南方通利债券型证券投资基金2018年半 年度报告 2018年06月30日 基金管理人：南方基金管理股份有限公司 基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司 重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年1月1日起至6月30日止。 目录 §1重要提示及目录.................................................................2 1.1重要提示.....................................................................2 1.2目录.........................................................................3 §2基金简介.......................................................................5 2.1基金基本情况.................................................................5 2.2基金产品说明.................................................................5 2.3基金管理人和基金托管人.......................................................6 2.4信息披露方式.................................................................6 2.5其他相关资料.................................................................7 §3主要财务指标和基金净值表现.....................................................7 3.1主要会计数据和财务指标.......................................................7 3.2基金净值表现.................................................................8 §4管理人报告....................................................................10 4.1基金管理人及基金经理情况....................................................10 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明................................11 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......................................11 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明..............................11 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望..............................12 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明....................................12 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......................................12 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明..................13 §5托管人报告....................................................................13 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明........................................135.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明......13 5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见..............13 §6半年度财务会计报告（未经审计).................................................14 6.1资产负债表..................................................................14 6.2利润表......................................................................15 6.3所有者权益（基金净值）变动表................................................16 6.4报表附注....................................................................17 §7投资组合报告..................................................................32 7.1期末基金资产组合情况........................................................32 7.2报告期末按行业分类的股票投资组合............................................32 7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细..................32 7.4报告期内股票投资组合的重大变动..............................................32 7.5期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细................33 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细..........33 7.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细..........33 7.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细................33 7.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明....................................33 7.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...................................33 7.11投资组合报告附注...........................................................34 §8基金份额持有人信息............................................................35 8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构..........................................35 8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况....................................35 8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况....................35 §9开放式基金份额变动............................................................36 §10重大事件揭示.................................................................36 10.1基金份额持有人大会决议.....................................................36 10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.....................36 10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...............................36 10.4基金投资策略的改变.........................................................36 