前海开源可转债债券型发起式证券投资基金 2022年第3季度报告 2022年09月30日 基金管理人:前海开源基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2022年10月26日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2022年7月1日起至2022年9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 前海开源可转债债券 基金主代码 000536 基金运作方式 契约型普通开放式 基金合同生效日 2014年03月25日 报告期末基金份额总额 1,951,736,369.65份 本基金主要利用可转债品种兼具债券和股票的 投资目标 特性，在合理控制风险、保持适当流动性的基 础上，力争取得超越基金业绩比较基准的收益。 本基金的投资策略主要有以下四方面内容： 1、资产配置策略 在大类资产配置中，本基金综合运用定性和定 量的分析手段，在充分研究宏观经济因素的基 础上，判断宏观经济周期所处阶段和未来发展 趋势。本基金将依据经济周期理论，结合对证 投资策略 券市场的研究、分析和风险评估，分析未来一 段时期内本基金在大类资产的配置方面的风险 和收益预期，评估相关投资标的的投资价值， 制定本基金在固定收益类、权益类和现金等大 类资产之间的配置比例。 2、债券投资策略 本基金债券投资将主要采取组合久期配置策 略，同时辅之以收益率曲线策略、骑乘策略、 息差策略等积极投资策略。针对本基金主要投 资标的的可转债，在投资策略上将根据可转债 自身特点，分析发行主体赋予其可转债的各项 条款，结合分析市场行情，在转股期内做出合 理的投资决策。 3、股票投资策略 本基金将精选有良好增值潜力的股票构建股票 投资组合。股票投资策略将从定性和定量两方 面入手，定性方面主要考察上市公司所属行业 发展前景、行业地位、竞争优势、管理团队、 创新能力等多种因素；定量方面考量公司估值、 资产质量及财务状况，比较分析各优质上市公 司的估值、成长及财务指标，优先选择具有相 对比较优势的公司作为最终股票投资对象。 4、存托凭证投资策略 对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基 础上，通过定性分析和定量分析相结合的方式， 精选出具有比较优势的存托凭证进行投资。 中证可转换债券指数收益率×70%＋中证综合 业绩比较基准 债指数收益率×20%＋沪深300指数收益率×1 0%。 本基金为债券型基金，其预期的风险和收益高 风险收益特征 于货币市场基金，低于混合型基金、股票型基 金。 基金管理人 前海开源基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2022年07月01日 - 2022年09月30日） 1.本期已实现收益 82,638,496.42 2.本期利润 -105,332,352.38 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0502 4.期末基金资产净值 2,711,133,140.22 5.期末基金份额净值 1.389 注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 -4.27% 0.70% -3.96% 0.40% -0.31% 0.30% 过去六个月 4.75% 1.02% 0.02% 0.47% 4.73% 0.55% 过去一年 4.12% 1.14% -2.23% 0.54% 6.35% 0.60% 过去三年 65.55% 1.05% 18.89% 0.55% 46.66% 0.50% 过去五年 63.41% 0.98% 28.86% 0.56% 34.55% 0.42% 自基金合同 98.31% 1.18% 54.97% 1.00% 43.34% 0.18% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证 金经理期限 券 姓名 职务 从 说明 任职 离任 业 日期 日期 年 限 曾健飞先生，密歇根州立 大学数学硕士。2014年2 曾健 本基金的基金经理 2019- 2022- 8 月加盟前海开源基金管理 飞 08-09 08-08 年 有限公司，曾任公司固定 收益部研究员、固收综合 团队基金经理。 林汉耀先生，中山大学财 政学硕士研究生。2014年7 林汉 本基金的基金经理 2022- - 8 月至2015年3月任招商基 耀 08-08 年 金管理有限公司基金核算 部职员；2015年4月加盟前 海开源基金管理有限公 司，历任交易员、研究员， 现任固收信用团队基金经 理。 易千先生，财政部财政科 学研究所财政学博士研究 生。2005年7月至2007年8 月任北京大学生命科学学 院团委书记；2009年7月至 2010年8月任北京大学中 国教育财政科学研究所研 究部研究助理；2013年7 易千 本基金的基金经理、公司 2022- - 9 月至2016年5月，任华安财 投资副总监 07-05 年 保资产管理有限责任公司 固定收益部研究员；2016 年5月至2022年3月任银河 金汇证券资产管理有限公 司固定收益投资部投资经 理。2022年3月加盟前海开 源基金管理有限公司，现 任公司基金经理、投资副 总监。 注：①对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度资本市场面临着不利的国际环境。8月份美国核心通胀再度上行超出市场预期，美联储9月份议息会议也再度加息75BP，并对后续可能的加息路径给出了较高的指引，美国国债到期收益率快速上行，三季度内美国2年期国债到期收益率上行幅度超过120BP，10年期国债到期收益率上行幅度也超过80BP。受到美国加息影响，美元指数出现较大幅度上行，全球股票市场自8月中旬以来均出现较大幅度下跌。 2022年三季度，国内经济总体延续恢复态势，但复苏动力仍然较弱，政府进一步出台了一系列稳增长政策。货币政策上，三季度央行将7天回购利率从2.1%下调至2.0%，同时MLF利率从2.85%下调至2.75%，贷款市场报价利率8月份也随之下行，其中1年期LPR利率下行5BP，5年期LPR利率下行幅度15BP；财政政策方面国务院常务会议要求盘活地方2019年以来结存的5000多亿元专项债限额，进一步支持基础设施建设等。同时在房地产方面，各种宽松政策也在陆续出台，包括放宽部分城市首套住房贷款利率下限、下调个人住房公积金贷款利率、居民换购住房可享受个人所得税优惠等政策。