易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告 2024 年 9 月 30 日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二四年十月二十五日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达新兴成长混合 基金主代码 000404 交易代码 000404 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 11 月 28 日 报告期末基金份额总额 857,373,354.93 份 投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比 较基准的投资回报和资产的长期稳健增值。 投资策略 资产配置方面，本基金基于定量与定性相结合的宏 观及市场分析，确定组合中股票、债券、货币市场 工具及其他金融工具的比例。股票投资方面，本基 金将从新兴产业中优选预期成长性较好的公司的 股票进行投资。债券投资方面，本基金主要通过类 属配置与券种选择两个层次进行投资管理。本基金 可选择投资价值高的存托凭证进行投资。 业绩比较基准 中证新兴产业指数收益率×50%+中债总财富指数 收益率×50% 风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其风险收益水平低于 股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 -88,925,336.69 2.本期利润 170,523,694.77 3.加权平均基金份额本期利润 0.1943 4.期末基金资产净值 3,431,402,958.78 5.期末基金份额净值 4.002 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增 净值增 业绩比 业绩比 阶段 ①-③ ②-④ 长率① 长率标 较基准 较基准 准差② 收益率 收益率 ③ 标准差 ④ 过去三个 5.48% 1.93% 10.35% 0.96% -4.87% 0.97% 月 过去六个 6.15% 1.55% 8.74% 0.78% -2.59% 0.77% 月 过去一年 1.50% 1.46% 5.34% 0.72% -3.84% 0.74% 过去三年 -25.03% 1.77% -7.97% 0.66% -17.06% 1.11% 过去五年 66.20% 1.82% 20.15% 0.71% 46.05% 1.11% 自基金合 同生效起 300.20% 2.01% 58.54% 0.80% 241.66% 1.21% 至今 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2013 年 11 月 28 日至 2024 年 9 月 30 日） 注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 300.20%，同期业绩比较基准收益率为 58.54%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基 证券 姓 职务 金经理期限 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 硕士研究生，具有基金从业 资格。曾任易方达基金管理 蔡 本基金的基金经理，易方 有限公司基金经理助理、研 荣 达科技创新混合、易方达 2023- - 9 年 究部总经理助理、行业研究 成 科技智选混合的基金经 05-06 员，易方达科技创新混合、 理 易方达策略成长混合、易方 达策略成长二号混合的基 金经理。 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期” 为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离 任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及 基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于 社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在 控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作 合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流 程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。 本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易 制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，通过投资交易系统中的公平交易 模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行 情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 28 次，其中26 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，2 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2024 年三季度，市场在经历过漫长的调整后发生了剧烈的反弹。市场对政策加码的期待推动了一波波澜壮阔的上涨。消费、金融和科技板块成为反弹主力。 在市场的剧烈波动中，我们依旧沿着之前长期看好的方向，沿着预期收益率比较的思维去进行配置和结构调整，尽量保持客观理性。 我们依旧相对看好出海主题，虽然过去两个季度经历了风格和外部环境的逆风。在较深度地研究了亚非拉市场之后，我们对部分相关市场敞口的持仓个股的中长期竞争力有了更深的理解。优秀公司在产品和服务切入后，开始逐步把优势市场和服务串联起来，形成自身的网络效应和深厚壁垒。在充满不确定性的市场环境下这些理解能够让我们在绝对低估的时候敢于定价，当开始有估值泡沫的时候也会更加警醒。 AI（人工智能）在经历过大幅波动后，开始进入到去伪存真的阶段。产业在经历过快速狂奔后慢慢在供给和需求上出现了短期瓶颈。芯片和整机系统在突破技术极限进程中需要时间，供应链也在产业快速奔跑时进入了淘汰赛阶段。但与此同时，在 AI 上了一个台阶后，硬件和应用下一个奇点也若隐若现。管理人结合产业趋势和预期收益率比较，调整组合持仓结构。 国内科技自主崛起的进程仍在持续，工程师红利、全面的制造体系、大规模市场优势为我们的科技事业往前推进提供了坚实的基础。在经历过大幅扩张和行业寒冬之后，在产业链的各个环节开始呈现出往龙头集中的特征。研发和系统的规模效应开始愈发彰显，平台型公司的雏形开始展现。我们沿着这条思路进行此类资产的配置。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 4.002 元，本报告期份额净值增长率为 5.48%，同期业绩比较基准收益率为 10.35%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人 或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额（元） 的比例（%） 1 权益投资 3,113,039,274.14 86.55 其中：股票 3,113,039,274.14 86.55 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 443,161,232.68 12.32 7 其他资产 40,525,401.19 1.13 8 合计 3,596,725,908.01 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 37,613,716.00 1.10 C 制造业 2,455,193,237.34 71.55 电力、热力、燃气及水生产和供应 44,055,935.00 1.28 D 业 E 建筑业 99,148,271.80 2.89 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 113,207,943.08 3.30 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 268,693,796.69 7.83 J 金融业 2,512,826.43 0.07 K 房地产业 41,243,253.00 1.20 L 租赁和商务服务业 35,387,471.00 1.03 M 科学研究和技术服务业 104,948.52 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 19,071.28 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 15,858,804.00 0.46 S 综合 - - 合计 3,113,039,274.14 90.72 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 002475 立讯精密 6,403,654 278,302,802.84 8.11 2 688036 传音控股 1,805,089 194,528,163.05 5.67 3 300502 新易盛 1,284,537 166,951,273.89 4.87 4 002463 沪电股份 4,103,593 164,800,294.88 4.80 5 600487 亨通光电 9,022,174 152,564,962.34 4.45 6 002371 北方华创 361,974 132,475,244.52 3.86 7 002594 比亚迪 409,000 125,689,790.00 3.66 8 300002 神州泰岳 9,825,100 122,518,997.00 3.57 9 603871 嘉友国际 4,989,332 113,207,943.08 3.30 10 300433 蓝思科技 5,222,523 106,800,595.35 3.11 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，深圳传音控股股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到深圳市住房和建设局的处罚。 本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 887,715.15 2 应收证券清算款 26,558,411.39 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 13,079,274.65 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 40,525,401.19 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分 占基金资产 流通受限 序号 股票代码 股票名称 的公允价值 净值比例（%） 情况说明 （元） 1 688036 传音控股 5,412,677.40 0.16 询价转让 流通受限 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 951,513,497.97 报告期期间基金总申购份额 21,347,161.41 减：报告期期间基金总赎回份额 115,487,304.45 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少 以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 857,373,354.93 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.中国证监会核准易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金募集的文件； 2.《易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇二四年十月二十五日