宝盈新价值灵活配置混合型证券投资基金 2016年第2季度报告 2016年6月30日 基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2016年7月20日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年4月1日起至6月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 宝盈新价值混合 基金主代码 000574 交易代码 000574 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年4月10日 报告期末基金份额总额 2,334,567,294.55份 本基金以超越业绩比较基准为目标，在严格控制下行 投资目标 风险的基础上进行有效的资产配置与投资标的精选， 力争实现资产的稳定增值。 本基金将实施积极主动的投资策略，运用多种方法进 行资产配置。具体由大类资产配置策略、股票投资策 略、固定收益类资产投资策略和权证投资策略四个部 分组成。 （一）大类资产配置策略 本基金大类资产配置的策略目标是一方面规避相关 投资策略 资产的下行风险，另一方面使组合能够成功地跟踪某 类资产的上行趋势。 （二）股票投资策略 本基金的股票投资采取行业配置与“自下而上”的个 股精选相结合的方法，以深入的基本面研究为基础， 精选具有持续成长能力、价值被低估的上市公司股 票。通过定量和定性相结合的方式来构建备选股票 库。 （三）固定收益类资产投资策略 在进行固定收益类资产投资时，本基金将会考量利率 预期策略、信用债券投资策略、套利交易策略、可转 换债券的投资策略、资产支持证券投资策略和中小企 业私募债券的投资策略，选择合适时机投资于低估的 债券品种，通过积极主动管理，获得超额收益。 （四）权证投资策略 本基金还可能运用组合财产进行权证投资。在权证投 资过程中，基金管理人主要通过采取有效的组合策 略，将权证作为风险管理及降低投资组合风险的工 具。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×65%+中债综合指数收益率 ×35%。 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低 风险收益特征 于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金，属 于中高收益/风险特征的基金。 基金管理人 宝盈基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2016年4月1日－ 2016年6月30日） 1.本期已实现收益 82,731,703.28 2.本期利润 218,467,065.88 3.加权平均基金份额本期利润 0.0884 4.期末基金资产净值 3,394,116,536.49 5.期末基金份额净值 1.454 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额。 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 6.83% 1.75% -1.41% 0.66% 8.24% 1.09% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起的6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基金、宝盈资源优 彭敢先生，金融学硕士。曾 选混合型证券投资基 就职于大鹏证券有限责任 金、宝盈科技30灵活 公司综合研究所、银华基金 配置混合型证券投资 管理有限公司投资管理部、 基金、宝盈策略增长 2014年4月 万联证券有限责任公司研 彭敢 混合型证券投资基 10日 - 15年 发中心、财富证券有限责任 金、宝盈睿丰创新灵 公司从事投资研究工作。 活配置混合型证券投 2010年9月起任职于宝盈 资基金的基金经理； 基金管理有限公司投资部。 总经理助理；投资部 中国国籍，证券投资基金从 总监 业人员资格。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害基金持有人利益的行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2016年二季度股票市场走势逐渐企稳，上证指数跌幅2.47%、沪深300跌幅1.99%、深成指涨幅0.33%，同期，创业板指数跌幅0.47%，中小板指数涨幅为0.41%；整体来看市场表现差异不大，深市比沪市相对企稳较多，略微有盈利性。本基金在二季度实现收益为6.83%，高于比较基准，为基金持有人在本季取得正收益。 本基金管理人认为，政府多次强调经济转型是当前我国必然之路，从政策效果来说虽然短期没有能体现经济结构明显改观，同时反腐在深入人心，某种程度上短期对经济及职能效率有一定程度影响，但长期来看，出清腐败、加强监管、巩固执政理念，有利于更强有力的改革措施出台，减少改革阻力。目前来看，实体经济增速放缓趋势依然严峻，GDP增速在持续下滑调整过程中，政府需要通过各种货币政策工具来降低实体经济利率，给企业减压输血，同时也通过供给侧改革来加速传统产业整合升级；从整体来看，政府依然能有决心实现稳步的经济增长，同时也全面支持发展新兴产业，无论是对创业者的政策环境支持还是通过资本市场改革来扶持新兴企业发展，都能体现国家对经济结构转型升级的决心。 从改革开放三十多年的经济发展历程来看，不要去质疑政府对发展经济作为第一要务的决心，也不要去轻易判断经济会断崖式下跌或者硬着陆等，我们需要积极的去适应当前经济转型的新常态，需要有耐心的寻找产业转型新的方向和政府职能转变后新的机遇，总之，我们处在激烈变革的新时代，必然伴随着社会行为及市场主体发生着相应的波动行为，我们相信当前的一切痛苦可以是一个深度的自然净化过程，我们需要的是一种坚持的信念。同时，本基金管理人二季度梳理了一线城市和准一线城市的经济结构和人才结构，整体来说这梯度的城市代表着中国未来的经济转型希望，也是上市公司最集中的区域，已经不少公司逐渐借助资本的力量逐渐成为全国500强企业或者行业龙头，今年以来研发投入逐步加大，也有一种新的现象就是不少国内上市公司加大走出去力度，未来将会有更多的公司出海，这也是经济转型的一大契机。 回顾市场，二季度整体来说颇为平淡，也是难得出现一个季度的盘整态势，总体来说，市场参与者逐渐情绪企稳，虽然未能观察到明显的资金进场，但也未发现资金加速离场现象，市场在漫长的企稳过程中已经度过一个季度。本基金管理人在二季度整体取得了一定的投资收益，在板块选择上坚持选择与过往市场不同的新的投资方向和成长主题，整体来看取得了一定的投资效果，同时也利用市场的波动性为新价值基金充分布局了想买的标的。本季度主要持仓集中在环保、TMT、医药、军工、体育、新能源汽车、泛娱乐等方向。 