上投摩根核心成长股票型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 第 1 页共 14 页 上投摩根核心成长股票型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 2022 年 3 月 31 日 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二二年四月二十二日 上投摩根核心成长股票型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 2 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 4 月 21 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 上投摩根核心成长股票 基金主代码 000457 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年 2 月 10 日 报告期末基金份额总额 522,696,955.49 份 投资目标 本基金将充分利用管理人的投资研究平台，通过系统和深 入的基本面研究，选择公司治理良好且具有较高增长潜力 的公司进行投资，力争实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 1、资产配置策略 本基金将综合分析和持续跟踪基本面、政策面、市场面等 多方面因素，对宏观经济、国家政策、资金面和市场情绪 等影响证券市场的重要因素进行深入分析，重点关注包 括、 GDP 增速、固定资产投资增速、净出口增速、通胀率、 货币供应、利率等宏观指标的变化趋势，结合股票、债券 上投摩根核心成长股票型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 3 等各类资产风险收益特征，确定合适的资产配置比例。本 基金将根据各类证券的风险收益特征的相对变化，适度的 调整确定基金资产在股票、债券及现金等类别资产间的分 配比例，动态优化投资组合。 2、股票投资策略 本基金采用“自下而上”的个股精选策略，综合运用定量分 析与定性分析的手段，基于公司内部研究团队对于个股基 本面的深入研究和细致的实地调研，重点投资于公司治理 良好且具有较高增长潜力的公司。在行业配置层面，本基 金将对宏观经济发展状况及趋势、行业周期性及景气度、 行业相对估值水平等方面进行研究，判断各个行业的相对 投资价值，参考整体市场的行业资产分布比例，确定和动 态调整各个行业的配置比例。在个股选择层面，本基金通 过纪律化的投资约束，力争最大程度地将内部研究成果转 化为投资业绩，公司研究团队负责内部研究组合的构建与 维护。 3、行业配置策略 本基金在精选个股的基础上，对股票投资组合进行适度均 衡的行业配置。本基金将对宏观经济发展状况及趋势、行 业周期性及景气度、行业相对估值水平等方面进行研究， 判断各个行业的相对投资价值。在此基础上，参考整体市 场的行业资产分布比例，确定和动态调整各个行业的配置 比例。 4、其他投资策略：包括固定收益类投资策略、 可转换债 券投资策略、中小企业私募债投资策略、股指期货投资策 略、存托凭证投资策略。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×85%+中债总指数收益率×15% 风险收益特征 本基金属于股票型基金产品，预期风险和收益水平高于混 合型基金、债券型基金和货币市场基金 ，属于较高风险 上投摩根核心成长股票型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 4 收益水平的基金产品。 根据 2017 年 7 月 1 日施行的《证券期货投资者适当性管 理办法》，基金管理人和相关销售机构已对本基金重新进 行风险评级，风险评级行为不改变本基金的实质性风险收 益特征，但由于风险等级分类标准的变化，本基金的风险 等级表述可能有相应变化，具体风险评级结果应以基金管 理人和销售机构提供的评级结果为准。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 上投摩根核心成长股票 A 上投摩根核心成长股票 C 下属分级基金的交易代码 000457 015170 报告期末下属分级基金的份 额总额 522,680,815.71 份 16,139.78 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2022 年 1 月 1 日-2022 年 3 月 31 日) 上投摩根核心成长股票 A 上投摩根核心成长股票 C 1.本期已实现收益 -50,651,055.77 -876.76 2.本期利润 -269,610,897.30 3,369.67 3.加权平均基金份额本期利润 -0.5091 0.3498 4.期末基金资产净值 1,284,024,716.59 39,642.50 5.期末基金份额净值 2.4566 2.4562 注： 1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上投摩根核心成长股票型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 5 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回 费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.2.本基金自 2022 年2月23日起，增设 C 类基金份额。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、 上投摩根核心成长股票 A： 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -17.13% 1.42% -12.39% 1.24% -4.74% 0.18% 过去六个月 -11.41% 1.17% -11.17% 0.99% -0.24% 0.18% 过去一年 -13.97% 1.05% -13.57% 0.96% -0.40% 0.09% 过去三年 56.77% 1.26% 8.10% 1.08% 48.67% 0.18% 过去五年 42.25% 1.34% 19.78% 1.05% 22.47% 0.29% 自基金合同 生效起至今 186.34% 1.60% 79.35% 1.23% 106.99% 0.37% 2、 上投摩根核心成长股票 C： 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 - - - - - - 过去六个月 - - - - - - 过去一年 - - - - - - 过去三年 - - - - - - 过去五年 - - - - - - 自基金合同 生效起至今 -3.06% 2.14% -1.37% 1.86% -1.69% 0.28% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 较 上投摩根核心成长股票型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2014 年 2 月 10 日至 2022 年 3 月 31 日) 1．上投摩根核心成长股票 A： 上投摩根核心成长股票型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 6 注：本基金合同生效日为 2014 年 2 月 10 日，图示的时间段为合同生效日至本报告期末。 本基金建仓期为本基金合同生效日起 6 个月，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合 同规定。 2．上投摩根核心成长股票 C： 注：本基金自 2022 年 2 月 23 日起增加 C 类份额，相关数据按实际存续期计算。 本基金建仓期为本基金合同生效日起 6 个月，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合 上投摩根核心成长股票型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 7 同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期 限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 李博 本基金 基金经 理 2014-12-31 - 13 年 李博先生，上海交通大学硕士，自 2009 年 3 月至 2010 年 10 月在中 银国际证券有限公司担任研究员， 负责研究方面的工作。自 2010 年 11 月起加入上投摩根基金管理有 限公司，先后担任行业专家、基金 经理、资深基金经理、国内权益投 资部价值成长组组长兼资深基金 经理，自 2014 年 12 月起担任上投 摩根核心成长股票型证券投资基 金基金经理， 2015 年 8 月至 2016 年 11 月同时担任上投摩根科技前 沿灵活配置混合型证券投资基金 基金经理，自 2015 年 9 月起同时 担任上投摩根阿尔法混合型证券 投资基金基金经理，自 2016 年 10 月起同时担任上投摩根双息平衡 混合型证券投资基金基金经理，自 2018 年 11 月起同时担任上投摩根 核心精选股票型证券投资基金基 金经理。 注： 1. 任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额 持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根核心成 长股票型证券投资基金基金合同》的规定。