国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基 金 2015年半年度报告 2015年6月30日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：广发银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年八月二十八日 1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年8月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年1月1日起至6月30日止。1.2 目录 1 重要提示及目录....................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示.......................................................................................................................................... 22 基金简介................................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况............................................................................................................................. 5 2.2基金产品说明................................................................................................................................... 5 2.3 基金管理人和基金托管人.............................................................................................................. 6 2.4 信息披露方式.................................................................................................................................. 6 2.5 其他相关资料.................................................................................................................................. 73 主要财务指标和基金净值表现............................................................................................................... 7 3.1 主要会计数据和财务指标.............................................................................................................. 7 3.2 基金净值表现.................................................................................................................................. 74 管理人报告............................................................................................................................................. 10 4.1 基金管理人及基金经理情况........................................................................................................ 10 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明................................................................ 12 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明............................................................................ 12 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明............................................................ 13 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望............................................................ 13 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明........................................................................ 14 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明............................................................................ 14 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................................... 145 托管人报告............................................................................................................................................. 14 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................................................................ 14 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明............ 14 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见............................ 156 半年度财务会计报告（未经审计）................................................................................................... 15 6.1 资产负债表.................................................................................................................................... 15 6.2 利润表............................................................................................................................................ 16 6.3 所有者权益（基金净值）变动表................................................................................................ 17 6.4 报表附注........................................................................................................................................ 187 投资组合报告......................................................................................................................................... 35 7.1 期末基金资产组合情况................................................................................................................ 35 7.2 期末按行业分类的股票投资组合................................................................................................ 36 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................................... 37 7.4报告期内股票投资组合的重大变动............................................................................................. 38 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合........................................................................................ 43 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细................................. 43 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.................... 44 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................... 44 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细................................ 44 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...................................................................... 44 7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明....................................................................... 44 7.12 投资组合报告附注...................................................................................................................... 448 基金份额持有人信息............................................................................................................................. 45 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................................................................... 45 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况........................................................................ 46 8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况..................................... 469开放式基金份额变动................................................................................................................................ 