景顺长城成长之星股票型证券投资基金 2015年第2季度报告 2015年6月30日 基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2015年7月18日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 景顺长城成长之星股票 场内简称 - 基金主代码 000418 交易代码 000418 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年12月13日 报告期末基金份额总额 66,193,015.88份 在中国经济转型的大背景下，深度挖掘具备未来增 投资目标 长潜力的产业趋势和受益企业进行投资，在有效控 制风险的基础上实现基金资产的长期稳定增值。 1、资产配置：本基金依据定期公布的宏观和金融数 据以及投资部门对于宏观经济、股市政策、市场趋 势的综合分析，运用宏观经济模型（MEM）做出对于 宏观经济的评价，结合基金合同、投资制度的要求 投资策略 提出资产配置建议，经投资决策委员会审核后形成 资产配置方案。 2、股票投资策略：本基金股票投资主要遵循“自下 而上”的个股投资策略，利用基金管理人股票研究 数据库（SRD）对企业内在价值进行深入细致的分析， 并进一步挖掘出质地优秀，未来预期成长性良好的 上市公司股票进行投资。 3、债券投资策略：债券投资在保证资产流动性的基 础上，采取利率预期策略、信用策略和时机策略相 结合的积极性投资方法，力求在控制各类风险的基 础上获取稳定的收益。 业绩比较基准 沪深300指数×90%＋中证全债指数×10%。 本基金为股票型基金，属于证券投资基金中风险程 风险收益特征 度较高的投资品种，其预期风险和预期收益水平高 于货币型基金、债券型基金和混合型基金。 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年4月1日－ 2015年6月30日 ） 1.本期已实现收益 119,436,066.52 2.本期利润 29,130,866.20 3.加权平均基金份额本期利润 0.2301 4.期末基金资产净值 115,664,801.32 5.期末基金份额净值 1.747 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 5.88% 3.05% 9.77% 2.35% -3.89% 0.70% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注：本基金的投资组合比例为：本基金将基金资产的80％-95％投资于股票资产，其中，投资于成长性良好的上市公司股票的比例不低于非现金基金资产的80%，权证投资比例不超过基金资产净值的3%，将不超过20％的基金资产投资于债券等固定收益类品种，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5％。本基金的建仓期为自2013年12月13日基金合同生效日起6个月。建仓期结束时，本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 陈嘉平 景系列基 2013年 2015年 14 商学硕士，CFA。曾 金基金经 12月13日 4月3日 在台湾先后担任兆丰 理（分管 金控兆丰证券股份有 景系列基 限公司经济研究本部 金下设之 襄理、宝来证券投资 景顺长城 信托股份有限公司总 优选股票 经理室副理、德盛安 证券投资 联证券投资信托股份 基金）， 有限公司投资管理部 景顺长城 基金经理、金复华证 成长之星 券投资信托股份有限 股票型证 公司投资研究部资深 券投资基 副理；2007年11月 金基金经 至2010年6月担任 理，股票 本公司国际投资部高 投资部投 级经理职务。 资副总监 2010年12月重新加 入本公司，历任研究 员、资深研究员等职 务；自2011年12月 起担任基金经理。 景系列基 金基金经 理（分管 景系列基 工学硕士、理学硕士。 金下设之 曾担任上海常春藤衍 景顺长城 生投资公司高级分析 优选股票 2014年 师。2010年11月加 杨锐文 证券投资 10月25日 - 5 入本公司，担任研究 基金）， 员职务；自2014年 景顺长城 10月起担任基金经理。 成长之星 股票型证 券投资基 金基金经 理 景顺长城 农学硕士。曾担任国 中国回报 元证券研究所研究员， 灵活配置 第一创业证券研究所 混合型证 行业研究员。 刘晓明 券投资基 2015年 - 7 2011年6月加入本公 金、景顺 3月28日 司，历任研究员、高 长城成长 级研究员职务；自 之星股票 2014年11月起担任 型基金基 基金经理。 金经理 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据 公司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定 聘任后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 3、陈嘉平先生于2015年4月3日离任景系列基金（分管景系列基金下设之景顺长城优选股票证 券投资基金）、景顺长城成长之星股票型证券投资基金基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城成长之星股票型证券投资基金基金合同》和其他有 关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基 础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有 人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内未发现异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 当前是新兴行业和部分传统行业创新转型的阶段，另一方面周期性行业和部分传统行业在去产能加速期，宏观经济指标会不断下滑。在去产能加速期GDP增长率会不断下滑，工业增加值、固定资产投资增速等等都会不断下滑。 本基金在报告期内重点关注了几条投资主线。 1、本基金重点关注了新兴行业中发展前景好的公司和传统行业的转型的公司。参考我国自身发展历史和国外的发展历史来看，供给改革下GDP会回落，但成长股会不断上涨。国家会不断的放松政府管制，鼓励和激发市场主体的自我创造能力；另外我们知道新一届政府上任提出的一条核心原则就是简政放权，同时也提出营改增的税改方案，由于当前中国的宏观税负仍很高， 我们预期未来财税制度改革也将朝着减税方向发展。这些都会推动成长股不断上涨。投资的新兴 行业包括医疗、计算机和电子行业，投资的传统行业转型的包括纺织服装、汽车行业等。 2、本基金同时关注周期股的价值回归。市场预期产能出清，供给收缩，留下来的上市公司盈力预期改善，盈利会重新有所增长，表现出阶段性的成长。投资的行业包括航空和化工行业等。 