汇添富安心中国债券型证券投资基金 2019 年第 4 季度报告 2019 年 12 月 31 日 基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2020 年 1 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 01 月 17 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 10 月 01 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 汇添富安心中国债券 基金主代码 000395 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 11 月 22 日 报告期末基金份额总额 187,830,355.98 份 投资目标 在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，本基金通 过重点投资于高信用等级债券，力争实现资产的稳健增 值。 投资策略 本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产净值的 80%，其中投资于高等级信用债券的投资比例不低于基金 资产净值的 70%；持有的现金或到期日在一年以内的政 府债券不低于基金资产净值的 5%。 业绩比较基准 中债综合指数 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低预期风 险、较低预期收益的品种，其预期风险及预期收益水平 高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 汇添富安心中国债券 A 汇添富安心中国债券 C 下属分级基金的交易代码 000395 000396 报告期末下属分级基金的份额总额 162,941,188.97 份 24,889,167.01 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2019 年 10 月 1 日-2019 年 12 月 31 日） 汇添富安心中国债券 A 汇添富安心中国债券 C 1.本期已实现收益 2,072,112.44 293,001.81 2.本期利润 1,724,488.25 240,705.19 3.加权平均基金份额本期利润 0.0106 0.0097 4.期末基金资产净值 206,277,402.53 31,823,671.70 5.期末基金份额净值 1.266 1.279 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 汇添富安心中国债券 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 0.88% 0.04% 0.61% 0.04% 0.27% 0.00% 汇添富安心中国债券 C 阶段 净值增长率①净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ 收益率标准差 ④ 过去三个月 0.79% 0.04% 0.61% 0.04% 0.18% 0.00% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2013 年 11 月 22 日）起 6 个月，建仓结束 时各项资产配置比例符合合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 国籍：中国。学历：英 国伦敦政治经济学院金 融经济学硕士。相关业 务资格：基金从业资 格、特许金融分析师 （CFA），财务风险经理 人（FRM）。从业经历： 曾任国泰基金管理有限 公司行业研究员、综合 研究小组负责人、基金 经理助理，固定收益部 负责人；金元比联基金 管理有限公司基金经 理。2004 年 10 月 28 日 至 2006 年 11 月 11 日担 汇添富安心中国 任国泰金龙债券基金的 债券基金、汇添富 基金经理，2005 年 10 美元债债券 月 27 日至 2006 年 11 月 （QDII）基金、添 11 日担任国泰金象保本 富 3 年封闭配售 基金的基金经理，2006 何旻 混合（LOF）基金、2013 年 11 月 22 日 - 21 年 年 4 月 28 日至 2006 年 添富中债 1-3 年 11 月 11 日担任国泰金 国开债基金、汇添 鹿保本基金的基金经 富中债 1-3 年农 理。2007 年 8 月 15 日至 发债基金的基金 2010 年 12 月 29 日担任 经理 金元比联宝石动力双利 债券基金的基金经理， 2008 年 9 月 3 日至 2009 年 3 月 10 日担任金元比 联成长动力混合基金的 基金经理，2009 年 3 月 29 日至 2010 年 12 月 29 日担任金元比联丰利债 券基金的基金经理。 2011 年 1 月加入汇添富 资产管理（香港）有限 公司，2012 年 2 月 17 日至今任汇添富人民币 债券基金的基金经理。 2012 年 8 月加入汇添富 基金管理股份有限公 司，2013 年 11 月 22 日 至今任汇添富安心中国 债券基金的基金经理， 2014年1月21日至2019 年 8 月 28 日任汇添富 6 月红定期开放债券基金 （原汇添富信用债债券 基金）的基金经理，2016 年3月11日至2019年8 月28日任汇添富盈鑫混 合（原汇添富盈鑫保本 混合）基金的基金经 理，2017 年 4 月 20 日至 今任汇添富美元债债券 （QDII）基金的基金经 理，2017 年 7 月 24 日至 2019年8月28日任添富 添福吉祥混合基金的基 金经理，2017 年 9 月 6 日至 2019 年 8 月 28 日 任添富盈润混合基金的 基金经理,2017 年 9 月 29 日至 2019 年 8 月 28 日任汇添富弘安混合基 金的基金经理，2018 年 7 月 5 日至今任添富 3 年封闭配售混合（LOF） 基金的基金经理，2019 年 4 月 15 日至今任添富 中债 1-3 年国开债基金 的基金经理，2019 年 6 月19日至今任汇添富中 债 1-3 年农发债基金的 基金经理。 