总体来看，国内稳增长的政策仍在进一步出台，经济有可能延续弱复苏的走势。 三季度内，国内股票市场万得全A、上证指数、沪深300跌幅均超过10%，同期中证转债指数下跌近4%，市场波动较大，转债估值仍处于较高水平。但随着股市估值的进一步下行，转债本身估值也有其合理性。 本季度内，本基金在7月份对持仓结构进行了调整，考虑到转债估值较高等因素，仓位和品种方面采用了偏防御属性的策略，随着9月股票市场的下跌和部分品种估值有所下行，本基金也在逐步优化持仓结构。从中长期来看，我们非常看好中国股票资产，我们也会不断努力提升自己的认知水平，争取为持有人创造收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末前海开源可转债债券基金份额净值为1.389元，本报告期内，基金份额净值增长率为-4.27%，同期业绩比较基准收益率为-3.96%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 429,713,651.21 15.35 其中：股票 429,713,651.21 15.35 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 2,334,269,553.44 83.36 其中：债券 2,334,269,553.44 83.36 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 25,995,975.38 0.93 计 8 其他资产 10,285,059.48 0.37 9 合计 2,800,264,239.51 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 18,865,672.00 0.70 B 采矿业 56,825,772.00 2.10 C 制造业 220,993,716.21 8.15 D 电力、热力、燃气及水生 29,483,366.00 1.09 产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 28,848,931.00 1.06 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 10,108,826.00 0.37 术服务业 J 金融业 41,644,473.60 1.54 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 19,201,430.00 0.71 N 水利、环境和公共设施管 3,741,464.40 0.14 理业 O 居民服务、修理和其他服 - - 务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 429,713,651.21 15.85 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 600938 中国海油 1,740,100 27,545,783.00 1.02 2 601128 常熟银行 2,890,250 23,006,390.00 0.85 3 300059 东方财富 1,057,780 18,638,083.60 0.69 4 002709 天赐材料 404,172 17,807,818.32 0.66 5 002812 恩捷股份 102,100 17,777,652.00 0.66 6 601872 招商轮船 2,388,600 16,959,060.00 0.63 7 000999 华润三九 386,200 14,833,942.00 0.55 8 002299 圣农发展 743,700 14,398,032.00 0.53 9 300416 苏试试验 467,097 14,012,910.00 0.52 10 300973 立高食品 153,700 13,255,088.00 0.49 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 143,279,050.38 5.28 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 2,190,990,503.06 80.81 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,334,269,553.44 86.10 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 113052 兴业转债 1,272,270 135,613,629.55 5.00 2 113044 大秦转债 1,090,960 121,029,906.83 4.46 3 019666 22国债01 1,115,250 113,333,538.29 4.18 4 110079 杭银转债 900,000 110,774,761.64 4.09 5 132018 G三峡EB1 678,980 96,986,712.34 3.58 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期末，本基金投资的前十名证券除“杭银转债（证券代码110079）”、“兴业转债（证券代码113052）”外其他证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 501,538.02 2 应收证券清算款 8,400,839.19 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,382,682.27 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 10,285,059.48 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 号 1 113052 兴业转债 135,613,629.55 5.00 2 113044 大秦转债 121,029,906.83 4.46 3 110079 杭银转债 110,774,761.64 4.09 4 132018 G三峡EB1 96,986,712.34 3.58 5 113641 华友转债 63,578,372.84 2.35 6 110061 川投转债 54,716,963.83 2.02 7 128095 恩捷转债 50,913,439.30 1.88 8 128109 楚江转债 