10.5为基金进行审计的会计师事务所情况...........................................36 10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...........................36 10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况.........................................36 10.8其他重大事件...............................................................37 §11影响投资者决策的其他重要信息.................................................38 11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................38 11.2影响投资者决策的其他重要信息...............................................38 §12备查文件目录.................................................................38 12.1备查文件目录...............................................................38 12.2存放地点...................................................................38 12.3查阅方式...................................................................38 基金简介 2.1基金基本情况 基金名称 南方通利债券型证券投资基金 基金简称 南方通利债券 基金主代码 000563 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年4月25日 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 616,628,484.55份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称 南方通利债券A 南方通利债券C 下属分级基金的交易代码 000563 000564 报告期末下属分级基金的 526,689,739.01份 89,938,745.54份 份额总额 注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方通利”。 2.2基金产品说明 投资目标 本基金在严格控制风险的基础上，力求获得高于业绩比较基准的投资收益。 1、信用债投资策略 　本基金将重点投资信用类债券，以提高组合收益能力。信用债券相对央票、 国债等利率产品的信用利差是本基金获取较高投资收益的来源，本基金将在南方 基金内部信用评级的基础上和内部信用风险控制的框架下，积极投资信用债券， 获取信用利差带来的高投资收益。 　2、收益率曲线策略 　收益率曲线形状变化代表长、中、短期债券收益率差异变化，相同久期债券 组合在收益率曲线发生变化时差异较大。通过对同一类属下的收益率曲线形态和 投资策略 期限结构变动进行分析，首先可以确定债券组合的目标久期配置区域并确定采取 子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略；其次，通过不同期限间债券当前利差与历 史利差的比较，可以进行增陡、减斜和凸度变化的交易。 　3、杠杆放大策略 　杠杆放大操作即以组合现有债券为基础，利用买断式回购、质押式回购等方 式融入低成本资金，并购买剩余年限相对较长并具有较高收益的债券，以期获取 超额收益的操作方式。 　4、资产支持证券投资策略 　当前国内资产支持证券市场以信贷资产证券化产品为主（包括以银行贷款资 产、住房抵押贷款等作为基础资产），仍处于创新试点阶段。产品投资关键在于 对基础资产质量及未来现金流的分析，本基金将在国内资产证券化产品具体政策 框架下，采用基本面分析和数量化模型相结合，对个券进行风险分析和价值评估 后进行投资。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资， 以降低流动性风险。 　5、中小企业私募债投资策略 　由于中小企业私募债券采取非公开方式发行和交易，并限制投资人数量上限， 整体流动性相对较差。同时，受到发债主体资产规模较小、经营波动性较高、信 用基本面稳定性较差的影响，整体的信用风险相对较高。中小企业私募债券的这 两个特点要求在具体的投资过程中，应采取更为谨慎的投资策略。本基金认为， 投资该类债券的核心要点是分析和跟踪发债主体的信用基本面，并综合考虑信用 基本面、债券收益率和流动性等要素，确定最终的投资决策。 　6、国债期货投资策略 　本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目 的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势 的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配， 通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债 期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊 情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到 降低投资组合的整体风险的目的。 业绩比较基准中债信用债总指数 风险收益特征本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金， 高于货币市场基金。 2.3基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 南方基金管理股份有限公司 中国邮政储蓄银行股份有限公司 姓名 常克川 田东辉 信息披露负联系电话 责人 0755-82763888 010-68858113 电子邮箱 manager@southernfund.com tiandonghui@psbc.com 客户服务电话 400-889-8899 95580 传真 0755-82763889 010-68858120 注册地址 深圳市福田区福田街道福华一路六号北京市西城区金融大街3号 免税商务大厦31-33层 办公地址 深圳市福田区福田街道福华一路六号北京市西城区金融大街3号A座 免税商务大厦31-33层 邮政编码 518048 100808 法定代表人 张海波 李国华 2.4信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址http://www.nffund.com 基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公地址 2.5其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 南方基金管理股份有限公司 深圳市福田区福田街道福华一 路六号免税商务大厦31-33层 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1期间数据和指标 报告期(2018年01月01日-2018年06月30日) 南方通利债券A 南方通利债券C 本期已实现收益 3,079,352.67 87,400.90 本期利润 9,905,126.95 3,599,536.63 加权平均基金份额本期利润 0.0229 0.0261 本期加权平均净值利润率 2.20% 2.52% 本期基金份额净值增长率 2.63% 2.34% 3.1.2期末数据和指标 报告期末（2018年06月30日) 期末可供分配利润 -12,888,347.76 -2,693,667.05 期末可供分配基金份额利润 -0.0245 -0.0300 期末基金资产净值 555,119,054.65 94,293,364.60 期末基金份额净值 1.054 1.048 3.1.3累计期末指标 报告期末（2018年06月30日) 基金份额累计净值增长率 29.40% 28.66% 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。 3.