景顺长城优质成长股票型证券投资基金
2018 年第 2 季度报告
2018 年 6 月 30 日
基金管理人:景顺长城基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2018 年 7 月 18 日
景顺长城优质成长股票 2018 年第 2 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 7 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 4 月 1 日起至 2018 年 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 景顺长城优质成长股票
场内简称 无
基金主代码 000411
交易代码 000411
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 1 月 2 日
报告期末基金份额总额 77,873,123.43 份
本基金基于企业内在价值进行投资,通过对企业的
基本面、经营状况和行业发展趋势进行深入研究,
投资目标 选择出质地优秀、未来预期成长性良好的公司进行
投资,在有效控制风险的基础上实现基金资产的长
期稳定增值。
1、资产配置:本基金依据定期公布的宏观和金融数
据以及投资部门对于宏观经济、股市政策、市场趋
势的综合分析,运用宏观经济模型(MEM)做出对于
宏观经济的评价,结合基金合同、投资制度的要求
提出资产配置建议,经投资决策委员会审核后形成
投资策略 资产配置方案。
2、股票投资策略:本基金股票投资主要遵循“自下
而上”的个股投资策略,利用我公司股票研究数据
库(SRD)对企业内在价值进行深入细致的分析,并
进一步挖掘出质地优秀、未来预期成长性良好的上
市公司股票进行投资。
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3、债券投资策略:债券投资在保证资产流动性的基
础上,采取利率预期策略、信用策略和时机策略相
结合的积极性投资方法,力求在控制各类风险的基
础上获取稳定的收益。
业绩比较基准 沪深 300 指数×90%+中证全债指数×10%。
本基金为股票型基金,属于证券投资基金中风险程
风险收益特征 度较高的投资品种,其预期风险和预期收益水平高
于货币型基金、债券型基金和混合型基金。
基金管理人 景顺长城基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期( 2018 年 4 月 1 日 - 2018 年 6 月 30 日
主要财务指标
)
1.本期已实现收益 -777,860.89
2.本期利润 -5,450,103.10
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0781
4.期末基金资产净值 83,135,153.75
5.期末基金份额净值 1.068
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基准
净值增长率 净值增长率 业绩比较基
阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③
④
过去三个月 -7.53% 1.09% -8.76% 1.02% 1.23% 0.07%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注:本基金的投资组合比例为:本基金将基金资产的 80%-95%投资于股票资产,其中投资于质
地优秀、未来预期成长性良好的上市公司股票不低于非现金基金资产的 80%,权证投资比例不超
过基金资产净值的 3%,每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,本基金保
留的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金的建仓期为自
2014 年 1 月 2 日基金合同生效日起 6 个月。建仓期结束时,本基金投资组合均达到上述投资组
合比例的要求。
3.3 其他指标
无。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
理学硕士。曾担任安
信证券风险管理部风
险管理专员。
2012 年 3 月加入本公
本基金的 2017 年
徐喻军 - 8年 司,担任量化及
基金经理 12 月 5 日
ETF 投资部 ETF 专员
职务;自 2014 年
4 月起担任基金经理。
注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”按基金合同生效日填写,“离任日期”为根据
公司决定的解聘日期(公告前一日);对此后的非首任基金经理,“任职日期”指根据公司决定
聘任后的公告日期,“离任日期”指根据公司决定的解聘日期(公告前一日);
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券
投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》
等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城优质成长股票型证券投资基金基金合同》和其他有
关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基
础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,未发现损害基金持有
人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见
(2011 年修订)》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制
交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价,同日反向交易成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 32 次,为公司旗下管理的量化产品因
申购赎回情况不一致依据产品合同约定进行的仓位调整,以及量化产品和指数增强基金根据产品
合同约定通过量化模型交易从而与其他组合发生的反向交易。投资组合间虽然存在临近交易日同
向交易行为,但结合交易时机及市场交易价格波动分析表明投资组合间不存在不公平交易和利益
输送的可能性。
本报告期内,未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2018 年 5 月工业增加值累计增长 6.9%,增速维持稳定。6 月 PMI 指数 51.5,景气指数略有
回落;5 月 PPI 同比上涨 4.1%,环比上涨 0.4%,同比涨幅扩大;5 月 CPI 同比上涨 1.8%,通胀
预期维持平稳。5 月 M2 增速回落至 8.3%,M1 增速也回落至 6%,考虑到经济下行压力加大,货币
政策由合理稳定转为合理充裕,央行通过降准缓解经济下行压力。5 月末外汇储备 3.1 万亿美元,
6 月份汇率呈现较大幅度贬值。
2018 年第 2 季度市场出现较大波动行情,受金融去杠杆、中美贸易战和社融增速明显下滑
影响,权益市场情绪低落,上证综指、沪深 300、创业板指分别下跌 10.14%、9.94%和 15.46%。
本基金坚持自下而上与自上而下相结合的选股思路,重点关注估值合理、业绩表现稳健并且成长
潜力较高的公司。
展望 2018 年 3 季度的宏观经济,紧信用环境下社融增速仍存在下行压力,基建增速大概率
维持低位,地产投资增速存在回落压力,经济增速面临较大的下滑压力。中美贸易冲突加剧,对
进出口的负面影响仍有待进一步观察。食品价格维持低位,3 季度 CPI 压力并不大。长期来看,
改革创新是保持经济增长的根本动力,在供给侧改革和产业升级的背景下,我们对经济的长期健
康发展持较为乐观的态度。本基金操作思路上,依然以基本面选股为主,坚持自下而上与自上而
下相结合的选股思路,重点把握细分行业和个股的投资策略,重点关注估值合理、盈利能力强、
成长潜力高的公司,力争获取长期投资回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
2018 年 2 季度,本基金份额净值增长率为-7.53%,业绩比较基准收益率为-8.76%。
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4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 75,364,396.48 90.05
其中:股票 75,364,396.48 90.05
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
- -
金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 8,263,405.98 9.87
8 其他资产 60,303.07 0.07
9 合计 83,688,105.53 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值比例
代码 行业类别 公允价值(元)
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 4,051,522.20 4.87