50,671,200.36 1.87 9 128034 江银转债 49,829,200.65 1.84 10 113050 南银转债 48,073,873.97 1.77 11 111000 起帆转债 47,907,954.79 1.77 12 123115 捷捷转债 47,629,538.42 1.76 13 128141 旺能转债 45,523,961.99 1.68 14 113637 华翔转债 43,524,306.94 1.61 15 132014 18中化EB 43,300,997.26 1.60 16 127030 盛虹转债 37,323,556.90 1.38 17 127020 中金转债 36,522,372.42 1.35 18 118005 天奈转债 33,342,911.40 1.23 19 113631 皖天转债 31,241,037.40 1.15 20 113626 伯特转债 31,219,538.52 1.15 21 113024 核建转债 30,126,221.28 1.11 22 113025 明泰转债 29,289,926.03 1.08 23 127052 西子转债 28,989,819.11 1.07 24 110053 苏银转债 27,844,070.34 1.03 25 123107 温氏转债 27,579,046.25 1.02 26 128046 利尔转债 27,502,304.87 1.01 27 123139 铂科转债 27,402,921.23 1.01 28 127056 中特转债 25,779,610.91 0.95 29 128144 利民转债 25,364,500.07 0.94 30 128137 洁美转债 24,495,499.66 0.90 31 110082 宏发转债 23,267,849.89 0.86 32 113629 泉峰转债 22,356,942.09 0.82 33 123103 震安转债 21,737,924.01 0.80 34 123110 九典转债 21,223,023.52 0.78 35 113579 健友转债 19,767,120.83 0.73 36 110081 闻泰转债 19,488,131.44 0.72 37 127058 科伦转债 18,806,495.60 0.69 38 113051 节能转债 18,341,104.77 0.68 39 127012 招路转债 18,252,841.17 0.67 40 123098 一品转债 17,703,421.93 0.65 41 113602 景20转债 17,515,993.15 0.65 42 113057 中银转债 16,609,647.67 0.61 43 113582 火炬转债 16,310,819.93 0.60 44 127037 银轮转债 16,304,327.49 0.60 45 113615 金诚转债 14,945,267.29 0.55 46 113619 世运转债 13,975,796.20 0.52 47 128111 中矿转债 12,713,741.21 0.47 48 123125 元力转债 11,977,016.02 0.44 49 123060 苏试转债 10,682,752.56 0.39 50 128023 亚太转债 10,292,335.34 0.38 51 127032 苏行转债 10,288,987.11 0.38 52 127043 川恒转债 9,687,729.12 0.36 53 113504 艾华转债 8,402,329.94 0.31 54 113030 东风转债 8,114,677.66 0.30 55 113033 利群转债 8,049,063.76 0.30 56 113516 苏农转债 5,958,282.78 0.22 57 123099 普利转债 3,138,925.48 0.12 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 2,121,516,967.79 报告期期间基金总申购份额 1,379,102,607.88 减：报告期期间基金总赎回份额 1,548,883,206.02 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 - “-”填列） 报告期期末基金份额总额 1,951,736,369.65 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 持有份额 发起份额 发起份额 项目 持有份额总数 占基金总 发起份额总数 占基金总 承诺持有 份额比例 份额比例 期限 基金管理人固 0.00 0.00% 0.00 0.00% - 有资金 基金管理人高 0.00 0.00% 0.00 0.00% - 级管理人员 基金经理等人 264,941.46 0.01% 0.00 0.00% - 员 基金管理人股 0.00 0.00% 0.00 0.00% - 东 其他 8,026.87 0.00% 0.00 0.00% - 合计 272,968.33 0.01% 0.00 0.00% - 注：①上述份额总数为扣除认购费用并包含利息结转份额后的总份额数。 ②本基金发起式资金提供方仅为基金管理人，基金管理人高级管理人员、基金经理、基金管理人股东、其他从业人员持有的基金份额不属于发起份额。 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 无。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 （1）中国证券监督管理委员会批准前海开源可转债债券型发起式证券投资基金设立的文件 （2）《前海开源可转债债券型发起式证券投资基金基金合同》 （3）《前海开源可转债债券型发起式证券投资基金托管协议》 （4）基金管理人业务资格批件、营业执照 （5）前海开源可转债债券型发起式证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿10.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 10.3 查阅方式 （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司，客户服务电话：4001-666-998 （3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com 前海开源基金管理有限公司 2022年10月26日