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 南方通利债券A 业绩比较 份额净值 业绩比较 份额净值 基准收益 阶段 增长率标 基准收益 ①－③ ②－④ 增长率① 率标准差 准差② 率③ ④ 过去一个月 0.38% 0.06% 0.06% 0.03% 0.32% 0.03% 过去三个月 1.15% 0.08% 0.37% 0.06% 0.78% 0.02% 过去六个月 2.63% 0.06% 1.48% 0.05% 1.15% 0.01% 过去一年 2.13% 0.07% 0.16% 0.04% 1.97% 0.03% 过去三年 14.41% 0.11% -1.56% 0.07% 15.97% 0.04% 自基金合同 29.40% 0.12% 3.55% 0.07% 25.85% 0.05% 生效起至今 南方通利债券C 业绩比较 份额净值 业绩比较 份额净值 基准收益 阶段 增长率标 基准收益 ①－③ ②－④ 增长率① 率标准差 准差② 率③ ④ 过去一个月 0.29% 0.05% 0.06% 0.03% 0.23% 0.02% 过去三个月 1.06% 0.08% 0.37% 0.06% 0.69% 0.02% 过去六个月 2.34% 0.06% 1.48% 0.05% 0.86% 0.01% 过去一年 1.65% 0.07% 0.16% 0.04% 1.49% 0.03% 过去三年 13.64% 0.11% -1.56% 0.07% 15.20% 0.04% 自基金合同 28.66% 0.11% 3.55% 0.07% 25.11% 0.04% 生效起至今 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 §4管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 1998年3月6日，经中国证监会批准，南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基金管 理公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。 2018年1月，公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司,注册资本金3亿元人民币。目前股权结构：华泰证券股份有限公司45%、深圳市投资控股有限公司30%、厦门国际信托有限公司15%及兴业证券股份有限公司10%。目前，公司在北京、上海、合肥、成都、深圳等地设有分公司，在香港和深圳前海设有子公司——南方东英资产管理有限公司（香港子公司）和南方资本管理有限公司（深圳子公司）。其中，南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。截至报告期末，南方基金管理股份有限公司（不含子公司）管理资产规模近7,800亿元，旗下管理167只开放式基金，多个全国社保、基本养老保险、企业年金和专户理财投资组合。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基 金经理（助理）证券 姓名职务 期限 从业 说明 任职离任日年限 日期 期 女，中国人民大学金融学硕士，具有基金从业资格。曾先后 就职于农银汇理基金、富国基金，历任行业研究员、信用研 究员、基金经理；2012年10月至2015年1月，任富国7天 理财宝基金经理；2013年1月至2015年4月，任富国强回 本基 报基金经理；2014年3月至2016年10月，任富国可转换债 2017 券基金经理；2015年4月至2017年3月，任富国新天锋、 郑迎金基年 富国收益增强基金经理；2015年8月至2016年9月，任富 迎 金经8月- 10 理 10日 国新动力基金经理；2016年1月至2017年3月，任富国稳 健增强基金经理。2017年6月加入南方基金；2017年8月 至今，任南方高元、南方荣光、南方通利基金经理； 2017年9月至今，任南方荣毅基金经理；2017年10月至今， 任南方多利基金经理；2017年12月至今，任南方荣冠基金 经理；2018年2月至今，任南方卓元基金经理。 西南财经大学金融学硕士，具有基金从业资格。曾先后就职 本基2017 于国海证券固定收益部、大成基金固定收益部、南方基金固 何康金基年 定收益部、国海证券金融市场部，历任研究员、投资经理、 金经12月- 13 基金经理、副总经理；2013年11月至2016年8月，任南方 理 15日 丰元、南方聚利基金经理；2014年4月至2016年8月，任 南方通利基金经理；2015年2月至2016年8月，任南方双 元基金经理。2017年6月加入南方基金；2017年8月至今， 任南方双元、南方聚利基金经理；2017年9月至今，任南方 稳利基金经理；2017年12月至今，任南方通利基金经理； 2018年4月至今，任南方涪利基金经理；2018年5月至今， 任南方荣尊基金经理。 注:1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方通利债券型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。　 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项分析。本报告期内，两两组合间单日、3日、5日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢价率均值显著不为0的情况不存在，并且交易占优比也没有明显异常，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 上半年，中国经济增长呈现前高后低走势，一季度工业增加值、社会零售与投资数据均较去年有一定提升，二季度经济有所回落，基建投资增速放缓，消费增速略有下降。通胀压力不大，PPI同比有回落，CPI同比增速稳定在低位。央行货币政策较去年有所转向，贸易战争端出现以后货币政策转向趋势更为确定，央行在二季度持续降准，未跟随美联储加息而调升公开市场利率。 市场层面，债市呈现底部反转走势，一月上旬收益率小幅上行后转为下降，随后数月呈现收益率持续下行走势，中短期利率债受流动性宽松影响下降幅度高于长期品种。个别低等级信用债违约导致市场避险情绪高涨，中低评级信用债表现明显弱于高等级信用债和利率债。投资运作上，本基金上半年操作分为两个阶段，我们在一季度持续减持中长期信用债，4月中旬之前一直保持较低的组合久期。4月下旬以来，我们对市场看法转为乐观，积极增持中长期利率债，组合久期较前期明显上升，利率债占比较高。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期南方通利A级基金净值增长率为2.63%，同期业绩比较基准增长率为1.48%；南方通利C级基金净值增长率为2.34%，同期业绩比较基准增长率为1.48%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 下半年，中国基建投资增速将在政府主导下有所回升，但受贸易战延续以及房地产增长放缓影响，预计经济将延续二季度以来的轻微下滑走势，通胀维持低位。为有效提升社融增速到合理水平，央行将保持流动性合理宽松，积极鼓励银行体系向实体部门注入资金并有效降低融资成本，货币政策宽松趋势不改。 市场层面，预计下半年资金面持续宽松，回购利率维持低位，债市将延续前期的上涨走势。利率债收益率将在未来一段时间内震荡走低，中低评级信用债收益率较前期略有下降，信用利差维持高位，信用问题得到实质性缓解尚需时日。 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；建立了估值委员会，组成人员包括副总经理、督察长、权益研究部总经理、指数投资部总经理、现金投资部总经理、风险管理部总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在0.25%以上的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金合同约定，在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 12次，基金合同生效满6个月后，若基金在每季度最后一个交易日收盘后某类基金份额每10份基金份额可供分配利润金额高于0.05元(含)，则基金须在15个工作日之内进行该基金份额类别的收益分配，各基金份额类别每份基金份额每次基金收益分配比例不得低于该基金份额类别基金收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的80%；本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；同一类别每份基金份额享有同等分配权；法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 根据上述分配原则以及基金的实际运作情况，本报告期本基金未有分配事项。 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在对南方通利债券型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说 明 本报告期内，本托管人依据国家相关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金管理人在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、利润分配、基金费用开支等方面进行了必要的监督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为。本报告期内,南方通利债券型证券投资基金未有分配事项。 