景顺长城优质成长股票型证券投资基金 2014年第4季度报告 2014年12月31日 基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2015年1月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月21日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 景顺长城优质成长股票 场内简称 - 基金主代码 000411 交易代码 000411 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年1月2日 报告期末基金份额总额 120,805,536.42份 本基金基于企业内在价值进行投资，通过对企业的基 本面、经营状况和行业发展趋势进行深入研究，选择 投资目标 出质地优秀、未来预期成长性良好的公司进行投资， 在有效控制风险的基础上实现基金资产的长期稳定 增值。 1、资产配置：本基金依据定期公布的宏观和金融数 据以及投资部门对于宏观经济、股市政策、市场趋势 的综合分析，运用宏观经济模型（MEM）做出对于宏 观经济的评价，结合基金合同、投资制度的要求提出 资产配置建议，经投资决策委员会审核后形成资产配 投资策略 置方案。 2、股票投资策略：本基金股票投资主要遵循“自下 而上”的个股投资策略，利用我公司股票研究数据库 （SRD）对企业内在价值进行深入细致的分析，并进 一步挖掘出质地优秀、未来预期成长性良好的上市公 司股票进行投资。 3、债券投资策略：债券投资在保证资产流动性的基 础上，采取利率预期策略、信用策略和时机策略相结 合的积极性投资方法，力求在控制各类风险的基础上 获取稳定的收益。 业绩比较基准 沪深300指数×90%＋中证全债指数×10%。 本基金为股票型基金，属于证券投资基金中风险程度 风险收益特征 较高的投资品种，其预期风险和预期收益水平高于货 币型基金、债券型基金和混合型基金。 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2014年10月1日－ 2014年12月31日） 1.本期已实现收益 21,886,975.16 2.本期利润 7,924,278.67 3.加权平均基金份额本期利润 0.0364 4.期末基金资产净值 130,220,252.39 5.期末基金份额净值 1.078 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 3.85% 1.64% 39.55% 1.48% -35.70% 0.16% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：本基金的投资组合比例为：本基金将基金资产的80％-95％投资于股票资产，其中投资于质 地优秀、未来预期成长性良好的上市公司股票不低于非现金基金资产的80%，权证投资比例不超 过基金资产净值的3％，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金保 留的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5％。本基金的建仓期为自2014 年1月2日基金合同生效日起6个月。建仓期结束时，本基金投资组合均达到上述投资组合比例 的要求。基金合同生效日（2014年1月2日）起至本报告期末不满一年。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 张继荣 景顺长城 2014年1月 - 14 工学博士。曾担任大 鼎益股票 2日 鹏证券行业分析师， 型证券投 融通基金研究员、研 资 基 金 究策划部总监助理、 （LOF）基 基金经理，银华基金 金经理， 投资管理部策略分析 景系列基 师、基金经理等职务。 金基金经 2009年3月加入本公 理（分管 司，自2009年8月起 景系列基 担任基金经理。 金下设之 景顺长城 动力平衡 证券投资 基金），景 顺长城优 质成长股 票型证券 投资基金 基 金 经 理，研究 部总监 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公 司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘任 后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券 投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》 等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城优质成长股票型证券投资基金基金合同》和其他有 关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基 础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有 人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011 年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平 执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内未发现异常交易行为。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2014年第四季度，中国证券市场在持续几年低迷之后出现令人兴奋的大幅上涨，一个季度上证指数就上涨了近37%；涨幅最大的非银行金融板块莫属，上涨了117%，其中券商股的涨幅更大。其他低估值的银行、地产、建筑、交通运输、钢铁等权重板块行业也都在短时间内完成了很大的涨幅。股市大幅上涨的原因有很多，最为重要原因有两个。一是中国股市的估值很低，蓝筹股经过了持续多年的估值下行后，其所隐含的投资收益率和分红收益率相对债券、理财产品、货币基金等具有明显的吸引力。二是有明显的增量资金进入股市：居民的资产重新分配，部分进入股市；迅猛增长的融资资金放大赚钱效应；以及沪港通和保险资金等持续增加的投资资金。 虽然我们对中国股市牛市的到来有一定的预期，但是没有想到股市上涨的速度如此快。本基金在此过程中的结构调整过慢，中小市值股票的配置较重，导致未能跑赢基准。本基金第四季度保持高的股票仓位，主要配置地产、家电、TMT、保险等行业，增加了地产、保险和公用事业行业的配置，减少了TMT和医药等行业的配置。 2015年中国经济仍处于逐步寻底的过程中，伴随实体经济需求的回落、刚性兑付的逐渐打破，货币政策将继续保持适当宽松的状态，国内无风险利率仍有一定下行空间，对资本市场估值提升有利。我们认为居民、沪港通和保险资金流入股市的过程还将继续，市场仍将延续震荡向上的趋势。由于股市短期内大幅上涨，成交量急剧放大，未来一段时间波动的幅度可能加大。 