4710 重大事件揭示....................................................................................................................................... 47 10.1 基金份额持有人大会决议.......................................................................................................... 47 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.......................................... 47 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.............................................................. 47 10.4 基金投资策略的改变.................................................................................................................. 47 10.5 报告期内改聘会计师事务所情况.............................................................................................. 47 10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况....................................................... 47 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况.................................................................................. 47 10.8 其他重大事件.............................................................................................................................. 4811 备查文件目录....................................................................................................................................... 49 11.1 备查文件目录.............................................................................................................................. 49 11.2 存放地点...................................................................................................................................... 49 11.3 查阅方式...................................................................................................................................... 49 2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 基金简称 国泰聚信价值优势灵活配置混合 基金主代码 000362 交易代码 000362 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年12月17日 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 广发银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 69,308,623.16份 下属分级基金的基金简称 国泰聚信价值优势灵活配 国泰聚信价值优势灵活配 置混合A 置混合C 下属分级基金的交易代码 000362 000363 报告期末下属分级基金的份额总额 48,401,910.65份 20,906,712.51份 2.2基金产品说明 本基金以财务量化指标分析为基础，在严密的风险控制前提下，谋求分享 投资目标 优质企业的长期投资回报。通过应用股指期货等避险工具，追求在超越业 绩比较基准的同时，降低基金份额净值波动的风险。 1、大类资产配置策略 本基金通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、国家产业政策以 及资本市场资金环境、证券市场走势的分析，预测宏观经济的发展趋势， 并据此评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率，主动调整本基金的 大类资产配置比例。 2、行业投资策略 本基金在行业投资上采用较为集中的策略，重点配置在成长性、盈利性、 估值水平等若干方面具备相对优势的行业。 3、股票选择策略 投资策略 本基金采用集中持股策略，前十位重仓个股市值应占整体股权类资产市值 的50%以上。集中持股策略有助于提高本基金的业绩弹性。 4、债券投资策略 （1）久期调整策略本基金将根据对影响债券投资的宏观经济状况和货币 政策等因素的分析判断，形成对未来市场利率变动方向的预期，进而主动 调整所持有的债券资产组合的久期，达到增加收益或减少损失的目的。当 预期市场总体利率水平降低时，本基金将延长所持有的债券组合的久期， 从而可以在市场利率实际下降时获得债券价格上升所产生的资本利得；反 之，当预期市场总体利率水平上升时，则缩短组合久期，以避免债券价格 下降的风险带来的资本损失，获得较高的再投资收益。 （2）期限结构策略 在目标久期确定的基础上，本基金将通过对债券市场收益率曲线形状变化 的合理预期，调整组合的期限结构策略，适当的采取子弹策略、哑铃策略、 梯式策略等，在短期、中期、长期债券间进行配置，以从短、中、长期债 券的相对价格变化中获取收益。当预期收益率曲线变陡时，采取子弹策略； 当预期收益率曲线变平时，采取哑铃策略；当预期收益率曲线不变或平行 移动时，采取梯形策略。 （3）信用债券投资策略 信用债券的信用利差与债券发行人所在行业特征和自身情况密切相关。本 基金将通过行业分析、公司资产负债分析、公司现金流分析、公司运营管 理分析等调查研究，分析违约风险即合理的信用利差水平，对信用债券进 行独立、客观的价值评估。 5、股指期货投资策略 本基金投资股指期货将主要选择流动性好、交易活 跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位 频繁调整的交易成本，并利用股指期货的对冲作用，降低股票组合的系统 性风险。 业绩比较基准 80%×沪深300指数收益率＋20%×上证国债指数收益率。 本基金为混合型基金，属于证券投资基金中预期风险和预期收益适中的品 风险收益特征 种，其预期风险和预期收益低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场 基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 国泰基金管理有限公司 广发银行股份有限公司 信 息 披 露 姓名 林海中 李春磊 联系电话 021-31081600转 010-65169830 负责人 电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com lichunlei@cgbchina.com.cn 客户服务电话 （021）31089000，400-888-8688 95508 传真 021-31081800 010-65169555 注册地址 上海市世纪大道100号上海环 广东省广州市东风东路713号 球金融中心39楼 办公地址 上海市虹口区公平路18号8号 北京市东城区大华路2号广发 楼嘉昱大厦16层-19层 银行 邮政编码 200082 100005 法定代表人 唐建光 董建岳 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》 和《证券日报》 登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 www.gtfund.com 基金半年度报告备置地点 上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦 16层-19层 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 国泰基金管理有限公司登记注册 上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦 中心 16层-19层 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 报告期（2015年1月1日至2015年6月30日） 3.1.1期间数据和指标 国泰聚信价值优势灵活 国泰聚信价值优势灵活配 配置混合A 置混合C 本期已实现收益 35,084,613.18 16,690,822.55 本期利润 23,980,502.66 11,476,144.39 加权平均基金份额本期利润 0.4028 0.3880 本期加权平均净值利润率 25.04% 24.18% 本期基金份额净值增长率 27.11% 26.88% 报告期末(2015年6月30日) 3.1.2期末数据和指标 国泰聚信价值优势灵活配 国泰聚信价值优势灵活配置 置混合A 混合C 期末可供分配利润 41,241,939.24 17,985,193.20 期末可供分配基金份额利润 0.8521 0.8603 期末基金资产净值 89,643,849.89 38,891,905.71 期末基金份额净值 1.852 1.860 报告期末(2015年6月30日) 3.1.3累计期末指标 国泰聚信价值优势灵活 国泰聚信价值优势灵活配 配置混合A 置混合C 基金份额累计净值增长率 85.20% 86.00% 注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国泰聚信价值优势灵活配置混合A 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ ② 准差④ 过去一个月 0.65% 1.83% -5.84% 2.80% 6.49% -0.97% 过去三个月 18.87% 2.05% 8.86% 2.09% 10.01% -0.04% 过去六个月 27.11% 1.82% 22.00% 1.81% 5.11% 0.01% 过去一年 92.32% 1.58% 81.80% 1.47% 10.52% 0.11% 自基金合同生 85.20% 1.36% 70.08% 1.29% 15.12% 0.07% 效起至今 国泰聚信价值优势灵活配置混合C 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ ② 准差④ 过去一个月 0.59% 1.84% -5.84% 2.80% 6.43% -0.96% 过去三个月 18.70% 2.06% 8.86% 2.09% 9.84% -0.03% 过去六个月 26.88% 1.83% 22.00% 1.81% 4.88% 0.02% 过去一年 91.56% 1.58% 81.80% 1.47% 9.76% 0.11% 自基金合同生 86.00% 1.36% 70.08% 1.29% 15.92% 0.07% 效起至今 3.2.2自基金合同生效以来 基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 较 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2013年12月17日至2015年6月30日） 国泰聚信价值优势灵活配置混合A 注：本基金的合同生效日为 2013 年12 月17 日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比 例符合合同约定。 国泰聚信价值优势灵活配置混合C 注：本基金的合同生效日为 2013 年12 月17 日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比 例符合合同约定。 4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 国泰基金管理有限公司成立于 1998年3月5日，是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币，公司注册地为上海，并在北京和深圳设有分公司。 