018 年 5 月 3 日起正式生效。变更后的基金为契约型、 开放式，存续期限不定。 2020 年 7 月 9 日鑫元恒鑫收益增强债券型证券投资基金以通讯方式召开了基金份额持有人大 会，审议通过了《关于变更注册鑫元恒鑫收益增强债券型证券投资基金的议案》，同意变更鑫元恒鑫收益增强债券型证券投资基金的基金名称、基金类别等相关事项，大会决定将“鑫元恒鑫收益增强债券型证券投资基金”变更为“鑫元恒鑫收益增强债券型发起式证券投资基金”，基金份额持有人大会决议自表决通过之日起生效。根据基金份额持有人大会决议，变更后的《鑫元恒鑫收益 增强债券型发起式证券投资基金基金合同》自 2020 年 7 月 10 日起正式生效。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《鑫元恒鑫收益增强债券型发起式证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、国债、金融债、企业债、公司债、地方政府债、次级债、证券公司短期公司债、可转换债券、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超级短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款等）、同业存单、货币市场工具、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%；本基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。若法律法规的相关规定发生变更或监管机构允许，本基金管理人在履行适当程序后，可对上述资产配置比例进行调整。本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×10%+中证综合债指数收益率×90%。6.4.2 会计报表的编制基础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 3 号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编 报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度 报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2025 年 6 月 30 日的财 务状况以及 2025 年 1 月 1 日起至 2025 年 6 月 30 日止期间的经营成果和净值变动情况。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期无会计政策变更。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期无会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。 6.4.6 税项 6.4.6.1 印花税 经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日起，调整证券（股票） 交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；根据财政部、税务总局公告 2023 年第 39 号《关于减 半征收证券交易印花税的公告》的规定，自 2023 年 8 月 28 日起，证券交易印花税实施减半征收； 经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按 证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变。 6.4.6.2 增值税 根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 的规定，经国务院批准，自 2016 年 5 月 1 日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金 融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]46 号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业 有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]70 号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充 通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务 等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，以本基金的基金管理人为增值税纳税人； 根据财政部、国家税务总局财税[2017]56 号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规 定，证券投资基金的基金管理人运营证券投资基金过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计 税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对证券投资基金在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的 增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从证券投资基金的基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 6.4.6.3 城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加 根据《中华人民共和国城市维护建设税法》、《征收教育费附加的暂行规定（2011 年修订）》及 相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照相关规定缴纳农村教育事业费附加的单位外）及地方教育附加。 6.4.6.4 企业所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定， 自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运 用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税； 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规 定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 6.4.6.5 个人所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所 得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征收 个人所得税； 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差 别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013 年 1 月 1 日起，证券投资基金从公开发行 和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额 计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额； 持股期限超过 1 年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税； 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101 号文《关于上市公司股息红利差别化 个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015 年 9 月 8 日起，证券投资基金从公开发行和转 让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 货币资金 单位：人民币元 项目 本期末 2025 年 6 月 30 日 活期存款 214,134.18 等于：本金 213,935.01 加：应计利息 199.17 减：坏账准备 - 定期存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 其中：存款期限 1 个月以内 - 存款期限 1-3 个月 - 存款期限 3 个月以上 - 其他存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 合计 214,134.18 6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2025 年 6 月 30 日 成本 应计利息 公允价值 公允价值变动 股票 9,153,609.23 - 9,409,516.00 255,906.77 贵金属投资-金交 - - - - 所黄金合约 交易所市 62,789,349.87 360,080.20 64,157,327.09 1,007,897.02 场 债券 银行间市 40,387,780.00 564,268.49 41,533,268.49 581,220.00 场 合计 103,177,129.87 924,348.69 105,690,595.58 1,589,117.02 资产支持证券 - - - - 基金 - - - - 其他 - - - - 合计 112,330,739.10 924,348.69 115,100,111.58 1,845,023.79 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 6.4.7.3.1 衍生金融资产/负债期末余额 注：无。 6.4.7.3.2 期末基金持有的期货合约情况 注：无。 6.4.7.3.3 期末基金持有的黄金衍生品情况 注：无。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 注：无。 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 注：无。 6.4.7.4.3 按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明 无。 6.4.7.5 债权投资 6.4.7.5.1 债权投资情况 注：无。 6.4.7.5.2 债权投资减值准备计提情况 注：无。 6.4.7.6 其他债权投资 6.4.7.6.1 其他债权投资情况 注：无。 6.4.7.6.2 其他债权投资减值准备计提情况 注：无。 6.4.7.7 其他权益工具投资 6.4.7.7.1 其他权益工具投资情况 注：无。 6.4.7.7.2 报告期末其他权益工具投资情况 注：无。 6.4.7.8 其他资产 注：无。 