华商创新成长灵活配置混合型发起式 证券投资基金 2025 年中期报告 2025 年 6 月 30 日 基金管理人：华商基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2025 年 8 月 29 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 08 月 27 日复核了 本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 01 月 01 日起至 06 月 30 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录......2 1.1 重要提示 ...... 2 1.2 目录 ...... 3 §2 基金简介 ......5 2.1 基金基本情况 ...... 5 2.2 基金产品说明 ...... 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ...... 5 2.4 信息披露方式 ...... 6 2.5 其他相关资料 ...... 6 §3 主要财务指标和基金净值表现 ......6 3.1 主要会计数据和财务指标 ...... 6 3.2 基金净值表现 ...... 7 §4 管理人报告 ......9 4.1 基金管理人及基金经理情况 ...... 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ...... 10 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ...... 10 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ...... 11 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ...... 11 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ...... 12 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ...... 12 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ...... 12 §5 托管人报告 ...... 13 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ...... 13 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 13 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ...... 13 §6 半年度财务会计报告（未经审计） ...... 13 6.1 资产负债表 ...... 13 6.2 利润表 ...... 14 6.3 净资产变动表 ...... 16 6.4 报表附注 ...... 17 §7 投资组合报告 ......37 7.1 期末基金资产组合情况 ...... 37 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ...... 37 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ...... 38 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ...... 41 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ...... 50 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ...... 51 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ...... 51 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ...... 51 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ...... 51 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 ...... 51 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...... 51 7.12 投资组合报告附注 ...... 51 §8 基金份额持有人信息...... 54 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ...... 54 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ...... 54 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ...... 54 8.4 发起式基金发起资金持有份额情况 ...... 55 §9 开放式基金份额变动...... 55 §10 重大事件揭示...... 55 10.1 基金份额持有人大会决议 ...... 55 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...... 55 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...... 55 10.4 基金投资策略的改变 ...... 55 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...... 55 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...... 56 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...... 56 10.8 其他重大事件 ...... 57 §11 影响投资者决策的其他重要信息 ...... 59 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况...... 59 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ...... 59 §12 备查文件目录...... 59 12.1 备查文件目录 ...... 59 12.2 存放地点 ...... 59 12.3 查阅方式 ...... 60 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 华商创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金 基金简称 华商创新成长混合发起式 基金主代码 000541 基金运作方式 契约型开放式、发起式 基金合同生效日 2014 年 3 月 18 日 基金管理人 华商基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 报告期末基金份 393,965,536.67 份 额总额 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基 华商创新成长混合发起式 A 华商创新成长混合发起式 C 金简称 下属分级基金的交 000541 024020 易代码 报告期末下属分级 322,747,017.79 份 71,218,518.88 份 基金的份额总额 注：华商创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金 2025 年 4 月 18 日增加 C 类基金份额，C 类基金份额的销售服务费年费率为 0.60%。 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金重点关注受益于在我国经济转型中涌现出各类创新机遇的企 业，力争为基金份额持有人创造绝对收益和长期稳定的投资回报。 投资策略 在中国经济转型发展过程中，各种创新机会将层出不穷。本基金将重 点关注各种创新对我们的经济和社会产生的影响，挖掘具有爆发式潜 力的创新模式及其所蕴含的投资机会，进一步精选成长性良好、资质 优良、具有长期发展前景的优势企业。同时，根据对宏观经济和市场 风险特征变化的判断，通过不断优化资产配置、控制仓位和采用股指 期货做套期保值等策略，实现基金资产长期稳定增值。 具体投资策略详见基金合同。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×55%＋上证国债指数收益率×45% 风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券型基金 和货币市场基金，但低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风 险和中高预期收益产品。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 华商基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司 信息披露 姓名 高敏 郭明 负责人 联系电话 010-58573600 010-66105799 电子邮箱 gaom@hsfund.com custody@icbc.com.cn 客户服务电话 4007008880 95588 传真 010-58573520 010-66105798 注册地址 北京市西城区平安里西大街 28 北京市西城区复兴门内大街 55 号楼 19 层 号 办公地址 北京市西城区平安里西大街 28 北京市西城区复兴门内大街 55 号楼 19 层 号 邮政编码 100035 100140 法定代表人 苏金奎 廖林 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 证券时报 登载基金中期报告正文的管理人互联网网 http://www.hsfund.com 址 基金中期报告备置地点 基金管理人及基金托管人的办公场所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 华商基金管理有限公司 北京市西城区平安里西大街 28 号楼 19 层 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 报告期(2025 年 1 月 1 日-2025 年 6 2025 年 4 月 18 日（基金合同生效 3.1.1 期间数 月 30 日) 日）-2025 年 6 月 30 日 据和指标 华商创新成长混合发起式 A 华商创新成长混合发起式 C 本期已实现收益 52,225,032.49 4,536,726.79 本期利润 89,997,619.08 10,401,667.80 加权平均基金份 0.3689 0.2748 额本期利润 本期加权平均净 17.85% 12.99% 值利润率 本期基金份额净 22.29% 13.40% 值增长率 3.1.2 期末数 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 据和指标 期末可供分配利 401,490,939.28 88,441,573.79 润 期末可供分配基 1.2440 1.2418 金份额利润 期末基金资产净 724,237,957.07 159,660,092.67 值 期末基金份额净 2.244 2.242 值 3.1.3 累计期 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 末指标 基金份额累计净 173.04% 13.40% 值增长率 注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分余额的孰低数。 4.自 2025 年 4 月 18 日起，本基金增设 C 类份额类别，增设当期的相关数据和指标按实际存 续期计算。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华商创新成长混合发起式 A 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ ② 准差④ 过去一个月 8.72% 1.15% 1.60% 0.31% 7.12% 0.84% 过去三个月 9.20% 1.93% 1.34% 0.59% 7.86% 1.34% 过去六个月 22.29% 1.77% 0.79% 0.55% 21.50% 1.22% 过去一年 23.64% 1.61% 10.52% 0.75% 13.12% 0.86% 过去三年 -15.06% 1.27% 0.40% 0.60% -15.46% 0.67% 自基金合同 173.04% 1.65% 84.80% 0.75% 88.24% 0.90% 生效起至今 华商创新成长混合发起式 C 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ ② 准差④ 过去一个月 8.68% 1.13% 1.60% 0.31% 7.08% 0.82% 自基金合同 13.40% 1.35% 2.61% 0.30% 10.79% 1.05% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注：①本基金合同生效日为 2014 年 3 月 18 日。本基金从 2025 年 4 月 18 日起新增 C 类份额。 ②根据基金合同的规定，自基金合同生效之日起 6 个月内基金各项资产配置比例需符合基金 合同要求。本基金在建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 华商基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2005]160 号文批准设立，成立于 2005 年 12 月 20 日，注册资本为 10000 万元人民币，注册地为北京市，经营范围为基金募集，基金销售，资产管理和中国证监会许可的其他业务。 华商基金管理有限公司在主动权益、固定收益、量化投资、FOF 投资等领域全面布局，为投资 者提供专业的资产管理服务。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理 姓名 职务 （助理）期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 女，中国籍，经济学博士，具有基金从业 资格。2010 年 5 月至 2011 年 11 月，就 职于国都证券有限责任公司，任研究员； 2011 年 11 月加入华商基金管理有限公 司，曾任行业研究员；2016 年 10 月 20 日至 2017 年 7 月 25 日担任华商主题精 选混合型证券投资基金的基金经理助 理；2017 年 7 月 26 日至 2018 年 8 月 10 日担任华商主题精选混合型证券投资基 金的基金经理；2018 年 7 月 12 日至 2025 吴昊 基金经理 2022 年 5 2025 年 1 14.7 年 1 月 7 日担任华商新常态灵活配置混 月 19 日 月 7 日 年 合型证券投资基金的基金经理；2019 年 12 月 10 日至 2025 年 1 月 7 日担任华商 高端装备制造股票型证券投资基金的基 金经理；2021 年 1 月 20 日至 2025 年 1 月 7 日担任华商领先企业混合型开放式 证券投资基金的基金经理；2022 年 1 月 28 日至 2025 年 1 月 7 日担任华商竞争 力优选混合型证券投资基金的基金经 理；2022 年 5 月 19 日至 2025 年 1 月 7 日担任华商创新成长灵活配置混合型发 起式证券投资基金的基金经理。 基 金 经 男，中国籍，经济学博士，具有基金从业 理，多资 资格。2016 年 4 月加入华商基金管理有 厉骞 产投资部 2025 年 1 - 9.2 年 限公司，曾任研究员；2019 年 12 月 25 固收投资 月 6 日 日起至今担任华商丰利增强定期开放债 副总监， 券型证券投资基金的基金经理；2020 年 公司公募 3 月 10 日至 2023 年 7 月 12 日担任华商 业务固收 双债丰利债券型证券投资基金的基金经 投资决策 理；2020 年 7 月 16 日起至今担任华商信 委员会委 用增强债券型证券投资基金的基金经 员 理；2023 年 8 月 29 日起至今担任华商利 欣回报债券型证券投资基金的基金经 理；2025 年 1 月 6 日起至今担任华商创 新成长灵活配置混合型发起式证券投资 基金的基金经理。 注：①“任职日期”和“离职日期”分别指根据公司对外披露的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。 公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等，建立健全投资授权制度，确保各投资组合公平获得研究资源，享有公平的投资决策机会。 