截至2015年6月30日，本基金管理人共管理54只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括2只子基金，分别为国泰金龙行业精选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由金鼎证券投资基金转型而来）、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金、国泰沪深300指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）、国泰双利债券证券投资基金、国泰区位优势股票型证券投资基金、国泰中小盘成长股票型证券投资基金（LOF）（由金盛证券投资基金转型而来）、国泰纳斯达克100指数证券投资基金、国泰价值经典股票型证券投资基金（LOF）、上证180金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证180金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰保本混合型证券投资基金、国泰事件驱动策略股票型证券投资基金、国泰信用互利分级债券型证券投资基金、中小板300成长交易型开放式指数证券投资基金、国泰中小板300成长交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰成长优选股票型证券投资基金、国泰大宗商品配置证券投资基金(LOF)、国泰信用债券型证券投资基金、国泰现金管理货币市场基金、国泰金泰平衡混合型证券投资基金（由金泰证券投资基金转型而来）、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金、国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）（由国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来）、上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金、纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金、国泰美国房地产开发股票型证券投资基金、国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金、国泰淘金互联网债券型证券投资基金、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金、国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金、国泰安康养老定期支付混合型证券投资基金、国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金、国泰金鑫股票型证券投资基金（由金鑫证券投资基金转型而来）、国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金、国泰创利债券型证券投资基金（由国泰6个月短期理财债券型证券投资基金转型而来）、国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金（由国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而来）、国泰深证TMT50指数分级证券投资基金、国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金、国泰睿吉灵活配置混合型证券投资基金、国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金、国泰生益灵活配置混合型证券投资基金。另外，本基金管理人于2004年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金多个投资组合。2007年11月19日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008年2月14日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之一，并于3月24日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）资格，成为目前业内少数拥有“全牌照”的基金公司之一，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和QDII等管理业务资格。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介 任本基金的基金经理（助 证券从业 姓名 职务 理）期限 年限 说明 任职日期 离任日期 硕士研究生，CFA。曾任职于申银 万国证券研究所。2004年4月加 盟国泰基金管理有限公司，历任高 级策略分析师、基金经理助理； 2008年4月至2014年3月任国泰 金马稳健回报证券投资基金的基 本基金的基金 金经理，2009年12月至2012年 经理、国泰金 12 月兼任金泰证券投资基金的基 泰平衡混合 金经理，2010年2月至2011年12 程洲 （原国泰金泰 2013-12-1 - 15年 月兼任国泰估值优势可分离交易 封闭）、国泰金 7 股票型证券投资基金的基金经理， 牛创新股票的 2012年12月起兼任国泰金泰平衡 基金经理 混合型证券投资基金（原金泰证券 投资基金）的基金经理，2013 年 12 月起兼任国泰聚信价值优势灵 活配置混合型证券投资基金的基 金经理，2015年1月起兼任国泰 金牛创新成长股票型证券投资基 金的基金经理。2012年2月至2014 年3月任基金管理部总监助理。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生 效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。 （一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析 根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在1%数量级及以下，且大部分溢价率均值通过95%置信度下等于0的t检验。 （二）扩展时间窗口下的价差分析 本基金管理人选取T=3和T=5作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足够多观测样本的基金配对（样本数≥30），溢价率均值大部分在1%数量级及以下。 （三）基金或组合间模拟溢价金额分析 对于不能通过溢价率均值为零的 t 检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有可能导致不公平交易和利益输送的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2015年上半年A股市场出现巨幅震荡，前5个月创业板指数最高的涨幅近200%，创造了很多“神股”，也造就了很多股神，但6月中旬市场却急转直下，演绎了一场惨烈的近乎崩盘式的调整，市场再一次以一种没有预料到的方式让投资者学会要尊重市场。 组合在上半年大幅度减持了金融股的配置，增加配置了具备估值安全边际、盈利增长较为确定的股票，但整体对创业板的投资参与比较少，错过了一波轰轰烈烈的行情比较可惜，但所幸是在市场较为疯狂的时候注重控制风险，并且在6月初大幅度降低了股票仓位，因而在6月下旬开始的大幅调整中受伤较轻一些。 经历了大涨快跌之后，市场是牛是熊？证金公司是走是留？这些问题都在困扰着投资者，观点分歧也明显加大。而我们对于证券市场牛熊的理解是判断是否有长线资金进场，若有就是牛市，若相反有长线资金撤离就是熊市，其余就是震荡市。 而要吸引长线资金进场的条件通常是两个：一个就是价值，当出现一批公司甚至一大批公司的股价低于其合理价值，或者说有很高的安全边际，就会吸引长线资金的进场，譬如去年四季度的蓝筹股行情，当时的金融、地产、电力和家电等行业存在着明显的价值低估；另一个就是政策信心，譬如今年3、4月份充斥着市场的“国家牛”、“改革牛”、“慢牛”等舆论观点成为吸引长线资金进场的信心源头，尽管大部分股票的估值已经偏高，但还是挡不住长线资金跑步入市的热情。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 国泰聚信A类在2015年上半年的净值增长率为27.11%，同期业绩比较基准收益率为22.00%。 国泰聚信C类在2015年上半年的净值增长率为26.88%，同期业绩比较基准收益率为22.00%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 那现在的A股是否具备这两个条件之一呢？我们判断，短期之内吸引力并不够大，现在A股的整体估值水平尚需要企业盈利的快速增长才能化解估值压力，而大跌之后的投资者需要时间去修复受伤的心灵，重塑信心可能也需要国家在改革和转型的道路上取得更大的进展，因而下半年呈现震荡整理的可能性更大。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营副总经理负责，成员包括基金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 截止本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的利润。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，广发银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日：2015年6月30日 单位：人民币元 资产 附注号 本期末 上年度末 2015年6月30日 2014年12月31日 资产： - - 银行存款 6.4.7.1 50,370,092.93 2,471,781.68 结算备付金 10,009,289.06 2,017,787.16 存出保证金 304,664.42 101,002.70 交易性金融资产 6.4.7.2 81,889,965.44 118,663,711.90 其中：股票投资 72,464,804.64 111,642,011.90 基金投资 - - 债券投资 9,425,160.80 7,021,700.00 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收证券清算款 - - 应收利息 6.4.7.5 306,029.53 158,453.61 应收股利 - - 应收申购款 353,777.27 823,879.54 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计 143,233,818.65 124,236,616.59 负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末 2015年6月30日 2014年12月31日 负债： - - 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 11,377,856.30 - 应付赎回款 2,343,934.61 516,147.02 应付管理人报酬 172,945.25 131,556.37 应付托管费 23,059.36 17,540.86 应付销售服务费 17,653.46 14,465.84 应付交易费用 6.4.7.7 492,807.02 328,819.34 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.8 269,807.05 76,000.00 负债合计 14,698,063.05 1,084,529.43 所有者权益： - - 实收基金 6.4.7.9 69,308,623.16 84,345,190.26 未分配利润 6.4.7.10 59,227,132.44 38,806,896.90 所有者权益合计 128,535,755.60 123,152,087.16 负债和所有者权益总计 143,233,818.65 124,236,616.59 注：报告截止日2015年6月30日，下属A类基金的份额净值1.852元，下属C类基金的份额净值 1.860元；基金份额总额69,308,623.16 份，下属A类基金的份额总额48,401,910.65份，下属C类基 金的份额总额20,906,712.51份。 6.2 利润表 会计主体：国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2015年1月1日至2015年6月30日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 附注号 2015年1月1日至 2014年1月1日至 2015年6月30日 2014年6月30日 一、收入 38,796,727.93 -2,615,019.03 1.