鹏华品牌传承灵活配置混合型证券投资基 金 2016 年第 3 季度报告 2016 年 9 月 30 日 基金管理人:鹏华基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2016 年 10 月 25 日  鹏华品牌传承混合 2016 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 10 月 20 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鹏华品牌传承混合 场内简称 - 基金主代码 000431 交易代码 000431 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年 1 月 28 日 报告期末基金份额总额 1,069,234,586.41 份 通过积极灵活的资产配置,并精选优质的品牌类上市 投资目标 公司,在有效控制风险前提下,力求超越业绩比较基 准的投资回报,争取实现基金资产的长期稳健增值。 1、资产配置策略 本基金采用自上而下的策略,通过对宏观经济基本面 (包括经济运行周期、财政及货币政策、产业政策等) 的分析判断,和对流动性水平(包括资金面供需情况、 证券市场估值水平等)的深入研究,分析股票市场、 投资策略 债券市场、货币市场三大类资产的预期风险和收益, 并据此对本基金资产在股票、债券、现金之间的投资 比例进行动态调整。 本基金结合市场主要经济和金融变量的变动情况,综 合分析各类金融资产的预期收益和风险特征及其变 化方向,在股票和债券等大类资产之间进行灵活地配 第 2 页 共 13 页  鹏华品牌传承混合 2016 年第 3 季度报告 置,同时兼顾动态资产配置中的风险控制和成本控 制。 2、股票投资策略 本基金的股票投资策略包括行业配置策略和个股投 资策略。核心思路在于:1)评判行业的增长前景、 行业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机 会;2)评判企业的核心竞争力、品牌优势、管理层、 治理结构等以及其所提供的产品和服务是否契合未 来行业增长的大趋势,对企业基本面和估值水平进行 综合的研判,深度挖掘具有投资潜力的个股。 本基金中品牌类企业主要指以下两类: 第一类是指在长期的生产经营活动中,沿袭和继承了 中华民族优秀的文化传统,具有鲜明的地域文化特征 和历史痕迹、具有独特的工艺和经营特色的产品、技 艺或服务,已经取得了广泛的社会认同,赢得了良好 的商业信誉的企业。 第二类是指企业的品牌进入导入期或成长期,并随着 消费习惯的变迁,品牌的影响力在逐渐加强,消费者 对该品牌逐步产生认同感和信赖感,并有可能最终成 为普遍的社会共识。 品牌类企业涉及行业较广,包括纺织服装、食品饮料、 餐饮旅游、农林牧渔、房地产、家用电器、轻工制造、 商贸零售、信息服务、金融服务、化工、交运设备和 医药生物等等。 3、债券投资策略 对于固定收益类资产的选择,本基金将以价值分析为 主线,在综合研究的基础上实施积极主动的组合管 理,并主要通过类属配置与债券选择两个层次进行投 资管理。 4、中小企业私募债投资策略 中小企业私募债券是在中国境内以非公开方式发行 和转让,约定在一定期限还本付息的公司债券。由于 其非公开性及条款可协商性,普遍具有较高收益。本 基金将深入研究发行人资信及公司运营情况,合理合 规合格地进行中小企业私募债券投资。本基金在投资 过程中密切监控债券信用等级或发行人信用等级变 化情况,尽力规避可能存在的债券违约,并获取超额 收益。 5、权证投资策略 本基金通过对权证标的证券基本面的研究,并结合权 证定价模型及价值挖掘策略、价差策略、双向权证策 略等寻求权证的合理估值水平,追求稳定的当期收 益。 沪深 300 指数收益率×80%+中证综合债指数收益率 业绩比较基准 ×20% 第 3 页 共 13 页  鹏华品牌传承混合 2016 年第 3 季度报告 本基金属于混合型基金,其预期的风险和收益高于货 风险收益特征 币市场基金、债券基金,低于股票型基金,属于证券 投资基金中中高风险、中高预期收益的品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2016 年 7 月 1 日 - 2016 年 9 月 30 日 ) 1.本期已实现收益 -4,114,943.50 2.本期利润 -13,319,883.54 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0123 4.期末基金资产净值 1,142,240,347.76 5.期末基金份额净值 1.068 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、 基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 -1.20% 0.42% 2.94% 0.64% -4.14% -0.22% 注:业绩比较基准=沪深 300 指数收益率×80%+中证综合债指数收益率×20% 第 4 页 共 13 页  鹏华品牌传承混合 2016 年第 3 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注:1、本基金基金合同于 2014 年 1 月 28 日生效; 2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券从 姓名 职务 期限 说明 业年限 任职日期 离任日期 本基金 2014 年 7 王宗合先生,国籍中国,金融学硕士, 王宗合 - 10 基金经 月 26 日 10 年证券从业经验,曾经在招商基金 第 5 页 共 13 页  鹏华品牌传承混合 2016 年第 3 季度报告 理 从事食品饮料、商业零售、农林牧渔、 纺织服装、汽车等行业的研究。