5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人认真复核了2018年半年度报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6半年度财务会计报告（未经审计) 6.1资产负债表 会计主体：南方通利债券型证券投资基金 报告截止日：2018年6月30日 单位：人民币元 资产 附注号 本期末 上年度末 2018年6月30日 2017年12月31日 资产： 银行存款 6.4.4.1 389,595.61 1,198,718.37 结算备付金 8,131,676.52 11,307,014.38 存出保证金 107,230.01 143,611.93 交易性金融资产 6.4.4.2 859,717,342.60 556,195,766.90 其中：股票投资 - - 基金投资 - - 债券投资 859,717,342.60 556,195,766.90 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 6.4.4.3 - - 买入返售金融资产 6.4.4.4 - 95,160,237.24 应收证券清算款 1,104,022.40 1,100,000.00 应收利息 6.4.4.5 15,050,285.53 8,492,725.05 应收股利 - - 应收申购款 30,387.81 19,045.87 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.4.6 - - 资产总计 884,530,540.48 673,617,119.74 负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末 2018年6月30日 2017年12月31日 负债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.4.3 - - 卖出回购金融资产款 232,700,000.00 1,100,000.00 应付证券清算款 - - 应付赎回款 1,715,688.85 4,266,160.70 应付管理人报酬 351,591.10 386,176.77 应付托管费 97,363.68 106,941.22 应付销售服务费 32,206.45 78,751.80 应付交易费用 6.4.4.7 10,982.69 15,530.85 应交税费 97,094.02 - 应付利息 -65,325.86 - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.4.8 178,520.30 381,000.00 负债合计 235,118,121.23 6,334,561.34 所有者权益： 实收基金 6.4.4.9 616,628,484.55 650,404,074.67 未分配利润 6.4.4.10 32,783,934.70 16,878,483.73 所有者权益合计 649,412,419.25 667,282,558.40 负债和所有者权益总计 884,530,540.48 673,617,119.74 注: 报告截止日2018年6月30日，A类基金的份额净值1.054元，C类基金的份额净值 1.048元，基金份额总额616,628,484.55份，其中A类基金份额526,689,739.01份,C类基金份额89,938,745.54份。 6.2利润表 会计主体：南方通利债券型证券投资基金 本报告期：2018年1月1日至2018年6月30日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 附注号 2018年1月1日至2017年1月1日至 2018年6月30日 2017年6月30日 一、收入 17,887,379.45 53,496,740.82 1.利息收入 14,367,675.35 63,647,750.43 其中：存款利息收入 6.4.4.11 133,271.92 869,634.78 债券利息收入 14,045,562.37 62,778,115.65 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 188,841.06 - 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） -6,931,536.44 -23,781,396.28 其中：股票投资收益 6.4.4.12 - - 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.4.13 -7,149,204.63 -28,514,346.28 资产支持证券投资收益 6.4.4.13.1 - - 贵金属投资收益 6.4.4.14 - - 衍生工具收益 6.4.4.15.2 217,668.19 4,732,950.00 股利收益 6.4.4.16 - - 3.公允价值变动收益(损失以“-”号填 列) 6.4.4.17 10,337,910.01 6,454,892.29 4.汇兑收益(损失以“-”号填列) - - 5.其他收入(损失以“-”号填列) 6.4.4.18 113,330.53 7,175,494.38 减：二、费用 4,382,715.87 26,334,954.36 1．管理人报酬 6.4.7.2.1 1,912,186.09 8,396,556.48 2．托管费 6.4.7.2.2 529,528.53 2,325,200.18 3．销售服务费 6.4.7.2.3 284,895.66 1,517,530.56 4．交易费用 6.4.4.19 16,259.52 29,058.52 5．利息支出 1,396,013.23 13,858,452.53 其中：卖出回购金融资产支出 1,396,013.23 13,858,452.53 6．税金及附加 46,637.52 - 7．其他费用 6.4.4.20 197,195.32 208,156.09 三、利润总额(亏损总额以“-”号填列) 13,504,663.58 27,161,786.46 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 13,504,663.58 27,161,786.46 6.3所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：南方通利债券型证券投资基金 本报告期：2018年1月1日至2018年6月30日 单位：人民币元 本期 项目 2018年1月1日至2018年6月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值） 650,404,074.67 16,878,483.73 667,282,558.40 二、本期经营活动产生的基金净值变 动数（本期利润） - 13,504,663.58 13,504,663.58 三、本期基金份额交易产生的基金净 值变动数（净值减少以“-”号填列） -33,775,590.12 2,400,787.39 -31,374,802.73 其中：1.基金申购款 264,261,529.73 13,094,849.93 277,356,379.66 2.基金赎回款 -298,037,119.85-10,694,062.54 -308,731,182.39 四、本期向基金份额持有人分配利润 产生的基金净值变动（净值减少以“- - - - ”号填列） 五、期末所有者权益（基金净值） 616,628,484.55 32,783,934.70 649,412,419.25 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年6月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值） 4,191,725,410.55131,389,278.114,323,114,688.66二、本期经营活动产生的基金净值变 动数（本期利润） - 27,161,786.46 27,161,786.46 三、本期基金份额交易产生的基金净 值变动数（净值减少以“-”号填列）-2,398,217,418.49-69,349,147.26-2,467,566,565.75 其中：1.基金申购款 49,616,076.29 1,443,681.43 51,059,757.72 2.基金赎回款 -2,447,833,494.78-70,792,828.69-2,518,626,323.47 四、本期向基金份额持有人分配利润 产生的基金净值变动（净值减少以“- --32,067,880.27 -32,067,880.27 ”号填列） 五、期末所有者权益（基金净值） 1,793,507,992.06 57,134,037.041,850,642,029.10 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署： 杨小松 徐超 徐超 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4报表附注 6.4.1本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告完全一致。 6.4.2差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 6.4.3税项 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等 增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税 [2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (a)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴 纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以2018年 1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。 (b)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (c)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的 个人所得税。 (d)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。 6.4.4重要财务报表项目的说明 6.4.4.1银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2018年6月30日 活期存款 389,595.61 定期存款 - 其中：存款期限1个月以内 - 存款期限1-3个月 - 存款期限3个月及以上 - 其他存款 - 合计 389,595.61 6.4.4.2交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2018年6月30日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 - - - 贵金属投资-金交所黄金合约 - - - 交易所市场 442,496,568.33 439,200,542.60 -3,296,025.73 债券银行间市场 422,446,447.73 420,516,800.00 -1,929,647.73 合计 864,943,016.06 859,717,342.60 -5,225,673.46 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 864,943,016.06 859,717,342.60 -5,225,673.46 6.4.4.3衍生金融资产/负债 注:无。 6.4.4.4买入返售金融资产 注:无。 6.4.4.5应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2018年6月30日 应收活期存款利息 287.04 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 5,617.71 应收债券利息 15,044,332.58 应收资产支持证券利息 - 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 48.20 合计 15,050,285.53 6.4.4.6其他资产 注:无。 6.4.4.7应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 2018年6月30日 交易所市场应付交易费用 - 银行间市场应付交易费用 10,982.69 合计 10,982.69 6.4.4.8其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2018年6月30日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 - 预提费用 178,520.30 合计 178,520.30 6.4.4.9实收基金 金额单位：人民币元 南方通利债券A 本期 项目 2018年1月1日至2018年6月30日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 434,966,773.78 434,966,773.78 本期申购 261,351,981.26 261,351,981.26 本期赎回（以“-”号填列） -169,629,016.03 -169,629,016.03 -基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算调整 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 526,689,739.01 526,689,739.01 南方通利债券C 本期 项目 2018年1月1日至2018年6月30日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 215,437,300.89 215,437,300.89 本期申购 2,909,548.47 2,909,548.47 本期赎回（以“-”号填列） -128,408,103.82 -128,408,103.82 -基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算调整 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 89,938,745.54 89,938,745.54 注:申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额 6.4.4.10未分配利润 单位：人民币元 南方通利债券A 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 -12,918,146.37 24,723,466.59 11,805,320.22 本期利润 3,079,352.67 6,825,774.28 9,905,126.95 本期基金份额交易产生的变动数 -3,049,554.06 9,768,422.53 6,718,868.47 其中：基金申购款 -8,115,542.47 21,110,512.75 12,994,970.28 基金赎回款 5,065,988.41 -11,342,090.22 -6,276,101.81 本期已分配利润 - - - 本期末 -12,888,347.76 41,317,663.40 28,429,315.64 南方通利债券C 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 -7,171,297.72 12,244,461.23 5,073,163.51 本期利润 87,400.90 3,512,135.73 3,599,536.63 本期基金份额交易产生的变动数 4,390,229.77 -8,708,310.85 -4,318,081.08 其中：基金申购款 -101,225.93 201,105.58 99,879.65 基金赎回款 4,491,455.70 -8,909,416.43 -4,417,960.73 本期已分配利润 - - - 本期末 -2,693,667.05 7,048,286.11 4,354,619.06 6.4.4.11存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 活期存款利息收入 19,728.01 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 96,216.11 其他 17,327.80 合计 133,271.92 6.4.4.12股票投资收益 注:无。 6.4.4.13债券投资收益 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交总额 517,176,503.16 减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成本总额 512,098,826.55 减：应收利息总额 12,226,881.24 买卖债券差价收入 -7,149,204.63 6.4.4.13.1资产支持证券投资收益 注:无。 6.4.4.14贵金属投资收益 注:无。 6.4.4.15衍生工具收益 6.4.4.15.1衍生工具收益——买卖权证差价收入 注:无。 6.4.4.15.2衍生工具收益——其他投资收益 单位：人民币元 项目 本期收益金额 2018年1月1日至2018年6月30日 股指期货-投资收益 217,668.19 6.4.4.16股利收益 注:无。 6.4.4.17公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 1.交易性金融资产 10,337,910.01 股票投资 - 债券投资 10,337,910.01 资产支持证券投资 - 基金投资 - 贵金属投资 - 其他 - 2.衍生工具 - 权证投资 - 期货 - 3.其他 - 减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增值 税 - 合计 10,337,910.01 6.4.4.18其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 基金赎回费收入 106,223.79 补差费归资产 7,106.74 合计 113,330.53 注:1.本基金的赎回费率最高不超过2%，随申请份额持有时间增加而递减，赎回费用全部归入基金财产。2.本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中转出基金的赎回费的全部归入转出基金的基金资产。 6.4.4.19交易费用 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 交易所市场交易费用 10,945.77 银行间市场交易费用 5,313.75 合计 16,259.52 6.4.4.20其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 审计费用 29,752.78 信息披露费 148,767.52 账户维护费 18,675.02 合计 197,195.32 6.4.5或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.5.1或有事项 截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。 6.4.5.2资产负债表日后事项 无。 6.4.6关联方关系 6.4.6.