利息收入 378,297.43 624,740.85 其中：存款利息收入 6.4.7.11 94,132.02 64,930.64 债券利息收入 134,443.87 224,054.94 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 149,721.54 335,755.27 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） 54,525,865.78 -2,476,521.22 其中：股票投资收益 6.4.7.12 53,365,222.76 -3,523,015.19 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.13 -15,589.16 5,409.45 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 6.4.7.14 740,400.00 58,055.29 股利收益 6.4.7.15 435,832.18 983,029.23 3.公允价值变动收益（损失以“-”号 6.4.7.16 -16,318,788.68 -787,497.73 填列） 4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.17 211,353.40 24,259.07 减：二、费用 3,340,080.88 1,924,348.73 1．管理人报酬 1,061,967.65 799,311.01 2．托管费 141,595.72 106,574.78 3．销售服务费 117,833.07 89,521.72 4．交易费用 6.4.7.18 1,732,672.18 650,301.66 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支出 - - 6．其他费用 6.4.7.19 286,012.26 278,639.56 三、利润总额（亏损总额以“-”号填 35,456,647.05 -4,539,367.76 列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 35,456,647.05 -4,539,367.76 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2015年1月1日至2015年6月30日 单位：人民币元 本期 项目 2015年1月1日至2015年6月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 84,345,190.26 38,806,896.90 123,152,087.16 金净值） 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 - 35,456,647.05 35,456,647.05 润） 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数（净 -15,036,567.10 -15,036,411.51 -30,072,978.61 值减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款 55,127,894.96 29,540,891.53 84,668,786.49 2.基金赎回款 -70,164,462.06 -44,577,303.04 -114,741,765.10 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 - - - 值变动（净值减少以“-”号 填列） 五、期末所有者权益（基 69,308,623.16 59,227,132.44 128,535,755.60 金净值） 项目 上年度可比期间 2014年1月1日至2014年6月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 115,035,132.66 668,381.00 115,703,513.66 金净值） 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 - -4,539,367.76 -4,539,367.76 润） 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数（净 -7,644,630.62 183,788.39 -7,460,842.23 值减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款 11,641,650.96 -245,649.28 11,396,001.68 2.基金赎回款 -19,286,281.58 429,437.67 -18,856,843.91 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 - - - 值变动（净值减少以“-”号 填列） 五、期末所有者权益（基 107,390,502.04 -3,687,198.37 103,703,303.67 金净值） 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4，财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人：张峰，主管会计工作负责人：巴立康，会计机构负责人：王嘉浩 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2013]第 1198 号《关于核准国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》核准，由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 213,545,183.33 元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2013)第700号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于2013年12月17日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 213,545,183.33 份基金份额，其中认购资金利息折合154,731.42份基金份额。本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为广发银行股份有限公司。 根据《国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和《国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》的规定，本基金自募集期起根据认购/申购费用、销售服务费用收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资者认购/申购时收取前端认购/申购费用，在赎回时根据持有期限收取赎回费用，并不再从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为A类基金份额；从本类别基金资产中计提销售服务费、不收取认购/申购费用的基金份额，称为C类基金份额。本基金A类、C类两种收费模式并存，各类基金份额分别计算基金份额净值。投资人可自由选择申购某一类别的基金份额，但各类别基金份额之间不能相互转换。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、债券回购、银行存款、资产支持证券、权证、股指期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。基金的投资组合比例为：股票等权益类资产占基金资产的 30%-95%，债券等固定收益类资产占基金资产的5%-70%，每个交易日日终在扣除股指期货保证金以后，本基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为：80%×沪深300指数收益率＋20%×上证国债指数收益率。 本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于2015年8月26日批准报出。6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金 2015 年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2015年 6 月 30 日的财务状况以及 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策与最近一期年度报告相一致，会计估计较最近一期年度报告有变更。6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1会计估计变更的说明 对于在证券交易所上市或挂牌转让的不含权固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，鉴于其交易量和交易频率不足以提供持续的定价信息，本基金本报告期改为采用中央国债登记结算有限责任公司/中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的估值结果确定公允价值。 6.4.5.2差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖股票、债券的差价收入不予征收营业税。 (2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的个人所得税。自 2013 年 1 月 1 日起，对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含1 年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。 (4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。6.4.7重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2015年6月30日 活期存款 50,370,092.93 定期存款 - 其他存款 - 合计 50,370,092.93 6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2015年6月30日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 76,250,431.53 72,464,804.64 -3,785,626.89 贵金属投资-金交所黄 - - - 金合约 交易所市场 9,262,502.50 9,425,160.80 162,658.30 债券 银行间市场 - - - 合计 9,262,502.50 9,425,160.80 162,658.30 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 85,512,934.03 81,889,965.44 -3,622,968.59 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.7.5 应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2015年6月30日 应收活期存款利息 10,059.41 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 1,740.42 应收债券利息 294,101.69 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 4.62 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 123.39 合计 306,029.53 6.4.7.6 其他资产 本基金本报告期末无其他资产余额。 6.4.7.7 应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 2015年6月30日 交易所市场应付交易费用 492,807.02 银行间市场应付交易费用 - 合计 492,807.02 6.4.7.8 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2015年6月30日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 2,024.79 其他应付款 - 预提费用 267,782.26 合计 269,807.05 6.4.7.9 实收基金 国泰聚信价值优势灵活配置混合A 金额单位：人民币元 本期 项目 2015年1月1日至2015年6月30日 基金份额 账面金额 上年度末 55,628,569.31 55,628,569.31 本期申购 25,706,004.81 25,706,004.81 本期赎回（以“-”号填列） -32,932,663.47 -32,932,663.47 本期末 48,401,910.65 48,401,910.65 国泰聚信价值优势灵活配置混合C 金额单位：人民币元 本期 项目 2015年1月1日至2015年6月30日 基金份额 账面金额 上年度末 28,716,620.95 28,716,620.95 本期申购 29,421,890.15 29,421,890.15 本期赎回（以“-”号填列） -37,231,798.59 -37,231,798.59 本期末 20,906,712.51 20,906,712.51 注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额。 