4.5报告期内基金的业绩表现 本基金在本报告期内净值增长率是6.83%，同期业绩比较基准收益率是-1.41%；4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,871,033,367.72 82.48 其中：股票 2,871,033,367.72 82.48 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 596,128,447.75 17.13 8 其他资产 13,535,848.30 0.39 9 合计 3,480,697,663.77 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 18,218,618.64 0.54 B 采矿业 14,479,350.00 0.43 C 制造业 1,882,170,385.41 55.45 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 106,153,925.10 3.13 F 批发和零售业 81,413,193.70 2.40 G 交通运输、仓储和邮政业 987,564.00 0.03 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 390,496,139.99 11.51 J 金融业 - - K 房地产业 110,309,675.68 3.25 L 租赁和商务服务业 84,791,002.40 2.50 M 科学研究和技术服务业 20,126.10 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 65,842,886.05 1.94 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 11,692,158.00 0.34 R 文化、体育和娱乐业 96,238,342.65 2.84 S 综合 8,220,000.00 0.24 合计 2,871,033,367.72 84.59 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 300005 探路者 10,900,069 182,930,176.45 5.39 2 300252 金信诺 4,407,014 146,004,373.82 4.30 3 002368 太极股份 3,353,627 119,154,367.31 3.51 4 002773 康弘药业 2,556,033 118,983,336.15 3.51 5 002522 浙江众成 6,113,726 114,632,362.50 3.38 6 603456 九洲药业 4,315,332 111,421,872.24 3.28 7 300047 天源迪科 5,130,146 102,346,412.70 3.02 8 002215 诺 普 信 6,517,117 67,386,989.78 1.99 9 002549 凯美特气 6,823,097 65,842,886.05 1.94 10 300326 凯利泰 2,611,938 65,272,330.62 1.92 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与股 指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国 债期货交易。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在本报告编制日 前一年内除凯美特气、凯利泰外未受到公开谴责、处罚。 湖南凯美特气体股份有限公司（以下简称“公司”）于2015年8月18日公告收到《湖南凯美特气体股份有限公司关于收到湖南证监局行政监管措施决定书的公告》，对上市公司重大资产重组事项做出了采取责令公开说明的监管措施。公司在2015年9月2日公告了《湖南凯美特气体股份有限公司关于对中国证券监督管理委员会湖南监管局<关于对湖南凯美特气体股份有限公司采取责令公开说明措施的决定>（[2015]9号）的回函公告》，对于监管机构的问询作出了详细说明。我们关注到此次事件是公司在信息披露上不够规范造成，事件发生后，公司也立即根据监管机构的要求作出了相关说明。我们对于公司的价值判断在于对公司主营业务发展的持续看好。且公司已于2015年11月3日公告终止重大资产购买，以上事件不影响我们对于公司长期投资逻辑和价值的判断。 上海凯利泰医疗科技股份有限公司（以下简称“凯利泰”）于2015年11月25日公告收到《上海凯利泰医疗科技股份有限公司关于收到中国证券监督管理委员会上海监管局行政监管措施决定书的公告》，对上市公司相关信息披露中不规范的行为提出了整改要求。凯利泰于2015年12月22日公告了《上海凯利泰医疗科技股份有限公司关于上海证监局责令整改措施决定的整改报告》，对监管机关的相关要求作出了回应并提交了整改方案。我们关注到此事是凯利泰公司管理细节上的问题，在事件发生后，凯利泰也立即启动了一系列整改措施。我们认为此事件不影响公司主营业务的发展，也不影响我们继续看好公司的长期投资价值。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,504,653.91 2 应收证券清算款 8,570,384.08 3 应收股利 - 4 应收利息 110,512.60 5 应收申购款 3,350,297.71 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 13,535,848.30 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例（%） 1 300005 探路者 43,119,000.00 1.27 非公开发行 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 2,424,855,115.06 报告期期间基金总申购份额 465,342,327.45 减:报告期期间基金总赎回份额 555,630,147.96 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 2,334,567,294.55 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 5,658,743.63 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 5,658,743.63 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 0.24 额比例（%） 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8影响投资者决策的其他重要信息 报告期内基金管理人收到中国证券监督管理委员会《关于对宝盈基金管理有限公司采取暂停办理相关业务措施的决定》，责令公司进行整改，并暂停办理公募基金产品注册申请3个月。公司高度重视，通过对公司内部控制和风险管理工作进行全面梳理，针对性的制定、实施整改措施，并将及时向中国证监会及深圳证监局提交整改报告。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 中国证监会批准宝盈新价值灵活配置混合型证券投资基金设立的文件。 《宝盈新价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。 《宝盈新价值灵活配置混合型证券投资基金基金托管协议》。 宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。9.2存放地点 基金管理人办公地址：广东省深圳市福田区福华一路115号投行大厦10层 基金托管人办公地址：广东省深圳市深南大道7088号招商银行大厦9.3查阅方式 上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有人可免费查阅。 宝盈基金管理有限公司 2016年7月20日