景顺长城景益货币市场基金2015年第 3季度报告 2015年9月30日 基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2015年10月27日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 景顺长城景益货币 场内简称 - 基金主代码 000380 交易代码 000380 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年11月26日 报告期末基金份额总额 2,725,103,061.09份 本基金在保持基金资产安全性和高流动性的基础上， 投资目标 力争获取高于业绩比较基准的投资收益，实现基金 的安全稳定回报。 本基金根据对短期利率变动的合理预判，采用投资 组合平均剩余期限控制下的主动性投资策略，利用 定性分析和定量分析方法，综合分析宏观经济指标， 包括全球经济发展形势、国内经济情况、货币政策、 财政政策、物价水平变动趋势、利率水平和市场预 期、通货膨胀率、货币供应量等，对短期利率走势 投资策略 进行综合判断，同时分析央行公开市场操作、主流 资金的短期投资倾向、债券供给、货币市场与资本 市场资金互动等，并根据动态预期决定和调整组合 的平均剩余期限。预期市场利率水平上升，适度缩 短投资组合的平均剩余期限，以降低组合下跌风险； 预期市场利率水平下降，适度延长投资组合的平均 剩余期限，以分享债券价格上升的收益。 业绩比较基准 同期七天通知存款利率（税后） 。 本基金为货币市场基金，为证券投资基金中的低风 风险收益特征 险品种。本基金长期的风险和预期收益低于股票型 基金、混合型基金、债券型基金。 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 景顺长城景益货币A 景顺长城景益货币B 下属分级基金的交易代码 000380 000381 报告期末下属分级基金的份额总额 202,486,460.86份 2,522,616,600.23份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年7月1日－ 2015年9月30日） 景顺长城景益货币A 景顺长城景益货币B 1. 本期已实现收益 1,292,799.78 15,674,610.05 2．本期利润 1,292,799.78 15,674,610.05 3．期末基金资产净值 202,486,460.86 2,522,616,600.23 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场 基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相 等。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 景顺长城景益货币A 阶段 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.5523% 0.0032% 0.3403% 0.0000% 0.2120% 0.0032% 月 注：从2015年7月15日起，本基金的收益分配原则由“每日分配、按月支付”调整为“每日分 配、按日支付”。 景顺长城景益货币B 阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ ① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.6132% 0.0032% 0.3403% 0.0000% 0.2729% 0.0032% 月 注：从2015年7月15日起，本基金的收益分配原则由“每日分配、按月支付”调整为“每日分 配、按日支付”。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注：本基金的建仓期为自2013年11月26日基金合同生效日起6个月。建仓期结束时，本基金投资组合达到投资组合比例的要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 景顺长城 四季金利 经济学硕士。曾任职于齐鲁 债券型证 证券北四环营业部，也曾担 券投资基 任中航证券证券投资部投资 金基金经 经理、安信证券资产管理部 袁媛 理，景顺 2014年 - 8 投资主办等职务。2013年 长城景益 4月4日 7月加入本公司，担任固定 货币市场 收益部资深研究员；自 基金基金 2014年4月起担任基金经理。 经理，景 顺长城鑫 月薪定期 支付债券 型证券投 资基金基 金经理， 景顺长城 交易型货 币市场基 金基金经 理 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据 公司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定 聘任后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城景益货币市场基金基金合同》和其他有关法律法规 的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基 金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行 为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内未发现异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 3季度，在宏观经济持续低迷、流动性充沛及风险偏好下降等因素的共同影响下，债券市场收益率延续下行走势。7月初，央行降准并叠加资金回流债券市场，债券收益率开始快速下行；8月下旬，公布的一系列宏观数据显示经济超市场预期低迷，央行再次降准降息，以长期利率 债为主的债券收益率继续下行；9月份市场收益率低位震荡。从品种上看，信用债表现最为突出， 呈现单边下行趋势，其中3年期AA中票和3年期AA城投债的收益率分别下行45BP、67BP，信 用利差压缩到历史低位；长期利率债整季波动下行，10年期国债和国开债的收益率分别下行 30BP、36BP。