鹏华品牌传承灵活配置混合型证券投资基 金2015年第3季度报告 2015年9月30日 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2015年10月27日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鹏华品牌传承混合 场内简称 - 基金主代码 000431 交易代码 000431 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年1月28日 报告期末基金份额总额 3,027,379,958.67份 通过积极灵活的资产配置，并精选优质的品牌类上 投资目标 市公司，在有效控制风险前提下，力求超越业绩比 较基准的投资回报，争取实现基金资产的长期稳健 增值。 1、资产配置策略 本基金采用自上而下的策略，通过对宏观经济基本 面（包括经济运行周期、财政及货币政策、产业政 策等）的分析判断，和对流动性水平（包括资金面 投资策略 供需情况、证券市场估值水平等）的深入研究，分 析股票市场、债券市场、货币市场三大类资产的预 期风险和收益，并据此对本基金资产在股票、债券、 现金之间的投资比例进行动态调整。 本基金结合市场主要经济和金融变量的变动情况， 期收益。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×80％＋中证综合债指数收益 率×20％ 本基金属于混合型基金，其预期的风险和收益高于 风险收益特征 货币市场基金、债券基金，低于股票型基金，属于 证券投资基金中中高风险、中高预期收益的品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年7月1日－ 2015年9月30日 ） 1.本期已实现收益 70,527,728.58 2.本期利润 19,830,265.13 3.加权平均基金份额本期利润 0.0032 4.期末基金资产净值 3,242,167,040.19 5.期末基金份额净值 1.071 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回 费、基金转换费等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 0.37% 0.05% -22.64% 2.67% 23.01% -2.62% 注：业绩比较基准=沪深300指数收益率×80％＋中证综合债指数收益率×20％ 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注：1、本基金基金合同于2014年1月28日生效;2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券从 姓名 职务 期限 业年限 说明 任职日期 离任日期 王宗合先生，国籍中国，中国人民大学 本基金 金融学硕士，9年证券从业经验，曾经 王宗合 基金经 2014年 - 9 在招商基金从事食品饮料、商业零售、 理 7月26日 农林牧渔、纺织服装、汽车等行业的研 究。2009年5月加盟鹏华基金管理有 限公司，从事食品饮料、农林牧渔、商 业零售、造纸包装等行业的研究工作， 担任鹏华动力增长混合型证券投资基金 （LOF）基金经理助理，2010年12月 起至今担任鹏华消费优选股票型证券投 资基金基金经理，2012年6月起兼任 鹏华金刚保本混合型证券投资基金基金 经理，2014年7月起兼任鹏华品牌传 承灵活配置混合型证券投资基金基金经 理，2014年12月起兼任鹏华养老产业 股票型证券投资基金基金经理，现同时 担任基金管理部副总经理。王宗合先生 具备基金从业资格。本报告期内本基金 基金经理未发生变动。 李君女士，国籍中国，厦门大学经济学 硕士，6年金融证券从业经验。历任平 安银行资金交易部银行账户管理岗，从 事银行间市场资金交易工作；2010年 8月加盟鹏华基金管理有限公司，担任 集中交易室债券交易员，从事债券研究、 交易工作；2013年1月至2014年5月 本基金 担任鹏华货币市场证券投资基金基金经 李君 基金经 2015年 - 6 理，2014年2月至2015年5月担任鹏 理 5月22日 华增值宝货币市场基金基金经理， 2015年5月起担任鹏华弘盛灵活配置 混合型证券投资基金、鹏华弘利灵活配 置混合型证券投资基金、鹏华弘泽灵活 配置混合型证券投资基金、鹏华弘润灵 活配置混合型证券投资基金、鹏华品牌 传承灵活配置混合型证券投资基金基金 经理。本报告期内本基金基金经理未发 生变动。 注：1.任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理 的，任职日期为基金合同生效日。 2.证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2015年三季度，国内金融市场出现了罕见的大幅波动，7月份股市出现断崖式下跌，8月份央行对人民币中间价形成机制做出大幅调整，人民币汇率快速贬值了5%左右，进入9月份，股市和汇市都出现了明显的企稳迹象。与之相对应，三季度随着风险资产价格的快速下跌，资金的风险偏好大幅降低，推动了国内债券市场的稳步走高。与此同时，作为世界第二大经济体，中国金融市场的波动也显著影响了同期的国际市场，全球风险资产的价格都有所回落，这也促使美联储暂缓了加息进程。 具体操作方面，我们对该基金寻求的是控制回撤的前提下，追求收益稳定的策略。三季度，我们降低了股票仓位，并将资金投资于短久期、流动性较好的固定收益品种，为组合提供了稳定收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金净值增长率为0.37%，同期上证综指下跌28.63%，深证成指下跌30.34%，沪深300指数下跌28.39%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望后市，我们认为，国际方面，随着中美两国政策沟通协调程度的进一步加深，人民币汇率的外部环境正在朝着更加积极稳健的方向改善；国内方面，虽然第三季度CPI有明显回升，但其短期走势受食品因素影响过大，与同期GDP平减指数（2季度为0.1%）出现了罕见的明显背离，因此预计CPI持续回升的动力不足。