宝盈新价值灵活配置混合型证券投资基金 2020 年第 3 季度报告 2020 年 9 月 30 日 基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2020 年 10 月 28 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 27 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 宝盈新价值混合 基金主代码 000574 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年 4 月 10 日 报告期末基金份额总额 288,034,692.08 份 本基金以超越业绩比较基准为目标，在严格控制下行风险 投资目标 的基础上进行有效的资产配置与投资标的精选，力争实现 资产的稳定增值。 本基金将实施积极主动的投资策略，运用多种方法进行资 产配置。具体由大类资产配置策略、股票投资策略、固定 收益类资产投资策略和权证投资策略四个部分组成。 （一）大类资产配置策略 本基金大类资产配置的策略目标是一方面规避相关资产 的下行风险，另一方面使组合能够成功地跟踪某类资产的 上行趋势。 （二）股票投资策略 本基金的股票投资采取行业配置与“自下而上”的个股精 投资策略 选相结合的方法，以深入的基本面研究为基础，精选具有 持续成长能力、价值被低估的上市公司股票。通过定量和 定性相结合的方式来构建备选股票库。 （三）固定收益类资产投资策略 在进行固定收益类资产投资时，本基金将会考量利率预期 策略、信用债券投资策略、套利交易策略、可转换债券的 投资策略、资产支持证券投资策略和中小企业私募债券的 投资策略，选择合适时机投资于低估的债券品种，通过积 极主动管理，获得超额收益。 （四）权证投资策略 本基金还可能运用组合财产进行权证投资。在权证投资过 程中，基金管理人主要通过采取有效的组合策略，将权证 作为风险管理及降低投资组合风险的工具。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×65%+中债综合指数收益率×35%。 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股 风险收益特征 票型基金，高于债券型基金及货币市场基金，属于中高收 益/风险特征的基金。 基金管理人 宝盈基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 宝盈新价值混合 A 宝盈新价值混合 C 下属分级基金的交易代码 000574 007574 报告期末下属分级基金的份额总额 281,641,260.54 份 6,393,431.54 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2020 年 7 月 1 日 － 2020 年 9 月 30 日 ） 宝盈新价值混合 A 宝盈新价值混合 C 1．本期已实现收益 93,770,372.27 987,399.70 2．本期利润 140,158,135.59 1,190,957.40 3．加权平均基金份额本期利润 0.4736 0.3177 4．期末基金资产净值 652,876,289.07 14,643,647.51 5．期末基金份额净值 2.318 2.290 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额。 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 宝盈新价值混合 A 阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 23.43% 1.45% 6.16% 1.04% 17.27% 0.41% 过去六个月 44.33% 1.21% 14.56% 0.85% 29.77% 0.36% 过去一年 58.33% 1.42% 13.36% 0.89% 44.97% 0.53% 过去三年 63.93% 1.46% 15.73% 0.86% 48.20% 0.60% 过去五年 100.87% 1.60% 30.23% 0.83% 70.64% 0.77% 自基金合同 248.67% 1.85% 71.69% 0.98% 176.98% 0.87% 生效起至今 宝盈新价值混合 C 阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 23.18% 1.45% 6.16% 1.04% 17.02% 0.41% 过去六个月 43.66% 1.22% 14.56% 0.85% 29.10% 0.37% 过去一年 57.06% 1.42% 13.36% 0.89% 43.70% 0.53% 自基金合同 52.87% 1.35% 13.40% 0.84% 39.47% 0.51% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金于 2019 年 7 月 1 日起增加收取销售服务费的 C 类收费模式，其对应的基金份额简称为 “宝盈新价值混合 C”。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券从 姓名 职务 期限 业年限 说明 任职日期 离任日期 本基金、宝盈 肖肖先生，北京大学金融学硕 优势产业灵活 士。2008 年 7 月至 2011 年 4 月 配置混合型证 任职于联合证券有限责任公 券投资基金、 司，担任研究员；2011 年 5 月 宝盈新锐灵活 至 2014 年 5 月任职于民生证券 配置混合型证 2017年12 有限责任公司，担任研究员； 肖肖 券投资基金、 月 15 日 - 12 年 2014年6 月至 2015 年2月任职 宝盈资源优选 于方正证券股份有限公司，担 混合型证券投 任研究员；自 2015 年 2 月加入 资基金、宝盈 宝盈基金管理有限公司研究 品牌消费股票 部，先后担任研究员、研究部 型证券投资基 副总经理。中国国籍，证券投 金、宝盈龙头 资基金从业人员资格。 优选股票型证 券投资基金、 宝盈现代服务 业混合型证券 投资基金的基 金经理；权益 投资部总经理 杨思亮先生，中央财经大学国 际金融硕士。2011 年 6 月至 本基金、宝盈 2014 年 4 月在大成基金管理有 睿丰创新灵活 限公司研究部担任研究员； 配置混合型证 2014年4 月至 2015 年4月在大 杨思亮 券投资基金、 2020 年 4 - 9 年 成创新资本管理有限公司专户 宝盈消费主题 月 9 日 投资部担任投资经理助理； 灵活配置混合 2015 年 4 月加入宝盈基金管理 型证券投资基 有限公司，先后担任研究部研 金基金经理 究员、专户投资部投资经理助 理。中国国籍，证券投资基金 从业人员资格。