货币市场整体延续宽松格局，货币市场利率先下后上，整季波动下行，其中银行间 七天质押式回购利率下降20BP，SHIBOR1M利率下降30BP。可转债市场表现较差，中证转债指数 在股票市场影响下震荡下跌，跌幅约7.2%。 宏观经济方面，3季度经济进一步下滑。经济增长动力的三驾马车均增长乏力，其中消费乏善可陈，进出口数据负增长，投资中的基建投资独木难支，制造业和房地产投资仍低迷；PMI指数再次落入衰退区间，新订单减存货的动能指标显示生产动能很弱。价格指标上，PPI指数加速下滑，工业品通缩持续；CPI受季节性影响小幅回升，但继续大幅上行的空间有限。 货币政策维持宽松，6月底降准后流动性整体较为充裕，尽管股票市场波动以及汇率变化引起了阶段性的资金预期紧张，但央行通过公开市场逆回购、国库定存招标等方式及时对冲，平抑资金波动，将资金利率维持在较低的水平，显示央行呵护资金面的决心。3季度银行间七天质押式回购利率均值为2.41%，较2季度回落10BP，且波动率明显降低。当前在经济下行压力大、外部环境尚不稳定的情况下，央行仍可能适时加大基础货币投放，将利率维持在较低水平以支持实体经济。 3季度新股停发引发大量资金回流债市，货币基金申购增多，本基金根据基金规模变化动态调整短融的配置比例。重点关注新股发行重启时点，对流动性要求高的资金进行短期限回购和配置流动性较好的短融，并主要选取季末利率走高时点择机投资部分协议存款。 由于人口红利的消失和经济结构转型等因素，我国经济增长中枢下降的趋势尚未结束；短期看，由于国内外需求疲软、价格走弱的局面未得到改善，传统行业去库存压力大；虽然基建支持力度有所加大，短期能减缓经济下行的速度，起到托底经济的作用，但制造业和房地产投资的数据预计依然维持低位，股灾对经济的负面作用也会逐步明显，4季度经济继续下滑的可能性较大。 货币政策宽松方向不变。在经济下行、金融市场和汇率市场不稳定的背景下，货币政策不存在收紧的基础，央行维持资金面宽松的动力强；如果短期经济下行的幅度超出了政府部门的忍受区间，不排除央行继续降息并引导资金利率进一步降低的可能，但可实施的空间已不大；央行仍将主要通过常规逆回购释放基础货币，平抑资金波动，降准的实施需根据外汇占款的变化而定。银行间7天质押式回购利率在2.3%附近应为央行近期合意利率，后期资金利率的下行依赖于央行进一步宽松的货币政策。 经济持续的低迷，信用风险仍有持续发酵的趋势，信用债方面需要加大对产业债信用资质的甄别，优选高等级信用债；而在信用利差处于历史较低水平的情况下，信用债的配置价值下降，需要警惕权益市场阶段回暖对债券市场资金分流的风险。今年万亿地方债务置换接近完成，对利率债的挤出效应边际减弱，在经济持续低迷的情况下，长久期利率债的配置价值仍在。预计4季度债券收益率在上下20BP的空间上波动，其中利率债风险不大，信用债及货币市场利率波幅将会加大，如有阶段性的调整，配置价值将会显现。 3季度新股停发引发大量资金回流债市，流动性宽裕带来货币基金大量申购，但美联储加息预期以及汇率不稳定使整个资金面仍有波动预期。货币基金仍将更加关注流动性管理，重点关注新股发行重启时点。本基金将密切跟踪经济走势、政策和资金面的情况，并及时对组合进行灵活调整，注重保持组合的流动性和适度的组合久期。本基金将强化投资风险控制，在保持基金良好流动性的同时提高静态收益，同时积极灵活把握市场波段操作，平衡配置同业存款和债券投资，保持合理流动性资产配置，细致管理现金流，以控制利率风险和应对组合规模波动，努力为投资人创造安全稳定的收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 2015年3季度，景益货币A份额净值收益率为0.5523%，业绩比较基准收益率为0.3403%；景益货币B份额净值收益率为0.6132%，业绩比较基准收益率为0.3403%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 1,581,930,882.72 57.51 其中：债券 1,581,930,882.72 57.51 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 433,902,170.85 15.77 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 3 银行存款和结算备付金合 718,182,328.69 26.11 计 4 其他资产 16,779,307.77 0.61 5 合计 2,750,794,690.03 100.00 注：银行存款和结算备付金其中包含定期存款713,000,000.00元。 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 1.25 其中：买断式回购融资 0.00 序号 项目 金额 占基金资产净值的比例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 22,999,845.50 0.84 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净 值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20％。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 63 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 63 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 22 报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明 本报告期内，本货币基金投资组合平均剩余期限未超过180天。