3、主题投资方面持续关注国企改革、京津冀、互联网+和工业4.0等。 年初以来以互联网为代表的新兴行业有较大幅度的上涨，在一定程度上投资了未来的股价，因此本基金在下阶段会重点关注估值合理或估值较低的白马成长股，并密切关注宏观经济的企稳情况。如宏观经济企稳，会重点关注基建产业链和房地产行业等。 本基金接下来的时间会重点关注几条投资主线。 1、本基金会重点关注估值合理或估值较低的白马成长股，这类公司很多是所在行业的龙头企业，业绩增速稳定，估值水平吸引力较强。 2、本基金同时会关注周期股的价值回归。市场预期产能出清，供给收缩和成本下降，留下来的上市公司盈力预期改善，盈利会重新有所增长，表现出阶段性的成长。 3、主题投资方面我们会持续关注国企改革、京津冀等。 4、重视国家稳增长的意志和能力。 5月以来基建措施：发改委共批复5850多亿元基建项目；中央各部委高调推动PPP-国办42号文、发改委25号令、发改委推介1 .97万亿PPP项目、财政部后续措施 5月以来货币宽松： 央行再次降息25个基点、保持银行间市场流动性充裕 国办40号文要求银行保证对地方融资平台在建项目的后续融资 发改委1327号文放松企业债发行要求 本基金会密切关注宏观经济的企稳情况。如宏观经济企稳，会重点关注基建产业链和房地产行业等。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 2015年2季度，本基金份额净值增长率为5.88%，低于业绩比较基准收益率3.89%。4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 100,226,331.28 78.83 其中：股票 100,226,331.28 78.83 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 20,175,700.91 15.87 7 其他资产 6,746,831.92 5.31 8 合计 127,148,864.11 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 69,823,483.80 60.37 D 电力、热力、燃气及水生产和供 6,085,660.90 5.26 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 6,025,836.20 5.21 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 10,289,278.42 8.90 业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 2,348,631.96 2.03 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 5,653,440.00 4.89 S 综合 - - 合计 100,226,331.28 86.65 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 300026 红日药业 500,000 11,220,000.00 9.70 2 000786 北新建材 439,830 8,413,947.90 7.27 3 300083 劲胜精密 140,700 6,071,205.00 5.25 4 002699 美盛文化 144,000 5,653,440.00 4.89 5 002494 华斯股份 216,119 4,836,743.22 4.18 6 300100 双林股份 252,470 4,804,504.10 4.15 7 600587 新华医疗 87,944 4,411,271.04 3.81 8 600276 恒瑞医药 90,000 4,008,600.00 3.47 9 002456 欧菲光 115,902 3,910,533.48 3.38 10 300427 红相电力 60,000 3,878,400.00 3.35 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金参与股指期货交易，以套期保值为目的，制定相应的投资策略。 时点选择：基金管理人在交易股指期货时，重点关注当前经济状况、政策倾向、资金流向、和技术指标等因素。 套保比例：基金管理人根据对指数点位区间判断，在符合法律法规的前提下，决定套保比例。再根据基金股票投资组合的贝塔值，具体得出参与股指期货交易的买卖张数。 合约选择：基金管理人根据股指期货当时的成交金额、持仓量和基差等数据，选择和基金组合相关性高的股指期货合约为交易标的。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 304,008.83 2 应收证券清算款 6,356,163.41 3 应收股利 - 4 应收利息 2,744.27 5 应收申购款 83,915.41 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,746,831.92 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 流通受限情况说明 （%） 1 000786 北新建材 8,413,947.90 7.27 因重大事项停牌 2 300083 劲胜精密 6,071,205.00 5.25 因重大事项停牌 3 600587 新华医疗 4,411,271.04 3.81 因重大事项停牌 4 300427 红相电力 3,878,400.00 3.35 因重大事项停牌 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 226,099,001.91 报告期期间基金总申购份额 16,866,139.48 减:报告期期间基金总赎回份额 176,772,125.51 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 66,193,015.88 注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准景顺长城成长之星股票型证券投资基金设立的文件； 2、《景顺长城成长之星股票型证券投资基金基金合同》； 3、《景顺长城成长之星股票型证券投资基金招募说明书》； 4、《景顺长城成长之星股票型证券投资基金托管协议》； 5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程； 6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。9.2 存放地点 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。9.3 查阅方式 投资者可在办公时间免费查阅。 景顺长城基金管理有限公司 2015年7月18日