景顺长城优质成长股票型证券投资基金 2023 年第 4 季度报告 2023 年 12 月 31 日 基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 1 月 22 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 19 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 10 月 01 日起至 2023 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 景顺长城优质成长股票 场内简称 无 基金主代码 000411 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年 1 月 2 日 报告期末基金份额总额 178,921,541.35 份 投资目标 本基金基于企业内在价值进行投资，通过对企业的基本面、经营状况 和行业发展趋势进行深入研究，选择出质地优秀、未来预期成长性良 好的公司进行投资，在有效控制风险的基础上实现基金资产的长期稳 定增值。 投资策略 1、资产配置：本基金依据定期公布的宏观和金融数据以及投资部门 对于宏观经济、股市政策、市场趋势的综合分析，运用宏观经济模型 （MEM）做出对于宏观经济的评价，结合基金合同、投资制度的要求 提出资产配置建议，经投资决策委员会审核后形成资产配置方案。 2、股票投资策略：本基金股票投资主要遵循“自下而上”的个股投 资策略，利用我公司股票研究数据库（SRD）对企业内在价值进行深 入细致的分析，并进一步挖掘出质地优秀、未来预期成长性良好的上 市公司股票进行投资。 3、债券投资策略：债券投资在保证资产流动性的基础上，采取利率 预期策略、信用策略和时机策略相结合的积极性投资方法，力求在控 制各类风险的基础上获取稳定的收益。 业绩比较基准 沪深 300 指数×90%＋中证全债指数×10%。 风险收益特征 本基金为股票型基金，属于证券投资基金中风险程度较高的投资品 种，其预期风险和预期收益水平高于货币型基金、债券型基金和混合 型基金。 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日） 1.本期已实现收益 -6,781,160.87 2.本期利润 -2,662,398.12 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0287 4.期末基金资产净值 210,892,525.00 5.期末基金份额净值 1.179 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -2.38% 1.01% -6.18% 0.71% 3.80% 0.30% 过去六个月 -1.27% 0.99% -9.45% 0.76% 8.18% 0.23% 过去一年 -11.65% 1.01% -9.77% 0.76% -1.88% 0.25% 过去三年 -21.59% 1.16% -30.09% 1.00% 8.50% 0.16% 过去五年 50.61% 1.20% 15.93% 1.09% 34.68% 0.11% 自基金合同 75.46% 1.56% 52.28% 1.24% 23.18% 0.32% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金的投资组合比例为：本基金将基金资产的 80％-95％投资于股票资产，其中投资于质地优秀、未来预期成长性良好的上市公司股票不低于非现金基金资产的 80%，权证投资比例不超过基金资产净值的 3％，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5％。本基金的建仓期为自 2014 年 1 月 2 日基金合同生效日起 6 个月。建仓期结束时，本基金投资组合均达到上述投资组合比例 的要求。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 工学硕士。曾任腾讯计算机系统有限公司 信息安全部产品策略岗。2014 年 8 月加 曾理 本基金的 2022年2 月19 2023 年 11 9 年 入本公司，担任量化及指数投资部量化程 基金经理 日 月 6 日 序员，自 2018 年 10 月起担任量化及指数 投资部基金经理。具有 9 年证券、基金行 业从业经验。 金融学硕士。曾任上海申银万国证券研究 邓敬东 本基金的 2022年3 月25 2023 年 11 12 年 所高级分析师。2015 年 5 月加入本公司， 基金经理 日 月 6 日 担任研究部研究员，自 2020 年 5 月起担 任股票投资部基金经理。具有 12 年证券、 基金行业从业经验。 商学硕士。曾任台湾元大宝来基金国际投 资部研究员、基金经理，华润元大基金投 资管理部研究员、基金经理，宝盈基金研 张仲维 本基金的 2023年 11月 7 - 13 年 究部研究员、专户投资部投资经理、权益 基金经理 日 投资部基金经理、海外投资部总经理及基 金经理。2023 年 5 月加入本公司，自 2023 年 11 月起担任股票投资部总监、基金经 理。具有 13 年证券、基金行业从业经验。 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘任后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城优质成长股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 9 次，为投资组合的投资策略需要而发生的 同日反向交易，按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2023 年第四季度，中国宏观经济呈现出明显的阶段性触底反弹态势，展现出稳步复苏的强劲势头，这主要得益于政府在财政政策和货币政策方面的有力调控和持续发力，这些政策措施为中国经济的持续向好提供了坚实的支撑。与此同时，从全球视角来看，市场预期美联储将在 2024年开启降息周期。这一预期已导致 10 年期美债收益率和美元汇率从历史高位回落。随着全球风险性资产价格的持续上涨，人民币汇率也呈现出强劲的升值趋势。这一趋势预计将吸引更多外资流入 A 股和港股市场，进一步推动市场的企稳回升。 本基金于 2023 年 11 月 7 日更换基金经理，因此对于投资组合进行大规模调整，本季度加仓 科技成长方向的股票，具体分为以下三部分： 一、围绕国内外 AI 芯片相关硬件受益标的； 二、AI 应用包含机器人与自动驾驶相关供应链； 三、国内半导体先进封装相关国产化设备及材料； 展望 2024 年，我们对整体权益市场相对乐观，目前估值合理，具备上涨空间，投资策略上， 我们重点看好以下三方向： 一、全球 AI 行业快速发展，海外大模型持续迭代，AI 芯片持续升级，多模态大模型让我们 看到个人超级助理的雏形诞生，多模态应用空间广阔，算力需求或呈量级式提升。OpenAI 首届开发者大会发布 GPT-4 Turbo,不仅性能大幅提升、价格也大幅下降，更为重要的是自定义 ChatGPT功能，用户可以使用私有数据微调的方式开发 GPTs,特点是通过自然语言和上传数据即可完成 AI应用开发,功能较强的同时技术门槛降低，OpenAI 也有望基于这一功能打造自己的大模型生态。国内算力部分，受到美国政府的限制，国内 AI 芯片的研发速度不断加快，性能也在持续提升，我们看好围绕国内外 AI 芯片发展的投资机会。 二、AI 应用除了关注办公、教育、金融等各传统行业之外，自动驾驶跟机器人也是 AI 应用 落地的投资机会。之前马斯克展示了特斯拉最新 FSD V12 端到端自动驾驶领域的前沿技术，国内华为、小鹏等将推出无图自动驾驶，自动驾驶的良好体验带动消费者的需求爆发，智能汽车供应链迎来新一轮投资机会。机器人行业是继消费电子、新能源汽车之后的又一重大行业机遇，特斯拉最新机器人视频不仅展现了绝佳的运动控制能力，机器人还拥有了逻辑推理能力，我们看好机器人相关供应链的投资机会。 