鹏华增值宝货币市场基金2014年第4季度 报告 2014年12月31日 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2015年1月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鹏华增值宝货币 场内简称 - 基金主代码 000569 交易代码 000569 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年2月26日 报告期末基金份额总额 1,493,952,357.88份 投资目标 在严格控制风险和保持流动性的基础上，力争获得 超越业绩比较基准的投资收益率。 投资策略 本基金将综合宏观经济运行状况，货币政策、财政 政策等政府宏观经济状况及政策，分析资本市场资 金供给状况的变动趋势，预测市场利率水平变动趋 势。在此基础上，综合考虑各类投资品种的流动性、 收益性以及信用风险状况，进行积极的投资组合管 理。 1、久期策略 结合宏观经济运行态势及利率预测分析，本基金将 动态确定并调整基金组合平均剩余期限。预测利率 将进入下降通道时，适当延长投资品种的平均期 限；预测市场利率将进入上升通道时，适当缩短投 资品种的平均期限。 2、类属配置策略 在保证流动性的前提下，根据各类货币市场工具的 市场规模、信用等级、流动性、市场供求、票息及 付息频率等确定不同类别资产的具体配置比例。 3、套利策略 本基金根据对货币市场变动趋势、各市场和品种之 间的风险收益差异的充分研究和论证，适当进行跨 市场或跨品种套利操作，力争提高资产收益率，具 体策略包括跨市场套利和跨期限套利等。 4、现金管理策略 本基金作为现金管理工具，具有较高的流动性要 求，本基金将根据对市场资金面分析以及对申购赎 回变化的动态预测，通过回购的滚动操作和债券品 种的期限结构搭配，动态调整并有效分配基金的现 金流，在保持充分流动性的基础上争取较高收益。 业绩比较基准 活期存款利率（税后） 风险收益特征 本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中的低 风险品种，其预期收益和预期风险均低于债券型基 金、混合型基金及股票型基金。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2014年10月1日－ 2014年12月31日） 1. 本期已实现收益 16,186,400.31 2．本期利润 16,186,400.31 3．期末基金资产净值 1,493,952,357.88 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场 基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相 等； 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的基金转换费 等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值收益 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 率① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④ ④ 过去三个月 1.1015% 0.0027% 0.0882% 0.0000% 1.0133% 0.0027% 注：业绩比较基准=活期存款利率（税后） 。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注：1、本基金基金合同于2014年2月26日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明 任职日期 离任日期 限 李君女士，国籍中国， 厦门大学经济学硕士，5 本基金基金 2014年2月 年金融证券从业经验。 李君 经理 26日 - 5 历任平安银行资金交易 部银行账户管理岗，从 事银行间市场资金交易 工作；2010年8月加盟 鹏华基金管理有限公 司，担任集中交易室债 券交易员，从事债券研 究、交易工作；2013年 1月至2014年5月担任 鹏华货币市场证券投资 基金基金经理，2014年 2月至今担任鹏华增值 宝货币市场基金基金经 理。李君女士具备基金 从业资格。本报告期内 本基金基金经理未发生 变动。 叶朝明先生，国籍中国， 南开大学经济学学士，6 年金融证券从业经验。 曾任职于招商银行总 行，从事本外币资金管 理相关工作；2014年1 本基金基金 2014年2月 月加盟鹏华基金管理有 叶朝明 经理 28日 - 6 限公司，从事货币基金 管理工作，2014年2月 至今担任鹏华增值宝货 币市场基金基金经理。 叶朝明先生具备基金从 业资格。本报告期内本 基金基金经理未发生变 动。 注：1.任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理 的，任职日期为基金合同生效日。 2.证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为2次，主要原因在于指数成分股交易不活跃导致。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2014年四季度银行间市场资金面总体呈现前松后紧态势，7天回购利率均值为3.60%，略高于三季度3.54%的均值水平。资金面在11月中旬之前都较为宽松，这主要是由于央行宽松货币政策不断加码，而实体经济需求偏弱，使得资金滞留于银行间市场。从11月下旬开始，资金面出现快速收紧。究其原因，一方面是11月以来新增信贷规模快速上升，同时权益市场行情持续发酵，大量资金向股市分流对银行间市场资金面造成挤压；另一方面，中登事件、年末因素和新股发行冻结资金量上升等因素也对市场形成比较明显的扰动。