除以下情况外，基金经理对个股和投资组合的比例遵 循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求：本基金曾出现 上投摩根核心成长股票型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 8 个别由于市场原因引起的投资组合的投资指标被动偏离相关比例要求的情形，但已在规定时间内 调整完毕。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法 律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二 级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理 的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节 均得到公平对待。 对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时， 按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本 公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行 为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公 平分配。 报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机 和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易 和利益输送的异常交易行为。 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成 交量的 5%的情形：无。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 一季度，市场出现较大幅度下跌，沪深 300 下跌 14.53%，创业板下跌 19.96%。板块方面， 煤炭、房地产和银行领涨，电子、国防军工和汽车领跌。今年前 2 个月，虽然国内经济恢复势头 向好，但相比去年出现一定幅度回落，俄乌战争也进一步影响了投资者的情绪。本基金重点配置 了估值和成长相匹配的个股，此外，本季度还减持了部分前期超额收益较多个股，增持了部分市 场关注度不高的成长股。 上投摩根核心成长股票型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 9 进入二季度，我们判断市场机会将大于风险， A 股有望呈现结构性的投资机会。过去 2 年股 价的上涨更多来源于估值的上升，站在目前的时点，我们认为未来公司估值继续提升的可能性大 幅降低，我们将更看重公司业绩的增长。我们将继续以精选个股作为首要方向。首先，重点关注 成长股，尤其是近两年涨幅不大但业绩稳定增长的个股，这些个股伴随业绩兑现全年有望获得超 额收益；其次，关注大消费领域，居民可支配收入仍处于稳步提升阶段，和居民消费相关的领域 存在投资机会；最后，关注经济转型带来的投资机会。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期上投摩根核心成长股票 A 份额净值增长率为:-17.13%，同期业绩比较基准收益率 为:-12.39%。 本报告期上投摩根核心成长股票 C 份额净值增长率为:-3.06%，同期业绩比较基准收益率 为:-1.37%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例(%) 1 权益投资 1,125,269,137.39 87.02 其中：股票 1,125,269,137.39 87.02 2 固定收益投资 2,950,016.36 0.23 其中：债券 2,950,016.36 0.23 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 上投摩根核心成长股票型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 10 其中：买断式回购的买入返售金融 资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 164,226,025.98 12.70 7 其他各项资产 658,143.03 0.05 8 合计 1,293,103,322.76 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 6,834,572.00 0.53 B 采矿业 16,781,228.95 1.31 C 制造业 897,039,646.68 69.86 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 40,273,000.66 3.14 G 交通运输、仓储和邮政业 828,309.28 0.06 H 住宿和餐饮业 7,603.20 0.00 I 信息传输、软件和信息技术服务业 20,693,275.00 1.61 J 金融业 117,294,607.21 9.13 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 12,001,150.86 0.93 M 科学研究和技术服务业 281,936.40 0.02 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 13,233,807.15 1.03 S 综合 - - 合计 1,125,269,137.39 87.63 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 上投摩根核心成长股票型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 11 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 002236 大华股份 5,676,186 93,940,878.30 7.32 2 002043 兔宝宝 8,344,521 85,698,230.67 6.67 3 002475 立讯精密 2,138,000 67,774,600.00 5.28 4 603816 顾家家居 692,923 42,483,109.13 3.31 5 002832 比音勒芬 1,719,857 40,623,022.34 3.16 6 605336 帅丰电器 1,517,510 38,939,306.60 3.03 7 002572 索菲亚 1,984,240 38,176,777.60 2.97 8 300911 亿田智能 708,600 38,108,508.00 2.97 9 002384 东山精密 1,990,200 37,176,936.00 2.90 10 603486 科沃斯 333,100 36,194,646.00 2.82 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 2,950,016.36 0.23 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,950,016.36 0.23 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 113641 华友转债 15,450 1,861,196.31 0.14 上投摩根核心成长股票型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 12 2 110085 通 22 转债 8,520 1,088,820.05 0.08 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 253,011.36 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 401,705.41 6 其他应收款 3,426.26 7 待摊费用 - 8 其他 - 上投摩根核心成长股票型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 13 9 合计 658,143.03 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 上投摩根核心成长股票 A 上投摩根核心成长股票 C 本报告期期初基金份额总额 495,435,429.27 - 报告期期间基金总申购份额 63,689,365.62 37,227.71 减：报告期期间基金总赎回份额 36,443,979.18 21,087.93 报告期期间基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 522,680,815.71 16,139.78 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1. 中国证监会批准上投摩根核心成长股票型证券投资基金设立的文件； 2. 《上投摩根核心成长股票型证券投资基金基金合同》； 上投摩根核心成长股票型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 14 3. 《上投摩根核心成长股票型证券投资基金基金托管协议》； 4. 《上投摩根基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照； 6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。 8.2存放地点 基金管理人或基金托管人住所。 8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 二〇二二年四月二十二日