三、经过多年的努力，国内在先进制程的突破将再次带来新一轮半导体国产替代的投资机会。 此外 Chiplet 等先进封装技术凭借设计灵活、上市周期短、成本低等优势，成为全球延续“摩尔定律”重要路径之一，利用先进封装的技术弥补先进制程的不足将成为国内半导体未来的发展方向。随着算力需求增加催化 Cowos 提速渗透，叠加国内安全自主可控需求，将加速推动我国封测、设备、材料等相关产业链环节革新与国产化进程。 4.5 报告期内基金的业绩表现 2023 年 4 季度，本基金份额净值增长率为-2.38%，业绩比较基准收益率为-6.18%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 从 2023 年 2 月 1 日至 2023 年 11 月 8 日，本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五 千万元的情形。本基金管理人已按照基金合同要求向中国证监会报告解决方案。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 173,460,348.83 79.55 其中：股票 173,460,348.83 79.55 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 44,527,074.75 20.42 8 其他资产 61,911.03 0.03 9 合计 218,049,334.61 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 146,051,609.47 69.25 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 5,340,600.00 2.53 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 22,068,139.36 10.46 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 173,460,348.83 82.25 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 300308 中际旭创 141,300 15,954,183.00 7.57 2 300502 新易盛 250,000 12,330,000.00 5.85 3 002050 三花智控 358,300 10,534,020.00 4.99 4 601689 拓普集团 135,800 9,981,300.00 4.73 5 002463 沪电股份 448,444 9,919,581.28 4.70 6 002387 维信诺 700,600 7,853,726.00 3.72 7 603662 柯力传感 214,800 7,730,652.00 3.67 8 002920 德赛西威 59,000 7,641,090.00 3.62 9 688008 澜起科技 125,527 7,375,966.52 3.50 10 688097 博众精工 196,195 6,592,152.00 3.13 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金参与股指期货交易，以套期保值为目的，制定相应的投资策略: 时点选择：基金管理人在交易股指期货时，重点关注当前经济状况、政策倾向、资金流向和技术指标等因素。 套保比例：基金管理人根据对指数点位区间判断，在符合法律法规的前提下，决定套保比例。再根据基金股票投资组合的贝塔值，具体得出参与股指期货交易的买卖张数。 合约选择：基金管理人根据股指期货当时的成交金额、持仓量和基差等数据，选择和基金组合相关性高的股指期货合约为交易标的。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 17,274.17 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 44,636.86 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 61,911.03 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 22,492,967.68 报告期期间基金总申购份额 231,178,992.94 减：报告期期间基金总赎回份额 74,750,419.27 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 178,921,541.35 注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份额比例 者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比 类 的时间区间 份额 份额 份额 （%） 别 机 1 20231205-20231221 -72,045,389.0572,045,389.05 - - 构 个 2 20231109-20231204 -21,755,352.05 -21,755,352.05 12.16 人 产品特有风险 本基金由于存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%的情况，可能会出现如下风险： 1、大额申购风险 在出现投资者大额申购时，如本基金所投资的标的资产未及时准备，则可能降低基金净值涨幅。2、如面临大额赎回的情况，可能导致以下风险： （1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险； （2）如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2 个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响； （3）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平； （4）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动； （5）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；（6）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。 本基金管理人将建立完善的风险管理机制，以有效防止和化解上述风险，最大限度地保护基金份额持有人的合法权益。投资者在投资本基金前，请认真阅读本风险提示及基金合同等信息披露文件，全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，对认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策，获得基金投资收益，亦自行承担基金投资中出现的各类风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予景顺长城优质成长股票型证券投资基金募集注册的文件； 2、《景顺长城优质成长股票型证券投资基金基金合同》； 3、《景顺长城优质成长股票型证券投资基金招募说明书》； 4、《景顺长城优质成长股票型证券投资基金托管协议》； 5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程； 6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。 9.2 存放地点 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可在办公时间免费查阅。 景顺长城基金管理有限公司 2024 年 1 月 22 日