鹏华聚财通货币市场基金 2017 年第 4 季度报告 2017 年 12 月 31 日 基金管理人： 鹏华基金管理有限公司 基金托管人： 广发银行股份有限公司 报告送出日期： 2018 年 1 月 22 日 鹏华聚财通货币 2017 年第 4 季度报告 第 2 页 共 14 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018 年 1 月 17 日复核了本报告 中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鹏华聚财通货币 场内简称 - 基金主代码 000548 交易代码 000548 前端交易代码 - 后端交易代码 - 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 5 月 18 日 报告期末基金份额总额 1,010,392,858.26 份 投资目标 在严格控制风险和保持流动性的基础上， 力争获得超越业绩比较基准的投资收益率。 投资策略 本基金将综合宏观经济运行状况， 货币政策、 财政政策等政府宏观经济状况及政策， 分析资本市场资金供给状况的 变动趋势， 预测市场利率水平变动趋势。 在此基础上， 综合考虑各类投资品种的流动性、 收益性以及信用风险状况， 进行积极的投资组合管理。 1、 久期策略 结合宏观经济运行态势及利率预测分析， 本基金将动态确定并调整基金组合平均剩余期限。 预测利率将进入下降通 道时， 适当延长投资品种的平均期限； 预测市场利率将进入上升通道时， 适当缩短投资品种的平均期限。 2、 类属配置策略 在保证流动性的前提下， 根据各类货币市场工具的市场规模、 信用等级、 流动性、 市场供求、 票息及付息频率等确 定不同类别资产的具体配置比例。 3、 套利策略 本基金根据对货币市场变动趋势、 各市场和品种之间的风险收益差异的充分研究和论证， 适当进行跨市场或跨品种 套利操作， 力争提高资产收益率， 具体策略包括跨市场套利和跨期限套利等。 4、 现金管理策略 鹏华聚财通货币 2017 年第 4 季度报告 第 3 页 共 14 页 本基金作为现金管理工具， 具有较高的流动性要求， 本基金将根据对市场资金面分析以及对申购赎回变化的动态预 测， 通过回购的滚动操作和债券品种的期限结构搭配， 动态调整并有效分配基金的现金流， 在保持充分流动性的基 础上争取较高收益。 业绩比较基准 活期存款利率（ 税后） 风险收益特征 本基金为货币市场基金， 属于证券投资基金中的低风险品种， 其预期收益和预期风险均低于债券型基金、 混合型基 金及股票型基金。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 广发银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位： 人民币元 主要财务指标 报告期（2017 年 10 月 1 日 － 2017 年 12 月 31 日 ） 1． 本期已实现收益 9,405,563.90 2． 本期利润 9,405,563.90 3． 期末基金资产净值 1,010,392,858.26 注： 1、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入（ 不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益， 由于货币市场 基金采用摊余成本法核算， 因此， 公允价值变动收益为零， 本期已实现收益和本期利润的金额相 等； 2、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（ 例如， 开放式基金的基金转换费 等)， 计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值收益 率① 净值收益率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 1.0812% 0.0012% 0.0882% 0.0000% 0.9930% 0.0012% 注： 业绩比较基准=活期存款税后利率（ 即活期存款利率×（ 1-利息税率）） 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 鹏华聚财通货币 2017 年第 4 季度报告 第 4 页 共 14 页 注： 1、 本基金基金合同于 2017 年 5 月 18 日生效， 截至本报告期末本基金基金合同生效未满一年。 2、 截至建仓期结束， 本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（ 或基金经理小组） 简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 叶朝明 本基金基金 经理 2017 年 5 月 18 日 - 9 叶朝明先生， 国籍中国， 工商管理硕士， 9 年金 融证券从业经验。 曾任 职于招商银行总行， 从 事本外币资金管理相关 工作； 2014 年 1 月加盟 鹏华基金管理有限公 司， 从事货币基金管理 工作， 2014 年 2 月担任 鹏华增值宝货币基金基 金经理， 2015 年 1 月起 兼任鹏华安盈宝货币基 鹏华聚财通货币 2017 年第 4 季度报告 第 5 页 共 14 页 金基金经理， 2015 年 7 月起兼任鹏华添利宝货 币基金基金经理， 2016 年 1 月起兼任鹏华添利 交易型货币基金基金经 理， 2017 年 5 月起兼任 鹏华聚财通货币基金基 金经理， 2017 年 6 月起 兼任鹏华盈余宝货币、 鹏华金元宝货币基金基 金经理， 现同时担任固 定收益部副总经理。 叶 朝明先生具备基金从业 资格。 本报告期内本基 金基金经理未发生变 动。 李君 本基金基金 经理 2017 年 5 月 18 日 - 8 李君女士， 国籍中国， 经济学硕士， 8 年金融 证券从业经验。 