上投摩根民生需求股票型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 上投摩根民生需求股票型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 2018 年 6 月 30 日 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年七月十九日 1  上投摩根民生需求股票型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 7 月 18 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 上投摩根民生需求股票 基金主代码 000524 交易代码 000524 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年 3 月 14 日 报告期末基金份额总额 156,867,137.33 份 本基金主要投资于民生需求相关行业的上市公司，分享 投资目标 中国经济增长模式转变带来的民生需求行业的投资机会， 在控制风险的前提下力争实现基金资产的稳定增值。 本基金将通过系统和深入的基本面研究，重点投资于与 民生相关行业的上市公司，将不低于 80%的非现金基金资 投资策略 产投资于民生需求相关行业，分享中国经济增长模式转 变带来的投资机会。在行业配置层面，本基金将从行业 2  上投摩根民生需求股票型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 生命周期、行业景气度、行业竞争格局等多角度，综合 评估各个行业的投资价值，对基金资产在行业间分配进 行安排。在个股选择层面，本基金将主要采用“自下而 上”的方法，在备选行业内部通过定量与定性相结合的 分析方法，综合分析上市公司的业绩质量、成长性和估 值水平等各方面信息，精选具有良好成长性、估值合理 的个股。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×85%+中债总指数收益率×15% 本基金属于股票型基金产品，预期风险和收益水平高于 混合型基金、债券型基金和货币市场基金，属于较高风 风险收益特征 险收益水平的基金产品。本基金风险收益特征会定期评 估并在公司网站发布，请投资者关注。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2018 年 4 月 1 日-2018 年 6 月 30 日) 1.本期已实现收益 -7,742,996.00 2.本期利润 -33,224,725.22 3.加权平均基金份额本期利润 -0.2088 4.期末基金资产净值 224,460,386.16 5.期末基金份额净值 1.431 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎 3  上投摩根民生需求股票型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 -12.85% 1.52% -8.18% 0.96% -4.67% 0.56% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 上投摩根民生需求股票型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2014 年 3 月 14 日至 2018 年 6 月 30 日) 注：本基金合同生效日为2014年3月14日，图示时间段为2014年3月14日至2018年6月30日。 本基金建仓期自2014年3月14日至2014年9月12日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金 基金合同规定。 4  上投摩根民生需求股票型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 帅虎先生，复旦大学硕士 研究生，自 2007 年 5 月至 2010 年 6 月在海通证券担 任分析师，自 2010 年 6 月 至 2011 年 6 月在国投瑞银 基金任投资经理。自 2011 年 8 月起加入上投摩 根基金管理有限公司， 2014 年 11 月至 2018 年 本基金 6 月担任上投摩根双债增利 帅虎 基金经 2015-01-30 - 14 年 债券型证券投资基金基金 理 经理，自 2014 年 12 月至 2016 年 3 月担任上投摩根 智选 30 混合型证券投资基 金基金经理，自 2015 年 1 月起同时担任上投摩根民 生需求股票型证券投资基 金基金经理，自 2016 年 6 月起同时担任上投摩根策 略精选灵活配置混合型证 券投资基金基金经理。 注：1. 任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基 金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、 《上投摩根民生需求股票型证券投资基金基金合同》的规定。除以下情况外，基金经理对 个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和 法律法规的要求：本基金曾出现个别由于市场原因引起的投资组合的投资指标被动偏离相 关比例要求的情形，但已在规定时间内调整完毕。 5  上投摩根民生需求股票型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等 相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级 市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析， 以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等 投资管理活动相关的环节均得到公平对待。 对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一 证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市 场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公 允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的 价格和数量对交易结果进行公平分配。 报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交 易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公 平交易和利益输送的异常交易行为。 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券 当日成交量的 5%的情形：无。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年上半年，受贸易战、债券违约等因素影响，市场整体表现偏弱，医药股一枝独 秀。本基金配置较为均衡，整体跑平基准。 