国籍：中国。学历：中 央财经大学学士。相关 业务资格：证券投资基 金从业资格，特许金融 汇添富安心中国 分析师（CFA）。从业经 茹奕菡 债券的基金经理 2018 年 12 月 24 日 - 4 年 历：2011 年 7 月至 2012 年 6 月任中国银行股份 有限公司交易员，2012 年 6 月至 2016 年 1 月任 中国银行股份有限公司 投资经理，2016 年 2 月 至 2017 年 4 月任泰达宏 利基金管理有限公司投 资经理，2017 年 5 月 17 日至 2017 年 8 月 8 日任 泰达宏利港股通股票基 金的基金经理，2018 年 5 月 25 日至 2019 年 9 月 1 日任添富熙和混 合、汇添富双利债券、 汇添富双利增强债券、 汇添富多元收益债券、 添富年年泰定开混合、 添富年年丰定开混合、 添富年年益定开混合、 汇添富安鑫智选混合、 汇添富 6 月红定期开放 债券的基金经理助理， 2018 年 12 月 24 日至今 任汇添富安心中国债券 的基金经理。 注:1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期； 2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期； 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人高度重视投资者利益保护，根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规，借鉴国际经验，建立了健全、有效的公平交易制度体系，形成涵盖开放式基金、特定客户资产管理以及社保与养老委托资产的投资管理，涉及交易所市场、银行间市场等各投资市场，债券、股票、回购等各投资标的，并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易 执行、业绩评估、监督检查各环节的公平交易机制。 本报告期内，基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和进一步系统化，确保全程嵌入式风险控制体系的有效运行，包括投资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执行、交易严密监控和报告及时分析等在内的公平交易各环节执行情况良好。 本报告期内，通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查，本基金管理人未发现任何违反公平交易的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 11 次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2019 年四季度，全球经济政策不确定性降低，主要经济体均呈现弱反弹。国内受益于外需反 弹和出口订单的边际修复，叠加基建和地产领域的韧性，经济数据连续三个月反弹，继续印证基本面的企稳甚至小幅改善的情况。中美贸易摩擦阶段性缓和，12 月中旬中美贸易第一阶段经贸协 议文本达成一致，将原计划 12 月 15 日上调的关税取消，同时将第三批 1200 亿的美元商品关税下 调一半，未来出口将继续边际改善。不过，地方政府隐性债务的严控和房地产融资政策收紧的基调没有发生根本性改变，经济增长的基础仍然较为脆弱。明年经济稳增长的任务仍然较重，因此未来可能呈现经济数据窄幅波动的格局。 政策层面，12 月召开政治局会议，会议对外部形式的判断更为谨慎，同时表示 2020 年是全 面建成小康社会和“十三五”规划的共同收官之年。面对外部不确定因素的上升，高层对于稳定发展提出了更高的诉求，因此明年稳增长的内在动力将会抬升，逆周期调节的力度有望继续加大。逆周期调节的主要抓手是基建，明年有望通过加强专项债运用来稳定基建投资。相配套的货币条 件有望继续放松，20 年 1 月 1 日，央行宣布全面下调存款准备金 0.5%，侧面印证了货币政策在 20 年将会维持宽松的基调。 第四季度，债券收益率先上后下，全季度呈现小幅上行。10 年国开上行 7.5bp，10 年国债上 行 1.75bp。信用债方面，高收益债券表现优于高等级债券，信用利差持续压缩，中债-企业债 AAA财富指数上涨 1.09%，中债-企业债 AA+财富指数上涨 1.28%，中债新综合（1-3 年）财富指数上涨1.13%，中债新综合（3-5 年）财富指数上涨 1.30%。 展望 2020 年第 1 季度，基本面企稳的趋势短期不会发生变化，但债券市场在基本面改善的背 景下却呈现齐涨态势，代表市场对于经济复苏的预期已经很充分，市场的走势对基本面反映出现钝化，短期债券市场的驱动因素已经发生改变，短期主导债券市场上涨的因素是资金面的极度宽松和配置盘需求增加，加上债券的绝对收益率已经较低，此时多空因素的博弈加剧，债券收益率可能出现震荡。不过，经济一旦复苏不及预期，或地缘政治因素带来风险情绪骤降，可能出现超预期的行情，仍需谨防债券踏空风险。 基金操作方面，报告期内，主要是卖出长期利率债，买入期限较短的信用债，调降久期。