历任平 安银行资金交易部银行 账户管理岗， 从事银行 间市场资金交易工作； 2010 年 8 月加盟鹏华基 金管理有限公司， 担任 集中交易室债券交易 员， 从事债券研究、 交 易工作； 2013 年 1 月至 2014 年 5 月担任鹏华货 币基金基金经理， 2014 年 2 月至 2015 年 5 月担 任鹏华增值宝货币基金 基金经理， 2015 年 5 月 起担任鹏华弘利混合基 金、 鹏华弘润混合基金 基金经理， 2015 年 5 月 至2017年2 月担任鹏华 弘泽混合基金基金经 理， 2015 年 11 月起兼 任鹏华弘安混合基金基 金经理， 2015 年 5 月至 2017 年 2 月兼任鹏华弘 盛混合基金、 鹏华品牌 传承混合基金基金经 理， 2016 年 5 月起兼任 鹏华聚财通货币 2017 年第 4 季度报告 第 6 页 共 14 页 鹏华兴利定期开放混合 基金基金经理， 2016 年 6 月起兼任鹏华兴华定 期开放混合基金、 鹏华 兴益定期开放混合基金 基金经理， 2016 年 8 月 起兼任鹏华兴盛定期开 放混合基金基金经理， 2016 年 9 月至 2017 年 11 月兼任鹏华兴锐定 期开放混合基金基金经 理， 2017 年 2 月起兼任 鹏华兴康定期开放混合 基金基金经理， 2017 年 5 月起兼任鹏华聚财通 货币基金基金经理， 2017 年 9 月起兼任鹏华 弘锐混合基金基金经 理。 李君女士具备基金 从业资格。 本报告期内 本基金基金经理未发生 变动。 刘建岩 本基金基金 经理 2017 年 6 月 21 日 - 11 刘建岩先生， 国籍中国， 经济学硕士， 11 年金融 证券从业经验。 历任第 一创业证券有限责任公 司资管部投资经理； 2009 年 12 月加盟鹏华 基金管理有限公司， 从 事债券研究分析工作， 担任固定收益部债券研 究员， 2013 年 2 月至 2014 年 3 月担任鹏华产 业债债券基金基金经 理， 2013 年 3 月至 2016 年 5 月兼任鹏华国企债 债券基金基金经理， 2013 年 11 月至 2016 年 5 月兼任鹏华丰融定期 开放债券基金基金经 理， 2011 年 4 月起担任 鹏华信用增利债券基金 基金经理， 2014 年 5 月 起兼任鹏华货币基金基 鹏华聚财通货币 2017 年第 4 季度报告 第 7 页 共 14 页 金经理， 2015 年 3 月起 兼任鹏华双债增利债券 基金基金经理， 2017 年 5 月起兼任鹏华丰嘉债 券基金基金经理， 2017 年 6 月起兼任鹏华聚财 通货币基金基金经理， 2017 年 7 月起兼任鹏华 兴鑫宝货币基金基金经 理， 2017 年 8 月起兼任 鹏华盈余宝货币基金基 金经理， 现同时担任固 定收益部副总经理。 刘 建岩先生具备基金从业 资格。 本报告期内本基 金基金经理未发生变 动。 注： 1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日； 担任新成立基金基金经理 的， 任职日期为基金合同生效日。 2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内， 本基金管理人严格遵守《 证券投资基金法》 等法律法规、 中国证监会的有关规定 以及基金合同的约定， 本着诚实守信、 勤勉尽责的原则管理和运作基金资产， 在严格控制风险的 基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 本基金运作合规， 因市场波动等被动原 因存在本基金投资比例不符合基金合同要求的情形， 本基金管理人严格按照基金合同的约定及时 进行了调整， 不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内， 本基金管理人严格执行公平交易制度， 确保不同投资组合在研究、 交易、 分配等 各环节得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内， 本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。 本报告期内未发 生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超 过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 鹏华聚财通货币 2017 年第 4 季度报告 第 8 页 共 14 页 2017 年四季度我国货币政策中性略紧， 受美联储加息等因素影响， 央行将公开市场逆回购操 作利率小幅提升 5bp。 四季度美元指数波动不大， 但人民币兑美元汇率仍整体升值约 2%， 外汇占 款继续趋于缓解。 从市场情况看， 综合考虑 MLF 操作， 四季度公开市场是净投放 9400 亿左右， 但在商业银行刚 性负债压力及年末考核指标压力影响下， 12 月中下旬货币市场利率仍然整体大幅抬升。 从三个月 大额定期存单的市场利率走势来看， 其在四季度呈持续上升态势， 并在年末时期达到阶段性高点， 全国大型股份制银行三个月存单收益率一度达到 5.3%的高位。 与今年三季度末相比较， 四季度银 行间 3 个月 Shibor 利率大幅上升 55bp 至 4.91%， 6 个月 Shibor 利率上升 50bp 至 4.88%。 本报告期内聚财通基金以配置存款、 存单类资产为主， 组合久期保持中性。 4.5 报告期内基金的业绩表现 2017 年四季度本基金份额净值增长率为 1.0812％， 同期业绩基准增长率为 0.0882％。