6.4.7.9 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2025 年 6 月 30 日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 - 应付证券出借违约金 - 应付交易费用 19,564.48 其中：交易所市场 17,021.87 银行间市场 2,542.61 应付利息 - 预提费用 93,602.56 合计 113,167.04 6.4.7.10 实收基金 金额单位：人民币元 鑫元恒鑫收益增强 A 本期 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 20,582,488.74 20,582,488.74 本期申购 118,710.74 118,710.74 本期赎回（以“-”号填列） -4,916,501.60 -4,916,501.60 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算调整 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 15,784,697.88 15,784,697.88 金额单位：人民币元 鑫元恒鑫收益增强 C 本期 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 1,934,769.61 1,934,769.61 本期申购 20,148.84 20,148.84 本期赎回（以“-”号填列） -560,760.79 -560,760.79 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算调整 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 1,394,157.66 1,394,157.66 金额单位：人民币元 鑫元恒鑫收益增强 D 本期 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 71,250,853.63 71,250,853.63 本期申购 6,091.46 6,091.46 本期赎回（以“-”号填列） -4,883.21 -4,883.21 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算调整 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 71,252,061.88 71,252,061.88 金额单位：人民币元 鑫元恒鑫收益增强 E 本期 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 69.74 69.74 本期申购 21,510.07 21,510.07 本期赎回（以“-”号填列） -21,490.71 -21,490.71 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算调整 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 89.10 89.10 注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。 6.4.7.11 其他综合收益 注：无。 6.4.7.12 未分配利润 单位：人民币元 鑫元恒鑫收益增强 A 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 -116,014.88 1,077,729.95 961,715.07 本期期初 -116,014.88 1,077,729.95 961,715.07 本期利润 401,212.01 -110,225.62 290,986.39 本期基金份额交易产 20,204.14 -234,634.25 -214,430.11 生的变动数 其中：基金申购款 -412.62 5,746.59 5,333.97 基金赎回款 20,616.76 -240,380.84 -219,764.08 本期已分配利润 - - - 本期末 305,401.27 732,870.08 1,038,271.35 鑫元恒鑫收益增强 C 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 -92,116.88 99,162.39 7,045.51 本期期初 -92,116.88 99,162.39 7,045.51 本期利润 38,100.29 -11,155.77 26,944.52 本期基金份额交易产 18,236.68 -24,491.46 -6,254.78 生的变动数 其中：基金申购款 -854.86 1,025.70 170.84 基金赎回款 19,091.54 -25,517.16 -6,425.62 本期已分配利润 - - - 本期末 -35,779.91 63,515.16 27,735.25 鑫元恒鑫收益增强 D 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 -403,939.72 3,731,613.03 3,327,673.31 本期期初 -403,939.72 3,731,613.03 3,327,673.31 本期利润 1,780,711.77 -422,644.55 1,358,067.22 本期基金份额交易产 -34.37 47.95 13.58 生的变动数 其中：基金申购款 44.70 259.36 304.06 基金赎回款 -79.07 -211.41 -290.48 本期已分配利润 - - - 本期末 1,376,737.68 3,309,016.43 4,685,754.11 鑫元恒鑫收益增强 E 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 -0.19 3.54 3.35 本期期初 -0.19 3.54 3.35 本期利润 165.60 -204.83 -39.23 本期基金份额交易产 -163.53 205.22 41.69 生的变动数 其中：基金申购款 191.80 960.91 1,152.71 基金赎回款 -355.33 -755.69 -1,111.02 本期已分配利润 - - - 本期末 1.88 3.93 5.81 6.4.7.13 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 活期存款利息收入 4,727.97 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 938.82 其他 29.38 合计 5,696.17 6.4.7.14 股票投资收益 6.4.7.14.1 股票投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2025年1月1日至2025年6月30日 股票投资收益——买卖股票差价收 112,751.06 入 股票投资收益——赎回差价收入 - 股票投资收益——申购差价收入 - 股票投资收益——证券出借差价收 - 入 合计 112,751.06 6.4.7.14.2 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 卖出股票成交总额 30,100,612.38 减：卖出股票成本总额 29,945,542.79 减：交易费用 42,318.53 买卖股票差价收入 112,751.06 6.4.7.14.3 股票投资收益——证券出借差价收入 注：无。 6.4.7.15 债券投资收益 6.4.7.15.1 债券投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2025年1月1日至2025年6月30日 债券投资收益——利息收入 886,612.45 债券投资收益——买卖债券（债转股及债券 1,697,022.16 到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 2,583,634.61 6.4.7.15.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2025年1月1日至2025年6月30日 卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总 108,549,831.44 额 减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成 106,193,810.25 本总额 减：应计利息总额 652,259.38 减：交易费用 6,739.65 买卖债券差价收入 1,697,022.16 6.4.7.15.3 债券投资收益——赎回差价收入 注：无。 6.4.7.15.4 债券投资收益——申购差价收入 注：无。 6.4.7.16 资产支持证券投资收益 6.4.7.16.1 资产支持证券投资收益项目构成 注：无。 6.4.7.16.2 资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入 注：无。 6.4.7.16.3 资产支持证券投资收益——赎回差价收入 注：无。 6.4.7.16.4 资产支持证券投资收益——申购差价收入 注：无。 6.4.7.17 贵金属投资收益 6.4.7.17.1 贵金属投资收益项目构成 注：无。 6.4.7.17.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入 注：无。 6.4.7.17.3 贵金属投资收益——赎回差价收入 注：无。 6.4.7.17.4 贵金属投资收益——申购差价收入 注：无。 6.4.7.18 衍生工具收益 6.4.7.18.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入 注：无。 6.4.7.18.2 衍生工具收益——其他投资收益 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 国债期货投资收益 -114,844.36 6.4.7.19 股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 股票投资产生的股利收益 137,459.00 其中：证券出借权益补偿 - 收入 基金投资产生的股利收益 - 合计 137,459.00 6.4.7.20 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 1.交易性金融资产 -611,370.77 ——股票投资 -333,445.91 ——债券投资 -277,924.86 ——资产支持证券投资 - ——基金投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 67,140.00 ——权证投资 - ——期货投资 67,140.00 3.