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.6.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 南方基金管理股份有限公司(“南方基金”)基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 中国邮政储蓄银行股份有限公司(“中国邮政基金托管人、基金销售机构 储蓄银行”) 华泰证券股份有限公司(“华泰证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构 兴业证券股份有限公司(“兴业证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构 注:1.下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 2.根据《南方基金管理有限公司法定名称变更的公告》，公司名称由“南方基金管理有限公司”变更为“南方基金管理股份有限公司”，公司股权结构等事项未发生变化，并已于2018年1月4日在深圳市市场监督管理局完成相应变更登记手续。 6.4.7本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.7.1通过关联方交易单元进行的交易 6.4.7.1.1股票交易 注:无。 6.4.7.1.2债券交易 注:无。 6.4.7.1.3债券回购交易 注:无。 6.4.7.1.4权证交易 注:无。 6.4.7.1.5应支付关联方的佣金 注:无。 6.4.7.2关联方报酬 6.4.7.2.1基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2018年1月1日至2018年 2017年1月1日至 6月30日 2017年6月30日 当期发生的基金应支付的管理费 1,912,186.09 8,396,556.48 其中：支付销售机构的客户维护费 301,015.68 1,534,871.72 注:支付基金管理人南方基金管理股份有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值0.65%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值X0.65%/当年天数。 6.4.7.2.2基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2018年1月1日至2018年 2017年1月1日至 6月30日 2017年6月30日 当期发生的基金应支付的托管费 529,528.53 2,325,200.18 注:支付基金托管人邮储银行的托管费按前一日基金资产净值0.18%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值X0.18%/当年天数。6.4.7.2.3销售服务费 单位：人民币元 本期 获得销售服务费的各关 2018年1月1日至2018年6月30日 联方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费 南方通利债券A 南方通利债券C 合计 中国邮政邮储银行 - 20,833.93 20,833.93 华泰证券 - 848.04 848.04 南方基金 - 79,171.73 79,171.73 合计 - 100,853.70 100,853.70 获得销售服务费的各关 上年度可比期间 联方名称 第24页共39页 2017年1月1日至2017年6月30日 当期发生的基金应支付的销售服务费 南方通利债券A 南方通利债券C 合计 南方基金 - 499,799.03 499,799.03 华泰证券 - 9,566.81 9,566.81 兴业证券 - 1,510.13 1,510.13 中国邮政邮储银行 - 95,892.75 95,892.75 合计 - 606,768.72 606,768.72 注:支付销售机构的C类基金份额销售服务费按前一日C类基金份额的基金资产净值0.40%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给南方基金，再由南方基金计算并支付给各基金销售机构。A类基金份额不收取销售服务费。其计算公式为：日销售服务费＝前一日C类基金份额基金资产净值X0.40%/当年天数。 6.4.7.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 注:无。 6.4.7.4各关联方投资本基金的情况 6.4.7.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 注:无。 6.4.7.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 注:无。 6.4.7.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 关联方名称 2018年1月1日至2018年6月30日 2017年1月1日至2017年6月30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国邮政储蓄银 行股份有限公司 389,595.61 19,728.01 20,643,322.16 84,357.77 注:本基金的银行存款由基金托管人中国邮政储蓄银行保管，按银行同业利率计息。 6.4.7.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 注:无。 6.4.7.7其他关联交易事项的说明 无。 6.4.8利润分配情况 注:无。 6.4.9期末(2018年06月30日)本基金持有的流通受限证券 6.4.9.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位：人民币元 6.4.9.1.1受限证券类别：债券 证券证券成功 可流通流通受 认购期末估数量 期末 备 代码名称认购日 日 限类型 价格值单价（单位：成本总额 期末估值总额注 张） 18 2018- 2018- 新债确 143680西股06-08 07-13 认 100.00100.00100,00010,000,000.0010,000,000.00 - 01 6.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票 注:无。 6.4.9.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.9.3.1银行间市场债券正回购 注:无。 6.4.9.3.2交易所市场债券正回购 截至本报告期末2018年6月30日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额232,700,000.00元，于2018年7月2日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。 6.4.10金融工具风险及管理 6.4.10.1风险管理政策和组织架构 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。本基金投资的金融工具主要包括债券投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了正常和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的四级风险管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过 风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部和风险管理部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估，督察长负责组织指导监察稽核工作。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。6.4.10.2信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管行中国邮政储蓄银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险。信用等级评估以内部信用评级为主，外部信用评级为辅。内部债券信用评级主要考察发行人的经营风险、财务风险和流动性风险，以及信用产品的条款和担保人的情况等。此外，本基金的基金管理人根据信用产品的内部评级，通过单只信用产品投资占基金资产净值的比例及占发行量的比例进行控制，通过分散化投资以分散信用风险。 6.4.10.3流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人 在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 于2018年6月30日，除卖出回购金融资产款余额中有232,700,000.00元将在一个月内以内到期且计息(该利息金额不重大)外，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。 6.4.10.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自2017年10月1日起施行)等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注6.4.9。