C 制造业 34,161,789.97 41.09
电力、热力、燃气及水生产和供
D 1,030,996.00 1.24
应业
E 建筑业 2,516,275.00 3.03
F 批发和零售业 1,932,703.00 2.32
G 交通运输、仓储和邮政业 2,487,255.00 2.99
H 住宿和餐饮业 160,864.00 0.19
信息传输、软件和信息技术服务
I 1,208,216.10 1.45
业
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J 金融业 20,533,501.00 24.70
K 房地产业 2,645,488.80 3.18
L 租赁和商务服务业 3,482,877.70 4.19
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 905,740.00 1.09
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 193,707.71 0.23
R 文化、体育和娱乐业 53,460.00 0.06
S 综合 - -
合计 75,364,396.48 90.65
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
比例(%)
1 601318 中国平安 93,100 5,453,798.00 6.56
2 601398 工商银行 575,600 3,062,192.00 3.68
3 601288 农业银行 699,100 2,404,904.00 2.89
4 601328 交通银行 375,700 2,156,518.00 2.59
5 002304 洋河股份 16,256 2,139,289.60 2.57
6 601788 光大证券 192,200 2,110,356.00 2.54
7 600036 招商银行 76,800 2,030,592.00 2.44
8 000651 格力电器 42,600 2,008,590.00 2.42
9 002415 海康威视 50,800 1,886,204.00 2.27
10 601857 中国石油 235,500 1,815,705.00 2.18
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金参与股指期货交易,以套期保值为目的,制定相应的投资策略。
时点选择:基金管理人在交易股指期货时,重点关注当前经济状况、政策倾向、资金流向、
技术指标等因素。
套保比例:基金管理人根据对指数点位区间判断,在符合法律法规的前提下,决定套保比例。
再根据基金股票投资组合的贝塔值,具体得出参与股指期货交易的买卖张数。
合约选择:基金管理人根据股指期货当时的成交金额、持仓量和基差等数据,选择和基金组
合相关性高的股指期货合约为交易标的。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同约定,本基金投资范围不包括国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
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5.11.2
1.2018 年 2 月 12 日,因招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”,股票代码:
600036)内控管理严重违反审慎经营规则、违规批量转让以个人为借款主体的不良贷款、同业投
资业务违规接受第三方金融机构信用担保等问题,中国银行保险监督管理委员会依据《商业银行
内部控制指引》第十三条,《中国银监会关于加大防范操作风险工作力度的通知》第三条,《中
华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条等规定,出具银监罚决字
〔2018〕1 号行政处罚决定书,处招商银行罚款 6570 万元,没收违法所得 3.024 万元,罚没合
计 6573.024 万元。
本基金投研人员认为,招商银行资产规模超过 6 万亿,所在区域经济都较为发达,资产质量
较好,本次处罚对招商银行信用资质影响不大。基于以上判断,本基金基金经理依据基金合同及
公司投资管理制度,在投资授权范围内,经正常投资决策程序对招商银行进行了投资。
2.其余九名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内
受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 15,470.31
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,510.34
5 应收申购款 43,322.42
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 60,303.07
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
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§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 43,750,521.28
报告期期间基金总申购份额 38,238,178.68
减:报告期期间基金总赎回份额 4,115,576.53
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-
-
"填列)
报告期期末基金份额总额 77,873,123.43
注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类 持有基金份额比例达
期初 申购 赎回 份额占
别 序号 到或者超过 20%的时 持有份额
份额 份额 份额 比
间区间
机构 1 20180424--20180630 - 35,841,397.85 - 35,841,397.85 46.03%
个人 - - - - - - -
产品特有风险
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本基金由于存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%的情况,可能
会出现如下风险:
1、大额申购风险
在出现投资者大额申购时,如本基金所投资的标的资产未及时准备,则可能降低基金净值涨幅。
2、如面临大额赎回的情况,可能导致以下风险:
(1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动
性风险;
(2)如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎
回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回,如果连续 2 个开放日以上
(含本数)发生巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,
对剩余投资者的赎回办理造成影响;
(3)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影
响,影响基金的投资运作和收益水平;
(4)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动;
(5)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策
略;
(6)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临
合同终止清算、转型等风险。
本基金管理人将建立完善的风险管理机制,以有效防止和化解上述风险,最大限度地保护基金
份额持有人的合法权益。投资者在投资本基金前,请认真阅读本风险提示及基金合同等信息披
露文件,全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,理
性判断市场,对认购(或申购)基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策,获得基金
投资收益,亦自行承担基金投资中出现的各类风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予景顺长城优质成长股票型证券投资基金募集注册的文件;
2、《景顺长城优质成长股票型证券投资基金基金合同》;
3、《景顺长城优质成长股票型证券投资基金招募说明书》;
4、《景顺长城优质成长股票型证券投资基金托管协议》;
5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程;
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6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。
9.2 存放地点
以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可在办公时间免费查阅。
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