针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公平交易程序，对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配，报告期内，系统的公平交易程序运作良好，未出现异常情况。针对场外网下交易业务，公司依照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。本报告期内，场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1 日、3 日、 5 日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了 T 检验，统计了溢价率占优比例。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在利益输送的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 为规范投资行为，公平对待投资组合，公司制定了《异常交易管理办法》，对包括可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、控制措施。 报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 2 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 市场上半年呈“N 型”走势，上证指数小幅收涨。具体看，年初到 3 月中旬，国内 AI 模型加 速发展与政策利好形成共振，推动 A 股市场震荡上行。3 月下旬至 4 月上旬，美国宣布实施“对 等关税”，市场避险情绪快速升温，A 股随之进入快速调整阶段。4 月中旬至年中，国内政策持续发力叠加中美贸易摩擦阶段性缓和，A 股震荡回升。具体来看，4 月初央行、国资委、汇金等积极表态，维护市场稳定；5 月初一揽子金融重磅政策出台，提振市场信心；5 月中旬中美经贸谈判顺利，双方达成多项共识，贸易摩擦阶段性缓和。多重利好共振下，市场风险偏好显著提升，市场震荡上行。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末华商创新成长混合发起式 A 类份额净值为 2.244 元，份额累计净值为 2.499 元，本报告期基金份额净值增长率为 22.29%，同期基金业绩比较基准的收益率为 0.79%。截至本 报告期末华商创新成长混合发起式 C 类份额净值为 2.242 元，份额累计净值为 2.242 元，本报告 期基金份额净值增长率为 13.40%，同期基金业绩比较基准的收益率为 2.61%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 今年上半年国内经济总体稳中向好，在消费品以旧换新、“两重两新”靠前发力以及抢出口等支撑下，完成 5.3%的 GDP 增速。预计下半年经济仍有望保持回稳的势头，但相上半年需求前置，后续可能表现为现为三季度经济边际放缓，特别是考虑一季度开门红兑现以后，经济的内生动能存在一定压力，全年可能呈现出近几年来类似的“一季度开门红、二季度有压力、三季度压力加大、四季度触底回升”的“U 型”走势特征。 望下半年，上半年 5.3%的 GDP 增速给下半年反内卷等改革提供了窗口期。基于目前市场以及 下半年经济、政策变化，我们认为“均衡配置+行业轮动”是应对当前市场较好的方式，重点关注 科技成长以及部分确定性供给收缩的反内卷行业，并适度增配低估值红利板块以平衡波动风险。4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本报告期内，根据中国证监会相关规定及本基金合同约定，基金管理人严格按照《企业会计准则》、中国证监会相关规定及基金合同中关于估值的约定，对基金所持投资品种进行估值。基金管理人制定了证券投资基金估值政策与估值程序，设立基金估值小组，参考行业协会估值意见和第三方估值基准服务机构估值数据，确保基金估值的公平、合理。 基金管理人设立的估值小组，负责组织制定、审核及适时修订基金估值政策和程序，研究、指导基金估值业务。估值小组成员包括总经理、督察长、分管基金运营部的高级管理人员、分管投研部门的高级管理人员、多资产投资部负责人、研究发展部负责人、基金运营部负责人、风险控制部负责人、监察稽核部负责人或上述部门负责人指定人员，具体人员名单由总经理办公会确定。总经理任估值小组组长，基金运营部负责人任估值小组秘书。估值小组决议需经估值小组成员 1/2 以上（包括本数）同意方可作出。小组成员均具有多年证券、基金从业经验，具备基金估值运作、行业研究、风险管理或法律合规等领域的专业胜任能力。基金经理可参与估值方法的讨论，但不参与估值方法的最终决策和日常估值的执行。 参与估值流程的各方还包括基金托管人和会计师事务所。基金托管人审阅基金管理人采用的估值原则及技术，复核、审查基金资产净值和基金份额申购、赎回价格，当对估值原则及技术有异议时，基金托管人有义务要求基金管理人作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在 0.25%以上的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见。会计师事务所在对基金年度财务报告出具审计报告时，对报告期间基金的估值技术及其重大变化，特别是对估值的适当性，采用外部信息进行估值的客观性和可靠性程度，以及相关披露的充分性和及时性等发表意见。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 基金管理人已与第三方估值基准服务机构签署服务协议，由其按约定提供在银行间同业市场交易的债券品种和在交易所市场交易的债券品种的估值数据，以及流通受限股票的流动性折扣数据。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期内未实施利润分配。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说 明 本报告期内，本基金的管理人——华商基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对华商基金管理有限公司编制和披露的本基金 2025 年中期报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：华商创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金 报告截止日：2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 6.4.7.1 105,170,572.89 47,396,839.02 结算备付金 5,916,169.53 2,023,748.27 存出保证金 315,116.20 211,069.15 交易性金融资产 6.4.7.2 815,935,063.10 188,609,445.97 其中：股票投资 745,730,940.40 188,609,445.97 基金投资 - - 债券投资 70,204,122.70 - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 其他投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 债权投资 - - 其中：债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 其他投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - - 应收清算款 - 15,683,671.39 应收股利 - - 应收申购款 20,156,788.04 13,201.60 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.5 - - 资产总计 947,493,709.76 253,937,975.40 负债和净资产 附注号 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 10,000,000.00 - 应付清算款 49,556,162.58 - 应付赎回款 1,594,285.61 755,915.24 应付管理人报酬 751,250.98 261,376.73 应付托管费 125,208.50 43,562.77 应付销售服务费 48,025.22 - 应付投资顾问费 - - 应交税费 58.56 - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.6 1,520,668.57 496,737.78 负债合计 63,595,660.02 1,557,592.52 净资产： 实收基金 6.4.7.7 393,965,536.67 137,526,647.40 其他综合收益 6.4.7.8 - - 未分配利润 6.4.7.9 489,932,513.07 114,853,735.48 净资产合计 883,898,049.74 252,380,382.88 负债和净资产总计 947,493,709.76 253,937,975.40 注：报告截止日 2025 年 06 月 30 日，华商创新成长混合发起式 A 基金份额净值 2.244 元，基金份 额总额 322,747,017.79 份;华商创新成长混合发起式 C 基金份额净值 2.242 元，基金份额总额 71,218,518.88 份。华商创新成长混合发起式份额总额合计为 393,965,536.67 份。 6.2 利润表 会计主体：华商创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金 本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项 目 附注号 2025 年 1 月 1 日至 2025 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 一、营业总收入 104,279,429.40 -32,274,713.42 1.利息收入 80,645.66 159,884.58 其中：存款利息收入 6.4.7.10 72,723.71 159,884.58 债券利息收入 - - 资产支持证券利 - - 息收入 买入返售金融资 7,921.95 - 产收入 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以 60,289,130.47 -56,462,133.68 “-”填列） 其中：股票投资收益 6.4.7.11 61,911,023.46 -61,768,658.46 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.12 -5,073,795.01 - 资产支持证券投 6.4.7.13 - - 资收益 贵金属投资收益 6.4.7.14 - - 衍生工具收益 6.4.7.15 - - 股利收益 6.4.7.16 3,451,902.02 5,306,524.78 以摊余成本计量 的金融资产终止确认产 - - 生的收益 其他投资收益 - - 3.公允价值变动收益 （损失以“-”号填 6.4.7.17 43,637,527.60 23,980,718.88 列） 4.汇兑收益（损失以 - - “-”号填列） 5.其他收入（损失以 6.4.7.18 272,125.67 46,816.80 “-”号填列） 减：二、营业总支出 3,880,142.52 3,734,630.49 1．管理人报酬 6.4.10.2.1 3,150,144.28 3,117,533.43 其中：暂估管理人报酬 - - 2．托管费 6.4.10.2.2 525,024.07 519,588.95 3．销售服务费 6.4.10.2.3 94,491.20 - 4．投资顾问费 - - 5．利息支出 29,832.87 - 其中：卖出回购金融资 29,832.87 - 产支出 6．信用减值损失 6.4.7.19 - - 7．税金及附加 39.51 - 8．其他费用 6.4.7.20 80,610.59 97,508.11 三、利润总额（亏损总 100,399,286.88 -36,009,343.91 额以“-”号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以 100,399,286.88 -36,009,343.91 “-”号填列） 五、其他综合收益的税 - - 后净额 六、综合收益总额 100,399,286.88 -36,009,343.91 6.3 净资产变动表 会计主体：华商创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金 本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 本期 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 净资产合计 一、上期期末净资产 137,526,647.40 114,853,735.48 252,380,382.88 二、本期期初净资产 137,526,647.40 114,853,735.48 252,380,382.88 三、本期增减变动额 （减少以“-”号填 256,438,889.27 375,078,777.59 631,517,666.86 列） （一）、综合收益总 - 100,399,286.88 100,399,286.88 额 （二）、本期基金份 额交易产生的净资 产变动数（净资产 256,438,889.27 274,679,490.71 531,118,379.98 减少以“-”号填 列） 其中：1.基金申购款 305,926,027.81 330,351,037.00 636,277,064.81 2.基金赎回 -49,487,138.54 -55,671,546.29 -105,158,684.83 款 （三）、本期向基金 份额持有人分配利 润产生的净资产变 - - - 动（净资产减少以 “-”号填列） 四、本期期末净资产 393,965,536.67 489,932,513.07 883,898,049.74 上年度可比期间 项目 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 净资产合计 一、上期期末净资产 287,717,021.92 271,171,453.12 558,888,475.04 二、本期期初净资产 287,717,021.92 271,171,453.12 558,888,475.04 三、本期增减变动额 （减少以“-”号填 13,974,530.06 -25,378,739.70 -11,404,209.64 列） （一）、综合收益总 - -36,009,343.91 -36,009,343.91 额 （二）、本期基金份 额交易产生的净资 产变动数（净资产 13,974,530.06 10,630,604.21 24,605,134.27 减少以“-”号填 列） 其中：1.基金申购款 69,936,947.14 58,706,667.85 128,643,614.99 2.基金赎回 -55,962,417.08 -48,076,063.64 -104,038,480.72 款 （三）、本期向基金 份额持有人分配利 润产生的净资产变 - - - 动（净资产减少以 “-”号填列） 四、本期期末净资产 301,691,551.98 245,792,713.42 547,484,265.40 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署： 王小刚 程蕾 程蕾 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 华商创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2014]第 109 号《关于核准华商创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金募集的批复》核准，由华商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《华商创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式、发起式基金，存续期限不定。本基金业经普华永道中天会计师事务 所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2014)第 105 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《华商创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》于 2014 年 3 月 18 日生效，基金 合同生效日的基金份额总额为 1,329,911,588.98份基金份额，其中认购资金利息折合 292,335.10份基金份额。