前海开源可转债债券型发起式证券投资基金 2020年第4季度报告 2020年12月31日 基金管理人:前海开源基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2021年01月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2020年10月1日起至2020年12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 前海开源可转债债券 基金主代码 000536 基金运作方式 契约型普通开放式 基金合同生效日 2014年03月25日 报告期末基金份额总额 70,393,061.84份 本基金主要利用可转债品种兼具债券和股票的 投资目标 特性，在合理控制风险、保持适当流动性的基 础上，力争取得超越基金业绩比较基准的收益。 本基金的投资策略主要有以下三方面内容： 1、资产配置策略：在大类资产配置中，本基金 综合运用定性和定量的分析手段，在充分研究 宏观经济因素的基础上，判断宏观经济周期所 处阶段和未来发展趋势。本基金将依据经济周 期理论，结合对证券市场的研究、分析和风险 投资策略 评估，分析未来一段时期内本基金在大类资产 的配置方面的风险和收益预期，评估相关投资 标的的投资价值，制定本基金在固定收益类、 权益类和现金等大类资产之间的配置比例； 2、债券投资策略：本基金债券投资将主要采取 组合久期配置策略，同时辅之以收益率曲线策 略、骑乘策略、息差策略等积极投资策略。针 对本基金主要投资标的的可转债，在投资策略 上将根据可转债自身特点，分析发行主体赋予 其可转债的各项条款，结合分析市场行情，在 转股期内做出合理的投资决策； 3、股票投资策略：本基金将精选有良好增值潜 力的股票构建股票投资组合。股票投资策略将 从定性和定量两方面入手，定性方面主要考察 上市公司所属行业发展前景、行业地位、竞争 优势、管理团队、创新能力等多种因素；定量 方面考量公司估值、资产质量及财务状况，比 较分析各优质上市公司的估值、成长及财务指 标，优先选择具有相对比较优势的公司作为最 终股票投资对象。 中证可转换债券指数收益率×70%＋中证综合 业绩比较基准 债指数收益率×20%＋沪深300指数收益率×1 0%。 本基金为债券型基金，其预期的风险和收益高 风险收益特征 于货币市场基金，低于混合型基金、股票型基 金。 基金管理人 前海开源基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2020年10月01日 - 2020年12月31日） 1.本期已实现收益 3,972,362.72 2.本期利润 9,027,418.09 3.加权平均基金份额本期利润 0.1516 4.期末基金资产净值 74,694,400.10 5.期末基金份额净值 1.061 注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④ 准差② ③ 标准差 ④ 过去三个月 15.20% 0.92% 3.35% 0.44% 11.85% 0.48% 过去六个月 21.26% 1.07% 7.64% 0.66% 13.62% 0.41% 过去一年 22.94% 0.94% 7.03% 0.65% 15.91% 0.29% 过去三年 26.31% 0.87% 27.98% 0.60% -1.67% 0.27% 过去五年 20.98% 0.80% 18.96% 0.57% 2.02% 0.23% 自基金合同生效起至 51.48% 1.18% 47.30% 1.09% 4.18% 0.09% 今 注：本基金业绩比较基准为：中证可转换债券指数收益率×70%＋中证综合债指数收益率×20%＋沪深300指数收益率×10%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证 金经理期限 券 姓名 职务 从 说明 任职 离任 业 日期 日期 年 限 曾健飞先生，密歇根州立 大学数学硕士。2014年2 曾健 本基金的基金经理 2019- - 6 月加盟前海开源基金管理 飞 08-09 年 有限公司，曾任公司固定 收益部研究员，现任公司 固定收益本部基金经理。 注：①对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2020年四季度，经济维持向好，制造业PMI再次三个月全部录得51及以上，且11月出现了加速，社融贷款等数据亦显示需求较好。经济复苏趋势在短期内难以改变。货币政策方面，由于地方产业债违约引发的市场恐慌，央行出手向市场提供较宽裕的流动性，同时中央经济工作会议表示政策不会急转弯。对权益市场我们的判断依旧，在目前的战略机遇期，资本市场的发展有利于技术进步突破卡脖子领域。转债市场方面，部分转债的违约风险显现，使得低价券遭到抛售，类似权益市场，分化加剧。未来随着可转债发行数量的上升，整体可转债市场更多元化，可投资性更高。 股市整体上行，单四季度沪深300指数录得+13.60%的收益；债市收益率先上后下；中证转债指数表现不佳，仅录得+2.53%的收益。 2020年四季度开始，本基金在操作上更加积极有为，重点布局了前期看好的军工、新能源、医药等行业，为组合获得了较好收益。未来，我们会稳中有进地拓展自己的能力圈，努力为持有人获取稳健收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末前海开源可转债债券基金份额净值为1.061元，本报告期内，基金份额净值增长率为15.20%，同期业绩比较基准收益率为3.35%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 12,329,478.00 15.68 其中：股票 12,329,478.00 15.68 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 62,019,618.36 78.86 其中：债券 62,019,618.36 78.86 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 3,246,689.10 4.13 计 8 其他资产 1,046,933.06 1.33 9 合计 78,642,718.52 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 468,216.00 0.63 C 制造业 11,460,931.00 15.34 D 电力、热力、燃气及水生 - - 产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 225,172.00 0.30 术服务业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 - - 理业 O 居民服务、修理和其他服 - - 务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 175,159.00 0.23 S 综合 - - 合计 12,329,478.00 16.51 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 300014 亿纬锂能 18,132 1,477,758.00 1.98 2 300750 宁德时代 4,100 1,439,551.00 1.93 3 603267 鸿远电子 5,600 721,056.00 0.97 4 601012 隆基股份 7,600 700,720.00 0.94 5 600438 通威股份 16,200 622,728.00 0.83 6 601899 紫金矿业 50,400 468,216.00 0.63 7 300568 星源材质 14,500 438,915.00 0.59 8 300677 英科医疗 2,500 420,375.00 0.56 9 000547 航天发展 15,100 415,250.00 0.56 10 002560 通达股份 47,800 412,036.00 0.55 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 3,856,164.60 5.16 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 