我们认为低估值的金融、地产、家电、汽车等行业的价值重估过程仍没有结束，国企改革、一路一带、信息安全等符合国家战略发展方向的主题投资都将有表现机会。经过2014年第4季度极端的行情后，部分优质的成长股已经非常具有吸引力。本基金依然会保持原有精选优质成长股的传统，我们相信在任何上涨行情中，优质高成长的公司终究都会迎头赶上。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 2014年4季度，本基金份额净值增长率为3.85%，低于业绩比较基准收益率35.70%。4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 121,814,061.25 90.27 其中：股票 121,814,061.25 90.27 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 12,805,029.04 9.49 7 其他资产 331,765.13 0.25 8 合计 134,950,855.42 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 30,919,413.98 23.74 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 7,127,840.10 5.47 业 E 建筑业 13,189,191.08 10.13 F 批发和零售业 5,124,819.39 3.94 G 交通运输、仓储和邮政业 6,128,173.15 4.71 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 12,679,915.82 9.74 J 金融业 18,124,097.00 13.92 K 房地产业 26,267,170.09 20.17 L 租赁和商务服务业 2,253,440.64 1.73 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 121,814,061.25 93.54 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 601318 中国平安 160,700 12,005,897.00 9.22 2 600340 华夏幸福 262,802 11,458,167.20 8.80 3 002285 世联行 635,216 9,553,648.64 7.34 4 300043 互动娱乐 586,581 7,701,808.53 5.91 5 000090 天健集团 513,592 7,087,569.60 5.44 6 600674 川投能源 308,370 6,392,510.10 4.91 7 002415 海康威视 279,885 6,261,027.45 4.81 8 601166 兴业银行 370,800 6,118,200.00 4.70 9 002051 中工国际 223,339 6,101,621.48 4.69 10 300020 银江股份 221,236 6,099,476.52 4.68 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金参与股指期货交易，以套期保值为目的，制定相应的投资策略。 时点选择：基金管理人在交易股指期货时，重点关注当前经济状况、政策倾向、资金流向、和技 术指标等因素。 套保比例：基金管理人根据对指数点位区间判断，在符合法律法规的前提下，决定套保比例。再 根据基金股票投资组合的贝塔值，具体得出参与股指期货交易的买卖张数。 合约选择：基金管理人根据股指期货当时的成交金额、持仓量和基差等数据，选择和基金组合相 关性高的股指期货合约为交易标的。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 1、中国平安保险（集团）股份有限公司（下称“中国平安”，股票代码：601318）控股子公司平安证券因其推荐海联讯IPO的过程中，出具的保荐书存在虚假记载以及未审慎审查海联讯公开发行募集文件的真实性和准确性，于2014年12月8日收到《中国证监会行政处罚决定书》。该处罚决定书对平安证券给予警告，没收保荐业务收入400万元，没收承销股票违法所得2867万元，并处以440万元罚款。 本基金投研人员认为：中国平安子公司平安证券受到行政处罚，体现出其原有业务流程存在一定的瑕疵。但是经过内部整改，我们预计其流程管理已经有所完善。而且中国平安作为综合金融的上市公司，其子公司平安证券只是其中一个业务板块，对整个上市公司的经营影响有限，并不影响对中国平安具备投资价值的判断。 本基金经理依据基金合同及公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程序对中国平安进行了投资。 2、其余九名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 182,198.33 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,472.27 5 应收申购款 147,094.53 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 331,765.13 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 324,569,399.85 报告期期间基金总申购份额 7,733,604.62 减:报告期期间基金总赎回份额 211,497,468.05 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 120,805,536.42 注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 本基金托管人2014年2月7日发布任免通知，解聘尹东中国建设银行投资托管业务部总经理助理职务。本基金托管人2014年11月03日发布公告，聘任赵观甫为中国建设银行投资托管业务部总经理。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准景顺长城优质成长股票型证券投资基金设立的文件； 2、《景顺长城优质成长股票型证券投资基金基金合同》； 3、《景顺长城优质成长股票型证券投资基金招募说明书》； 4、《景顺长城优质成长股票型证券投资基金托管协议》； 5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程； 6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。9.2存放地点 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。9.3查阅方式 投资者可在办公时间免费查阅。 景顺长城基金管理有限公司 2015年1月22日