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（ 元） 占基金总资产的比例 （ %） 1 固定收益投资 636,967,903.31 62.99 其中： 债券 636,967,903.31 62.99 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 157,587,776.38 15.58 其中： 买断式回购的买入返售金 融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合计 213,366,987.40 21.10 4 其他资产 3,373,127.63 0.33 5 合计 1,011,295,794.72 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（ ％） 1 报告期内债券回购融资余额 3.84 其中： 买断式回购融资 - 序号 项目 金额（ 元） 占基金资产净值的比例（ ％） 2 报告期末债券回购融资余额 - - 其中： 买断式回购融资 - - 鹏华聚财通货币 2017 年第 4 季度报告 第 9 页 共 14 页 注： 报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例 的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明 序号 发生日期 融资余额占基金资 产净值比例（ ％） 原因 调整期 1 2017 年 10 月 11 日 21.28 应对巨额赎回 1 日 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 36 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 63 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 36 报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明 无。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净 值的比例（ %） 各期限负债占基金资产净值 的比例（ %） 1 30 天以内 44.75 - 其中： 剩余存续期超过 397 天 的浮动利率债 - - 2 30 天(含)-60 天 29.90 - 其中： 剩余存续期超过 397 天 的浮动利率债 - - 3 60 天(含)-90 天 22.01 - 其中： 剩余存续期超过 397 天 的浮动利率债 - - 4 90 天(含)-120 天 2.97 - 其中： 剩余存续期超过 397 天 的浮动利率债 - - 5 120 天(含)-397 天（ 含） - - 其中： 剩余存续期超过 397 天 的浮动利率债 - - 合计 99.63 - 鹏华聚财通货币 2017 年第 4 季度报告 第 10 页 共 14 页 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明 无。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（ 元） 占基金资产净值比例 （ %） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 49,988,185.93 4.95 其中： 政策性金融债 49,988,185.93 4.95 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 同业存单 586,979,717.38 58.09 8 其他 - - 9 合计 636,967,903.31 63.04 10 剩余存续期超过 397 天的浮动 利率债券 - - 注： 上表中， 附息债券的成本包括债券面值和折溢价， 贴现式债券的成本包括债券投资成本和内 在应收利息。 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量（ 张） 摊余成本(元) 占基金资产净 值比例（ ％） 1 111710351 17 兴业银行 CD351 500,000 49,914,494.81 4.94 2 111787489 17 南京银行 CD164 500,000 49,845,297.22 4.93 3 111716280 17 上海银行 CD280 500,000 49,552,707.74 4.90 4 111789512 17 宁波银行 CD227 400,000 39,715,868.26 3.93 5 111712236 17 北京银行 CD236 300,000 29,914,593.49 2.96 6 111714302 17 江苏银行 CD302 300,000 29,891,419.47 2.96 7 111721186 17 渤海银行 CD186 300,000 29,872,169.52 2.96 8 111721192 17 渤海银行 CD192 300,000 29,858,242.95 2.96 9 111716270 17 上海银行 300,000 29,759,026.50 2.95 鹏华聚财通货币 2017 年第 4 季度报告 第 11 页 共 14 页 CD270 10 111716274 17 上海银行 CD274 300,000 29,742,759.56 2.94 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.0224% 报告期内偏离度的最低值 -0.0533% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0217% 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注： 无。