信诚幸福消费混合型证券投资基金2016年第一季度报告 2016年3月31日 基金管理人：信诚基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2016年4月21日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2016年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年1月1日起至3月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 信诚幸福消费混合 场内简称 - 基金主代码 000551 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年4月29日 报告期末基金份额总额 10,589,714.33份 投资目标 本基金主要投资于消费服务行业中具有持续增长潜力的优质上市公司, 追求超越业绩比较基准的投资回报,力争实现基金资产的中长期稳定增 值。 投资策略 本基金从各子行业国家政策、经济周期和行业估值等三个维度来对消费 服务行业各个子类行业进行研究和分析,并在此基础之上实现基金权益 资产在各个子行业之间的合理配置和灵活调整。本基金在进行个股筛选 时,主要从定性和定量两个角度对行业内上市公司的投资价值进行综合 评价,精选具有较高投资价值的上市公司。 本基金将按照相关法律法规通过利用权证进行套利、避险交易,控 制基金组合风险,获取超额收益。本基金进行权证投资时,将在对权证标 的证券进行基本面研究及估值的基础上,结合股价波动率等参数,运用 数量化期权定价模型,确定其合理内在价值,从而构建套利交易或避险 交易组合。 基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的 投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保 值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资, 以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外,本基金 还将运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况 下的流动性风险以进行有效的现金管理。 业绩比较基准 80%×沪深300指数收益率+20%×中证综合债指数收益率。 风险收益特征 本基金属于混合型基金,预期风险与预期收益高于债券型基金与货币市 场基金,低于股票型基金,属于较高风险、较高收益的品种。 基金管理人 信诚基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2016年1月1日至2016年3月31日） 1.本期已实现收益 -228,093.85 2.本期利润 -3,290,657.97 3.加权平均基金份额本期利润 -0.3088 4.期末基金资产净值 17,811,687.57 5.期末基金份额净值 1.682 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关 费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 -15.56% 3.01% -10.70% 1.94% -4.86% 1.07% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注:1、本基金建仓日自2014年4月29日至2014年10月30日,建仓日结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。 2、自2015年10月1日起,本基金的业绩比较基准由“沪深300指数收益率*80%+中信标普全债指数收 益率*20%”变更为“沪深300指数收益率*80%+中证综合债指数收益率*20%”。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基 金基 金经 理, 股票 CFA,11年证券、基金从业经验。曾任欧 投资 洲货币(上海)有限公司研究总监、兴业全 总监、 2015年4月 球基金管理有限公司基金经理。2011年7 张光成 信诚 30日 - 11 月加入信诚基金管理有限公司,担任投资 周期 经理。现任股票投资副总监及信诚周期轮 轮动 动混合(LOF)基金、信诚幸福消费混合基 混合 金基金经理。 (LOF) 基金 基金 经理 注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚幸福消费混合型证券投资基金基金合同》、《信诚幸福消费混合型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。4.3公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平 交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度 执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易(完全复制的指数基金除外)。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 本季度股市在前两个月大幅下跌,三月份展开反弹。上证指数本季度下跌15%,创业板指数本季度下跌17.5%。本季度基金净值下跌15.5%,表现一般。 本轮下跌因素不少,第一是人民币的贬值预期导致部分资金外流,第二是熔断制度加大加快了下跌幅度和速度。第三是大小非的解禁预期加大了恐慌。第四是注册制和战略新兴板等IPO加快预期加深了担忧。而三月以来的反弹主要是这四个因素基本都消除了或弱化。 首先人民币保持稳定了较长时间,美元短期加息可能较小也导致美元短期不再强势。其次熔断制度被迅速 取消。再次大小非解禁后除个别股票外整体抛压不大。最后注册制短期不会迅速实施,战略新兴板也被暂 缓。 展望2016年后三个季度,我们初步判断收益率不会很高,局部会有结构性行情。市场将进入震荡阶段。判 断依据主要有社会资金进入股市意愿不强,经济基本面相对一般。 结构性行情之下,选股将变得尤为重要,本管理人继续看好的板块有:娱乐消费,云计算,人工智能,新能源汽车,智能驾驶,虚拟现实等。同时积极关注并购转型等事件性机会。 4.5报告期内基金的业绩表现 本报告期内,本基金份额净值增长率为-15.56%,同期业绩比较基准收益率为-10.70%,基金落后业绩比较基准4.86%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金自2016年1月1日起至2016年3月31日止基金资产净值低于五千万元,已经连续六十个工作日以上。本基金管理人已按规定向中国证监会进行了报告并提交了解决方案。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 13,457,590.60 74.28 其中：股票 13,457,590.60 74.28 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 4,515,852.97 24.93 7 其他资产 143,509.59 0.79 8 合计 18,116,953.16 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 143,900.00 0.81 B 采矿业 - - C 制造业 8,496,259.60 47.70 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 247,600.00 1.39 F 批发和零售业 468,900.00 2.63 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,615,381.00 9.07 J 金融业 346,100.00 1.94 K 房地产业 427,750.00 2.40 L 租赁和商务服务业 1,370,600.00 7.69 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 341,100.00 1.92 S 综合 - - 合计 13,457,590.60 75.55 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例(%) 1 601888 中国国旅 19,000 867,350.00 4.87 2 300093 金刚玻璃 20,000 513,400.00 2.88 3 002329 皇氏集团 30,000 501,900.00 2.82 4 002235 安妮股份 15,000 472,800.00 2.65 5 002009 天奇股份 30,000 460,800.00 2.59 6 002655 共达电声 20,000 357,400.00 2.01 7 300096 易联众 20,000 355,800.00 2.00 8 002315 焦点科技 5,000 349,250.00 1.96 9 002191 劲嘉股份 30,000 349,200.00 1.96 10 002587 奥拓电子 20,000 319,800.00 1.80 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期内未进行债券投资。5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期内未进行债券投资。5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期内未进行资产支持证券投资。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期内未进行贵金属投资。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期内未进行权证投资。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行股指期货投资。5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资 中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的 投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外,本基金还将运用股指期货来对 冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金投资范围不包括国债期货投资。5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行国债期货投资。5.10.3本期国债期货投资评价 本基金投资范围不包括国债期货投资。5.11 投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公 开谴责、处罚。 5.11.2本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 8,664.30 2 应收证券清算款 133,894.07 3 应收股利 - 4 应收利息 951.22 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 143,509.59 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允 占基金资产净 流通受限情况说明 价值(元) 值比例(%) 1 300096 易联众 355,800.00 2.00 筹划非公开发行股票事项 5.11.6因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 11,402,724.47 报告期期间基金总申购份额 297,662.17 减:报告期期间基金总赎回份额 1,110,672.31 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 10,589,714.33 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 2,048,659.77 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 2,048,659.77 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 19.35 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8影响投资者决策的其他重要信息 无 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、（原）信诚幸福消费股票型证券投资基金相关批准文件 2、信诚基金管理公司营业执照、公司章程 3、信诚幸福消费混合型证券投资基金基金合同 4、信诚幸福消费混合型证券投资基金招募说明书 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 9.2 存放地点 信诚基金管理有限公司办公地--上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层。9.3 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。 亦可通过公司网站查阅，公司网址为www.xcfunds.com。 信诚基金管理有限公司 2016年4月21日