中国梦灵活配置混合型证券投资基金 2015年第1季度报告 2015年3月31日 基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2015年4月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中国梦灵活配置混合 交易代码 000554 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年6月9日 报告期末基金份额总额 265,520,689.54份 以上市公司基本面研究作为基础，通过专业化研究分析，积极挖 投资目标 掘成长性行业和企业所蕴含的投资机会，在严格控制风险的前提 下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长 期稳健增值。 本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市场发 展趋势，评估市场的系统性风险和各类资产的预期收益与风险， 投资策略 据此合理制定和调整股票、债券等各类资产的比例，在保持总体 风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。此外， 本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地 做出相应的调整。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×60%＋上证国债指数收益率×40% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型 基金，高于债券型基金、货币市场基金。 基金管理人 南方基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“中国梦基金”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年1月1日－ 2015年3月31日 ） 1.本期已实现收益 36,669,167.64 2.本期利润 108,266,638.57 3.加权平均基金份额本期利润 0.4602 4.期末基金资产净值 404,496,438.46 5.期末基金份额净值 1.523 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 43.27% 1.84% 9.48% 1.10% 33.79% 0.74% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注：1.基金合同生效日至本报告期末不满一年。2.本基金建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券 姓名 职务 任职日期 离任日期 从业 说明 年限 南开大学金融学硕士，具有基金从业 资格。曾任中银基金管理有限公司研 本基金 究员、中银优选基金基金经理助理、 彭砚 基金经 2014年6月9日 - 8年 助理副总裁(AVP)等职务； 2010年 理 6月至2013年5月，任中银策略基金 基金经理；2010年8月至2013年 5月，任中银价值基金基金经理。 2013年6月加入南方基金，2014年 1月至今，担任南方隆元基金经理； 2014年6月至今，任南方中国梦基金 经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《中国梦灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 1.宏观经济分析 尽管自2013年钱荒以来，央行已经出台了很多结构性宽松政策，全面宽松政策也已经包括1次降准，2次降息，但实体经济的融资成本并未显著降低，国内实际利率仍然偏高，一定程度上抑制了实体需求。鉴于当前通缩压力不小，意味着经济增速已经处于潜在增速附近，通胀压力不大，因此，宽松政策仍将延续或加大力度。而短期经济也将出现一定程度的企稳，制造业 PMI已经连续两个月反弹，二季度的经济增速能否走出低迷还需观察，但可以预计经济和货币的 综合环境有利于A股的继续走强。 2.运作分析 南方中国梦在2015年1月大幅提高了股票资产的配置，并重点配置了互联网金融、医疗，核电、地产等板块，从投资的效果看，重点配置的互联网金融、医疗和核电给组合带来了不错的收益，对地产的配置拖累了组合的表现，同时我们也错过了车联网，互联网保险等相关行业的投资机会，对此应该深刻反省。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2015年3月31日为止，本基金的单位净值为1.523元，累计单位净值为1.523元。季度内本基金净值增长率为43.27%，同期业绩基准增长率为9.48%,跑赢基准。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 一季度的市场呈现出普涨的格局，中小盘和创业板的涨幅巨大，很多个股的涨幅超过200%，这其中有政府的政策因素，也有市场自身的原因。“互联网+”是本轮行情的主线，在年初互联网金融和互联网医疗板块的带动下，传统企业的互联网化也获得了较大的估值提升的机会，在一季度很多板块涨幅巨大的前提下，展望二季度，我们认为如下行业依旧有望获得超额收益： 1）互联网，关注互联网金融、互联网医疗、能源互联网、O2O等，同时关注传统行业的互联网 化； 2）次新股、重组股：关注次新股和重组股中价值再发现的投资机会； 3）一带一路主题， 如核电、高铁、PPP等；4）大金融板块：银行价值分拆重估，地产政策托底后行业基本面环比 改善以及传统地产转型的投资机会。 未来我们将一如既往地加大“自下而上”的研究力度。作为基金管理者，我们将依靠团队的努力和智慧，为投资人创造应有的回报。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 368,891,310.86 87.84 其中：股票 368,891,310.86 87.84 2 固定收益投资 9,974,000.00 2.37 其中：债券 9,974,000.00 2.37 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 34,968,585.22 8.33 7 其他资产 6,126,594.35 1.46 8 合计 419,960,490.43 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 124,195,944.21 30.70 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 17,670,093.70 4.37 F 批发和零售业 21,218,300.80 5.25 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 4,475,117.89 1.11 I 信息传输、软件和信息技术服务 134,694,649.94 33.30 业 J 金融业 5,664,060.00 1.40 K 房地产业 31,353,036.95 7.75 L 租赁和商务服务业 13,784,972.68 3.41 M 科学研究和技术服务业 7,553,832.00 1.87 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 8,280,528.00 2.05 R 文化、体育和娱乐业 774.69 0.00 S 综合 - - 合计 368,891,310.86 91.20 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 600446 金证股份 182,210 22,193,178.00 5.49 2 600208 新湖中宝 2,361,946 20,383,593.98 5.04 3 002153 石基信息 140,996 17,187,412.40 4.25 4 002657 中科金财 223,692 16,620,315.60 4.11 5 002318 久立特材 353,092 15,906,794.60 3.93 6 300253 卫宁软件 89,582 14,610,824.20 3.61 7 300359 全通教育 46,952 11,773,214.00 2.91 8 002260 伊立浦 313,310 11,009,713.40 2.72 9 002589 瑞康医药 189,810 10,591,398.00 2.62 10 002081 金螳螂 281,610 9,904,223.70 2.45 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 9,974,000.00 2.47 其中：政策性金融债 9,974,000.00 2.47 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 9,974,000.00 2.47 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 150202 15国开02 100,000 9,974,000.00 2.47 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未投资股指期货。5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资国债期货。5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定备选股票库。5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 331,161.85 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 61,368.51 5 应收申购款 5,734,063.99 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,126,594.35 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金报告期内不存在前十名股票流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 281,369,717.04 报告期期间基金总申购份额 123,807,367.67 减:报告期期间基金总赎回份额 139,656,395.17 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 265,520,689.54 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金份额。7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、《中国梦灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。 2、《中国梦灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。 3、中国梦灵活配置混合型证券投资基金2015年第1季度报告原文。8.2 存放地点 深圳市福田中心区福华一路6号免税商务大厦31-33层8.3 查阅方式 网站：http://www.nffund.com