其他 - 减：应税金融商品公允价值变动 - 产生的预估增值税 合计 -544,230.77 6.4.7.21 其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金赎回费收入 51.03 基金转换费收入 16.30 合计 67.33 6.4.7.22 信用减值损失 注：无。 6.4.7.23 其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 审计费用 24,795.19 信息披露费 59,507.37 证券出借违约金 - 上清所证书查询费 600.00 债券账户维护费 18,000.00 合计 102,902.56 6.4.7.24 分部报告 无。 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大或有事项。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期内不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 鑫元基金管理有限公司(“鑫元基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 中国光大银行股份有限公司(“光大银 基金托管人、基金销售机构 行”) 南京银行股份有限公司(“南京银行”) 基金管理人的股东、基金销售机构 南京高科股份有限公司(“南京高科”) 基金管理人的股东 上海鑫沅股权投资管理有限公司(“鑫沅 基金管理人的子公司 股权”) 鑫沅资产管理有限公司(“鑫沅资产”) 基金管理人的子公司 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 注：无。 6.4.10.1.2 债券交易 注：无。 6.4.10.1.3 债券回购交易 注：无。 6.4.10.1.4 权证交易 注：无。 6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 注：无。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 2024 年 1 月 1 日至 2024 月 30 日 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管理费 185,918.95 207,201.75 其中：应支付销售机构的客户维护 44,813.56 14,413.14 费 应支付基金管理人的净管理费 141,105.39 192,788.61 注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的 0.40%的年费率计提。计算方法如下： H=E×0.40%÷当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值 6.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 2024 年 1 月 1 日至 2024 月 30 日 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托管费 46,479.76 51,800.50 注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.10%的年费率计 提。计算方法如下： H=E×0.10%÷当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 6.4.10.2.3 销售服务费 单位：人民币元 本期 获得销售服务 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 费的各关联方 当期发生的基金应支付的销售服务费 名称 鑫元恒鑫收 鑫元恒鑫收 鑫元恒鑫收 鑫元恒鑫收 合计 益增强 A 益增强 C 益增强 D 益增强 E 鑫元基金 - 76.98 - - 76.98 南京银行 - 635.27 - - 635.27 光大银行 - 1,978.28 - - 1,978.28 合计 - 2,690.53 - - 2,690.53 上年度可比期间 获得销售服务 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 费的各关联方 当期发生的基金应支付的销售服务费 名称 鑫元恒鑫收 鑫元恒鑫收 鑫元恒鑫收 鑫元恒鑫收 合计 益增强 A 益增强 C 益增强 D 益增强 E 鑫元基金 - 74.74 - - 74.74 南京银行 - 625.28 - - 625.28 光大银行 - 2,580.82 - - 2,580.82 合计 - 3,280.84 - - 3,280.84 注：C 类基金的销售服务费按前一日 C 类基金份额对应的基金资产净值 0.40%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给基金管理人，再由基金管理人计算并支付给各基金销售机构。计算方法如下： H=E×0.40%÷当年天数 H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费 E 为 C 类基金份额前一日的基金资产净值 E 类基金的销售服务费按前一日 E 类基金份额对应的基金资产净值 0.40%的年费率计提，逐日 累计至每月月底，按月支付给基金管理人，再由基金管理人计算并支付给各基金销售机构。计算方法如下： H=E×0.40%÷当年天数 H 为 E 类基金份额每日应计提的销售服务费 E 为 E 类基金份额前一日的基金资产净值 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 注：无。 6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明 6.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的 情况 注：无。 6.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务 的情况 注：无。 6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 份额单位：份 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 鑫元恒鑫收益增强 A 鑫元恒鑫收 鑫元恒鑫收益增强 D 鑫元恒鑫收 益增强 C 益增强 E 基金合同生效日 （ 2014 年 4 月 - - - - 17 日）持有的基 金份额 报告期初持有的 9,887,284.95 - 11,238,072.34 - 基金份额 报告期间申购/ - - - - 买入总份额 报告期间因拆分 - - - - 变动份额 减：报告期间赎 4,800,000.00 - - - 回/卖出总份额 报告期末持有的 5,087,284.95 - 11,238,072.34 - 基金份额 报告期末持有的 基金份额 5.7528% - 12.7083% - 占基金总份额比 例 项目 上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 鑫元恒鑫收益增强 A 鑫元恒鑫收 鑫元恒鑫收益增强 D 鑫元恒鑫收 益增强 C 益增强 E 基金合同生效日 （ 2014 年 4 月 - - - - 17 日）持有的基 金份额 报告期初持有的 9,887,284.95 - 20,038,072.34 - 基金份额 报告期间申购/ - - - - 买入总份额 报告期间因拆分 - - - - 变动份额 减：报告期间赎 - - - - 回/卖出总份额 报告期末持有的 9,887,284.95 - 20,038,072.34 - 基金份额 报告期末持有的 基金份额 9.6331% - 19.5229% - 占基金总份额比 例 注：（1）期间申购/买入总份额含红利再投、转换入份额。期间赎回/卖出总份额含转换出份额。（2）本基金管理人运用固有资金投资本基金所采用的费率适用招募说明书以及管理人发布的最新公告规定的费率结构。 （3）鑫元恒鑫收益增强于 2022 年 12 月 19 日增设 D 类基金份额。 （4）鑫元恒鑫收益增强于 2023 年 7 月 7 日增设 E 类基金份额。 6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 份额单位：份 鑫元恒鑫收益增强 A 本期末 上年度末 关联方名 2025 年 6 月 30 日 2024年12月31日 称 持有的 持有的基金份额 持有的 持有的基金份额 基金份额 占基金总份额的比 基金份额 占基金总份额的比例 例（%） （%） 鑫沅股权 1,603,939.79 1.8138 1,603,939.79 1.7105 鑫沅资产 8,032,558.64 9.0834 8,032,558.64 8.5664 份额单位：份 鑫元恒鑫收益增强 C 本期末 上年度末 关联方名 2025 年 6 月 30 日 2024年12月31日 称 持有的 持有的基金份额 持有的 持有的基金份额 基金份额 占基金总份额的比 基金份额 占基金总份额的比例 例（%） （%） - - - - - 份额单位：份 鑫元恒鑫收益增强 D 本期末 上年度末 关联方名 2025 年 6 月 30 日 2024年12月31日 称 持有的 持有的基金份额 持有的 持有的基金份额 基金份额 占基金总份额的比 基金份额 占基金总份额的比例 例（%） （%） 鑫沅资产 60,012,557.75 67.8637 60,012,557.75 64.001 份额单位：份 鑫元恒鑫收益增强 E 本期末 上年度末 关联方名 2025 年 6 月 30 日 2024年12月31日 称 持有的 持有的基金份额 持有的 持有的基金份额 基金份额 占基金总份额的比 基金份额 占基金总份额的比例 例（%） （%） - - - - - 注：除基金管理人之外的其他关联方投资本基金所采用的费率适用招募说明书以及管理人发布的最新公告规定的费率结构。 6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 2024年1月1日至2024年6月30日 关联方名称 30 日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 光大银行 214,134.18 4,727.97 355,782.73 10,696.03 6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 注：本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。 6.4.10.8 其他关联交易事项的说明 无。 6.4.11 利润分配情况 注：无。 6.4.12 期末（2025 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 注：无。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 注：无。 