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。 本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。 同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流动 性情况良好。 注：流动性受限资产、7个工作日可变现资产的计算口径见《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》第四十条。 6.4.10.4市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.10.4.1利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风险。 6.4.10.4.1.1利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 2018年6月 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 30日 资产 银行存款 389,595.61 - - - 389,595.61 结算备付金 8,131,676.52 - - - 8,131,676.52 存出保证金 107,230.01 - - - 107,230.01 交易性金融资产288,723,760.50521,480,982.1049,512,600.00 -859,717,342.60 买入返售金融资 产 - - - - - 应收利息 - - -15,050,285.5315,050,285.53 应收股利 - - - - - 应收申购款 1,503.59 - - 28,884.22 30,387.81 应收证券清算款 - - -1,104,022.40 1,104,022.40 其他资产 - - - - - 资产总计 297,353,766.23521,480,982.1049,512,600.0016,183,192.15884,530,540.48 负债 应付赎回款 - - -1,715,688.85 1,715,688.85 应付管理人报酬 - - - 351,591.10 351,591.10 应付托管费 - - - 97,363.68 97,363.68 应付证券清算款 - - - - - 卖出回购金融资 产款 232,700,000.00 - - -232,700,000.00 应付销售服务费 - - - 32,206.45 32,206.45 应付交易费用 - - - 10,982.69 10,982.69 应付利息 - - - -65,325.86 -65,325.86 应付利润 - - - - - 应交税费 - - - 97,094.02 97,094.02 其他负债 - - - 178,520.30 178,520.30 负债总计 232,700,000.00 - -2,418,121.23235,118,121.23 利率敏感度缺口64,653,766.23521,480,982.1049,512,600.0013,765,070.92649,412,419.25 上年度末 2017年12月 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 31日 资产 银行存款 1,198,718.37 - - - 1,198,718.37 结算备付金 11,307,014.38 - - -11,307,014.38 存出保证金 143,611.93 - - - 143,611.93 交易性金融资产173,373,244.60373,247,522.309,575,000.00 -556,195,766.90 买入返售金融资 产 95,160,237.24 - - -95,160,237.24 应收证券清算款 - - -1,100,000.00 1,100,000.00 应收利息 - - -8,492,725.05 8,492,725.05 应收申购款 650.00 - - 18,395.87 19,045.87 其他资产 - - - - - 应收股利 - - - - - 资产总计 281,183,476.52 373,247,522.309,575,000.009,611,120.92673,617,119.74 负债 卖出回购金融资 产款 1,100,000.00 - - - 1,100,000.00 应付赎回款 - - -4,266,160.70 4,266,160.70 应付管理人报酬 - - - 386,176.77 386,176.77 应付托管费 - - - 106,941.22 106,941.22 应付销售服务费 - - - 78,751.80 78,751.80 应付交易费用 - - - 15,530.85 15,530.85 其他负债 - - - 381,000.00 381,000.00 应付证券清算款 - - - - - 应付利润 - - - - - 应付利息 - - - - - 负债总计 1,100,000.00 - -5,234,561.34 6,334,561.34 利率敏感度缺口280,083,476.52 373,247,522.309,575,000.004,376,559.58667,282,558.40注:表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。 6.4.10.4.1.2利率风险的敏感性分析 假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：人民币元） 相关风险变量的变动 本期末 上年度末 （2017年12月31日 （2018年6月 ） 30日） 1.市场利率下降25个基点 4,316,569.89 3,387,144.05 分析 2.市场利率上升25个基点 -4,316,075.40 -3,352,556.51 6.4.10.4.2外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 6.4.10.4.3其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的债券，因此无重大其他价格风险。 6.4.11有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 无。 §7投资组合报告 7.1期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 859,717,342.60 97.19 其中：债券 859,717,342.60 97.19 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 8,521,272.13 0.96 8 其他各项资产 16,291,925.75 1.84 9 合计 884,530,540.48 100.00 7.2报告期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有股票。 7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 注:本基金本报告期末未持有股票。 7.4报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 注:无。 7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 注:无。 7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 注:无。期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 113,528,110.60 17.48 其中：政策性金融债 113,428,060.60 17.47 4 企业债券 446,417,432.00 68.74 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 275,396,800.00 42.41 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 4,837,000.00 0.74 9 其他 19,538,000.00 3.01 10 合计 859,717,342.60 132.38 7.5期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例 （%） 1 018005 国开1701 405,27040,681,002.60 6.26 2 122464 15世茂01 399,99039,863,003.40 6.14 3 180205 18国开05 380,00039,850,600.00 6.14 4 1680039 16通辽小微债 400,00039,780,000.00 6.13 5 018006 国开1702 330,12032,896,458.00 5.07 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 7.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 7.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:本基金本报告期内未投资股指期货。 7.