6.4.7.10 未分配利润 国泰聚信价值优势灵活配置混合A 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 16,787,036.33 8,638,028.79 25,425,065.12 本期利润 35,084,613.18 -11,104,110.52 23,980,502.66 本期基金份额交易产生的 -8,120,349.64 -43,278.90 -8,163,628.54 变动数 其中：基金申购款 10,711,366.94 2,957,323.11 13,668,690.05 基金赎回款 -18,831,716.58 -3,000,602.01 -21,832,318.59 本期已分配利润 - - - 本期末 43,751,299.87 -2,509,360.63 41,241,939.24 国泰聚信价值优势灵活配置混合C 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 8,895,307.12 4,486,524.66 13,381,831.78 本期利润 16,690,822.55 -5,214,678.16 11,476,144.39 本期基金份额交易产生的 -6,515,544.56 -357,238.41 -6,872,782.97 变动数 其中：基金申购款 12,587,242.44 3,284,959.04 15,872,201.48 基金赎回款 -19,102,787.00 -3,642,197.45 -22,744,984.45 本期已分配利润 - - - 本期末 19,070,585.11 -1,085,391.91 17,985,193.20 6.4.7.11 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2015年1月1日至2015年6月30日 活期存款利息收入 71,585.04 定期存款利息收入 0.00 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 20,815.10 其他 1,731.88 合计 94,132.02 6.4.7.12 股票投资收益 单位：人民币元 项目 本期 2015年1月1日至2015年6月30日 卖出股票成交总额 674,503,971.17 减：卖出股票成本总额 621,138,748.41 买卖股票差价收入 53,365,222.76 6.4.7.13债券投资收益 6.4.7.13.1债券投资收益项目构成 单位：人民币元 本期 项目 2015年1月1日至2015年6月30日 债券投资收益——买卖债券（、债转股 -15,589.16 及债券到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 -15,589.16 6.4.7.13.2债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 本期 项目 2015年1月1日至2015年6月30日 卖出债券（、债转股及债券到期兑付） 10,537,861.27 成交总额 减：卖出债券（、债转股及债券到期兑 10,256,028.66 付）成本总额 减：应收利息总额 297,421.77 买卖债券（、债转股及债券到期兑付） -15,589.16 差价收入 6.4.7.14 衍生工具收益 单位：人民币元 项目 本期 2015年1月1日至2015年6月30日 买卖股指期货差价收入 740,400.00 6.4.7.15 股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2015年1月1日至2015年6月30日 股票投资产生的股利收益 435,832.18 基金投资产生的股利收益 - 合计 435,832.18 6.4.7.16 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2015年1月1日至2015年6月30日 1.交易性金融资产 -16,318,788.68 ——股票投资 -16,477,455.14 ——债券投资 158,666.46 ——资产支持证券投资 - ——基金投资 - ——贵金属投资 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 合计 -16,318,788.68 6.4.7.17 其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2015年1月1日至2015年6月30日 基金赎回费收入 206,142.80 转换费收入 5,210.60 合计 211,353.40 注：1.本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的 25%归入基金资产。 2.本基金的转换费由转出基金赎回费和转入基金申购补差费构成，其中赎回费部分的 25%归入基金 资产。 6.4.7.18 交易费用 单位：人民币元 项目 本期 2015年1月1日至2015年6月30日 交易所市场交易费用 1,732,672.18 银行间市场交易费用 0.00 合计 1,732,672.18 6.4.7.19 其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2015年1月1日至2015年6月30日 审计费用 29,752.78 信息披露费 238,029.48 债券账户服务费 18,000.00 期货帐户费用 30.00 CA证书费 200.00 合计 286,012.26 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1或有事项 截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。6.4.8.2资产负债表日后事项 截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。6.4.9 关联方关系 6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期内，申银万国证券股份有限公司吸收合并了基金管理人原关联方宏源证券股份有限公司，并更名为申万宏源集团股份有限公司（以下简称“申万宏源”）。根据股权比例，申万宏源仍然为基金管理人控股股东中国建银投资有限责任公司的控股子公司。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 国泰基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构 广发银行股份有限公司（“广发银行”） 基金托管人、基金销售机构 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 本基金本报告期及上年度可比期间均无使用关联方交易单元进行交易。6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2015年1月1日至2015年6月 2014年1月1日至2014年6 30日 月30日 当期发生的基金应支付的管理费 1,061,967.65 799,311.01 其中：支付销售机构的客户维护费 496,777.47 373,843.24 注：支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率计 提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.50% / 当年天数。 6.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2015年1月1日至2015年6月 2014年1月1日至2014年6 30日 月30日 当期发生的基金应支付的托管费 141,595.72 106,574.78 注：支付基金托管人广发银行的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日累计至每 月月底，按月支付。其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.20% / 当年天数。 6.4.10.2.3 销售服务费 单位：人民币元 获得销售服务费的各关 本期 联方名称 2015年1月1日至2015年6月30日 当期发生的基金应支付的销售服务费 国泰聚信价值优势 国泰聚信价值优势灵活 合计 灵活配置混合A 配置混合C 广发银行 - 2,108.08 2,108.08 国泰基金管理有限公 - 3,528.85 3,528.85 司 合计 - 5,636.93 5,636.93 上年度可比期间 2014年1月1日至2014年6月30日 获得销售服务费的各关 当期发生的基金应支付的销售服务费 联方名称 国泰聚信价值优势 国泰聚信价值优势灵活 合计 灵活配置混合A 配置混合C 国泰基金管理有限公 - 6,025.02 6,025.02 司 广发银行 - 2,614.46 2,614.46 合计 - 8,639.48 8,639.48 注：支付C类基金份额基金销售机构的销售服务费按前一日C类基金份额的基金资产净值0.50%的 年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给国泰基金管理有限公司，再由国泰基金管理有限公 司计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为： 日销售服务费＝前一日C类基金份额基金资产净值 X 0.50% / 当年天数。 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。 6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本报告期内除基金管理人之外的关联方未投资本基金。 6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 关联方名称 2015年1月1日至2015年6月30日 2014年1月1日至2014年6月30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 广发银行股份有限公司 50,370,092.9 71,585.04 3,956,783.33 42,305.26 3 注：本基金的部分银行活期存款由基金托管人广发银行保管，按银行同业利率计息。 6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期及上年度可比期间均未有在承销期内参与关联方承销证券的情况。 6.4.10.7 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期及上年度可比期间均无其他关联交易事项。 6.4.11 利润分配情况 国泰聚信价值优势灵活配置混合A 本基金本报告期无利润分配事项。 6.4.12 期末（2015年6月30日）本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金本报告期未在承销期内参与关联方承销证券。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 金额单位：人民币元 复牌 股票 股票 停牌 停牌 期末估 复牌 开 数量 期末 期末 备注 代码 名称 日期 原因 值单价 日期 盘单 (单位：股) 成本总额 估值总额 价 00273万达院2015-05 重大事 221.882015-0 219.68 20,000.00 2,503,454.884,437,600.00 - 9 线 -1 项 7-03 注：本基金截至2015年06月30日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的 股票，该类股票将在交易所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本报告期末未持有银行间市场正回购。6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 本基金本报告期末未持有交易所市场正回购。6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将相对风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“在获取市场平均收益的同时，力争获得更高的超额收益”的风险收益目标。 本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主要负责公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管理层下设风险管理委员会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业务操作层面，一线业务部门负责对各自业务领域风险的管控，公司具体的风险管理职责由风险管理部和稽核监察部负责，组织、协调并与各业务部门一道，共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、合规风险等风险类别的管理，并定期向公司专门的风险管理委员会报告公司风险状况。