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值 的比例（%） 的比例（%） 1 30天以内 45.76 0.84 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 2 30天(含)-60天 26.24 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 3 60天(含)-90天 8.07 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 4 90天(含)-180天 11.05 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 5 180天(含)-397天（含） 9.19 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 合计 100.33 0.84 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 150,847,121.18 5.54 其中：政策性金融债 150,847,121.18 5.54 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 1,431,083,761.54 52.51 6 中期票据 - - 7 同业存单 - - 8 其他 - - 9 合计 1,581,930,882.72 58.05 10 剩余存续期超过397天的浮 - - 动利率债券 5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值 比例（％） 1 071511008 15国信证 1,000,000 99,991,907.92 3.67 券CP008 2 071502007 15国泰君 900,000 89,980,756.88 3.30 安CP007 3 071503008 15中信 800,000 80,018,354.47 2.94 CP008 4 071548001 15国开证 800,000 80,000,475.05 2.94 券CP001 5 071501009 15招商 800,000 79,991,696.10 2.94 CP009 6 011513002 15招商局 700,000 69,999,726.72 2.57 SCP002 7 071507005 15中信建 700,000 69,991,484.26 2.57 投CP005 8 011599725 15浙能源 600,000 59,977,458.61 2.20 SCP002 9 140305 14进出05 500,000 50,495,081.04 1.85 10 041554026 15国电集 500,000 50,336,012.69 1.85 CP002 5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 - 报告期内偏离度的最高值 0.1212% 报告期内偏离度的最低值 0.0304% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0633% 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价和折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提收益。本基金采用固定份额净值，基金账面份额净值为1.0000元。 5.8.2 本报告期内，本基金未持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券，也不存在该类浮动利率债券的摊余成本超过基金资产净值20%的情况。 5.8.3本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制 日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。5.8.4 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 14,604,568.78 4 应收申购款 2,174,738.99 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 16,779,307.77 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 景顺长城景益货币A 景顺长城景益货币B 报告期期初基金份额总额 189,744,615.39 969,575,697.81 报告期期间基金总申购份额 442,957,909.86 4,978,951,416.28 减:报告期期间基金总赎回份额 430,216,064.39 3,425,910,513.86 报告期期末基金份额总额 202,486,460.86 2,522,616,600.23 注：总申购份额含红利再投、转换入及分级份额调增份额，总赎回份额含转换出及分级份额调减 份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等相关法律法规、景顺长城景益货币市场基金基金合同的约定，经与基金托管人中国农业银行股份有限公司协商一致，本公司决定自2015年7月15日起，对本基金的收益分配原则、管理费率进行调整，上述修改为遵照法律法规和中国证监会的相关规定所作出的修改，对基金份额持有人利益无实质性不利影响，可不经基金份额持有人大会表决。有关详细信息参见本公司于2015年7月 14日发布的《景顺长城基金管理有限公司关于调整景顺长城景益货币市场基金收益分配原则、 调低基金管理费率及相应修改基金合同部分条款的公告》。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予景顺长城景益货币市场基金募集注册的文件； 2、《景顺长城景益货币市场基金基金合同》； 3、《景顺长城景益货币市场基金招募说明书》； 4、《景顺长城景益货币市场基金托管协议》； 5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程； 6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。9.2 存放地点 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。9.3 查阅方式 投资者可在办公时间免费查阅。 景顺长城基金管理有限公司 2015年10月27日