本基金的基金管理人为华商基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。 6.4.2 会计报表的编制基础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 3 号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编 报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度 报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及本报告期间的经营成果和净资产变动情况等有关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期无会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。 6.4.6 税项 （1）印花税 经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日起，调整证券（股票） 交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按证券（股 票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变； 根据财政部、税务总局公告 2023 年第 39 号《关于减半征收证券交易印花税的公告》的规定， 自 2023 年 8 月 28 日起，证券交易印花税实施减半征收。 （2）增值税 根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 的规定，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]46 号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业 有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]70 号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充 通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务 等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人； 根据财政部、国家税务总局财税[2017]56 号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规 定，自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下简 称“资管产品运营业务”），暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税，资管产品管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管理人可 选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日 前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减； 根据财政部、国家税务总局财税[2017]90 号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政 策的通知》的规定，自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生 的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以 2018 年 1 月 1 日起产生 的利息及利息性质的收入为销售额；转让 2017 年 12 月 31 日前取得的股票（不包括限售股）、债 券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017 年最后一个交易日的股票收盘价（2017 年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债 券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额； 增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加，以实际缴纳的增值税税额为计税依据，分别按规定的比例缴纳。 （3）企业所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定， 自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运 用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税； 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规 定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 （4）个人所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所 得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征收 个人所得税； 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差 别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013 年 1 月 1 日起，证券投资基金从公开发行 和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额 计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额； 持股期限超过 1 年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税； 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101 号文《关于上市公司股息红利差别化 个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015 年 9 月 8 日起，证券投资基金从公开发行和转 让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 货币资金 单位：人民币元 项目 本期末 2025 年 6 月 30 日 活期存款 105,170,572.89 等于：本金 105,159,301.15 加：应计利息 11,271.74 减：坏账准备 - 定期存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 其中：存款期限 1 个月以内 - 存款期限 1-3 个月 - 存款期限 3 个月以上 - 其他存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 合计 105,170,572.89 6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2025 年 6 月 30 日 成本 应计利息 公允价值 公允价值变动 股票 699,106,127.23 - 745,730,940.40 46,624,813.17 贵金属投资-金交 - - - - 所黄金合约 交易所市 69,220,105.05 276,473.70 70,204,122.70 707,543.95 场 债券 银行间市 - - - - 场 合计 69,220,105.05 276,473.70 70,204,122.70 707,543.95 资产支持证券 - - - - 基金 - - - - 其他 - - - - 合计 768,326,232.28 276,473.70 815,935,063.10 47,332,357.12 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 6.4.7.3.1 衍生金融资产/负债期末余额 本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末未持有从买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.7.5 其他资产 本基金本报告期末未持有其他资产。 6.4.7.6 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2025 年 6 月 30 日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 2,605.43 应付证券出借违约金 - 应付交易费用 1,438,719.98 其中：交易所市场 1,438,719.98 银行间市场 - 应付利息 - 预提费用 79,343.16 合计 1,520,668.57 6.4.7.7 实收基金 金额单位：人民币元 华商创新成长混合发起式 A 本期 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 137,526,647.40 137,526,647.40 本期申购 234,407,131.61 234,407,131.61 本期赎回（以“-”号填列） -49,186,761.22 -49,186,761.22 -基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算调整 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 322,747,017.79 322,747,017.79 华商创新成长混合发起式 C 本期 项目 2025 年 4 月 18 日（基金合同生效日）至 2025 年 6 月 30 日 基金份额（份） 账面金额 基金合同生效日 - - 本期申购 71,518,896.20 71,518,896.20 本期赎回（以“-”号填列） -300,377.32 -300,377.32 -基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算调整 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 71,218,518.88 71,218,518.88 注：1.申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。 2.自 2025 年 4 月 18 日起，本基金增设 C 类份额类别，份额首次确认日为 2025 年 4 月 21 日。 6.4.7.8 其他综合收益 本基金本报告期内未发生其他综合收益。 6.4.7.9 未分配利润 单位：人民币元 华商创新成长混合发起式 A 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 153,299,560.70 -38,445,825.22 114,853,735.48 加：会计政策变更 - - - 前期差错更正 - - - 其他 - - - 本期期初 153,299,560.70 -38,445,825.22 114,853,735.48 本期利润 52,225,032.49 37,772,586.59 89,997,619.08 本期基金份额交易产 239,874,545.06 -43,234,960.34 196,639,584.72 生的变动数 其中：基金申购款 304,654,116.71 -52,684,506.09 251,969,610.62 基金赎回款 -64,779,571.65 9,449,545.75 -55,330,025.90 本期已分配利润 - - - 本期末 445,399,138.25 -43,908,198.97 401,490,939.28 华商创新成长混合发起式 C 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 基金合同生效日 - - - 加：会计政策变更 - - - 前期差错更正 - - - 其他 - - - 本期期初 - - - 本期利润 4,536,726.79 5,864,941.01 10,401,667.80 本期基金份额交易产 93,597,482.44 -15,557,576.45 78,039,905.99 生的变动数 其中：基金申购款 93,997,649.69 -15,616,223.31 78,381,426.38 基金赎回款 -400,167.25 58,646.86 -341,520.39 本期已分配利润 - - - 本期末 98,134,209.23 -9,692,635.44 88,441,573.79 6.4.7.10 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 活期存款利息收入 65,845.29 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 5,677.87 其他 1,200.55 合计 72,723.71 6.4.7.11 股票投资收益 6.4.7.11.1 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 卖出股票成交总额 2,515,956,577.61 减：卖出股票成本总额 2,449,993,039.65 减：交易费用 4,052,514.50 买卖股票差价收入 61,911,023.46 6.4.7.12 债券投资收益 6.4.7.12.1 债券投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2025年1月1日至2025年6月30日 债券投资收益——利息收入 120,978.27 债券投资收益——买卖债券（债转股及债 -5,194,773.28 券到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 -5,073,795.01 6.4.7.12.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2025年1月1日至2025年6月30日 卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交 84,310,842.31 总额 减：卖出债券（债转股及债券到期兑付） 89,321,267.81 成本总额 减：应计利息总额 176,892.11 减：交易费用 7,455.67 买卖债券差价收入 -5,194,773.28 6.4.7.13 资产支持证券投资收益 6.4.7.13.1 资产支持证券投资收益项目构成 本基金本报告期内未发生资产支持证券投资收益。 6.4.7.14 贵金属投资收益 6.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成 本基金本报告期内未发生贵金属投资收益。 6.4.7.15 衍生工具收益 6.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入 本基金本报告期内未发生权证投资收益。 6.4.7.15.2 衍生工具收益——其他投资收益 本基金本报告期内未发生衍生工具其他投资收益。 6.4.7.16 股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 股票投资产生的股利收益 3,451,902.02 其中：证券出借权益补偿 - 收入 基金投资产生的股利收益 - 合计 3,451,902.02 6.4.7.17 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 1.交易性金融资产 43,637,527.60 股票投资 42,929,983.65 债券投资 707,543.95 资产支持证券投资 - 基金投资 - 贵金属投资 - 其他 - 2.衍生工具 - 权证投资 - 3.其他 - 减：应税金融商品公允价值变动 - 产生的预估增值税 合计 43,637,527.60 6.4.7.18 其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金赎回费收入 272,125.67 合计 272,125.67 6.4.7.19 信用减值损失 本基金本报告期内未发生信用减值损失。 