风险管理部和稽核监察部由督察长分管，配置有法律、风控、审计、信息披露等方面专业人员。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管行广发银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。于2015年6月30日，本基金持有信用类债券占基金资产净值的比例为0.32%(2014年12月31日：本基金未持有信用类债券)。 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金份额持有人利益。 针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注6.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能根据本基金的基金管理人的投资意图以合理的价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 2015年6月30日 资产 银行存款 50,370,092.93 - - - 50,370,092.93 结算备付金 10,009,289.06 - - - 10,009,289.06 存出保证金 304,664.42 - - - 304,664.42 交易性金融资产 9,014,200.00 - 410,960.80 72,464,804.64 81,889,965.44 应收利息 - - - 306,029.53 306,029.53 应收申购款 997.01 - - 352,780.26 353,777.27 69,699,243.42 - 410,960.80 73,123,614.43 143,233,818.6 资产总计 5 负债 应付赎回款 - - - 2,343,934.61 2,343,934.61 应付管理人报酬 - - - 172,945.25 172,945.25 应付托管费 - - - 23,059.36 23,059.36 应付销售服务费 - - - 17,653.46 17,653.46 应付交易费用 - - - 492,807.02 492,807.02 预提费用 - - - 267,782.26 267,782.26 应付赎回费 - - - 2,024.79 2,024.79 应付证券清算款 - - - 11,377,856.30 11,377,856.30 - - - 14,698,063.05 14,698,063. 负债总计 05 利率敏感度缺口 69,699,243.42 - 410,960.80 58,425,551.38 128,535,755.6 0 上年度末 2014年12月31 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 日 资产 银行存款 2,471,781.68 - - - 2,471,781.68 结算备付金 2,017,787.16 - - - 2,017,787.16 存出保证金 101,002.70 - - - 101,002.70 交易性金融资产 7,021,700.00 - - 111,642,011.90 118,663,711.9 0 应收利息 - - - 158,453.61 158,453.61 应收申购款 11,590.45 - - 812,289.09 823,879.54 11,623,861.99 - 112,612,754.60 124,236,616.5 资产总计 - 9 负债 应付赎回款 - - - 516,147.02 516,147.02 应付管理人报酬 - - - 131,556.37 131,556.37 应付托管费 - - - 17,540.86 17,540.86 应付销售服务费 - - - 14,465.84 14,465.84 应付交易费用 - - - 328,819.34 328,819.34 其他负债 - - - 76,000.00 76,000.00 负债总计 - - - 1,084,529.43 1,084,529.43 11,623,861.99 123,152,087.1 利率敏感度缺口 - - 111,528,225.17 6 注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者 予以分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 于2015年6月30日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为7.33%(2014 年12月31日：5.70%），因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响（2014年12月31 日：同）。 6.4.13.4.2外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。 本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 6.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 2015年6月30日 2014年12月31日 项目 占基金资产 占基金资产 公允价值 净值比例 公允价值 净值比例 （%） （%） 72,464,804.6 111,642,011.9 交易性金融资产－股票投资 4 56.38 0 90.65 交易性金融资产－基金投资 - - - - 交易性金融资产－贵金属投资 - - - - 衍生金融资产－权证投资 - - - - 其他 - - - - 72,464,804.6 56.38 111,642,011.9 90.65 合计 4 0 6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 除沪深300指数以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：人民币万元） 相关风险变量的变动 本期末 上年度末 分析 2015年6月30日 2014年12月31日 沪深300指数上升5% 增加约499 增加约513 沪深300指数下降5% 减少约499 减少约513 6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1)公允价值 (a)不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。 (b)以公允价值计量的金融工具 (i)金融工具公允价值计量的方法 根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可分为： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。 第二层次：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级中的市场报价以外的资产或负债的输入值。 第三层次：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输入值)。 (ii)各层级金融工具公允价值 于2015年6月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第一层次的余额为 68,438,165.44 元，属于第二层次的余额为13,451,800.00 元，无第三层次的余额（2014 年12月31 日,第一层次的余额为116,460,061.90元、属于第二层次的余额为2,203,650.00元、无属于第三层次的余额)。 (iii)公允价值所属层级间的重大变动 对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票公允价值应属第二层次还是第三层次。对于在证券交易所上市或挂牌转让的不含权固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，本基金于2015年3月25日起改为采用中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的估值结果确定公允价值（附注 6.4.5.1），并将相关债券的公允价值从第一层次调整至第二层次。 (iv)第三层级公允价值余额和本期变动金额 无。 (2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比 例（%） 1 权益投资 72,464,804.64 50.59 其中：股票 72,464,804.64 50.59 2 固定收益投资 9,425,160.80 6.58 其中：债券 9,425,160.80 6.58 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 60,379,381.99 42.15 7 其他各项资产 964,471.22 0.67 8 合计 143,233,818.65 100.00 7.2 期末按行业分类的股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 4,170,315.76 3.24 B 采矿业 4,355,364.00 3.39 C 制造业 34,906,425.80 27.16 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 248,330.00 0.19 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 14,118,485.08 10.98 K 房地产业 10,228,284.00 7.96 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 4,437,600.00 3.45 S 综合 - - 合计 72,464,804.64 56.38 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 值比例(％) 1 000002 万 科Ａ 509,000 7,390,680.00 5.75 2 002250 联化科技 297,400 6,661,760.00 5.18 3 002675 东诚药业 139,424 6,361,917.12 4.95 4 002739 万达院线 20,000 4,437,600.00 3.45 5 600016 民生银行 415,744 4,132,495.36 3.22 6 600466 迪康药业 292,800 3,897,168.00 3.03 7 000666 经纬纺机 179,800 3,606,788.00 2.81 8 600547 山东黄金 133,500 3,297,450.00 2.57 9 601318 中国平安 35,700 2,925,258.00 2.28 10 002305 南国置业 348,600 2,837,604.00 2.21 11 002019 亿帆鑫富 82,600 2,833,180.00 2.20 12 600750 江中药业 84,600 2,723,274.00 2.12 13 002007 华兰生物 58,700 2,599,823.00 2.02 14 600585 海螺水泥 107,000 2,295,150.00 1.79 15 600108 亚盛集团 221,266 2,292,315.76 1.78 16 601688 华泰证券 98,582 2,280,201.66 1.77 17 000400 许继电气 80,073 2,014,636.68 1.57 18 000338 潍柴动力 59,400 1,880,604.00 1.46 19 000735 罗 牛 山 200,000 1,878,000.00 1.46 20 600036 招商银行 93,884 1,757,508.48 1.37 21 601336 新华保险 26,014 1,588,414.84 1.24 22 600958 东方证券 41,727 1,194,226.74 0.93 23 600489 中金黄金 82,200 1,057,914.00 0.82 24 601985 中国核电 19,000 248,330.00 0.19 25 601211 国泰君安 7,000 240,380.00 0.19 26 002763 汇洁股份 500 18,175.00 0.01 27 601968 宝钢包装 1,000 13,950.00 0.01 7.4报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 占期初基金资 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 产净值比例 （％） 1 002588 史丹利 23,521,583.78 19.10 2 601688 华泰证券 21,823,526.85 17.72 3 000002 万 科Ａ 21,363,287.76 17.35 4 600030 中信证券 