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.10.1本期国债期货投资政策 本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性 好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。　 7.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量（买 合约市值 公允价值变动 风险说明 /卖） (元) （元） - - - - - - 公允价值变动总额合计（元） - 国债期货投资本期收益（元） 217,668.19 国债期货投资本期公允价值变动（元） - 7.11投资组合报告附注 7.11.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年收到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 7.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 7.11.3期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 107,230.01 2 应收证券清算款 1,104,022.40 3 应收股利 - 4 应收利息 15,050,285.53 5 应收申购款 30,387.81 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 16,291,925.75 7.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §8基金份额持有人信息 8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 机构投资者 个人投资者 份额级别 持有人户数户均持有的 (户) 基金份额 占总份 占总份 持有份额 额比例 持有份额 额比例 （%） （%） 南方通利债券型证 券投资基金A类 11,80944,600.71382,682,576.3872.66144,007,162.63 27.34 南方通利债券型证 券投资基金C类 6,95612,929.66 3,413,127.41 3.79 86,525,618.13 96.21 合计 18,76532,860.56386,095,703.7962.61230,532,780.76 37.39 注:分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。户均持有的基金份额的合计数=期末基金份额总额/期末持有人户数合计。 8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例（%） 基金管理人 南方通利债券A 21,920.23 0.0042 所有从业人 员持有本基 南方通利债券C 526.30 0.0006 金 合计 22,446.53 0.0036 注:分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。 8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 注:无。 §9开放式基金份额变动 单位：份 项目 南方通利债券A 南方通利债券C 基金合同生效日（2014年4月25日）基金份额总 额 367,382,241.95 302,012,084.92 本报告期期初基金份额总额 434,966,773.78 215,437,300.89 本报告期基金总申购份额 261,351,981.26 2,909,548.47 减：本报告期基金总赎回份额 169,629,016.03 128,408,103.82 本报告期基金拆分变动份额（份额减少以“-”填 列） - - 本报告期期末基金份额总额 526,689,739.01 89,938,745.54 §10重大事件揭示 10.1基金份额持有人大会决议 本报告期内无基金份额持有人大会决议。 10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内，基金管理人没有发生重大人事变动。 本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门没有发生重大人事变动。 10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内，无涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的诉讼。 10.4基金投资策略的改变 本报告期内本基金投资策略未改变。 10.5为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内本基金未更换会计师事务所。 10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。 10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称交易单元数 备注 量 成交金额 占当期股票成交 佣金 占当期佣金 总额的比例 总量的比例 中信证券 2 - - - -- 注:交易单元的选择标准和程序根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字[2007]48号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司交易单元的选择标准和程序： A：选择标准 1、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好； 2、公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告； 3、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求； 4、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。 B：选择流程公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结果选择席位： 1、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有关专题提供研究报告和讲座； 2、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确； 3、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供资讯的渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。 10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 占当期债 占当期债券 占当期权 券商名称 券 回购 证 成交金额 成交总额 成交金额 成交总额的 成交金额 成交总额 的比例 比例 的比例 中信证券 627,241,833.93 100.00%7,631,900,000.00 100.00% - - 10.8其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 南方基金管理有限公司关于东海期货有限责任公司中国证券报、上海 1 终止代理销售本公司旗下基金的公告 证券报、证券时报2018年01月05日 南方基金关于旗下部分基金增加和耕传承为代销机中国证券报、上海 2 构及开通相关业务的公告 证券报、证券时报2018年02月08日 南方基金关于旗下部分基金参加中国工商银行个人中国证券报、上海 3 电子银行基金申购费率优惠活动的公告 证券报、证券时报2018年03月30日 南方基金关于旗下部分基金参加交通银行手机银行中国证券报、上海 4 基金申购及定期定额投资手续费率优惠活动的公告证券报、证券时报2018年03月31日 南方基金管理股份有限公司关于调整电子直销系统中国证券报、上海 5 部分基金最低申购金额限制的公告 证券报、证券时报2018年04月26日 南方基金关于旗下部分基金增加大连网金为代销机中国证券报、上海 6 构及开通相关业务的公告 证券报、证券时报2018年04月27日 南方通利债券型证券投资基金招募说明书（更新）中国证券报、上海 7 （2018年第1号） 证券报、证券时报2018年05月31日 南方通利债券型证券投资基金招募说明书（更新）中国证券报、上海 8 摘要（2018年第1号） 证券报、证券时报2018年05月31日 南方基金关于旗下部分基金参加交通银行手机银行中国证券报、上海 9 基金申购及定期定额投资手续费率优惠活动的公告证券报、证券时报2018年06月29日 §11影响投资者决策的其他重要信息 11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 注:无。 11.2影响投资者决策的其他重要信息 无。 §12备查文件目录 12.1备查文件目录 1、中国证监会批准设立南方通利债券型证券投资基金的文件。 2、《南方通利债券型证券投资基金基金合同》。 3、《南方通利债券型证券投资基金托管协议》。 4、《南方通利债券型证券投资基金2018年半年度报告》原文 4、基金管理人业务资格批件、营业执照。 5、报告期内在选定报刊上披露的各项公告。 12.2存放地点 深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。 12.3查阅方式 网站：http://www.nffund.com