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 截至本报告期末 2025 年 6 月 30 日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回 购证券款余额人民币 19,005,478.55 元，是以如下债券作为质押： 金额单位：人民币元 债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额 220220 22 国开 20 2025 年 7 月 3 108.91 100,000 10,890,726.03 日 240415 24 农发 15 2025 年 7 月 3 102.43 100,000 10,243,035.62 日 合计 200,000 21,133,761.65 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末 2025 年 6 月 30 日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购 证券款余额人民币 3,999,960.00 元，于 2025 年 07 月 07 日到期。该类交易要求本基金在回购期 内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。 6.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券 注：无。 6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金在日常经营活动中涉及的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现基金合同中约定的投资目标。 本基金的基金管理人实行全员风险管理，风险管理是公司所有部门、全体员工的应尽职责。公司建立董事会、经营管理层、独立风险管理部门、业务部门四级风险管理组织架构，并分别明确风险管理职能与责任。董事会对公司的风险管理负有最终责任，董事会下设风险控制与合规审计委员会，负责研究、确定公司风险管理理念，指导公司风险管理体系的建设；经营管理层负责组织、部署风险管理工作，经营管理层设风险控制委员会，负责确定风险管理理念、原则、目标 和方法，促进风险管理环境、文化的形成，组织风险管理体系建设，审议风险管理制度和流程，审议重大风险事件；独立风险管理部门负责协同相关业务部门落实投资风险、操作风险、合规风险、道德风险等各类风险的控制和管理，督促、检查各业务部门、各业务环节的风险管理工作；各业务部门负责根据职能分工贯彻落实风险管理程序，执行风险管理措施。根据风险管理工作要求，各业务部门健全完善规章制度和操作流程，严格遵守风险管理制度、流程和限额，严格执行从风险识别、风险测量、风险控制、风险评价到风险报告的风险管理程序，对本部门发生风险事件承担直接责任，及时、准确、全面、客观地将本部门及本部门发现的风险信息向风险管理部门报告。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款均存放于信用良好的银行，与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。 本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。 6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 短期信用评级 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 A-1 - - A-1 以下 - - 未评级 6,927,776.52 5,670,263.01 合计 6,927,776.52 5,670,263.01 注：未评级债券一般为国债、政策性金融债、短期融资券、超短期融资券。 6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资 注：本基金本报告期末和上年度末均未持有按短期信用评级列示的资产支持证券。 6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资 注：本基金本报告期末和上年度末均未持有按短期信用评级列示的同业存单。 6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 长期信用评级 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 AAA 9,643,162.43 13,764,605.28 AAA 以下 27,070,226.31 12,666,782.31 未评级 62,049,430.32 67,484,305.11 合计 98,762,819.06 93,915,692.70 注：未评级债券一般为国债、政策性金融债、中期票据。 6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资 注：本基金本报告期末和上年度末均未持有按长期信用评级列示的资产支持证券。 6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资 注：本基金本报告期末和上年度末均未持有按长期信用评级列示的同业存单。 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可在基金运作周期内的每个开放日要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险。并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 除本报告持有的流通受限证券部分章节中所列示券种流通暂时受限制不能自由转让外，本基金本报告期末的其他资产均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资 金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。 本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。 本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金开展银行存款、交易所及银行间市场交易的固定收益品种等各类计息业务，因此存在相应的利率风险。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本 期 末 202 1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 5 年 6 月 30 日 资 产 货 币 213,935.01 0.00 0.00 0.00 0.00 199.17 214,134.18 资 金 结 算 1,365,791.4 备 6 0.00 0.00 0.00 0.00 59.85 1,365,851.31 付 金 存 15,407.78 0.00 0.00 0.00 0.00 1.26 15,409.04 出 保 证 金 交 易 性 5,707,104.0 8,176,372. 28,603,310. 41,850,800. 20,428,660. 10,333,864. 115,100,111. 金 0 29 60 00 00 69 58 融 资 产 衍 生 金 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 融 资 产 买 入 返 售 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 金 融 资 产 债 权 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 投 资 其 他 债 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 权 投 资 其 他 权 益 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 工 具 投 资 应 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 899,949.99 899,949.99 收 清 算 款 应 收 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 股 利 应 收 申 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 198.81 198.81 购 款 递 延 所 得 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 税 资 产 其 他 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 资 产 资 产 7,302,238.2 8,176,372. 28,603,310. 41,850,800. 20,428,660. 11,234,273. 117,595,654. 总 5 29 60 00 00 77 91 计 负 债 短 期 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 借 款 交 易 性 金 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 融 负 债 衍 生 金 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 融 负 债 卖 出 回 购 22,999,731. 23,005,438.5 金 50 0.00 0.00 0.00 0.00 5,707.05 5 融 资 产 款 应 付 清 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 算 款 应 付 赎 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 254,450.00 254,450.00 回 款 应 付 管 理 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 30,818.02 30,818.02 人 报 酬 应 付 托 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 7,704.50 7,704.50 管 费 应 付 销 售 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 554.96 554.96 服 务 费 应 付 投 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 资 顾 问 费 应 交 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 748.80 748.80 税 费 应 付 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 利 润 递 延 所 得 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 税 负 债 其 他 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 113,167.04 113,167.04 负 债 负 债 22,999,731. 