4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末汇添富安心中国债券 A 基金份额净值为 1.266 元，本报告期基金份额净值增 长率为 0.88%；截至本报告期末汇添富安心中国债券 C 基金份额净值为 1.279 元，本报告期基金 份额净值增长率为 0.79%；同期业绩比较基准收益率为 0.61%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 225,970,325.40 94.62 其中：债券 225,970,325.40 94.62 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 2,000,000.00 0.84 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 7,022,175.80 2.94 8 其他资产 3,837,249.43 1.61 9 合计 238,829,750.63 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注:本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 16,555,750.00 6.95 其中：政策性金融债 16,555,750.00 6.95 4 企业债券 128,452,575.40 53.95 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 80,962,000.00 34.00 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 225,970,325.40 94.91 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例（%） 1 112719 18 电科 01 100,000 10,211,000.00 4.29 2 143662 18 国电 02 100,000 10,199,000.00 4.28 3 143576 18 光证 G2 100,000 10,187,000.00 4.28 4 101800798 18 广州地铁 100,000 10,167,000.00 4.27 MTN003 5 101900630 19 京国资 100,000 10,161,000.00 4.27 MTN001 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期内未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 报告期内本基金投资前十名证券的发行主体没有被中国证监会及其派出机构、证券交易所立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 6,304.17 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 3,694,504.37 5 应收申购款 136,440.89 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,837,249.43 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 汇添富安心中国债券 A 汇添富安心中国债券 C 报告期期初基金份额总额 163,694,536.06 24,484,713.30 报告期期间基金总申购份额 577,166.46 7,976,358.16 减:报告期期间基金总赎回份额 1,330,513.55 7,571,904.45 报告期期末基金份额总额 162,941,188.97 24,889,167.01 注:总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金 者 份额比例 期初 申购 赎回 类 序号 达到或者 份额 份额 份额 持有份额 份额占比（%） 别 超过 20%的 时间区间 2019 年 10 机 1 月 1 日至 154,904,300.72 0.00 0.00154,904,300.72 82.47 构 2019 年 12 月 31 日 产品特有风险 1、持有人大会投票权集中的风险 当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 2、巨额赎回的风险 持有基金份额比例较高的投资者大量赎回时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额。 3、基金规模较小导致的风险 持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致基金规模较小，基金持续稳定运作可能面临一定困难。本基金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。 4、基金净值大幅波动的风险 持有基金份额比例较高的投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动。 5、提前终止基金合同的风险 持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低于 5000万元，进而可能导致本基金终止、转换运作方式或与其他基金合并。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准汇添富安心中国债券型证券投资基金募集的文件； 2、《汇添富安心中国债券型证券投资基金基金合同》； 3、《汇添富安心中国债券型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、报告期内汇添富安心中国债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告； 6、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 上海市富城路 99 号震旦国际大楼 20 层 汇添富基金管理股份有限公司 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com 查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918 查询相关信息。 汇添富基金管理股份有限公司 2020 年 1 月 21 日