16,630,668.08 13.50 5 002250 联化科技 14,316,450.83 11.63 6 600837 海通证券 13,442,570.88 10.92 7 600016 民生银行 12,073,316.80 9.80 8 600108 亚盛集团 11,635,368.00 9.45 9 002675 东诚药业 10,453,179.16 8.49 10 601601 中国太保 10,044,757.00 8.16 11 000735 罗 牛 山 9,459,447.00 7.68 12 600958 东方证券 9,277,762.00 7.53 13 002019 亿帆鑫富 8,921,465.98 7.24 14 600036 招商银行 8,541,901.85 6.94 15 600466 蓝光发展 8,034,264.00 6.52 16 002142 宁波银行 7,982,542.00 6.48 17 000823 超声电子 7,615,025.00 6.18 18 601618 中国中冶 7,418,762.92 6.02 19 600028 中国石化 7,313,539.00 5.94 20 600096 云天化 7,249,477.20 5.89 21 600422 昆药集团 7,192,847.53 5.84 22 600651 飞乐音响 7,141,449.28 5.80 23 000733 振华科技 6,989,651.00 5.68 24 000651 格力电器 6,868,273.54 5.58 25 600343 航天动力 6,860,518.00 5.57 26 600196 复星医药 6,782,037.01 5.51 27 002059 云南旅游 6,621,833.33 5.38 28 601021 春秋航空 6,453,630.00 5.24 29 002007 华兰生物 6,422,659.20 5.22 30 600521 华海药业 6,420,868.93 5.21 31 601992 金隅股份 6,275,553.00 5.10 32 000758 中色股份 6,196,707.20 5.03 33 002739 万达院线 6,020,809.00 4.89 34 300199 翰宇药业 5,729,521.58 4.65 35 002305 南国置业 5,494,251.82 4.46 36 601555 东吴证券 5,395,720.00 4.38 37 000046 泛海控股 4,983,626.96 4.05 38 600511 国药股份 4,946,000.00 4.02 39 601336 新华保险 4,827,661.00 3.92 40 600498 烽火通信 4,763,111.48 3.87 41 000400 许继电气 4,679,417.00 3.80 42 000678 襄阳轴承 4,568,965.00 3.71 43 600223 鲁商置业 4,568,661.16 3.71 44 000750 国海证券 4,567,868.00 3.71 45 300422 博世科 4,440,700.00 3.61 46 601288 农业银行 4,420,306.00 3.59 47 000712 锦龙股份 4,393,540.00 3.57 48 600999 招商证券 4,391,280.00 3.57 49 601377 兴业证券 4,372,853.00 3.55 50 601700 风范股份 4,333,882.60 3.52 51 600547 山东黄金 4,332,686.00 3.52 52 600705 中航资本 4,300,631.66 3.49 53 300430 诚益通 4,273,120.00 3.47 54 600887 伊利股份 4,259,457.11 3.46 55 600703 三安光电 4,249,143.50 3.45 56 002307 北新路桥 4,199,910.00 3.41 57 600639 浦东金桥 4,188,793.95 3.40 58 002743 富煌钢构 4,184,831.00 3.40 59 300234 开尔新材 4,149,722.00 3.37 60 000666 经纬纺机 4,116,860.00 3.34 61 600067 冠城大通 4,105,700.00 3.33 62 601800 中国交建 4,056,500.00 3.29 63 300133 华策影视 4,042,652.60 3.28 64 300027 华谊兄弟 4,037,440.00 3.28 65 600109 国金证券 4,012,348.72 3.26 66 601886 江河创建 3,954,000.00 3.21 67 600633 浙报传媒 3,863,239.00 3.14 68 300166 东方国信 3,810,173.30 3.09 69 300109 新开源 3,609,350.00 2.93 70 601928 凤凰传媒 3,509,254.00 2.85 71 600805 悦达投资 3,487,950.00 2.83 72 601169 北京银行 3,478,108.00 2.82 73 000960 锡业股份 3,346,784.56 2.72 74 600675 中华企业 3,193,460.00 2.59 75 000728 国元证券 3,183,819.25 2.59 76 300156 神雾环保 3,097,029.00 2.51 77 603558 健盛集团 3,092,895.00 2.51 78 603015 弘讯科技 3,051,170.00 2.48 79 603899 晨光文具 2,972,494.00 2.41 80 000089 深圳机场 2,930,740.00 2.38 81 600177 雅戈尔 2,908,170.00 2.36 82 600585 海螺水泥 2,905,050.00 2.36 83 000031 中粮地产 2,833,793.00 2.30 84 002013 中航机电 2,798,466.00 2.27 85 600643 爱建股份 2,787,661.00 2.26 86 002049 同方国芯 2,768,981.00 2.25 87 600718 东软集团 2,766,630.56 2.25 88 600739 辽宁成大 2,710,010.00 2.20 89 600019 宝钢股份 2,709,528.00 2.20 90 600606 金丰投资 2,660,910.48 2.16 91 600557 康缘药业 2,631,000.00 2.14 92 600372 中航电子 2,605,814.00 2.12 注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 占期初基金资 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 产净值比例 （％） 1 002588 史丹利 28,715,890.09 23.32 2 000002 万 科Ａ 21,974,691.04 17.84 3 601601 中国太保 18,998,516.92 15.43 4 601688 华泰证券 17,119,175.23 13.90 5 000651 格力电器 16,302,234.03 13.24 6 600030 中信证券 15,175,469.59 12.32 7 600036 招商银行 14,479,426.74 11.76 8 600837 海通证券 11,079,575.62 9.00 9 000733 振华科技 9,719,907.61 7.89 10 601992 金隅股份 9,078,584.11 7.37 11 600108 亚盛集团 8,888,886.55 7.22 12 600028 中国石化 8,613,954.81 6.99 13 000823 超声电子 8,605,288.81 6.99 14 300199 翰宇药业 8,512,355.65 6.91 15 002250 联化科技 8,446,445.92 6.86 16 600196 复星医药 8,380,548.26 6.81 17 002142 宁波银行 8,279,380.34 6.72 18 600651 飞乐音响 8,204,445.92 6.66 19 600422 昆药集团 8,086,555.14 6.57 20 600521 华海药业 7,945,611.66 6.45 21 601618 中国中冶 7,600,687.77 6.17 22 601021 春秋航空 7,523,355.65 6.11 23 002059 云南旅游 7,520,070.22 6.11 24 000758 中色股份 7,511,395.40 6.10 25 600096 云天化 7,446,566.75 6.05 26 600343 航天动力 7,395,562.61 6.01 27 600016 民生银行 7,375,722.92 5.99 28 601318 中国平安 7,309,220.61 5.94 29 600958 东方证券 7,075,289.45 5.75 30 002019 亿帆鑫富 6,958,275.30 5.65 31 000735 罗 牛 山 6,751,336.31 5.48 32 601555 东吴证券 6,133,277.64 4.98 33 000678 襄阳轴承 5,916,965.04 4.80 34 000712 锦龙股份 5,854,962.29 4.75 35 600466 蓝光发展 5,781,119.99 4.69 36 600223 鲁商置业 5,576,287.76 4.53 37 002007 华兰生物 5,510,729.56 4.47 38 002743 富煌钢构 5,427,561.73 4.41 39 600388 龙净环保 5,288,887.99 4.29 40 300234 开尔新材 5,192,814.47 4.22 41 600511 国药股份 5,187,259.69 4.21 42 300422 博世科 5,142,172.10 4.18 43 000046 泛海控股 5,123,302.32 4.16 44 300430 诚益通 5,069,295.00 4.12 45 601988 中国银行 5,039,230.93 4.09 46 601989 中国重工 5,034,836.62 4.09 47 601700 风范股份 5,022,775.69 4.08 48 600498 烽火通信 4,895,378.45 3.98 49 600067 冠城大通 4,892,453.94 3.97 50 601886 江河创建 4,892,042.05 3.97 51 002739 万达院线 4,845,719.40 3.93 52 000750 国海证券 4,837,187.91 3.93 53 600705 中航资本 4,822,076.36 3.92 54 600703 三安光电 4,773,428.72 3.88 55 601288 农业银行 4,578,324.00 3.72 56 600109 国金证券 4,535,145.77 3.68 57 300133 华策影视 4,472,879.64 3.63 58 600887 伊利股份 4,402,626.91 3.57 59 002675 东诚药业 4,373,982.66 3.55 60 600999 招商证券 4,334,019.63 3.52 61 300162 雷曼光电 4,330,903.59 3.52 62 601377 兴业证券 4,276,493.72 3.47 63 600633 浙报传媒 4,099,047.84 3.33 64 600657 信达地产 4,054,024.34 3.29 65 300027 华谊兄弟 3,978,198.00 3.23 66 600805 悦达投资 3,957,919.47 3.21 67 601928 凤凰传媒 3,920,015.69 3.18 68 002307 北新路桥 3,904,529.85 3.17 69 601166 兴业银行 3,895,648.78 3.16 70 000858 五 粮 液 3,890,333.64 3.16 71 601800 中国交建 3,875,659.00 3.15 72 300166 东方国信 3,858,068.40 3.13 73 600639 浦东金桥 3,832,468.34 3.11 74 000960 锡业股份 3,701,925.12 3.01 75 600783 鲁信创投 3,688,615.94 3.00 76 000031 中粮地产 3,669,262.84 2.98 77 600675 中华企业 3,626,277.99 2.94 78 603899 晨光文具 3,593,029.86 2.92 79 300156 神雾环保 3,413,221.18 2.77 80 600739 辽宁成大 3,369,084.69 2.74 81 601169 北京银行 3,304,406.20 2.68 82 002573 清新环境 3,286,491.00 2.67 83 600048 保利地产 3,282,497.21 2.67 84 600068 葛洲坝 3,247,080.24 2.64 85 000089 深圳机场 3,178,470.01 2.58 86 002013 中航机电 3,165,937.13 2.57 87 002509 天广消防 3,095,061.18 2.51 