从债券市场表现来看，四季度利率品种表现好于信用品种，1年期国开债收益率下降30bp左右，而1年期AA短融收益率则上升39bp左右。 2014年四季度，本基金在较好控制组合流动性风险和信用风险的前提下适度加大了债券资产的配置力度，同时利用年末资金大幅收紧的机会配置了部分同业存款。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 2014年四季度本基金的净值增长率为1.1015%，同期业绩基准增长率为0.0882%。4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2015年一季度，从海外市场来看，美国延续低利率政策的可能性较大，预计其经济增速将保持平稳。欧元区和日本经济增长动能仍然较弱，经济可能维持低速增长。国内方面，虽然经济内生增长仍然乏力，但是政府稳增长力度可能加大，基建投资有望加速，同时在房地产销售回暖的情况下房地产开发投资增速也可能企稳。预计一季度国内经济将逐步走稳，增速可能呈现见底回升态势。市场资金面方面，预计央行仍会维持宽松的货币政策，使得资金面整体平稳，但稳增长力度加大和股市行情持续可能使一季度整体资金需求大幅扩张，信用需求的快速释放可能使银行间资金面受到影响。另外叠加新股发行资金冻结和春节现金需求等因素影响，不排除个别时点出现资金异常紧张的情况。受此影响，预计货币市场利率的波动幅度仍会较大。 基于以上分析，本组合2015年一季度将继续加强组合的风险管理工作，合理安排组合的现金流分布以满足日常流动性需求。同时加强对市场资金面的研判，密切关注货币市场利率的走势，力争做好择时操作，把握资金波动中的资产配置机会，提高组合的收益水平。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 691,713,995.48 41.92 其中：债券 691,713,995.48 41.92 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 119,200,000.00 7.22 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 3 银行存款和结算备付金合计 799,495,505.62 48.45 4 其他资产 39,734,842.36 2.41 5 合计 1,650,144,343.46 100.00 5.2报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 5.64 其中：买断式回购融资 0.00 序号 项目 金额 占基金资产净值的比例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 154,944,567.58 10.37 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例 的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 注：本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 5.3基金投资组合平均剩余期限 5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 58 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 69 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 53 报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明 注：本报告期内本基金投资组合平均剩余期限未超过120天。本基金合同约定：“本基金投资组 合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过120天”。 5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净 各期限负债占基金资产净值 值的比例（%） 的比例（%） 1 30天以内 64.84 10.37 其中：剩余存续期超过397天 - - 的浮动利率债 2 30天(含)-60天 2.01 - 其中：剩余存续期超过397天 - - 的浮动利率债 3 60天(含)-90天 4.70 - 其中：剩余存续期超过397天 - - 的浮动利率债 4 90天(含)-180天 26.19 - 其中：剩余存续期超过397天 - - 的浮动利率债 5 180天(含)-397天（含） 10.05 - 其中：剩余存续期超过397天 - - 的浮动利率债 合计 107.80 10.37 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 80,037,153.35 5.36 其中：政策性金融债 80,037,153.35 5.36 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 611,676,842.13 40.94 6 中期票据 - - 7 其他 - - 8 合计 691,713,995.48 46.30 9 剩余存续期超过397天的浮动 - - 利率债券 注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内 在应收利息。 