6.4.7.20 其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 审计费用 19,835.79 信息披露费 59,507.37 证券出借违约金 - 银行费用 1,267.43 合计 80,610.59 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本基金本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 华商基金管理有限公司(“华商基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 中国工商银行股份有限公司(“中国工商 基金托管人、基金销售机构 银行”) 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 本基金本报告期内及上年度可比期间内均未有通过关联方交易单元进行的股票交易。 6.4.10.1.2 权证交易 本基金本报告期内及上年度可比期间内均未有通过关联方交易单元进行的权证交易。 6.4.10.1.3 应支付关联方的佣金 本基金本报告期及上年度可比期间内均未有应支付关联方的佣金。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 上年度可比期间 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 2024 年 1 月 1 日至 2024 月 30 日 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管理费 3,150,144.28 3,117,533.43 其中：应支付销售机构的客户维 875,027.65 754,969.52 护费 应支付基金管理人的净管理费 2,275,116.63 2,362,563.91 注：支付基金管理人华商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。 其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.20%/当年天数。 6.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 2024 年 1 月 1 日至 2024 月 30 日 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托管费 525,024.07 519,588.95 注：支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.20%/当年天数。 6.4.10.2.3 销售服务费 单位：人民币元 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 获得销售服务费的各关 当期发生的基金应支付的销售服务费 联方名称 华商创新成长混合发 华商创新成长混合发 合计 起式 A 起式 C 华商基金 - 93,102.29 93,102.29 合计 - 93,102.29 93,102.29 上年度可比期间 获得销售服务费的各关 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 联方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费 华商创新成长混合发 华商创新成长混合发 合计 起式 A 起式 C - - - - 合计 - - - 注：1、本基金从 2025 年 4 月 18 日起新增 C 类份额。 2、本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费年费率为 0.60%。基金销售服务费按前一日 C 类基金资产净值计提，逐日累计至每月月底，按月支付。 其计算公式为：日基金销售服务费＝前一日 C 类基金资产净值×0.60%/当年天数。 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期内及上年度可比期间内均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明 6.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的 情况 本基金本报告期内及上年度可比期间均未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务。 6.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务 的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间均未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务。 6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本基金的管理人在本报告期内与上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。 6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方没有投资本基金的情况。 6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 2024年1月1日至2024年6月30日 关联方名称 30 日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国工商银行 105,170,572.89 65,845.29 124,866,318.26 140,670.43 注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。 6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间内均未在承销期内参与关联方承销的证券。 6.4.10.8 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期内及上年度可比期间内均无须作说明的其他关联交易事项。 6.4.11 利润分配情况 本基金本报告期内未发生利润分配。 6.4.12 期末（2025 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位：人民币元 6.4.12.1.1 受限证券类别：股票 证 成功 流通 期末 数量 证券 券 认购 受限 受限 认购 估值 （单 期末 期末估值 备注 代码 名 日 期 类型 价格 单价 位： 成本总额 总额 称 股） 影 2025 新股 688775 石 年 6 6 个月 流通 47.27 124.16 502 23,729.54 62,328.32 - 创 月 4 受限 新 日 信 2025 1 个月 新股 001388 通 年 6 内 流通 16.42 16.42 843 13,842.06 13,842.06 - 电 月 24 （含） 受限 子 日 中 2025 新股 603049 策 年 5 6 个月 流通 46.50 42.85 280 13,020.00 11,998.00 - 橡 月 27 受限 胶 日 宏 2025 新股 301662 工 年 4 6 个月 流通 26.60 82.50 143 3,803.80 11,797.50 - 科 月 10 受限 技 日 优 2025 新股 301590 优 年 5 6 个月 流通 89.60 139.48 73 6,540.80 10,182.04 - 绿 月 28 受限 能 日 泰 2025 新股 301665 禾 年 4 6 个月 流通 10.27 22.39 393 4,036.11 8,799.27 - 股 月 2 受限 份 日 汉 2025 新股 688755 邦 年 5 6 个月 流通 22.77 39.33 203 4,622.31 7,983.99 - 科 月 9 受限 技 日 威 2025 新股 603014 高 年 5 6 个月 流通 26.50 32.68 205 5,432.50 6,699.40 - 血 月 12 受限 净 日 301636 泽 2025 6 个月 新股 33.06 47.46 128 4,231.68 6,074.88 - 润 年 4 流通 新 月 30 受限 能 日 天 2025 新股 603202 有 年 4 6 个月 流通 93.50 90.66 67 6,264.50 6,074.22 - 为 月 16 受限 日 太 2025 新股 301595 力 年 5 6 个月 流通 17.05 29.10 196 3,341.80 5,703.60 - 科 月 12 受限 技 日 众 2025 新股 301560 捷 年 4 6 个月 流通 16.50 27.45 190 3,135.00 5,215.50 - 汽 月 17 受限 车 日 泰 2025 新股 603210 鸿 年 4 6 个月 流通 8.60 15.61 286 2,459.60 4,464.46 - 万 月 1 受限 立 日 华 2025 新股 603400 之 年 6 6 个月 流通 19.88 43.81 57 1,133.16 2,497.17 - 杰 月 12 受限 日 海 2025 新股 603382 阳 年 6 6 个月 流通 11.50 22.39 105 1,207.50 2,350.95 - 科 月 5 受限 技 日 信 2025 新股 001335 凯 年 4 6 个月 流通 12.80 28.05 80 1,024.00 2,244.00 - 科 月 2 受限 技 日 肯 2025 新股 603120 特 年 4 6 个月 流通 15.00 33.43 65 975.00 2,172.95 - 催 月 9 受限 化 日 信 2025 新股 001388 通 年 6 6 个月 流通 16.42 16.42 94 1,543.48 1,543.48 - 电 月 24 受限 子 日 注：基金持有的股票在流通受限期内，如获得股票红利、送股、转增股、配股的，则此新增股票的流通受限期和估值价格与相应原股票一致。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本报告期末无银行间市场债券正回购余额，因此没有作为抵押的债券。 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末 2025 年 6 月 30 日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回 购证券款余额 10,000,000.00 元，于 2025 年 7 月 1 日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有 的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。 6.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券 本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。 6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金在日常经营活动中涉及的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 本基金的基金管理人内部控制组织体系包括四个层次：(1)公司一级风险防范由董事会构成。董事会根据公司章程和《华商基金管理有限公司全面风险管理制度》的规定履行风险管理职责。董事会下设专业委员会，各专业委员会根据董事会授权和相关议事规则履行相应风险管理和监督职责。(2)公司二级风险防范由公司管理层构成。公司管理层负责在决策和执行过程中全面把控各类风险，并根据董事会的决议和《华商基金管理有限公司全面风险管理制度》的规定履行风险管理职责。各高级管理人员负责监督分管业务条线的员工的风险控制质量和执行情况，评价分管业务条线的风险管理水平和效果。(3)公司的三级风险防范由风险管理小组等职能机构构成。风险管理小组对公司经营过程和基金运作过程中的重大风险进行分析、评估，全面、及时防范公司在经营过程和基金运作过程中面临的各种风险；其他职能机构(如各级投资决策委员会等)在职能范围内依据各职能机构的议事规则对相关业务进行集体决策和风险控制。(4)公司四级风险防范由公司各部门及公司员工构成。公司各部门及公司员工对自身业务工作中的风险进行自我检查和控制，并根据公司经营计划、部门或岗位职责以及《华商基金管理有限公司全面风险管理制度》的规定承担相应风险管理责任。各部门、岗位之间相互监督、制衡。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。6.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金管理人通过信用评级团队和中央交易室建立了内部评级体系和交易对手库，对债券发行主体及债券进行内部评级并跟踪进行评级调整，对交易对手实行准入和分级管理，以控制相应的信用风险。 6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 短期信用评级 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 A-1 - - A-1 以下 - - 未评级 47,498,985.62 - 合计 47,498,985.62 - 注：上述评级均取自第三方评级机构。 6.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 长期信用评级 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 AAA - - AAA 以下 13,349,064.75 - 未评级 9,356,072.33 - 合计 22,705,137.08 - 注：上述评级均取自第三方评级机构。 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具。 此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超 过基金持有的债券资产的公允价值。本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息，因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。 6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险。并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指基金的财务状况或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 2025 年 6 月 30 日 资产 货币资金 105,170,572.89 - - - 105,170,572.89 结算备付金 5,916,169.53 - - - 5,916,169.53 存出保证金 315,116.20 - - - 315,116.20 交易性金融资产 47,498,985.62 13,349,064.75 9,356,072.33 745,730,940.40 815,935,063.10 应收申购款 - - - 20,156,788.04 20,156,788.04 资产总计 158,900,844.24 13,349,064.75 9,356,072.33 765,887,728.44 947,493,709.76 负债 卖出回购金融资产款 10,000,000.00 - - - 10,000,000.00 应付清算款 - - - 49,556,162.58 49,556,162.58 应付赎回款 - - - 1,594,285.61 1,594,285.61 应付管理人报酬 - - - 751,250.98 751,250.98 应付托管费 - - - 125,208.50 125,208.50 应付销售服务费 - - - 48,025.22 48,025.22 应交税费 - - - 58.56 58.56 其他负债 - - - 1,520,668.57 1,520,668.57 负债总计 10,000,000.00 - - 53,595,660.02 63,595,660.02 利率敏感度缺口 148,900,844.24 13,349,064.75 9,356,072.33 712,292,068.42 883,898,049.74 上年度末 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 2024 年 12 月 31 日 资产 货币资金 47,396,839.02 - - - 47,396,839.02 结算备付金 2,023,748.27 - - - 2,023,748.27 存出保证金 211,069.15 - - - 211,069.15 交易性金融资产 - - - 188,609,445.97 188,609,445.97 应收清算款 - - - 15,683,671.39 15,683,671.39 应收申购款 - - - 13,201.60 13,201.60 资产总计 49,631,656.44 - - 204,306,318.96 253,937,975.40 负债 应付赎回款 - - - 755,915.24 755,915.24 应付管理人报酬 - - - 261,376.73 261,376.73 应付托管费 - - - 43,562.77 43,562.77 其他负债 - - - 496,737.78 496,737.78 负债总计 - - - 1,557,592.52 1,557,592.52 利率敏感度缺口 49,631,656.44 - - 202,748,726.44 252,380,382.88 注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。 