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 基金计价方法说明 （ 1） 基金持有的银行存款以本金列示， 按银行实际协议利率逐日计提利息； （ 2） 基金持有的回购协议（ 封闭式回购） 以成本列示， 按实际利率在实际持有期间内逐日计 提利息； （ 3） 基金持有的附息债券、 贴现券购买时采用实际支付价款（ 包含交易费用） 确定初始成本， 每日按摊余成本和实际利率计算确定利息收入； （ 4） 基金持有的买断式回购以协议成本列示， 所产生的利息在实际持有期间内逐日计提。 回 购期间对涉及的金融资产根据其资产的性质进行相应的估值。 回购期满时， 若双方都能履约， 则 按协议进行交割。 若融资业务到期无法履约， 则继续持有现金资产， 实际持有的相关资产按其性 质进行估值； （ 5） 基金持有的资产支持证券视同债券， 购买时采用实际支付价款（ 包含交易费用） 确定初 始成本， 每日按摊余成本和实际利率计算确定利息收入。 5.9.2 若本报告期内货币市场基金持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天 的浮动利率债券， 应声明本报告期内是否存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日 基金资产净值的 20％的情况。 鹏华聚财通货币 2017 年第 4 季度报告 第 12 页 共 14 页 本报告期内本基金持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券的摊余 成本不存在超过当日基金资产净值的 20％的情况。 5.9.3 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、 处罚的情形 本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、 或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、 处罚的证券。 5.9.4 其他资产构成 序号 名称 金额（ 元） 1 存出保证金 1,216.92 2 应收证券清算款 87,671.23 3 应收利息 3,283,239.48 4 应收申购款 1,000.00 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 3,373,127.63 5.9.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分 1、 本基金的投资决策流程主要包括： 久期决策、 期限结构策略、 类属配置策略和个券选择策 略。 其中久期区间决策由投资决策委员会负责制定， 基金经理在设定的区间内根据市场情况自行 调整； 期限结构配置和类属配置决策由固定收益小组讨论确定， 由基金经理实施该决策并选择相 应的个券进行投资。 2、 由于四舍五入的原因， 投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位： 份 报告期期初基金份额总额 624,952,274.61 报告期期间基金总申购份额 1,277,369,171.00 报告期期间基金总赎回份额 891,928,587.35 报告期期末基金份额总额 1,010,392,858.26 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注： 本基金管理人本报告期未申购、 赎回或者买卖本基金基金份额。 鹏华聚财通货币 2017 年第 4 季度报告 第 13 页 共 14 页 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末 持有基金 情况 序 号 持有基金份额比例 达到或者超过 20% 的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持 有 份 额 份额 占比 机 构 1 20171001~20171018 150,035,979.14 1,454,480.38 151,490,459.52 - 0.00% 个 人 - - - - - - - 产品特有风险 基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时， 可能会因某单一基金份额持有人大额赎回 而引起基金净值剧烈波动， 甚至可能引发基金流动性风险， 基金管理人可能无法及时变现基金资 产以应对基金份额持有人的赎回申请， 基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。 注： 1、 申购份额包含基金申购份额、 基金转换入份额、 场内买入份额、 指数分级基金合并份额和 红利再投； 2、 赎回份额包含基金赎回份额、 基金转换出份额、 场内卖出份额和指数分级基金拆分份额。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （ 一） 《 鹏华聚财通货币市场基金基金合同》 ； （ 二） 《 鹏华聚财通货币市场基金托管协议》 ； 鹏华聚财通货币 2017 年第 4 季度报告 第 14 页 共 14 页 （ 三） 《 鹏华聚财通货币市场基金 2017 年第 4 季度报告》 （ 原文） 。 9.2 存放地点 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心 43 层鹏华基金管理有限公司 广州市东风东路 713 号广发银行股份有限公司 9.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅， 也可按工本费购买复印件， 或通过本基金管理 人网站（ http： //www.phfund.com） 查阅。 投资者对本报告书如有疑问， 可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司， 本公司已开通客 户服务系统， 咨询电话： 4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2018 年 1 月 22 日