0.00 0.00 0.00 0.00 413,150.37 23,412,881.8 总 50 7 计 利 率 敏 - 8,176,372. 28,603,310. 41,850,800. 20,428,660. 10,821,123. 94,182,773.0 感 15,697,493. 29 60 00 00 40 4 度 25 缺 口 上 年 度 末 202 1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 4 年 12 月 31 日 资 产 货 1,132,379.8 0.00 0.00 0.00 0.00 330.82 1,132,710.68 币 6 资 金 结 算 备 877,582.89 0.00 0.00 0.00 0.00 207.70 877,790.59 付 金 存 出 保 328,378.94 0.00 0.00 0.00 0.00 6.60 328,385.54 证 金 交 易 性 1,056,288.5 3,521,500. 7,516,492.6 71,634,415. 14,904,312. 14,515,225. 113,148,233. 金 0 00 0 30 00 47 87 融 资 产 衍 生 金 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 融 资 产 买 入 返 售 4,300,004.3 0.00 0.00 0.00 0.00 -189.87 4,299,814.43 金 0 融 资 产 债 权 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 投 资 其 他 债 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 权 投 资 其 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 他 权 益 工 具 投 资 应 收 清 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 67,246.07 67,246.07 算 款 应 收 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 股 利 应 收 申 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 319.81 319.81 购 款 递 延 所 得 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 税 资 产 其 他 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 资 产 资 产 7,694,634.4 3,521,500. 7,516,492.6 71,634,415. 14,904,312. 14,583,146. 119,854,500. 总 9 00 0 30 00 60 99 计 负 债 短 期 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 借 款 交 易 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 性 金 融 负 债 衍 生 金 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 融 负 债 卖 出 回 购 20,557,864. 20,559,217.1 金 97 0.00 0.00 0.00 0.00 1,352.19 6 融 资 产 款 应 付 清 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 991,813.48 991,813.48 算 款 应 付 赎 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 回 款 应 付 管 理 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 36,183.71 36,183.71 人 报 酬 应 付 托 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 9,045.93 9,045.93 管 费 应 付 销 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 660.33 660.33 售 服 务 费 应 付 投 资 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 顾 问 费 应 交 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1,150.15 1,150.15 税 费 应 付 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 利 润 递 延 所 得 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 税 负 债 其 他 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 191,811.27 191,811.27 负 债 负 债 20,557,864. 0.00 0.00 0.00 0.00 1,232,017.0 21,789,882.0 总 97 6 3 计 利 率 敏 - 3,521,500. 7,516,492.6 71,634,415. 14,904,312. 13,351,129. 98,064,618.9 感 12,863,230. 00 0 30 00 54 6 度 48 缺 口 注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 相关风险变量的变 影响金额（单位：人民币元） 动 上年度末 （2024 年 12 月 本期末（2025 年 6 月 30 日） 31 日 ） 分析 1.市场利率下降 957,233.66 888,175.95 25 个基点 2.市场利率上升 -919,538.65 -863,897.53 25 个基点 6.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。于本报告期末，本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 6.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的证券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”为主的分析模式、定性分析和定量分析相结合的研究方式，跟踪宏观经济基本面、政策面和资金等多方面因素，评估符合基金合同约定范围的大类资产的估值水平和投资价值，并利用上述大类资产之间的相互关联性进行灵活的资产配置，制定本基金的大类资产配置比例，并适时进行调整。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。 6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 项目 2025 年 6 月 30 日 2024年12月31日 公允价值 占基金资产净值 公允价值 占基金资产净值 比例（%） 比例（%） 交易性金融资 9,409,516.00 9.99 13,562,278.16 13.83 产－股票投资 交易性金融资 - - - - 产－基金投资 交易性金融资 - - - - 产－债券投资 交易性金融资 产－贵金属投 - - - - 资 衍生金融资产 - - - - －权证投资 其他 - - - - 合计 9,409,516.00 9.99 13,562,278.16 13.83 6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 注：于本报告期末，本基金持有的交易性权益类投资公允价值占基金资产净值的比例不足 20%(上年度末：不足 20%)， 因此除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响(上年度末：同)。 6.4.14 公允价值 6.4.14.1 金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属 的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次：除 第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次：相关资产或负债 的不可观察输入值。 6.4.14.2 持续的以公允价值计量的金融工具 6.4.14.2.1 各层次金融工具的公允价值 单位：人民币元 公允价值计量结果所属的层次 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 第一层次 44,383,498.07 35,051,235.45 第二层次 70,716,613.51 78,096,998.42 第三层次 - - 合计 115,100,111.58 113,148,233.87 6.4.14.2.2 公允价值所属层次间的重大变动 本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。对于公开市 场交易的股票、债券等投资，若出现重大事项停牌、交易不活跃或非公开发行等情况，本基 金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关投资的公允价值 列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所 属的最低层次，确定相关投资的公允价值应属第二层次或第三层次。 6.4.14.3 非持续的以公允价值计量的金融工具的说明 本基金本报告期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。 6.4.14.4 不以公允价值计量的金融工具的相关说明 本基金持有的不以公允价值计量的金融工具为以摊余成本计量的金融资产和金融负债， 这些金融工具因其剩余期限较短，所以其账面价值与公允价值相若。 6.4.15 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 6.4.15.1 承诺事项 截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大承诺事项。 6.4.15.2 其他事项 截至资产负债表日，本基金无需要披露的其他重要事项。