6.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 6.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险为除市场利率和外汇汇率以外的市场因素（单个证券发行主体自身经营情况或 证券市场整体波动）发生变动时导致基金资产发生损失的风险。本基金的金融资产以公允价值计量，所有市场价格因素引起的金融资产公允价值变动均直接反映在当期损益中。本基金管理人对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法进行风险度量和分析，以对风险进行跟踪和控制。 6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 项目 2025 年 6 月 30 日 2024年12月31日 公允价值 占基金资产净值 公允价值 占基金资产净值 比例（%） 比例（%） 交易性金融资 745,730,940.40 84.37 188,609,445.97 74.73 产－股票投资 交易性金融资 - - - - 产－基金投资 交易性金融资 产－贵金属投 - - - - 资 衍生金融资产 - - - - －权证投资 其他 - - - - 合计 745,730,940.40 84.37 188,609,445.97 74.73 6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 除沪深 300 指数以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 相关风险变量的变 影响金额（单位：人民币元） 动 上年度末 （2024 年 12 月 本期末（2025 年 6 月 30 日） 31 日 ） 分析 1.沪深 300 指数上 58,620,283.85 10,376,480.86 升 5% 2.沪深 300 指数下 -58,620,283.85 -10,376,480.86 降 5% 6.4.14 公允价值 6.4.14.1 金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属 的最低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价； 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值； 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 6.4.14.2 持续的以公允价值计量的金融工具 6.4.14.2.1 各层次金融工具的公允价值 单位：人民币元 公允价值计量结果所属的层次 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 第一层次 758,908,033.36 188,133,215.13 第二层次 56,870,443.49 - 第三层次 156,586.25 476,230.84 合计 815,935,063.10 188,609,445.97 6.4.14.2.2 公允价值所属层次间的重大变动 本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。 对于公开市场交易的金融工具，若出现交易不活跃（包括重大事项停牌、境内股票涨跌 停、基金处于封闭期等导致的交易不活跃）和非公开发行等情况，本基金不会于交易不活跃 期间及限售期间将相关金融工具的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允 价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关金融工具的公允价值应 属第二层次或第三层次。 6.4.14.3 非持续的以公允价值计量的金融工具的说明 于本报告期末，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产或金融负债(上年度 末：同)。 6.4.14.4 不以公允价值计量的金融工具的相关说明 本基金持有的不以公允价值计量的金融工具为以摊余成本计量的金融资产和金融负债， 这些金融工具账面价值与公允价值差异很小。 6.4.15 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 745,730,940.40 78.71 其中：股票 745,730,940.40 78.71 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 70,204,122.70 7.41 其中：债券 70,204,122.70 7.41 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 111,086,742.42 11.72 8 其他各项资产 20,471,904.24 2.16 9 合计 947,493,709.76 100.00 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 410,766,288.97 46.47 D 电力、热力、燃气及水生产和 供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 1,342,724.00 0.15 G 交通运输、仓储和邮政业 119,400.00 0.01 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 务业 89,985,778.99 10.18 J 金融业 229,766,488.44 25.99 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 82,228.00 0.01 N 水利、环境和公共设施管理业 6,595,396.00 0.75 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 7,072,636.00 0.80 S 综合 - - 合计 745,730,940.40 84.37 7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代 股票名称 数量 公允价值（元） 占基金资产净值比例 码 （股） （%） 1 301155 海力风电 291,400 20,951,660.00 2.37 2 601099 太平洋 4,850,100 19,060,893.00 2.16 3 002926 华西证券 2,080,800 18,602,352.00 2.10 4 688041 海光信息 128,366 18,136,832.14 2.05 5 601696 中银证券 1,668,200 17,833,058.00 2.02 6 688385 复旦微电 348,330 17,162,219.10 1.94 7 601555 东吴证券 1,852,600 16,210,250.00 1.83 8 600760 中航沈飞 275,100 16,126,362.00 1.82 9 300502 新易盛 126,500 16,068,030.00 1.82 10 605123 派克新材 204,200 15,907,180.00 1.80 11 300123 亚光科技 2,165,900 15,637,798.00 1.77 12 600155 华创云信 2,187,100 15,222,216.00 1.72 13 002130 沃尔核材 637,700 15,190,014.00 1.72 14 002945 华林证券 1,055,400 15,166,098.00 1.72 15 601688 华泰证券 846,700 15,079,727.00 1.71 16 600621 华鑫股份 979,500 14,996,145.00 1.70 17 002673 西部证券 1,868,878 14,726,758.64 1.67 18 688582 芯动联科 205,072 13,780,838.40 1.56 19 300394 天孚通信 161,220 12,871,804.80 1.46 20 600906 财达证券 1,814,290 12,373,457.80 1.40 21 002939 长城证券 1,446,900 12,125,022.00 1.37 22 688717 艾罗能源 220,684 11,879,419.72 1.34 23 601377 兴业证券 1,898,100 11,749,239.00 1.33 24 601990 南京证券 1,441,500 11,647,320.00 1.32 25 688063 派能科技 252,006 11,360,430.48 1.29 26 300308 中际旭创 76,500 11,158,290.00 1.26 27 300442 润泽科技 223,200 11,055,096.00 1.25 28 002149 西部材料 550,500 10,927,425.00 1.24 29 301191 菲菱科思 121,100 10,507,847.00 1.19 30 688036 传音控股 127,582 10,168,285.40 1.15 31 300798 锦鸡股份 911,600 9,909,092.00 1.12 32 300693 盛弘股份 323,900 9,704,044.00 1.10 33 300779 惠城环保 52,400 9,352,876.00 1.06 34 002364 中恒电气 572,900 8,788,286.00 0.99 35 300450 先导智能 348,900 8,670,165.00 0.98 36 300383 光环新网 580,300 8,298,290.00 0.94 37 601162 天风证券 1,667,300 8,219,789.00 0.93 38 688365 光云科技 535,124 8,144,587.28 0.92 39 301556 托普云农 93,800 8,101,506.00 0.92 40 002384 东山精密 204,800 7,735,296.00 0.88 41 300835 龙磁科技 183,700 7,647,431.00 0.87 42 600050 中国联通 1,403,600 7,495,224.00 0.85 43 600941 中国移动 65,400 7,360,770.00 0.83 44 301486 致尚科技 106,400 7,349,048.00 0.83 45 002153 石基信息 847,100 7,335,886.00 0.83 46 300182 捷成股份 1,283,600 7,072,636.00 0.80 47 300816 艾可蓝 193,300 6,595,396.00 0.75 48 601519 大智慧 628,800 6,407,472.00 0.72 49 603383 顶点软件 148,830 6,310,392.00 0.71 50 002463 沪电股份 147,800 6,293,324.00 0.71 51 000617 中油资本 855,000 6,241,500.00 0.71 52 601881 中国银河 363,600 6,235,740.00 0.71 53 300913 兆龙互连 126,360 5,916,175.20 0.67 54 600183 生益科技 183,300 5,526,495.00 0.63 55 300537 广信材料 215,400 5,520,702.00 0.62 56 688686 奥普特 56,648 5,416,681.76 0.61 57 300433 蓝思科技 239,000 5,329,700.00 0.60 58 688182 灿勤科技 189,100 5,211,596.00 0.59 59 002170 芭田股份 486,300 4,984,575.00 0.56 60 688661 和林微纳 119,350 4,746,549.50 0.54 61 000967 盈峰环境 647,500 4,500,125.00 0.51 62 688800 瑞可达 88,746 4,366,303.20 0.49 63 688059 华锐精密 92,714 4,335,306.64 0.49 64 300033 同花顺 15,600 4,258,956.00 0.48 65 688167 炬光科技 50,989 4,117,361.75 0.47 66 600590 泰豪科技 413,800 4,042,826.00 0.46 67 600589 大位科技 463,700 3,686,415.00 0.42 68 688630 芯碁微装 46,098 3,658,798.26 0.41 69 301195 北路智控 101,900 3,648,020.00 0.41 70 002670 国盛金控 239,900 3,610,495.00 0.41 71 688083 中望软件 55,746 3,590,599.86 0.41 72 002436 兴森科技 269,600 3,569,504.00 0.40 73 688475 萤石网络 111,705 3,520,941.60 0.40 74 688311 盟升电子 81,786 3,520,887.30 0.40 75 688006 杭可科技 180,305 3,515,947.50 0.40 76 301517 陕西华达 80,800 3,287,752.00 0.37 77 002916 深南电路 30,380 3,275,267.80 0.37 78 603308 应流股份 138,200 3,189,656.00 0.36 79 603083 剑桥科技 65,600 3,102,880.00 0.35 80 601869 长飞光纤 74,400 3,029,568.00 0.34 81 300454 深信服 31,900 3,004,342.00 0.34 82 002380 科远智慧 118,500 2,897,325.00 0.33 83 002609 捷顺科技 223,500 2,610,480.00 0.30 84 002026 山东威达 207,300 2,518,695.00 0.28 85 301592 六九一二 13,600 2,014,568.00 0.23 86 688386 泛亚微透 34,316 1,863,701.96 0.21 87 688052 纳芯微 10,549 1,840,695.01 0.21 88 300378 鼎捷数智 49,200 1,800,720.00 0.20 89 300153 科泰电源 52,500 1,777,125.00 0.20 90 000065 北方国际 113,600 1,340,480.00 0.15 91 603150 万朗磁塑 40,600 1,325,590.00 0.15 92 688455 科捷智能 74,878 1,053,533.46 0.12 93 300738 奥飞数据 33,100 692,783.00 0.08 94 600391 航发科技 5,700 166,440.00 0.02 95 688037 芯源微 1,419 152,116.80 0.02 96 301662 宏工科技 1,429 147,882.02 0.02 97 600316 洪都航空 3,700 139,490.00 0.02 98 603056 德邦股份 7,500 119,400.00 0.01 99 002837 英维克 3,540 105,173.40 0.01 100 605166 聚合顺 9,000 100,710.00 0.01 101 688213 思特威 871 89,033.62 0.01 102 002949 华阳国际 6,100 82,228.00 0.01 103 688361 中科飞测 933 78,549.27 0.01 104 603338 浙江鼎力 1,500 71,100.00 0.01 105 688775 影石创新 502 62,328.32 0.01 106 300151 昌红科技 4,000 49,240.00 0.01 107 688190 云路股份 447 41,374.32 0.00 108 000951 中国重汽 2,200 38,676.00 0.00 109 