在这个大背景下，我们预计国内稳增长，调结构的政策空间 将显著扩大，相关政策将会给股票和债券带来新的投资机会。 操作方面，在股市、债市、汇市相继企稳的预期下，结合相关经济数据的印证，我们将对债券和股票相关资产进行投资轮动，突出策略的稳健性，在控制回撤的前提下，力争稳步提高组合收益。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,519,000.00 0.07 其中：股票 2,519,000.00 0.07 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,403,305.00 0.04 其中：债券 1,403,305.00 0.04 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 3,546,489,608.89 99.81 8 其他资产 2,791,799.92 0.08 9 合计 3,553,203,713.81 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 - - D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 - - 业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 2,519,000.00 0.08 S 综合 - - 合计 2,519,000.00 0.08 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 000802 北京文化 110,000 2,519,000.00 0.08 注：上述股票明细为本基金本报告期末持有的全部股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 1,403,305.00 0.04 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,403,305.00 0.04 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 113008 电气转债 10,700 1,403,305.00 0.04 注：上述债券明细为本基金本报告期末持有的全部债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。5.11 投资组合报告附注 5.11.1 组合投资的前十名证券之一的北京文化的发行主体北京京西文化旅游股份有限公司在2015年3月10日收到深圳证券交易所向公司出具的《关于对北京京西文化旅游股份有限公司的关注函》（公司部关注函【2015】第95号），对公司在互动易平台上发布的信息与年报披露存在前后矛盾一事表示关注。2015年4月22日，深圳证券交易所向公司出具了《关于对北京京西文化旅游股份有限公司的关注函》（公司部关注函【2015】第172号），对公司已超过十天未在互动易平台上回答投资者的提问一事表示关注。2014年4月28日，深圳证券交易所向公司出具了《关于对北京京西风光旅游开发股份有限公司的年报问询函》（公司部年报问询函 【2014】第140号），就公司2013年年报相关问题要求公司予以书面说明。2015年4月28日， 深圳证券交易所向公司出具了《关于对北京京西文化旅游股份有限公司的年报问询函》（公司部 年报问询函【2015】第99号），就公司2014年年报相关问题要求公司予以书面说明，并进行补 充披露。 根据公司公告，最近五年，公司未被证券监管部门采取监管措施，公司被交易所出具监管函2次，关注函6次，年报问询函5次。公司已按照相关要求进行答复并作出相应整改。本基金管理人长期跟踪研究该股票，该证券的投资已严格执行内部投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。 本基金投资的前十名证券中的其它证券本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 301,265.95 2 应收证券清算款 575,285.85 3 应收股利 - 4 应收利息 1,910,123.21 5 应收申购款 5,124.91 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,791,799.92 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 113008 电气转债 1,403,305.00 0.04 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 12,142,615,305.68 报告期期间基金总申购份额 956,075,426.90 减:报告期期间基金总赎回份额 10,071,310,773.91 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 3,027,379,958.67 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 (一)《鹏华品牌传承灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； (二)《鹏华品牌传承灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； (三)《鹏华品牌传承灵活配置混合型证券投资基金2015年第3季度报告》（原文）。8.2 存放地点 深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43层鹏华基金管理有限公司 北京市东城区建国门内大街69号中国农业银行股份有限公司8.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2015年10月27日