5.5报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 041460035 14厦路桥 600,000 60,137,925.56 4.03 CP001 2 041464036 14张资产 500,000 50,402,665.99 3.37 CP001 3 140204 14国开04 500,000 50,018,985.53 3.35 4 041461016 14绍兴城投 400,000 40,168,563.50 2.69 CP001 5 041464026 14甘国投 400,000 40,104,889.76 2.68 CP001 6 041468005 14中环电子 300,000 30,162,562.06 2.02 CP001 7 041456031 14陕交建 300,000 30,132,038.21 2.02 CP001 8 041473003 14丹东港 300,000 30,093,405.30 2.01 CP002 9 041452020 14南方水泥 300,000 30,063,276.72 2.01 CP002 10 041461029 14滨建投 300,000 30,042,389.26 2.01 CP002 5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 6 报告期内偏离度的最高值 0.2622% 报告期内偏离度的最低值 -0.0418% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1431% 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.8投资组合报告附注 5.8.1基金计价方法说明 （1）基金持有的银行存款以本金列示，按银行实际协议利率逐日计提利息； （2）基金持有的回购协议（封闭式回购）以成本列示，按实际利率在实际持有期间内逐日计提利息； （3）基金持有的附息债券、贴现券购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确定初始成本，每日按摊余成本和实际利率计算确定利息收入； （4）基金持有的买断式回购以协议成本列示，所产生的利息在实际持有期间内逐日计提。回购期间对涉及的金融资产根据其资产的性质进行相应的估值。回购期满时，若双方都能履约，则按协议进行交割。若融资业务到期无法履约，则继续持有现金资产，实际持有的相关资产按其性质进行估值； （5）基金持有的资产支持证券视同债券，购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确定初始成本，每日按摊余成本和实际利率计算确定利息收入。 5.8.2若本报告期内货币市场基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天 的浮动利率债券，应声明本报告期内是否存在该类浮动利率债券的摊余成本超 过当日基金资产净值的20％的情况 本报告期内本基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本不存在超过当日基金资产净值的20％的情况。 5.8.3声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券中没有出现发行主体被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.4其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 37,675,107.31 4 应收申购款 2,059,735.05 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 39,734,842.36 5.8.5投资组合报告附注的其他文字描述部分 1、本基金的投资决策流程主要包括：久期决策、期限结构策略、类属配置策略和个券选择策略。其中久期区间决策由投资决策委员会负责制定，基金经理在设定的区间内根据市场情况自行调整；期限结构配置和类属配置决策由固定收益小组讨论确定，由基金经理实施该决策并选择相应的个券进行投资。 2、由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,479,063,243.04 报告期期间基金总申购份额 2,532,839,463.29 减:报告期期间基金总赎回份额 2,517,950,348.45 报告期期末基金份额总额 1,493,952,357.88 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1鹏华资产管理（深圳）有限公司产品“鹏华资产唐印全球商品对冲资产管理计 划”申赎以及保有鹏华增值宝货币市场证券投资基金情况 申购/赎回 项目 确认日期 、期末保有份额（份） 鹏华增值宝 期初保有 2014-10-1 - 申购 2014-10-16 5,000,000.00 申购 2014-10-17 5,000,000.00 红利发放 2014-10-17 955.96 红利发放 2014-10-20 3,357.03 红利发放 2014-10-21 1,116.71 红利发放 2014-10-22 1,116.57 红利发放 2014-10-23 1,116.46 赎回 2014-10-24 -10,007,662.73 期末保有 2014-10-31 - 8.2本报告期托管人人事变动 本基金托管人2014年2月7日发布任免通知，解聘尹东中国建设银行投资托管业务部总经理助理 职务。本基金托管人2014年11月03日发布公告，聘任赵观甫为中国建设银行投资托管业务部总 经理。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 (一)《鹏华增值宝货币市场基金基金合同》； (二)《鹏华增值宝货币市场基金托管协议》； (三)《鹏华增值宝货币市场基金2014年第4季度报告》（原文）。9.2存放地点 深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43层鹏华基金管理有限公司 北京市西城区闹市口大街1号院1号楼中国建设银行股份有限公司9.3查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2015年1月22日