001388 信通电子 937 15,385.54 0.00 110 603049 中策橡胶 280 11,998.00 0.00 111 301590 优优绿能 73 10,182.04 0.00 112 301585 蓝宇股份 273 9,363.90 0.00 113 688031 星环科技 194 9,046.22 0.00 114 301665 泰禾股份 393 8,799.27 0.00 115 688755 汉邦科技 203 7,983.99 0.00 116 603014 威高血净 205 6,699.40 0.00 117 301636 泽润新能 128 6,074.88 0.00 118 603202 天有为 67 6,074.22 0.00 119 301595 太力科技 196 5,703.60 0.00 120 301560 众捷汽车 190 5,215.50 0.00 121 603210 泰鸿万立 286 4,464.46 0.00 122 603400 华之杰 57 2,497.17 0.00 123 603382 海阳科技 105 2,350.95 0.00 124 001335 信凯科技 80 2,244.00 0.00 125 603120 肯特催化 65 2,172.95 0.00 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%) 码 1 688041 海光信息 47,311,543.77 18.75 2 300502 新易盛 40,230,250.50 15.94 3 002916 深南电路 34,708,779.44 13.75 4 688385 复旦微电 32,758,520.06 12.98 5 600782 新钢股份 32,055,226.00 12.70 6 002926 华西证券 28,369,267.00 11.24 7 300682 朗新集团 27,513,806.00 10.90 8 300308 中际旭创 27,299,562.00 10.82 9 301155 海力风电 26,772,763.00 10.61 10 002436 兴森科技 26,146,205.00 10.36 11 688182 灿勤科技 25,693,585.83 10.18 12 688717 艾罗能源 23,733,621.89 9.40 13 600183 生益科技 23,007,140.00 9.12 14 688800 瑞可达 22,562,621.66 8.94 15 300383 光环新网 21,701,542.00 8.60 16 301070 开勒股份 21,645,666.80 8.58 17 301486 致尚科技 21,436,208.00 8.49 18 688361 中科飞测 20,524,657.13 8.13 19 300394 天孚通信 20,329,847.80 8.06 20 600050 中国联通 20,009,305.00 7.93 21 688311 盟升电子 19,843,390.01 7.86 22 688552 航天南湖 19,686,262.49 7.80 23 300545 联得装备 19,505,684.00 7.73 24 002246 北化股份 19,447,834.00 7.71 25 002110 三钢闽光 19,309,859.15 7.65 26 300450 先导智能 19,276,765.00 7.64 27 300123 亚光科技 19,094,978.00 7.57 28 603005 晶方科技 19,010,288.00 7.53 29 301508 中机认检 18,791,404.67 7.45 30 603383 顶点软件 18,762,294.10 7.43 31 300835 龙磁科技 18,644,733.30 7.39 32 688083 中望软件 18,630,137.58 7.38 33 002851 麦格米特 18,452,357.00 7.31 34 300010 豆神教育 18,159,130.00 7.20 35 601099 太平洋 18,102,071.00 7.17 36 601162 天风证券 18,062,655.00 7.16 37 002149 西部材料 18,008,584.00 7.14 38 600588 用友网络 17,596,209.00 6.97 39 300433 蓝思科技 17,450,333.00 6.91 40 603678 火炬电子 17,432,294.00 6.91 41 000932 华菱钢铁 17,344,255.00 6.87 42 601696 中银证券 16,998,897.40 6.74 43 601555 东吴证券 16,878,272.10 6.69 44 300182 捷成股份 16,750,756.00 6.64 45 300378 鼎捷数智 16,640,577.00 6.59 46 300548 博创科技 16,623,095.00 6.59 47 688582 芯动联科 16,494,803.38 6.54 48 002945 华林证券 16,452,861.00 6.52 49 601869 长飞光纤 16,233,479.32 6.43 50 600522 中天科技 16,224,180.00 6.43 51 603477 巨星农牧 15,960,758.00 6.32 52 600621 华鑫股份 15,928,129.00 6.31 53 001389 广合科技 15,777,174.00 6.25 54 603039 泛微网络 15,728,904.00 6.23 55 000967 盈峰环境 15,463,926.00 6.13 56 688365 光云科技 15,432,787.00 6.11 57 600760 中航沈飞 15,418,088.80 6.11 58 000977 浪潮信息 15,214,972.00 6.03 59 002130 沃尔核材 15,113,343.00 5.99 60 002463 沪电股份 15,051,464.00 5.96 61 601688 华泰证券 14,833,832.00 5.88 62 600155 华创云信 14,817,815.00 5.87 63 603108 润达医疗 14,764,641.98 5.85 64 002673 西部证券 14,702,921.14 5.83 65 688661 和林微纳 14,648,282.16 5.80 66 603267 鸿远电子 14,572,578.00 5.77 67 603083 剑桥科技 14,366,135.00 5.69 68 688225 亚信安全 14,300,585.90 5.67 69 000717 中南股份 14,184,443.00 5.62 70 300795 米奥会展 14,100,775.00 5.59 71 605123 派克新材 14,099,011.00 5.59 72 300451 创业慧康 14,024,035.00 5.56 73 688386 泛亚微透 13,896,381.40 5.51 74 300151 昌红科技 13,892,973.00 5.50 75 688190 云路股份 13,845,791.45 5.49 76 000065 北方国际 13,807,173.38 5.47 77 300693 盛弘股份 13,806,871.00 5.47 78 002649 博彦科技 13,596,066.00 5.39 79 600262 北方股份 13,420,193.00 5.32 80 301191 菲菱科思 13,335,568.00 5.28 81 301517 陕西华达 13,301,242.00 5.27 82 688036 传音控股 12,982,347.96 5.14 83 300779 惠城环保 12,773,561.00 5.06 84 300679 电连技术 12,519,563.00 4.96 85 603228 景旺电子 12,286,732.00 4.87 86 603062 麦加芯彩 12,265,997.61 4.86 87 688301 奕瑞科技 12,158,002.56 4.82 88 300798 锦鸡股份 12,154,959.00 4.82 89 600581 八一钢铁 12,150,094.00 4.81 90 002153 石基信息 12,101,802.00 4.80 91 002777 久远银海 12,097,584.80 4.79 92 300913 兆龙互连 12,063,150.00 4.78 93 600906 财达证券 12,058,312.10 4.78 94 603056 德邦股份 12,042,109.00 4.77 95 002939 长城证券 11,906,068.00 4.72 96 600817 宇通重工 11,870,452.00 4.70 97 688052 纳芯微 11,791,864.20 4.67 98 603977 国泰集团 11,662,866.00 4.62 99 601377 兴业证券 11,639,250.00 4.61 100 300212 易华录 11,594,271.00 4.59 101 300133 华策影视 11,584,977.00 4.59 102 601990 南京证券 11,495,227.00 4.55 103 300442 润泽科技 11,432,299.00 4.53 104 688455 科捷智能 11,363,292.03 4.50 105 300251 光线传媒 11,353,919.00 4.50 106 688063 派能科技 11,066,124.11 4.38 107 688475 萤石网络 11,056,527.44 4.38 108 688776 国光电气 10,978,254.55 4.35 109 688227 品高股份 10,898,588.56 4.32 110 000959 首钢股份 10,707,708.00 4.24 111 002670 国盛金控 10,698,305.00 4.24 112 600686 金龙汽车 10,669,457.00 4.23 113 300033 同花顺 10,600,502.00 4.20 114 002389 航天彩虹 10,259,200.00 4.06 115 300533 冰川网络 10,217,432.75 4.05 116 688313 仕佳光子 10,205,344.99 4.04 117 300922 天秦装备 10,124,926.00 4.01 118 002126 银轮股份 10,068,447.00 3.99 119 301382 蜂助手 9,964,629.00 3.95 120 603194 中力股份 9,953,705.00 3.94 121 688031 星环科技 9,793,466.58 3.88 122 002170 芭田股份 9,646,441.00 3.82 123 002536 飞龙股份 9,322,832.00 3.69 124 688630 芯碁微装 9,234,007.32 3.66 125 002609 捷顺科技 9,207,950.00 3.65 126 688016 心脉医疗 9,189,635.44 3.64 127 002364 中恒电气 9,078,981.00 3.60 128 002384 东山精密 9,038,302.98 3.58 129 300777 中简科技 8,943,107.00 3.54 130 688108 赛诺医疗 8,756,082.85 3.47 131 688115 思林杰 8,718,178.29 3.45 132 300842 帝科股份 8,573,915.60 3.40 133 000938 紫光股份 8,528,376.00 3.38 134 603171 税友股份 8,489,681.00 3.36 135 300570 太辰光 8,411,940.04 3.33 136 688375 国博电子 8,392,807.68 3.33 137 600879 航天电子 8,314,071.00 3.29 138 688072 拓荆科技 8,308,336.08 3.29 139 600184 光电股份 8,307,464.00 3.29 140 002920 德赛西威 8,305,435.00 3.29 141 603308 应流股份 8,218,540.08 3.26 142 301556 托普云农 8,073,595.42 3.20 143 688686 奥普特 7,902,518.97 3.13 144 688778 厦钨新能 7,790,502.37 3.09 145 000534 万泽股份 7,782,844.32 3.08 146 002657 中科金财 7,776,785.00 3.08 147 688006 杭可科技 7,738,872.99 3.07 148 688680 海优新材 7,666,821.87 3.04 149 688205 德科立 7,633,640.34 3.02 150 300806 斯迪克 7,579,531.00 3.00 151 002833 弘亚数控 7,570,738.32 3.00 152 301439 泓淋电力 7,568,098.00 3.00 153 002026 山东威达 7,567,429.00 3.00 154 688553 汇宇制药 7,555,782.91 2.99 155 002558 巨人网络 7,460,120.00 2.96 156 600941 中国移动 7,398,967.00 2.93 157 301510 固高科技 7,261,295.00 2.88 158 300271 华宇软件 7,184,727.00 2.85 159 301608 博实结 7,181,545.00 2.85 160 600391 航发科技 7,165,942.00 2.84 161 688110 东芯股份 6,975,139.08 2.76 162 301165 锐捷网络 6,722,529.00 2.66 163 603186 华正新材 6,717,302.55 2.66 164 688498 源杰科技 6,696,035.27 2.65 165 603533 掌阅科技 6,685,122.00 2.65 166 601001 晋控煤业 6,631,401.00 2.63 167 002544 普天科技 6,589,669.00 2.61 168 300161 华中数控 6,534,228.00 2.59 169 300302 同有科技 6,528,061.00 2.59 170 001217 华尔泰 6,504,205.00 2.58 171 300816 艾可蓝 6,502,184.00 2.58 172 605166 聚合顺 6,367,352.00 2.52 173 688059 华锐精密 6,361,840.14 2.52 174 002298 中电鑫龙 6,221,235.00 2.47 175 000617 中油资本 6,207,187.00 2.46 176 601881 中国银河 6,198,620.00 2.46 177 601519 大智慧 6,143,892.00 2.43 178 002292 奥飞娱乐 6,066,461.00 2.40 179 002531 天顺风能 6,003,719.00 2.38 180 688722 同益中 5,885,959.74 2.33 181 002949 华阳国际 5,831,997.00 2.31 182 300938 信测标准 5,808,994.00 2.30 183 601198 东兴证券 5,808,616.00 2.30 184 301600 慧翰股份 5,795,292.00 2.30 185 688111 金山办公 5,765,189.10 2.28 186 688037 芯源微 5,743,328.85 2.28 187 002906 华阳集团 5,729,400.51 2.27 188 300203 聚光科技 5,723,412.00 2.27 189 300274 阳光电源 5,705,058.00 2.26 190 300488 恒锋工具 5,688,118.00 2.25 191 600546 山煤国际 5,642,274.00 2.24 192 000951 中国重汽 5,611,975.00 2.22 193 002371 北方华创 5,590,280.00 2.22 194 600031 三一重工 5,463,260.47 2.16 195 300170 汉得信息 5,455,289.00 2.16 196 003019 宸展光电 5,438,417.00 2.15 197 601100 恒立液压 5,391,887.00 2.14 198 688697 纽威数控 5,389,685.09 2.14 199 000066 中国长城 5,363,687.00 2.13 200 000425 徐工机械 5,299,566.00 2.10 201 000661 长春高新 5,278,557.00 2.09 202 002837 英维克 5,231,547.00 2.07 203 300476 胜宏科技 5,216,404.00 2.07 204 301239 普瑞眼科 5,188,855.00 2.06 205 