58,163,453.76 77.87 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 62,019,618.36 83.03 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 资产净 值比例 （％） 1 132018 G三峡EB1 45,000 5,301,450.00 7.10 2 123070 鹏辉转债 25,000 3,467,000.00 4.64 3 113582 火炬转债 11,000 3,230,590.00 4.33 4 128108 蓝帆转债 24,000 2,901,840.00 3.88 5 128114 正邦转债 24,000 2,811,120.00 3.76 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 13,070.22 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 160,390.87 5 应收申购款 873,471.97 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 1,046,933.06 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 132018 G三峡EB1 5,301,450.00 7.10 2 113582 火炬转债 3,230,590.00 4.33 3 128108 蓝帆转债 2,901,840.00 3.88 4 128114 正邦转债 2,811,120.00 3.76 5 128095 恩捷转债 2,748,257.76 3.68 6 113011 光大转债 2,477,600.00 3.32 7 128028 赣锋转债 1,693,790.00 2.27 8 110061 川投转债 1,670,340.00 2.24 9 128029 太阳转债 1,394,000.00 1.87 10 113586 上机转债 1,243,920.00 1.67 11 123033 金力转债 1,138,800.00 1.52 12 123025 精测转债 1,070,800.00 1.43 13 128032 双环转债 980,300.00 1.31 14 113030 东风转债 944,550.00 1.26 15 110062 烽火转债 905,426.80 1.21 16 113014 林洋转债 882,000.00 1.18 17 127006 敖东转债 832,288.02 1.11 18 110038 济川转债 629,700.00 0.84 19 127011 中鼎转2 602,750.00 0.81 20 113009 广汽转债 583,550.00 0.78 21 127013 创维转债 498,300.00 0.67 22 123049 维尔转债 444,800.00 0.60 23 110057 现代转债 441,480.00 0.59 24 113534 鼎胜转债 440,640.00 0.59 25 123022 长信转债 361,550.00 0.48 26 113012 骆驼转债 330,630.00 0.44 27 127005 长证转债 257,500.00 0.34 28 110051 中天转债 238,480.00 0.32 29 113564 天目转债 121,690.00 0.16 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 57,579,702.91 报告期期间基金总申购份额 45,894,754.37 减：报告期期间基金总赎回份额 33,081,395.44 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 - “-”填列） 报告期期末基金份额总额 70,393,061.84 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 持有份额 持有份额占 发起份额总 发起份额占 发起份额 项目 总数 基金总份额 数 基金总份额 承诺持有 比例 比例 期限 基金管理人固有资 0.00 0.00% 0.00 0.00% - 金 基金管理人高级管 0.00 0.00% 0.00 0.00% - 理人员 基金经理等人员 121,359. 0.1724% 0.00 0.00% - 22 基金管理人股东 0.00 0.00% 0.00 0.00% - 其他 850.93 0.0012% 0.00 0.00% - 合计 122,210. 0.1736% 0.00 0.00% - 15 注：①上述份额总数为扣除认购费用并包含利息结转份额后的总份额数。 ②本基金发起式资金提供方仅为基金管理人，基金管理人高级管理人员、基金经理、基 金管理人股东、其他从业人员持有的基金份额不属于发起份额。 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份额比 者 序 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 类 号 20%的时间区间 别 1 20201001 - 202 11,667,436.20 13,970,320.02 0.00 25,637,756.22 36.42% 机 01231 构 2 20201001 - 202 17,713,791.48 0.00 14,861,996.00 2,851,795.48 4.05% 01019 产品特有风险 1. 巨额赎回风险 （1）本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大，单一投资者的巨额赎回，可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付 基金赎回的现金需要，对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响； （2）单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基金合同约定情况下，如基 金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险；如果连续2个开放日以上（含） 发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响； 2. 转换运作方式或终止基金合同的风险 单一投资者巨额赎回后，若本基金连续60个工作日基金份额持有人低于200人或基金资产净值低于5000万情形的，基金管 理人应当向中国证监会提出解决方案，或按基金合同约定，转换运作方式或终止基金合同，其他投资者可能面临基金转换运作 方式或终止基金合同的风险； 3.流动性风险 单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动 性风险； 4.巨额赎回可能导致基金资产规模过小，导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 （1）中国证券监督管理委员会批准前海开源可转债债券型发起式证券投资基金设 立的文件 （2）《前海开源可转债债券型发起式证券投资基金基金合同》 （3）《前海开源可转债债券型发起式证券投资基金托管协议》 （4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 （5）前海开源可转债债券型发起式证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 10.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 10.3 查阅方式 （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公 司，客户服务电话：4001-666-998（免长途话费） （3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com 前海开源基金管理有限公司 2021年01月22日