展望未来，预计中国经济仍具有一定韧性，在经历内外挑战之后，有望继续保持中速 增长。就当下而言，除个别板块外，市场整体估值已经进入较为低估水平。在债务违约、 贸易战等负面因素的边际效应逐步减弱后，市场正迎来较大机会。 我们继续看好消费板块的表现，并继续关注其中有品牌溢价、估值合理的龙头企业； 就中长期而言，我们继续看好行业空间较大、有核心竞争力、估值合理的成长型公司。 6  上投摩根民生需求股票型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期本基金份额净值增长率为-12.85%，同期业绩比较基准收益率为-8.18%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 210,809,626.69 93.37 其中：股票 210,809,626.69 93.37 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 6 银行存款和结算备付金合计 14,558,128.53 6.45 7 其他各项资产 408,182.44 0.18 8 合计 225,775,937.66 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） 7  上投摩根民生需求股票型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 A 农、林、牧、渔业 - - - - B 采矿业 C 制造业 107,658,538.23 47.96 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 33,307,008.00 14.84 G 交通运输、仓储和邮政业 23,901,594.00 10.65 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 13,194,998.46 5.88 J 金融业 19,602,004.00 8.73 K 房地产业 6,482,100.00 2.89 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 6,663,384.00 2.97 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 210,809,626.69 93.92 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 002640 跨境通 1,280,000 19,225,600.00 8.57 2 300558 贝达药业 344,900 19,200,583.00 8.55 3 300065 海兰信 1,200,000 16,896,000.00 7.53 4 601021 春秋航空 480,000 16,814,400.00 7.49 5 600703 三安光电 734,300 14,113,246.00 6.29 6 002024 苏宁易购 1,000,100 14,081,408.00 6.27 7 300017 网宿科技 1,232,026 13,194,998.46 5.88 8 002563 森马服饰 700,033 10,010,471.90 4.46 9 601166 兴业银行 606,700 8,736,480.00 3.89 10 000661 长春高新 31,300 7,127,010.00 3.18 8  上投摩根民生需求股票型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 根据中国银行保险监督管理委员会于 2018 年 4 月 19 日作出的处罚决定 （银保监银罚决字〔2018〕1 号），本基金投资的兴业银行股份有限公司（以 下简称“兴业银行”，股票代码 601166）有如下主要违法违规事实：（一）重 大关联交易未按规定审查审批且未向监管部门报告；（二）非真实转让信贷资 产；（三）无授信额度或超授信额度办理同业业务；（四）内控管理严重违反 审慎经营规则，多家分支机构买入返售业务项下基础资产不合规；（五）同业 投资接受隐性的第三方金融机构信用担保；（六）债券卖出回购业务违规出表； 9  上投摩根民生需求股票型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 （七）个人理财资金违规投资；（八）提供日期倒签的材料；（九）部分非现 场监管统计数据与事实不符；（十）个别董事未经任职资格核准即履职；（十 一）变相批量转让个人贷款；（十二）向四证不全的房地产项目提供融资。中 国银行保险监督管理委员会对兴业银行上述的违法违规事项作出如下处罚决定： 罚款 5870 万元。 对上述股票投资决策程序的说明：本基金管理人在投资兴业银行前严格执行了 对上市公司的调研、内部研究推荐、投资计划审批等相关投资决策流程。上述 股票根据股票池审批流程进入本基金备选库，由研究员跟踪并分析。上述事件 发生后，本基金管理人对上市公司进行了进一步了解和分析，认为上述事项对 上市公司财务状况、经营成果和现金流量未产生重大的实质性影响，因此，没 有改变本基金管理人对上述上市公司的投资判断。 除上述证券外，本基金投资的其余前十名证券的发行主体本期未出现被监管部 门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之 外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 233,057.14 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 3,296.89 5 应收申购款 171,828.41 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 408,182.44 10  上投摩根民生需求股票型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 163,324,790.99 报告期基金总申购份额 6,263,548.98 减：报告期基金总赎回份额 12,721,202.64 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 156,867,137.33 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1. 中国证监会批准上投摩根民生需求股票型证券投资基金设立的文件； 2. 《上投摩根民生需求股票型证券投资基金基金合同》； 3. 《上投摩根民生需求股票型证券投资基金基金托管协议》； 4. 《上投摩根基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 11  上投摩根民生需求股票型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照； 6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。 8.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 二〇一八年七月十九日 12