301251 威尔高 5,139,886.00 2.04 206 688050 爱博医疗 5,129,178.64 2.03 207 300454 深信服 5,123,055.00 2.03 208 002283 天润工业 5,089,130.00 2.02 注：买入金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%) 码 1 300682 朗新集团 34,144,637.00 13.53 2 002916 深南电路 30,941,934.90 12.26 3 600782 新钢股份 29,504,614.00 11.69 4 300502 新易盛 28,524,702.80 11.30 5 688552 航天南湖 27,101,634.15 10.74 6 688041 海光信息 26,962,551.50 10.68 7 300548 博创科技 23,200,303.00 9.19 8 002246 北化股份 21,817,988.00 8.64 9 600183 生益科技 21,103,851.00 8.36 10 301070 开勒股份 20,408,719.20 8.09 11 688182 灿勤科技 20,227,615.19 8.01 12 002436 兴森科技 20,112,433.58 7.97 13 603267 鸿远电子 20,017,992.00 7.93 14 000977 浪潮信息 19,312,266.00 7.65 15 300010 豆神教育 18,915,895.00 7.49 16 300545 联得装备 18,777,082.50 7.44 17 688361 中科飞测 18,591,488.09 7.37 18 603678 火炬电子 18,107,791.58 7.17 19 688800 瑞可达 17,974,487.82 7.12 20 002851 麦格米特 17,620,177.50 6.98 21 688385 复旦微电 17,618,529.70 6.98 22 600588 用友网络 17,107,066.00 6.78 23 001389 广合科技 16,786,150.96 6.65 24 002110 三钢闽光 16,737,897.00 6.63 25 300308 中际旭创 16,722,055.70 6.63 26 000932 华菱钢铁 16,536,279.40 6.55 27 301508 中机认检 16,413,633.00 6.50 28 300378 鼎捷数智 16,287,089.00 6.45 29 603005 晶方科技 16,168,255.08 6.41 30 603039 泛微网络 16,079,054.00 6.37 31 301486 致尚科技 15,811,759.00 6.27 32 300383 光环新网 15,693,603.00 6.22 33 688311 盟升电子 15,434,220.86 6.12 34 603477 巨星农牧 15,295,573.16 6.06 35 688190 云路股份 15,291,251.50 6.06 36 600522 中天科技 15,278,003.00 6.05 37 603108 润达医疗 14,562,912.95 5.77 38 688083 中望软件 14,444,367.09 5.72 39 603228 景旺电子 14,345,636.88 5.68 40 300433 蓝思科技 14,287,883.00 5.66 41 601869 长飞光纤 14,060,602.98 5.57 42 301382 蜂助手 14,043,622.80 5.56 43 300451 创业慧康 14,010,885.00 5.55 44 002371 北方华创 13,997,816.00 5.55 45 002649 博彦科技 13,986,305.00 5.54 46 688225 亚信安全 13,832,898.77 5.48 47 300151 昌红科技 13,751,691.00 5.45 48 300795 米奥会展 13,538,144.70 5.36 49 601162 天风证券 13,480,710.00 5.34 50 000717 中南股份 13,287,636.00 5.26 51 002126 银轮股份 13,223,051.51 5.24 52 600262 北方股份 12,848,791.00 5.09 53 603062 麦加芯彩 12,719,906.80 5.04 54 688301 奕瑞科技 12,582,058.82 4.99 55 603383 顶点软件 12,532,216.60 4.97 56 600050 中国联通 12,474,661.00 4.94 57 300450 先导智能 12,434,402.00 4.93 58 300533 冰川网络 12,427,873.14 4.92 59 002777 久远银海 12,317,312.56 4.88 60 300133 华策影视 12,189,646.00 4.83 61 603083 剑桥科技 12,175,197.00 4.82 62 688661 和林微纳 12,173,490.36 4.82 63 603977 国泰集团 12,113,951.00 4.80 64 300679 电连技术 11,942,771.00 4.73 65 300394 天孚通信 11,935,291.80 4.73 66 000065 北方国际 11,913,694.00 4.72 67 688386 泛亚微透 11,850,227.24 4.70 68 300922 天秦装备 11,823,555.56 4.68 69 688776 国光电气 11,804,570.15 4.68 70 300212 易华录 11,613,973.00 4.60 71 300251 光线传媒 11,316,491.00 4.48 72 002463 沪电股份 11,206,883.00 4.44 73 600036 招商银行 11,139,020.51 4.41 74 301517 陕西华达 10,972,013.60 4.35 75 688313 仕佳光子 10,970,737.46 4.35 76 603194 中力股份 10,851,394.21 4.30 77 000959 首钢股份 10,742,973.00 4.26 78 300835 龙磁科技 10,736,383.00 4.25 79 600581 八一钢铁 10,735,915.00 4.25 80 603056 德邦股份 10,732,197.00 4.25 81 688227 品高股份 10,674,946.45 4.23 82 688052 纳芯微 10,446,164.97 4.14 83 002670 国盛金控 10,420,292.25 4.13 84 002389 航天彩虹 10,414,775.00 4.13 85 301155 海力风电 10,406,330.00 4.12 86 688717 艾罗能源 10,247,040.48 4.06 87 601899 紫金矿业 10,220,127.00 4.05 88 002926 华西证券 10,185,979.00 4.04 89 600817 宇通重工 10,140,613.00 4.02 90 688455 科捷智能 9,754,432.83 3.86 91 600686 金龙汽车 9,663,827.00 3.83 92 000938 紫光股份 9,588,843.00 3.80 93 300182 捷成股份 9,479,705.00 3.76 94 002558 巨人网络 9,479,328.00 3.76 95 000967 盈峰环境 9,444,781.00 3.74 96 688365 光云科技 9,352,130.14 3.71 97 688031 星环科技 9,173,890.84 3.63 98 688016 心脉医疗 9,048,755.47 3.59 99 600312 平高电气 8,985,070.02 3.56 100 002536 飞龙股份 8,947,431.00 3.55 101 300570 太辰光 8,800,874.00 3.49 102 688553 汇宇制药 8,761,411.86 3.47 103 300750 宁德时代 8,703,110.00 3.45 104 300777 中简科技 8,690,692.00 3.44 105 688205 德科立 8,597,740.66 3.41 106 603171 税友股份 8,392,143.00 3.33 107 300302 同有科技 8,327,790.00 3.30 108 688375 国博电子 8,326,488.80 3.30 109 600391 航发科技 8,215,002.00 3.26 110 300842 帝科股份 7,978,663.20 3.16 111 002920 德赛西威 7,975,170.00 3.16 112 002298 中电鑫龙 7,970,410.00 3.16 113 688115 思林杰 7,918,741.13 3.14 114 600184 光电股份 7,911,811.00 3.13 115 002475 立讯精密 7,890,187.00 3.13 116 688680 海优新材 7,806,344.08 3.09 117 688072 拓荆科技 7,783,858.67 3.08 118 301608 博实结 7,775,628.84 3.08 119 002657 中科金财 7,688,866.00 3.05 120 300806 斯迪克 7,620,893.40 3.02 121 688110 东芯股份 7,617,455.30 3.02 122 600879 航天电子 7,588,810.00 3.01 123 002609 捷顺科技 7,543,319.00 2.99 124 301510 固高科技 7,455,664.00 2.95 125 300488 恒锋工具 7,444,078.39 2.95 126 300271 华宇软件 7,410,905.00 2.94 127 300476 胜宏科技 7,390,965.00 2.93 128 300161 华中数控 7,374,926.71 2.92 129 002292 奥飞娱乐 7,334,350.00 2.91 130 002833 弘亚数控 7,323,040.00 2.90 131 600887 伊利股份 7,138,687.00 2.83 132 301439 泓淋电力 7,122,983.00 2.82 133 300203 聚光科技 7,007,619.00 2.78 134 688475 萤石网络 6,995,296.98 2.77 135 688108 赛诺医疗 6,957,142.98 2.76 136 000534 万泽股份 6,911,873.00 2.74 137 002149 西部材料 6,836,760.00 2.71 138 688778 厦钨新能 6,819,336.11 2.70 139 603606 东方电缆 6,813,515.00 2.70 140 603186 华正新材 6,779,048.00 2.69 141 603533 掌阅科技 6,712,819.00 2.66 142 301165 锐捷网络 6,675,560.00 2.65 143 601001 晋控煤业 6,646,267.00 2.63 144 300913 兆龙互连 6,603,891.00 2.62 145 300033 同花顺 6,537,851.00 2.59 146 688050 爱博医疗 6,390,395.78 2.53 147 002837 英维克 6,360,018.00 2.52 148 603501 豪威集团 6,332,550.36 2.51 149 688630 芯碁微装 6,109,525.46 2.42 150 600862 中航高科 5,981,445.00 2.37 151 000066 中国长城 5,942,553.00 2.35 152 002544 普天科技 5,917,459.00 2.34 153 601198 东兴证券 5,842,724.00 2.32 154 300918 南山智尚 5,793,923.00 2.30 155 003019 宸展光电 5,784,710.00 2.29 156 000425 徐工机械 5,764,803.00 2.28 157 600546 山煤国际 5,746,081.00 2.28 158 002531 天顺风能 5,691,373.00 2.26 159 600031 三一重工 5,662,762.00 2.24 160 000951 中国重汽 5,629,417.00 2.23 161 688722 同益中 5,624,051.74 2.23 162 001217 华尔泰 5,614,694.00 2.22 163 601100 恒立液压 5,613,191.00 2.22 164 002153 石基信息 5,603,360.40 2.22 165 601988 中国银行 5,600,166.00 2.22 166 002906 华阳集团 5,554,253.00 2.20 167 300938 信测标准 5,536,328.00 2.19 168 688111 金山办公 5,535,916.13 2.19 169 301600 慧翰股份 5,529,097.00 2.19 170 300779 惠城环保 5,522,690.00 2.19 171 688498 源杰科技 5,506,157.41 2.18 172 300274 阳光电源 5,496,323.00 2.18 173 300170 汉得信息 5,496,038.00 2.18 174 603308 应流股份 5,482,370.00 2.17 175 605166 聚合顺 5,453,462.00 2.16 176 002949 华阳国际 5,435,211.00 2.15 177 301251 威尔高 5,421,945.00 2.15 178 000661 长春高新 5,293,424.00 2.10 179 300153 科泰电源 5,293,246.00 2.10 180 688697 纽威数控 5,221,738.69 2.07 181 688037 芯源微 5,205,099.46 2.06 182 002283 天润工业 5,134,576.00 2.03 183 000528 柳 工 5,107,686.00 2.02 注：卖出金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位: 人民币元 买入股票成本（成交）总额 2,964,184,550.43 卖出股票收入（成交）总额 2,515,956,577.61 注：“买入股票成本”或“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 56,855,057.95 6.43 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 13,349,064.75 1.51 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 70,204,122.70 7.94 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代 债券名称 数量 公允价值 占基金资产净值比例 码 （张） （%） 1 019766 25 国债 01 401,000 40,276,736.63 4.56 2 019746 24 特国 03 80,000 9,356,072.33 1.06 3 019773 25 国债 08 72,000 7,222,248.99 0.82 4 113669 景 23 转债 40,050 6,928,364.71 0.78 5 123129 锦鸡转债 27,010 4,088,389.00 0.46 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 本基金在股指期货投资中将以控制风险为原则，以套期保值为目的，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，并按照中国金融期货交易所套期保值管理的有关规定执行。 在预判市场系统风险较大时，应用股指期货对冲策略，即在保有股票头寸不变的情况下或者逐步降低股票仓位后，在市场面临下跌时择机卖出期指合约进行套期保值，当股市好转之后再将期指合约空单平仓。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.11.1 本期国债期货投资政策 根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。 