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 报告期内本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害基金持有人利益的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 新冠疫情的爆发，对投资而言，无异于一场严格的风控测试，也让我们对组合风险管理有了更为深刻的认知。当我们真正从研究生意的角度出发去看待权益投资时，我们不再只关注标的的盈利状况，更开始关注生意的本质，关注标的在不同情境下的发展状况；我们对价值投资的理解，也从之前各类标的的低买高卖，转向寻找符合时代发展趋势、商业模式易实现价值积累、企业文化进取向上的标的，期望以合理价格买入，长期持有，伴随企业共同成长。 三季度，伴随新冠疫情影响的逐步下降，本基金持有的部分受疫情负面影响较大的标的在逆境中展现出了极强的竞争力，重获市场的认可，更进一步增强了我们对价值投资的理解，坚定了我们之后前进的方向。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末宝盈新价值混合 A 基金份额净值为 2.318 元，本报告期基金份额净值增长率 为 23.43%；截至本报告期末宝盈新价值混合 C 基金份额净值为 2.290 元，本报告期基金份额净值 增长率为 23.18%；同期业绩比较基准收益率为 6.16%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 628,116,076.55 93.68 其中：股票 628,116,076.55 93.68 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 41,150,437.48 6.14 8 其他资产 1,195,645.69 0.18 9 合计 670,462,159.72 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 109,050,000.00 16.34 C 制造业 336,808,177.88 50.46 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 13,029.12 0.00 F 批发和零售业 11,470.24 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 18,653.36 0.00 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 551,071.29 0.08 业 J 金融业 84,564,000.00 12.67 K 房地产业 49,035,000.00 7.35 L 租赁和商务服务业 1,767,000.00 0.26 M 科学研究和技术服务业 14,813.40 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 57,307.34 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 46,225,553.92 6.92 S 综合 - - 合计 628,116,076.55 94.10 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例(%) 1 601225 陕西煤业 7,500,000 62,925,000.00 9.43 2 601128 常熟银行 7,200,000 56,232,000.00 8.42 3 601012 隆基股份 700,000 52,507,000.00 7.87 4 600690 海尔智家 2,300,081 50,187,767.42 7.52 5 600519 贵州茅台 30,000 50,055,000.00 7.50 6 002078 太阳纸业 3,500,000 49,350,000.00 7.39 7 000002 万科 A 1,750,000 49,035,000.00 7.35 8 601899 紫金矿业 7,500,000 46,125,000.00 6.91 9 000651 格力电器 799,908 42,635,096.40 6.39 10 600066 宇通客车 2,400,022 37,728,345.84 5.65 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 265,926.95 2 应收证券清算款 19,962.38 3 应收股利 - 4 应收利息 4,266.97 5 应收申购款 905,489.39 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,195,645.69 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 宝盈新价值混合 A 宝盈新价值混合 C 报告期期初基金份额总额 350,355,270.97 2,633,930.83 报告期期间基金总申购份额 29,835,347.13 7,258,642.76 减:报告期期间基金总赎回份额 98,549,357.56 3,499,142.05 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 281,641,260.54 6,393,431.54 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 5,658,743.63 报告期期间买入/申购总份额 0.00 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 5,658,743.63 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 1.96 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 中国证监会批准宝盈新价值灵活配置混合型证券投资基金设立的文件。 《宝盈新价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。 《宝盈新价值灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。 法律意见书。 基金管理人业务资格批件、营业执照。 基金托管人业务资格批件、营业执照。 中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 基金管理人办公地址：广东省深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 10 层 基金托管人办公地址：广东省深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 9.3 查阅方式 上述备查文件文本分别存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有人可免费查阅。 宝盈基金管理有限公司 2020 年 10 月 28 日