2009 年 5 月加盟鹏华基金管理有限公司,从 事食品饮料、农林牧渔、商业零售、造 纸包装等行业的研究工作,担任鹏华动 力增长混合(LOF)基金基金经理助理, 2010 年 12 月起担任鹏华消费优选混合 基金基金经理,2012 年 6 月起兼任鹏 华金刚保本混合基金基金经理,2014 年 7 月起兼任鹏华品牌传承混合基金 基金经理,2014 年 12 月起兼任鹏华养 老产业股票基金基金经理,2016 年 4 月起兼任鹏华金鼎保本混合基金基金 经理,2016 年 6 月起兼任鹏华金城保 本混合基金基金经理,现同时担任权益 投资二部总经理、投资决策委员会成 员。王宗合先生具备基金从业资格。本 报告期内本基金基金经理未发生变动。 李君女士,国籍中国,经济学硕士,7 年金融证券从业经验。历任平安银行资 金交易部银行账户管理岗,从事银行间 市场资金交易工作;2010 年 8 月加盟 鹏华基金管理有限公司,担任集中交易 室债券交易员,从事债券研究、交易工 作;2013 年 1 月至 2014 年 5 月担任鹏 华货币基金基金经理,2014 年 2 月至 2015 年 5 月担任鹏华增值宝货币基金 基金经理,2015 年 5 月起担任鹏华弘 本基金 盛混合基金、鹏华弘利混合基金、鹏华 2015 年 5 李君 基金经 - 7 弘泽混合基金、鹏华弘润混合基金、鹏 月 22 日 理 华品牌传承混合基金基金经理,2015 年 11 月起兼任鹏华弘安混合基金基金 经理,2016 年 5 月起兼任鹏华兴利定 期开放混合基金基金经理,2016 年 6 月起兼任鹏华兴华定期开放混合基金、 鹏华兴益定期开放混合基金基金经理, 2016 年 8 月起兼任鹏华兴盛定期开放 混合基金基金经理,2016 年 9 月起兼 任鹏华兴锐定期开放混合基金基金经 理。李君女士具备基金从业资格。本报 告期内本基金基金经理未发生变动。 注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理的, 任职日期为基金合同生效日。 2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 第 6 页 共 13 页  鹏华品牌传承混合 2016 年第 3 季度报告 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定 以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的 基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同 和损害基金份额持有利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等 各环节得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内基金 管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证 券当日成交量的 5%的交易次数为 2 次,主要原因在于指数成分股交易不活跃导致。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度市场呈现窄幅震荡走势,主要机会来自于结构和个股。 结构方面,三季度 PPP 主题和光通讯行业表现较好。 基于对市场震荡走势的判断,本基金三季度曾经把仓位提高,但在结构和个股选择上和短期 市场风格出现背离,没有在 PPP 和光通讯板块上布局,效果不好。 二季度表现较好的消费行业和新兴产业中的稳定成长股,以及新能源汽车,整体出现系统性 回调。我们在白酒、新能源汽车板块进行减持。 未来我们仍将在个股选择上努力,争取更好的业绩。 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内,本基金净值增长率为-1.20%,同期上证综指上涨 2.56%,深证成指上涨 0.74%,沪 深 300 指数上涨 3.15%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 第 7 页 共 13 页  鹏华品牌传承混合 2016 年第 3 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 816,562.87 0.07 其中:股票 816,562.87 0.07 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 16,614,843.20 1.45 其中:债券 16,614,843.20 1.45 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 299,800,649.70 26.09 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 830,478,819.96 72.27 8 其他资产 1,363,583.53 0.12 9 合计 1,149,074,459.26 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 9,489.53 0.00 C 制造业 319,220.29 0.03 电力、热力、燃气及水生产和供应 D - - 业 E 建筑业 45,750.11 0.00 F 批发和零售业 32,675.75 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 232,204.01 0.02 J 金融业 177,223.18 0.02 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - 第 8 页 共 13 页  鹏华品牌传承混合 2016 年第 3 季度报告 Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 816,562.87 0.07 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 603189 网达软件 3,898 105,713.76 0.01 2 603816 顾家家居 4,211 103,843.26 0.01 3 600908 无锡银行 8,902 92,313.74 0.01 4 601128 常熟银行 13,784 84,909.44 0.01 5 300541 先进数通 1,467 66,704.49 0.01 6 300534 陇神戎发 996 55,805.88 0.00 7 603313 恒康家居 3,371 51,947.11 0.00 8 603160 汇顶科技 2,625 50,977.50 0.00 9 002815 崇达技术 2,244 36,599.64 0.00 10 603421 鼎信通讯 2,480 34,769.60 0.00 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 16,614,843.20 1.45 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 16,614,843.20 1.45 第 9 页 共 13 页  鹏华品牌传承混合 2016 年第 3 季度报告 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 例(%) 1 128012 辉丰转债 53,350 5,850,894.50 0.51 2 113009 广汽转债 35,930 4,249,081.80 0.37 3 128010 顺昌转债 17,010 2,288,015.10 0.20 4 132005 15 国资 EB 14,350 1,647,954.00 0.14 5 113008 电气转债 10,700 1,224,401.00 0.11 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 第 10 页 共 13 页  鹏华品牌传承混合 2016 年第 3 季度报告 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 841,716.58 2 应收证券清算款 208,488.77 3 应收股利 - 4 应收利息 312,687.65 5 应收申购款 690.53 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,363,583.53 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净值比例 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) (%) 1 113009 广汽转债 4,249,081.80 0.37 2 128010 顺昌转债 2,288,015.10 0.20 3 113008 电气转债 1,224,401.00 0.11 4 113010 江南转债 279,509.70 0.02 5 110035 白云转债 197,496.00 0.02 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例(%) 1 603816 顾家家居 103,843.26 0.01 新股锁定 2 603313 恒康家居 51,947.11 0.00 新股锁定 3 603160 汇顶科技 50,977.50 0.00 新股锁定 4 002815 崇达技术 36,599.64 0.00 新股锁定 第 11 页 共 13 页  鹏华品牌传承混合 2016 年第 3 季度报告 5 603421 鼎信通讯 34,769.60 0.00 新股锁定 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 1,093,850,769.93 报告期期间基金总申购份额 676,800.48 减:报告期期间基金总赎回份额 25,292,984.00 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" - 填列) 报告期期末基金份额总额 1,069,234,586.41 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 截止本报告期末,本基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 (一)《鹏华品牌传承灵活配置混合型证券投资基金基金合同》; (二)《鹏华品牌传承灵活配置混合型证券投资基金托管协议》; (三)《鹏华品牌传承灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告》(原文)。 第 12 页 共 13 页  鹏华品牌传承混合 2016 年第 3 季度报告 8.2 存放地点 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心 43 层鹏华基金管理有限公司 北京市东城区建国门内大街 69 号中国农业银行股份有限公司 8.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理 人网站(http://www.phfund.com)查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客 户服务系统,咨询电话:4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2016 年 10 月 25 日 第 13 页 共 13 页