7.11.2 本期国债期货投资评价 根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1 基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 东吴证券 2024 年 11 月 8 日，中国证券监督管理委员会对东吴证券股份有限公司出具的整改警告处罚 （证监罚(2024)163 号）显示，东吴证券股份有限公司为国美通讯 2020 年非公开发行股票提供保荐承销服务，在执业过程中未勤勉尽责，出具的《发行保荐书》《非公开发行股票发行过程与认购对象合规性的报告》等文件存在虚假记载，包括：未对贸易业务内控流程审慎核查、走访流于形 式;为紫鑫药业 2014 年非公开发行股票提供保荐服务，持续督导期至 2017 年 12 月 31 日，在保荐 执业过程中未勤勉尽责，出具的《发行保荐书》《持续督导保荐工作总结报告书》等文件存在虚假记载，包括：未对在地林下参重大采购合同进行审慎核查、未对发行对象履行认购义务能力审慎核查、持续督导期间未对在地林下参采购事项审慎核查。对东吴证券股份有限公司责令改正，给予警告;针对国美通讯项目，没收保荐业务收入 943,396.23 元，并处以 100 万元罚款;针对国美通讯项目，没收承销业务违法所得 4,716,981.13 元，并处以 50 万元罚款;针对紫鑫药业项目，没收保荐业务收入 2,068,000 元，并处以 4,136,000 元罚款。 新易盛 成都新易盛通信技术股份有限公司于 2024 年 12 月 22 日公告公司控股股东、实际控制人、董 事长高光荣先生于 2024 年 12 月 20 日收到中国证券监督管理委员会签发的《立案通知书》，高光 荣先生“涉嫌违反限制性规定转让股票”等行为被立案调查。该事项现处于调查阶段，具体情况尚待有关部门的最终确认。 成都新易盛通信技术股份有限公司于 2025 年 1 月 23 日公告公司控股股东、实际控制人、董 事长高光荣先生于 2025 年 1 月 17 日已收到中国证券监督管理委员会出具的《行政处罚事先告知 书》（处罚字【2025】6 号），指出高光荣先生涉嫌违反限制性规定转让股票，并做出以下决定：一、对高光荣违反限制性规定转让股票的违法行为，责令改正，给予警告，没收违法所得 9,498,554.64元，并处以 20,000,000 元罚款。 二、对高光荣信息披露违法行为，责令改正，给予警告，并处 以 2,000,000 元罚款。 综合上述两项违法事实，对高光荣合计没收违法所得 9,498,554.64 元， 并处以 22,000,000 元罚款。 成都新易盛通信技术股份有限公司于 2025 年 2 月 18 日公告公司控股股东、实际控制人高光 荣先生收到中国证券监督管理委员会出具的《行政处罚决定书》（中国证监会[2025]29 号），指出建信信托有限责任公司-建信信托-金源家族信托单-信托 2 号（以下简称家族信托 2 号）中金财富 证券账户交易“新易盛”由高光荣实际决策。2023 年 3 月 15 日至 4 月 11 日，高光荣通过家族信 托 2 号账户、高光荣华泰证券账户合计转让占上市公司总股本 1.42%的“新易盛”股票，其中，违 反限制性规定转让比例 0.42%，违法所得 9,498,554.64 元。高光荣通过家族信托 2 号账户持有 “新易盛”期间，未如实向新易盛报告实际持股情况，导致新易盛 2020 年、2021 年、2022 年年报披露的股东相关情况存在虚假记载。并做出以下批复：一、对高光荣违反限制性规定转让股票的违法行为，责令改正，给予警告，没收违法所得 9,498,554.64 元，并处以 20,000,000 元罚款。二、对高光荣信息披露违法行为，责令改正，给予警告，并处以 2,000,000 元罚款。 综合上述两项违法事实，对高光荣合计没收违法所得 9,498,554.64 元，并处以 22,000,000 元罚款。 本公司对以上证券的投资决策程序符合法律法规及公司制度的相关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为。除此之外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查,且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 7.12.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 7.12.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 315,116.20 2 应收清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 20,156,788.04 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 20,471,904.24 7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（%） 1 113669 景 23 转债 6,928,364.71 0.78 2 123129 锦鸡转债 4,088,389.00 0.46 3 113677 华懋转债 2,320,934.28 0.26 4 118004 博瑞转债 11,376.76 0.00 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有人 户均持有的基 份额级别 户数 占总份 占总 （户） 金份额 份额 持有份额 额比例 持有份额 比例 （%） （%） 华商创新 成长混合 10,936 29,512.35 179,249,519.40 55.54 143,497,498.39 44.46 发起式 A 华商创新 成长混合 1,439 49,491.67 67,693,984.60 95.05 3,524,534.28 4.95 发起式 C 合计 12,375 31,835.60 246,943,504.00 62.68 147,022,032.67 37.32 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 （%） 基金管 华商创新成长混合发起式 A 2,689,253.42 0.8332 理人所 有从业 人员持 华商创新成长混合发起式 C 10,144.91 0.0142 有本基 金 合计 2,699,398.33 0.6852 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人 华商创新成长混合发起式 50~100 员、基金投资和研究 A 部门负责人持有本开 华商创新成长混合发起式 0 放式基金 C 合计 50~100 华商创新成长混合发起式 50~100 本基金基金经理持有 A 本开放式基金 华商创新成长混合发起式 0 C 合计 50~100 8.4 发起式基金发起资金持有份额情况 该基金的发起份额承诺持有期限已满 3 年。 §9 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华商创新成长混合发起式 A 华商创新成长混合发起式 C 基金合同生效日 （2014 年 3 月 18 1,329,911,588.98 - 日）基金份额总额 本报告期期初基金 137,526,647.40 - 份额总额 本报告期基金总申 234,407,131.61 71,518,896.20 购份额 减：本报告期基金 49,186,761.22 300,377.32 总赎回份额 本报告期基金拆分 - - 变动份额 本报告期期末基金 322,747,017.79 71,218,518.88 份额总额 注：1.总申购份额包含红利再投、转换入份额，总赎回份额包含转换出份额。 2.自 2025 年 4 月 18 日起，本基金增设 C 类份额类别，本报告期的相关数据按实际存续期计 算。 §10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内无基金份额持有人大会决议。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本基金本报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管人基金托管业务的诉讼。 10.4 基金投资策略的改变 本报告期无基金投资策略的改变。 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内本基金所聘用的会计师事务所未发生改变。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 10.6.1 管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内，本基金管理人及其高级管理人员未发生受稽查或处罚的情况。 10.6.2 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 交易单 占当期股票成 占当期佣金 备注 元数量 成交金额 交总额的比例 佣金 总量的比例 (%) (%) 开源证券 2 1,936,915,8 35.35 863,669.86 35.35 - 10.42 东吴证券 2 1,050,975,3 19.18 468,633.00 19.18 - 10.91 光大证券 2 995,600,057 18.17 443,949.35 18.17 - .66 华安证券 2 853,989,144 15.59 380,797.99 15.59 - .10 长江证券 1 641,797,829 11.71 286,174.37 11.71 - .56 诚通证券 1 - - - - - 广发证券 2 - - - - - 国泰海通 2 - - - - - 国元证券 1 - - - - - 华金证券 2 - - - - - 民生证券 3 - - - - - 首创证券 1 - - - - - 天风证券 2 - - - - - 西部证券 2 - - - - - 中银证券 1 - - - - - 注：1.交易单元的选择标准和程序： 1）在资质上，要求证券公司财务状况良好，经营行为规范，具备较强的合规风控能力和交易、研究等服务能力； 2）证券公司从基本情况、研究服务能力、综合服务能力等维度接受本基金管理人进行的服务评价； 3）对于按照前述标准进行评价后达到本基金管理人要求的证券公司，本基金管理人可向其 租用交易单元； 4）租用交易单元前，本基金管理人将与证券公司签订交易单元租用协议，协议内容包括但不限于双方的权利义务、服务内容、收取交易佣金的价格标准与计算方式等。 2.本报告期内本基金无新增交易单元,无减少交易单元。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 占当期债 占当期债券 占当期 券商名称 券 回购成交总 权证 成交金额 成交总额 成交金额 额的比例 成交金额 成交总 的比例(%) (%) 额的比 例(%) 开源证券 159,879,36 65.78 382,000,000. 57.85 - - 3.80 00 东吴证券 21,037,381 8.66 100,000,000. 15.14 - - .77 00 光大证券 34,240,798 14.09 178,300,000. 27.00 - - .67 00 华安证券 27,124,452 11.16 - - - - .15 长江证券 769,773.71 0.32 - - - - 诚通证券 - - - - - - 广发证券 - - - - - - 国泰海通 - - - - - - 国元证券 - - - - - - 华金证券 - - - - - - 民生证券 - - - - - - 首创证券 - - - - - - 天风证券 - - - - - - 西部证券 - - - - - - 中银证券 - - - - - - 10.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 华商基金管理有限公司关于华商创 公司网站、中国证监会 1 新成长灵活配置混合型发起式证券 基金电子披露网站、证 2025 年 1 月 6 日 投资基金基金经理变更的公告 券时报 华商基金管理有限公司关于华商创 公司网站、中国证监会 2 新成长灵活配置混合型发起式证券 基金电子披露网站、证 2025 年 1 月 8 日 投资基金基金经理变更的公告 券时报 华商创新成长灵活配置混合型发起 公司网站、中国证监会 3 式证券投资基金招募说明书（更 基金电子披露网站 2025 年 1 月 9 日 新） 华商创新成长灵活配置混合型发起 公司网站、中国证监会 4 式证券投资基金基金产品资料概要 基金电子披露网站 2025 年 1 月 9 日 更新 华商基金管理有限公司旗下基金 公司网站、上海证券 5 2024 年第四季度报告提示性公告 报、中国证券报、证券 2025 年 1 月 22 日 时报、证券日报 华商创新成长灵活配置混合型发起 公司网站、中国证监会 6 式证券投资基金 2024 年第 4 季度报 基金电子披露网站 2025 年 1 月 22 日 告 华商基金管理有限公司旗下公募基 7 金通过证券公司证券交易及佣金支 公司网站、中国证监会 2025 年 3 月 31 日 付情况（2024 年 7 月 1 日至 2024 年 基金电子披露网站 12 月 31 日） 华商基金管理有限公司旗下基金 公司网站、上海证券 8 2024 年年度报告提示性公告 报、中国证券报、证券 2025 年 3 月 31 日 时报、证券日报 9 华商创新成长灵活配置混合型发起 公司网站、中国证监会 2025 年 3 月 31 日 式证券投资基金 2024 年年度报告 基金电子披露网站 公司网站、中国证监会 华商基金管理有限公司关于旗下基 基金电子披露网站、上 10 金调整停牌股票估值方法的提示性 海证券报、中国证券 2025 年 4 月 8 日 公告 报、证券时报、证券日 报 华商创新成长灵活配置混合型发起 11 式证券投资基金（华商创新成长混 公司网站、中国证监会 2025 年 4 月 18 日 合发起式 A 份额）基金产品资料概 基金电子披露网站 要更新 华商创新成长灵活配置混合型发起 12 式证券投资基金（华商创新成长混 公司网站、中国证监会 2025 年 4 月 18 日 合发起式 C 份额）基金产品资料概 基金电子披露网站 要 13 华商创新成长灵活配置混合型发起 公司网站、中国证监会 2025 年 4 月 18 日 式证券投资基金基金合同（更新） 基金电子披露网站 华商创新成长灵活配置混合型发起 公司网站、中国证监会 14 式证券投资基金招募说明书（更 基金电子披露网站 2025 年 4 月 18 日 新） 15 华商创新成长灵活配置混合型发起 公司网站、中国证监会 2025 年 4 月 18 日 式证券投资基金托管协议（更新） 基金电子披露网站 华商基金管理有限公司关于旗下华 公司网站、中国证监会 16 商创新成长灵活配置混合型发起式 基金电子披露网站、证 2025 年 4 月 18 日 证券投资基金增加 C 类基金份额并 券时报 修订基金合同与托管协议的公告 华商基金管理有限公司旗下基金 公司网站、上海证券 17 2025 年第一季度报告提示性公告 报、中国证券报、证券 2025 年 4 月 22 日 时报、证券日报 华商创新成长灵活配置混合型发起 公司网站、中国证监会 18 式证券投资基金 2025 年第 1 季度报 基金电子披露网站 2025 年 4 月 22 日 告 公司网站、中国证监会 华商基金管理有限公司关于旗下部 基金电子披露网站、上 19 分基金参加麦高证券有限责任公司 海证券报、中国证券 2025 年 5 月 14 日 申购费率优惠活动的公告 报、证券时报、证券日 报 公司网站、中国证监会 华商基金管理有限公司关于旗下基 基金电子披露网站、上 20 金调整停牌股票估值方法的提示性 海证券报、中国证券 2025 年 6 月 6 日 公告 报、证券时报、证券日 报 §11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §12 备查文件目录 12.1 备查文件目录 1.中国证监会批准华商创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金设立的文件； 2.《华商创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》； 3.《华商创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》； 4.《华商创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照； 6.报告期内华商创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金在规定媒介上披露的各项公告的原稿。 12.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 12.3 查阅方式 基金管理人地址：北京市西城区平安里西大街 28 号中海国际中心 19 层 基金托管人地址：中国北京市西城区复兴门内大街 55 号 投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：4007008880，010－58573300 基金管理人网址：http://www.hsfund.com 中国证监会基金电子披露网站: http://eid.csrc.gov.cn/fund 华商基金管理有限公司 2025 年 8 月 29 日