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 9,409,516.00 8.00 其中：股票 9,409,516.00 8.00 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 105,690,595.58 89.88 其中：债券 105,690,595.58 89.88 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 1,579,985.49 1.34 8 其他各项资产 915,557.84 0.78 9 合计 117,595,654.91 100.00 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 1,257,250.00 1.33 C 制造业 3,146,935.00 3.34 D 电力、热力、燃气及水生产和 供应业 659,128.00 0.70 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 务业 179,958.00 0.19 J 金融业 3,588,780.00 3.81 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 299,065.00 0.32 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 278,400.00 0.30 S 综合 - - 合计 9,409,516.00 9.99 7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代 股票名称 数量 公允价值（元） 占基金资产净值比例 码 （股） （%） 1 002246 北化股份 58,000 847,960.00 0.90 2 000807 云铝股份 40,000 639,200.00 0.68 3 601059 信达证券 35,000 598,500.00 0.64 4 600309 万华化学 11,000 596,860.00 0.63 5 603993 洛阳钼业 65,000 547,300.00 0.58 6 601985 中国核电 55,400 516,328.00 0.55 7 600621 华鑫股份 30,000 459,300.00 0.49 8 000738 航发控制 21,700 450,275.00 0.48 9 000603 盛达资源 30,000 446,700.00 0.47 10 601319 中国人保 50,000 435,500.00 0.46 11 300803 指南针 5,000 403,300.00 0.43 12 601318 中国平安 7,000 388,360.00 0.41 13 601456 国联民生 30,000 310,500.00 0.33 14 601166 兴业银行 13,000 303,420.00 0.32 15 000893 亚钾国际 10,000 301,400.00 0.32 16 603259 药明康德 4,300 299,065.00 0.32 17 600757 长江传媒 30,000 278,400.00 0.30 18 601899 紫金矿业 13,500 263,250.00 0.28 19 300059 东方财富 10,000 231,300.00 0.25 20 600050 中国联通 33,700 179,958.00 0.19 21 601688 华泰证券 10,000 178,100.00 0.19 22 600456 宝钛股份 5,500 172,865.00 0.18 23 000776 广发证券 10,000 168,100.00 0.18 24 600011 华能国际 20,000 142,800.00 0.15 25 002170 芭田股份 13,500 138,375.00 0.15 26 601988 中国银行 20,000 112,400.00 0.12 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%) 码 1 002246 北化股份 2,275,925.00 2.32 2 601988 中国银行 1,601,150.00 1.63 3 300398 飞凯材料 796,456.65 0.81 4 600000 浦发银行 739,800.00 0.75 5 000807 云铝股份 701,768.00 0.72 6 002423 中粮资本 691,500.00 0.71 7 001914 招商积余 668,544.00 0.68 8 002931 锋龙股份 650,834.24 0.66 9 601059 信达证券 601,150.00 0.61 10 600309 万华化学 597,190.00 0.61 11 601998 中信银行 593,914.80 0.61 12 603993 洛阳钼业 495,550.00 0.51 13 000603 盛达资源 468,200.00 0.48 14 688076 诺泰生物 455,081.55 0.46 15 002468 申通快递 449,698.00 0.46 16 600621 华鑫股份 427,459.00 0.44 17 601319 中国人保 411,500.00 0.42 18 300803 指南针 410,829.00 0.42 19 603678 火炬电子 398,798.00 0.41 20 002415 海康威视 395,299.00 0.40 注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%) 码 1 002246 北化股份 1,638,816.00 1.67 2 601988 中国银行 1,587,400.00 1.62 3 601838 成都银行 891,235.52 0.91 4 300750 宁德时代 871,571.00 0.89 5 601136 首创证券 844,024.00 0.86 6 601939 建设银行 815,000.00 0.83 7 600000 浦发银行 780,000.00 0.80 8 300398 飞凯材料 775,166.40 0.79 9 000975 山金国际 735,024.00 0.75 10 001914 招商积余 669,350.00 0.68 11 601398 工商银行 651,000.00 0.66 12 002931 锋龙股份 650,036.16 0.66 13 600050 中国联通 636,835.00 0.65 14 002423 中粮资本 630,050.00 0.64 15 601728 中国电信 619,800.00 0.63 16 601998 中信银行 592,125.90 0.60 17 002648 卫星化学 514,810.00 0.52 18 000333 美的集团 497,695.00 0.51 19 002034 旺能环境 482,076.00 0.49 20 688076 诺泰生物 456,706.47 0.47 注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位: 人民币元 买入股票成本（成交）总额 26,126,226.54 卖出股票收入（成交）总额 30,100,612.38 注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 26,309,450.16 27.93 2 央行票据 - - 3 金融债券 41,533,268.49 44.10 其中：政策性金融债 41,533,268.49 44.10 4 企业债券 2,873,894.86 3.05 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 34,973,982.07 37.13 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 105,690,595.58 112.22 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代 债券名称 数量 公允价值 占基金资产净值比例 码 （张） （%） 1 240415 24 农发 15 200,000 20,486,071.23 21.75 2 220220 22 国开 20 100,000 10,890,726.03 11.56 3 240403 24 农发 03 100,000 10,156,471.23 10.78 4 019761 24 国债 24 96,000 9,612,961.32 10.21 5 019766 25 国债 01 49,000 4,921,596.25 5.23 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.10.1 本期国债期货投资政策 根据风险管理原则，本基金以套期保值为主要目的参与国债期货。通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。制定国债期货套期保值策略时，基金管理人通过对宏观经济、债券市场、基差等研究，同时结合基金现券资产的利率风险敞口，选择流动性较好的期货合约。基金管理人充分考虑国债期货的风险性、流动性及收益性，利用金融衍生品的杠杆作用，选择时点，适度对冲组合利率风险。 7.10.2 本期国债期货投资评价 报告期内，本基金以套期保值为主要目的，适度参与了国债期货投资。通过对宏观经济和债券市场的研究，结合国债期货的定价模型，与组合现券资产进行匹配，适度降低了基金净值的波动。报告期内，本基金投资国债期货符合既定的投资政策和投资目的。 7.11 投资组合报告附注 7.11.1 基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本报告期内基金投资的前十名证券中的发行主体包括国家开发银行。国家金融监督管理总局 北京监管局于 2024 年 12 月 27 日对国家开发银行作出了处罚决定。但本基金投资相关证券的投 资决策程序符合相关法律、法规的规定。 本报告期内基金投资的前十名证券中的发行主体包括上海银行股份有限公司。国家金融监督 管理总局上海监管局于 2025 年 1 月 2 日对上海银行股份有限公司作出了处罚决定。但本基金投 资相关证券的投资决策程序符合相关法律、法规的规定。 本报告期内基金投资的前十名证券中的发行主体包括上海银行股份有限公司。中国人民银行 于 2025 年 3 月 27 日对上海银行股份有限公司作出了处罚决定。但本基金投资相关证券的投资决 策程序符合相关法律、法规的规定。 本报告期内基金投资的前十名证券的其余发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 7.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本报告期内基金投资的前十名股票不存在超出基金合同规定的备选股票库的情况。 7.11.