易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 4 季度报告 2019 年 12 月 31 日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二〇年一月十八日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 1 月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达新兴成长混合 基金主代码 000404 交易代码 000404 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 11 月 28 日 报告期末基金份额总额 1,049,455,693.23 份 投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比 较基准的投资回报和资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金的资产配置主要是基于定量与定性相结合 的宏观及市场分析，确定组合中股票、债券、货币 市场工具及其他金融工具的比例。在股票投资策略 方面，本基金将从新兴产业中优选预期成长性较好 的公司的股票进行投资。本基金所指的预期成长性 较好的公司是指预期净利润复合增长率高于同期 GDP 增长率 2 倍并满足公司所在行业景气度较高 且具有可持续性、公司所在行业竞争格局良好以及 公司管理层素质较高等标准的公司。在债券投资策 略方面，本基金主要通过类属配置与券种选择两个 层次进行投资管理。同时，本基金将根据对现货和 期货市场的分析，采取多头或空头套期保值等策略 进行套期保值操作。 业绩比较基准 中证新兴产业指数收益率×50%+中债总财富指数 收益率×50% 风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其风险收益水平低于 股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2019 年 10 月 1 日-2019 年 12 月 31 日) 1.本期已实现收益 258,366,680.30 2.本期利润 449,742,686.42 3.加权平均基金份额本期利润 0.5235 4.期末基金资产净值 3,068,646,816.18 5.期末基金份额净值 2.924 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价 值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④ 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个 21.43% 1.43% 5.97% 0.48% 15.46% 0.95% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2013 年 11 月 28 日至 2019 年 12 月 31 日） 注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 192.40%，同期业 绩比较基准收益率为 39.47%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基 证券 姓 职务 金经理期限 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 硕士研究生，具有基金从业 刘 本基金的基金经理、易方 2018- 资格。曾任华夏基金管理有 武 达科技创新混合型证券 12-12 - 5 年 限公司投资研究部研究员， 投资基金的基金经理 易方达基金管理有限公司 行业研究员、投资经理。 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期” 为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离 任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及 基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于 社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在 控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作 合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流 程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。 本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易 制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执 行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对 待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 28 次，其中 27 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1 次为不 同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定 履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2019 年四季度国内国际经济景气度回升，流动性宽裕。国内方面，工业生 产、工业企业利润均有所改善，中采制造业 PMI 指数有所回升，11 月零售增速 也有所回升。同时，人民银行降息降准，政策加码, 流动性维持相对宽松。国际 方面，全球制造业 PMI 触底回升，截至 12 月连续两个月维持在 50 荣枯线以上。 美国劳动力市场继续稳健，投资偏弱但消费依然不错。美联储在 7 月降息后，9 月和 10 月分别再度降息并扩表释放资金，结合欧央行 11 月重启 QE，全球流动 性相对宽裕。 在此宏观经济背景下，我们判断市场整体风险不大，且存在一定的结构性机 会，本基金四季度维持 90%左右的较高仓位。行业配置上，首先，逐步减持前期 涨幅过大、估值过高的半导体和电子标的；其次，新能源汽车行业景气度和市场 预期均处于最低点，国内销量预期和政策预期都较低，欧美的政策支持力度和车 企的投入力度超预期，展望 2020 年行业预计将有不错的增长，因此逐步加仓新 能源汽车板块；最后，本基金也增加配置了估值便宜的传媒板块龙头个股。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 2.924 元，本报告期份额净值增长率为 21.43%，同期业绩比较基准收益率为 5.97%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额（元） 的比例（%） 1 权益投资 2,633,400,092.44 84.25 其中：股票 2,633,400,092.44 84.25 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 378,706,067.83 12.12 7 其他资产 113,733,877.44 3.64 8 合计 3,125,840,037.71 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 59,025,244.00 1.92 C 制造业 1,503,245,137.30 48.99 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - D 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 15,264,720.00 0.50 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 768,372,006.61 25.04 J 金融业 6,549,005.78 0.21 K 房地产业 11,944,845.33 0.39 L 租赁和商务服务业 72,975,195.90 2.38 M 科学研究和技术服务业 79,661,875.44 2.60 N 水利、环境和公共设施管理业 6,578.04 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 116,355,484.04 3.79 S 综合 - - 合计 2,633,400,092.44 85.82 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 300253 卫宁健康 12,997,000 194,695,060.00 6.34 2 300207 欣旺达 9,950,245 194,228,782.40 6.33 3 300496 中科创达 4,243,106 191,533,804.84 6.24 4 603799 华友钴业 4,133,649 162,824,434.11 5.31 5 300136 信维通信 3,344,122 151,756,256.36 4.95 6 002850 科达利 3,199,398 145,572,609.00 4.74 7 002384 东山精密 5,926,138 137,190,094.70 4.47 8 300618 寒锐钴业 1,572,201 129,533,640.39 4.22 9 300750 宁德时代 917,550 97,627,320.00 3.18 10 300413 芒果超媒 2,638,837 92,253,741.52 3.01 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 芒果超媒（代码：300413）为易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资 基金的前十大重仓证券之一。2018 年 12 月 26 日，湖南银保监局针对芒果超媒 存在未按照规定设立专门账簿记载业务收支情况，欺骗保险人、投保人、被保险人或者受益人等违法违规行为，罚款合计 9 万元。 本基金投资芒果超媒的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除芒果超媒外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 596,164.01 2 应收证券清算款 23,798,713.86 3 应收股利 - 4 应收利息 63,848.28 5 应收申购款 89,275,151.29 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 113,733,877.44 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 占基金资产 流通受限 的公允价值 净值比例（%） 情况说明 （元） 1 603799 华友钴业 162,824,434.11 5.31 重大事项 停牌 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 860,162,428.85 报告期基金总申购份额 535,459,009.05 减：报告期基金总赎回份额 346,165,744.67 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 1,049,455,693.23 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 61,530,929.03 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 61,530,929.03 报告期期末管理人持有的本基金份额 - 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 - 例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 赎回 2019-11-12 -20,000,000.00 -49,740,000.00 - 2 赎回 2019-12-12 -20,000,000.00 -54,300,000.00 - 3 赎回 2019-12-24 -21,530,929.03 -62,310,508.61 - 合计 -61,530,929.03 -166,350,508.61 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.中国证监会核准易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金募集的文件； 2.《易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇二〇年一月十八日