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 15,409.04 2 应收清算款 899,949.99 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 198.81 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 915,557.84 7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（%） 1 113042 上银转债 1,808,152.47 1.92 2 118005 天奈转债 1,541,425.63 1.64 3 113655 欧 22 转债 1,210,282.19 1.29 4 127027 能化转债 1,194,010.89 1.27 5 113647 禾丰转债 1,172,722.00 1.25 6 110089 兴发转债 1,144,881.25 1.22 7 127042 嘉美转债 1,136,327.45 1.21 8 110087 天业转债 1,079,981.95 1.15 9 123179 立高转债 1,073,072.59 1.14 10 127056 中特转债 1,072,110.33 1.14 11 127059 永东转 2 1,069,435.48 1.14 12 118032 建龙转债 1,062,497.48 1.13 13 113650 博 22 转债 1,036,350.00 1.10 14 113679 芯能转债 1,009,607.97 1.07 15 123180 浙矿转债 960,084.68 1.02 16 128128 齐翔转 2 934,628.59 0.99 17 127044 蒙娜转债 888,851.99 0.94 18 127088 赫达转债 810,456.32 0.86 19 113633 科沃转债 787,622.50 0.84 20 113671 武进转债 740,728.37 0.79 21 123126 瑞丰转债 630,965.75 0.67 22 113660 寿 22 转债 623,816.76 0.66 23 113037 紫银转债 590,952.85 0.63 24 128129 青农转债 585,985.62 0.62 25 110073 国投转债 580,671.92 0.62 26 113062 常银转债 565,766.95 0.60 27 113052 兴业转债 497,966.03 0.53 28 127049 希望转 2 471,136.07 0.50 29 127071 天箭转债 382,813.23 0.41 30 128125 华阳转债 356,918.63 0.38 31 123108 乐普转 2 306,983.33 0.33 32 111010 立昂转债 274,870.76 0.29 33 113641 华友转债 231,669.86 0.25 34 110075 南航转债 231,049.29 0.25 35 113049 长汽转债 222,838.08 0.24 36 123124 晶瑞转 2 210,417.78 0.22 37 113059 福莱转债 202,136.55 0.21 38 127084 柳工转 2 177,480.49 0.19 39 110094 众和转债 163,298.18 0.17 40 128136 立讯转债 156,199.58 0.17 41 110081 闻泰转债 155,209.11 0.16 42 118022 锂科转债 139,693.37 0.15 43 123176 精测转 2 138,357.85 0.15 44 123225 翔丰转债 134,039.32 0.14 45 118040 宏微转债 132,417.69 0.14 46 127035 濮耐转债 131,499.84 0.14 47 113565 宏辉转债 128,271.92 0.14 48 123166 蒙泰转债 128,003.86 0.14 49 118038 金宏转债 127,901.76 0.14 50 111019 宏柏转债 127,445.75 0.14 51 128132 交建转债 127,300.16 0.14 52 127103 东南转债 108,146.69 0.11 53 110062 烽火转债 100,054.29 0.11 54 113605 大参转债 98,807.20 0.10 55 127020 中金转债 98,510.03 0.10 56 123155 中陆转债 94,991.63 0.10 57 110076 华海转债 92,776.64 0.10 58 123165 回天转债 92,561.10 0.10 59 111018 华康转债 89,427.47 0.09 60 127060 湘佳转债 88,793.60 0.09 61 110086 精工转债 88,608.11 0.09 62 127073 天赐转债 88,513.59 0.09 63 113691 和邦转债 86,601.40 0.09 64 127025 冀东转债 85,001.97 0.09 65 113667 春 23 转债 81,199.40 0.09 66 127038 国微转债 77,985.82 0.08 67 123198 金埔转债 76,620.30 0.08 68 123193 海能转债 75,951.95 0.08 69 113632 鹤 21 转债 74,953.81 0.08 70 113033 利群转债 74,436.27 0.08 71 123168 惠云转债 74,215.36 0.08 72 127070 大中转债 73,982.73 0.08 73 111014 李子转债 73,094.35 0.08 74 118000 嘉元转债 72,646.25 0.08 75 113638 台 21 转债 72,307.46 0.08 76 128134 鸿路转债 70,819.80 0.08 77 127099 盛航转债 70,277.27 0.07 78 123107 温氏转债 67,683.47 0.07 79 123142 申昊转债 64,570.38 0.07 80 113056 重银转债 62,976.30 0.07 81 118024 冠宇转债 59,694.93 0.06 82 113579 健友转债 59,503.93 0.06 83 113045 环旭转债 56,610.95 0.06 84 113606 荣泰转债 54,352.46 0.06 85 118035 国力转债 53,769.09 0.06 86 127017 万青转债 53,110.54 0.06 87 127045 牧原转债 52,180.08 0.06 88 128141 旺能转债 51,997.30 0.06 89 123049 维尔转债 51,952.25 0.06 90 127024 盈峰转债 51,883.82 0.06 91 113624 正川转债 51,267.33 0.05 92 128130 景兴转债 50,919.74 0.05 93 118033 华特转债 50,483.53 0.05 94 113631 皖天转债 49,237.59 0.05 95 118008 海优转债 48,159.22 0.05 96 113680 丽岛转债 46,105.76 0.05 97 123230 金钟转债 45,914.54 0.05 98 123113 仙乐转债 45,793.80 0.05 99 123085 万顺转 2 45,358.90 0.05 100 113627 太平转债 43,950.65 0.05 101 110093 神马转债 43,497.17 0.05 102 118023 广大转债 41,049.62 0.04 103 127095 广泰转债 40,201.33 0.04 104 123120 隆华转债 39,929.49 0.04 105 113652 伟 22 转债 39,818.48 0.04 106 118012 微芯转债 38,845.94 0.04 107 110095 双良转债 36,686.42 0.04 108 118011 银微转债 35,625.63 0.04 109 113054 绿动转债 35,608.27 0.04 110 118010 洁特转债 35,276.76 0.04 111 113670 金 23 转债 34,156.32 0.04 112 123151 康医转债 33,903.00 0.04 113 128121 宏川转债 33,449.06 0.04 114 128124 科华转债 32,409.37 0.03 115 123091 长海转债 31,835.59 0.03 116 113047 旗滨转债 30,879.36 0.03 117 123197 光力转债 28,435.69 0.03 118 127096 泰坦转债 28,354.05 0.03 119 118025 奕瑞转债 28,211.42 0.03 120 123154 火星转债 27,387.19 0.03 121 128097 奥佳转债 26,818.16 0.03 122 113563 柳药转债 26,293.84 0.03 123 118009 华锐转债 21,865.97 0.02 7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 持有人 机构投资者 个人投资者 份额级别 户数 户均持有的基 金份额 占总份 占总份 （户） 持有份额 额比例 持有份额 额比例 （%） （%） 鑫元恒鑫 收益增强 109 144,813.74 14,723,783.38 93.2788 1,060,914.50 6.7212 A 鑫元恒鑫 收益增强 102 13,668.21 - - 1,394,157.66 100 C 鑫元恒鑫 收益增强 5 14,250,412.38 71,250,630.09 99.998 1,431.79 0.002 D 鑫元恒鑫 收益增强 3 29.70 - - 89.10 100 E 合计 219 403,794.55 85,974,413.47 97.222 2,456,593.05 2.778 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例（%） 基金管理 鑫元恒鑫收益增强 A 152,917.68 0.9688 人所有从 鑫元恒鑫收益增强 C 203.89 0.0146 业人员持 鑫元恒鑫收益增强 D 0.00 0.0000 有本基金 鑫元恒鑫收益增强 E 49.80 55.8923 合计 153,171.37 0.1732 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份） 鑫元恒鑫收益增强 A 0 本公司高级管理人员、 鑫元恒鑫收益增强 C 0 基金投资和研究部门负 责人持有本开放式基金 鑫元恒鑫收益增强 D 0 鑫元恒鑫收益增强 E 0 合计 0 本基金基金经理持有本 鑫元恒鑫收益增强 A 10~50 开放式基金 鑫元恒鑫收益增强 C 0~10 鑫元恒鑫收益增强 D 0 鑫元恒鑫收益增强 E 0 合计 10~50 8.4 发起式基金发起资金持有份额情况 持 有 份 额 发起份额占 项目 持有份额总数 占 基 金 总 发起份额总数 基金总份额 发起份额承 份 额 比 例 诺持有期限 比例(%) (%) 基金管理人固有资 5,087,284.95 5.7528 5,087,284.95 5.7528 3 年 金 基金管理人高级管 - - - - - 理人员 基金经理等人员 - - - - - 基金管理人股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 5,087,284.95 5.7528 5,087,284.95 5.7528 3 年 注：基金管理人已部分赎回了认购的持有期限已满三年的本基金份额 §9 开放式基金份额变动 单位：份 项目 鑫元恒鑫收益增强 鑫元恒鑫收益增强 鑫元恒鑫收益增强 鑫元恒鑫收益增强 A C D E 基金合同 生效日 （2014 年 54,828,450.98 328,010,165.39 - - 4 月 17 日）基金 份额总额 本报告期 期初基金 20,582,488.74 1,934,769.61 71,250,853.63 69.74 份额总额 本报告期 基金总申 118,710.74 20,148.84 6,091.46 21,510.07 购份额 减：本报 告期基金 4,916,501.60 560,760.79 4,883.21 21,490.71 总赎回份 额 本报告期 基金拆分 - - - - 变动份额 本报告期 期末基金 15,784,697.88 1,394,157.66 71,252,061.88 89.10 份额总额 注： （1）鑫元恒鑫收益增强于 2022 年 12 月 19 日增设 D 类基金份额。 （2）鑫元恒鑫收益增强 D 类基金份额实际存续从 2022 年 12 月 23 日开始。 （3）鑫元恒鑫收益增强于 2023 年 7 月 7 日增设 E 类基金份额。 （4）鑫元恒鑫收益增强 E 类基金份额实际存续从 2023 年 9 月 15 日开始。 §10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 1、基金管理人：本报告期内，基金管理人发布了《鑫元基金管理有限公司关于基金行业 高级管理人员变更的公告》，自 2025 年 6 月 18 日起，张鹏飞先生任公司副总经理，杨晓宇先 生任公司副总经理、首席信息官。 2、基金托管人：2025 年 1 月，中国光大银行股份有限公司聘任贾光华先生担任资产托管 部总经理职务。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内，本基金未发生对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大影响的涉及基金财产、基金管理业务、基金托管业务的诉讼。 10.4 基金投资策略的改变 报告期内未发生基金投资策略改变。 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内本基金所聘用的会计师事务所未发生改变。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 10.6.1 管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 注：本报告期内，基金管理人及其高级管理人员未受到稽查或处罚。 10.6.2 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 注：本报告期内，本基金托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 交易单 占当期股票成 占当期佣金 备注 元数量 成交金额 交总额的比例 佣金 总量的比例 (%) (%) 广发证券 2 39,338,131. 73.58 18,160.05 71.79 - 69 中信证券 2 14,126,754. 26.42 7,134.51 28.21 - 55 方正证券 1 - - - - - 国投证券 2 - - - - - 中金公司 2 - - - - - 注：（1）交易单元的主要选择标准： 1）财务状况良好，经营行为规范； 2）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，具备投资运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理基金进行证券交易的需要； 3）具备研究实力，能及时提供高质量的研究服务； 4）收取的交易佣金费率合理。 （2）交易单元的选择程序： 1) 市场研究部根据选择标准选取合作券商，发起签署研究服务协议； 2) 交易部发起与合作券商签订交易单元租用协议，办理交易单元的相关开通手续，调整相 关系统参数，基金运营部及时通知托管人。 （3）报告期内基金租用券商交易单元的变更情况：无。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 占当期债 占当期债券 占当期权 券商名 券 回购成交总 证 称 成交金额 成交总额 成交金额 额的比例 成交金额 成交总额 的比例(%) (%) 的比例 (%) 广发证 140,347,24 78.52 479,021,000. 91.04 - - 券 0.35 00 中信证 38,389,168 21.48 47,160,000.0 8.96 - - 券 .38 0 方正证 - - - - - - 券 国投证 - - - - - - 券 中金公 - - - - - - 司 10.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 鑫元基金管理有限公司关于旗下基 公司网站、中国证券 2025 年 1 月 15 日 金所持有股票因长期停牌变更估值 报、上海证券报、证券 方法的提示性公告 时报、证券日报 2 鑫元恒鑫收益增强债券型发起式证 公司网站 2025 年 1 月 22 日 券投资基金 2024 年第 4 季度报告 鑫元基金管理有限公司旗下全部基 公司网站、中国证券 3 金 2024 年第 4 季度报告提示性公告 报、上海证券报、证券 2025 年 1 月 22 日 时报、证券日报 关于鑫元恒鑫收益增强债券型发起 4 式证券投资基金 C 类份额在部分销 公司网站、证券时报 2025 年 3 月 20 日 售渠道暂停申购（转换转入、定期 定额投资）业务的公告 鑫元基金管理有限公司旗下全部基 公司网站、中国证券 5 金 2024 年年度报告提示性公告 报、证券时报、上海证 2025 年 3 月 31 日 券报、证券日报 6 鑫元恒鑫收益增强债券型发起式证 公司网站 2025 年 3 月 31 日 券投资基金 2024 年年度报告 鑫元基金管理有限公司旗下公募基 7 金通过证券公司交易及佣金支付情 公司网站 2025 年 3 月 31 日 况(2024 年度) 8 鑫元恒鑫收益增强债券型发起式证 公司网站 2025 年 4 月 22 日 券投资基金 2025 年第一季度报告 鑫元基金管理有限公司旗下全部基 公司网站、中国证券 9 金 2025 年第 1 季度报告提示性公告 报、证券时报、上海证 2025 年 4 月 22 日 券报、证券日报 鑫元基金管理有限公司关于基金行 公司网站、中国证券 10 业高级管理人员变更的公告 报、上海证券报、证券 2025 年 6 月 18 日 时报、证券日报 鑫元恒鑫收益增强债券型发起式证 11 券投资基金（鑫元恒鑫收益增强 A） 公司网站 2025 年 6 月 28 日 基金产品资料概要更新 鑫元恒鑫收益增强债券型发起式证 12 券投资基金（鑫元恒鑫收益增强 D） 公司网站 2025 年 6 月 28 日 基金产品资料概要更新 鑫元恒鑫收益增强债券型发起式证 13 券投资基金（鑫元恒鑫收益增强 E） 公司网站 2025 年 6 月 28 日 基金产品资料概要更新 鑫元恒鑫收益增强债券型发起式证 14 券投资基金（鑫元恒鑫收益增强 C） 公司网站 2025 年 6 月 28 日 基金产品资料概要更新 鑫元恒鑫收益增强债券型发起式证 15 券投资基金更新招募说明书（2025 公司网站 2025 年 6 月 28 日 年第 1 号） §11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份 份额 类别 序号 额比例达到 期初 申购 赎回 持有份额 占比 或者超过 20% 份额 份额 份额 （%） 的时间区间 1 20250101- 21,125,35 - 4,800,000 16,325,357.29 18.46 机构 20250123 7.29 .00 11 2 20250101- 68,045,11 - - 68,045,116.39 76.94 20250630 6.39 71 个人 - - - - - - - 产品特有风险 本基金已有单一投资者所持基金份额达到或超过本基金总份额的 20%，中小投资者在投资本基 金时可能面临以下风险： （一）赎回申请延期办理或暂停赎回的风险 单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，因此当发生巨额赎回时，中小投资 者可能面临小额赎回申请也需要按同比例部分延期办理、延缓支付或暂停赎回的风险。 （二）基金净值大幅波动的风险 单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产大量变现，会对基金资产净值产生影 响；且如遇大额赎回费用归入基金资产、基金份额净值保留位数四舍五入等问题，都可能会造 成基金资产净值的较大波动。 （三）基金投资目标偏离的风险 单一投资者大额赎回后，很可能导致基金规模骤然缩小，基金将面临投资银行间债券、交 易所债券时交易困难的情形，从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。 （四）基金合同提前终止或其它相关风险 本基金自基金合同生效之日或发起资金申购本基金份额确认之日（以较晚者为准）满 3 年 后继续存续的，基金在存续期内连续 20 个工作日出现基金份额持有人数量不满 200 人或者基 金资产净值低于 5000 万元的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续 60 个工作日出现 前述情形的，基金管理人应当 10 个工作日内向中国证监会报告并提出解决方案，如持续运 作、转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并 6 个月内召集基金份额持有人大 会。因此，在极端情况下，当单一投资者大量赎回本基金后，可能造成基金资产净值大幅缩 减，对本基金的存续情况产生实质性影响。 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §12 备查文件目录 12.1 备查文件目录 1、中国证监会批准鑫元恒鑫收益增强债券型发起式证券投资基金设立的文件； 2、《鑫元恒鑫收益增强债券型发起式证券投资基金基金合同》； 3、《鑫元恒鑫收益增强债券型发起式证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批复、营业执照； 5、基金托管人业务资格批复、营业执照。 12.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 12.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 鑫元基金管理有限公司 2025 年 8 月 29 日