88 603558 健盛集团 3,080,553.98 2.50 89 600177 雅戈尔 3,035,318.18 2.46 90 601718 际华集团 2,961,216.91 2.40 91 002049 同方国芯 2,939,740.90 2.39 92 600309 万华化学 2,920,869.98 2.37 93 601668 中国建筑 2,864,252.33 2.33 94 603015 弘讯科技 2,827,515.00 2.30 95 002672 东江环保 2,812,504.99 2.28 96 600718 东软集团 2,812,469.00 2.28 97 600606 金丰投资 2,760,030.35 2.24 98 600366 宁波韵升 2,755,187.56 2.24 99 601336 新华保险 2,709,306.43 2.20 100 600019 宝钢股份 2,690,852.00 2.18 101 300423 鲁亿通 2,684,699.00 2.18 102 300109 新开源 2,674,000.00 2.17 103 600643 爱建股份 2,664,715.00 2.16 104 000728 国元证券 2,643,200.00 2.15 105 600557 康缘药业 2,626,993.00 2.13 106 600895 张江高科 2,536,090.59 2.06 107 600372 中航电子 2,520,934.66 2.05 注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票的成本（成交）总额 598,438,996.29 卖出股票的收入（成交）总额 674,503,971.17 注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关 交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元占基金资产净值比 序号 债券品种 公允价值 例(％) 1 国家债券 9,014,200.00 7.01 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 410,960.80 0.32 8 其他 - - 9 合计 9,425,160.80 7.33 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 值比例(％) 1 019414 14国债14 70,000 7,002,800.00 5.45 2 019321 13国债21 20,000 2,011,400.00 1.56 3 113008 电气转债 2,270 410,960.80 0.32 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。 法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.11.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。7.12 投资组合报告附注 7.12.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“中国平安”公告其子公司情况违规情况外） 没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 根据2013年10月15日中国平安发布的相关公告，该公司控股子公司平安证券有限责任公司（以下 简称“平安证券”）近日收到《中国证券监督管理委员会行政处罚决定书》（〔2013〕48号）。中国 证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）决定责令平安证券改正及给予警告，没收其在万福 生科（湖南）农业开发股份有限公司发行上市项目中的业务收入人民币 2,555 万元，并处以人民币 5,110万元的罚款，暂停其保荐业务许可3个月。 本基金管理人此前投资中国平安股票时，严格执行了公司的投资决策流程，在充分调研的基础上， 按规定将该股票纳入本基金股票池，而后进行了投资，并进行了持续的跟踪研究。 该情况发生后，本基金管理人就中国平安子公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为平安证券 存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质 影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。 7.12.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 7.12.3期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 304,664.42 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 306,029.53 5 应收申购款 353,777.27 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 964,471.22 7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本报告期末未持有处于转股期的可转债。 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位：人民币元 流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情 序号 股票代码 股票名称 公允价值 值比例(%) 况说明 1 002739 万达院线 4,437,600.00 3.45 重大事项 8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 持有人户 户均持有的 机构投资者 个人投资者 份额级别 数(户) 基金份额 占总份 占总份 持有份额 持有份额 额比例 额比例 国泰聚信价值优 100.00 势灵活配置混合 1,418 34,133.93 0.00 0.00% 48,401,910.65 % A 国泰聚信价值优 100.00 势灵活配置混合 956 21,868.95 0.00 0.00% 20,906,712.51 % C 100.00 合计 2,374 29,194.87 0.00 0.00% 69,308,623.16 % 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 国泰聚信价值优势灵活 0.00 0.00% 基金管理人所有从业人 配置混合A 员持有本基金 国泰聚信价值优势灵活 0.00 0.00% 配置混合C 合计 0.00 0.00% 8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份） 国泰聚信价值优势灵活 0 本公司高级管理人员、基 配置混合A 金投资和研究部门负责人 国泰聚信价值优势灵活 0 持有本开放式基金 配置混合C 合计 0 国泰聚信价值优势灵活 0 配置混合A 本基金基金经理持有本开 国泰聚信价值优势灵活 0 放式基金 配置混合C 合计 0 9开放式基金份额变动 单位：份 项目 国泰聚信价值优势灵活配置混 国泰聚信价值优势灵活配置混 合A 合C 基金合同生效日（2013年12月17 71,065,143.28 142,634,771.47 日）基金份额总额 本报告期期初基金份额总额 55,628,569.31 28,716,620.95 本报告期基金总申购份额 25,706,004.81 29,421,890.15 减：本报告期基金总赎回份额 32,932,663.47 37,231,798.59 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 48,401,910.65 20,906,712.51 10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内本基金管理人未发生重大人事变动。 本基金托管人于2015年2月10日发布公告，聘任蒋柯先生为广发银行股份有限公司资产托管部副总经理。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 报告期内，本基金无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。10.4 基金投资策略的改变 报告期内，本基金投资策略无改变。10.5 报告期内改聘会计师事务所情况 报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况。10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 报告期内，基金管理人、托管人托管业务部门及其相关高级管理人员无受监管部门稽查或处罚的情况。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 券商名称 交易 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 单元 成交金额 占当期股 佣金 占当期佣 数量 票成交总 金总量的 额的比例 比例 川财证券 2 970,198,208.10 76.24% 689,229.21 76.24% - 国金证券 2 302,418,659.36 23.76% 214,838.43 23.76% - 注：基金租用席位的选择标准是： （1）资力雄厚，信誉良好； （2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定； （3）经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为； （4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求； （5）公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、行 业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的特 定要求，提供专门研究报告。 选择程序是：根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合交易席位租用标 准的，由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见（包括调整名单及调整原因等）， 并经公司批准。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 回购交易 权证交易 占当期债 占当期回 占当期权 券商名称 成交金额 券成交总 成交金额 购成交总 成交金额 证成交总 额的比例 额的比例 额的比例 川财证券 14,444,935.9 95.27% 230,000,0 83.64% - - 1 00.00 国金证券 717,887.59 473.00% 45,000,00 16.36% - - 0.00 10.8 其他重大事件 法定披露日 序号 公告事项 法定披露方式 期 国泰基金管理有限公司关于董事、监事、高级 《中国证券报》、《上海证 1 管理人员及其他从业人员子公司兼职情况公 券报》、《证券时报》、《证2015-01-31 告 券日报》 国泰基金管理有限公司关于旗下基金调整交 《中国证券报》、《上海证 2 易所固定收益品种估值方法的公告 券报》、《证券时报》、《证2015-03-26 券日报》 国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估 《中国证券报》、《上海证 3 值方法的公告 券报》、《证券时报》、《证2015-04-07 券日报》 国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估 《中国证券报》、《上海证 4 值方法的公告 券报》、《证券时报》、《证2015-05-21 券日报》 国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估 《中国证券报》、《上海证 5 值方法的公告 券报》、《证券时报》、《证2015-05-23 券日报》 6 国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估 《中国证券报》、《上海证 2015-06-24 值方法的公告 券报》、《证券时报》 11 备查文件目录 11.1 备查文件目录 1、关于核准国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金募集的批复 2、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同 3、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金托管协议 4、报告期内披露的各项公告 5、国泰基金管理有限公司营业执照和公司章程11.2 存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号 8 号楼嘉昱大厦16-19层。 11.3 查阅方式 可咨询本基金管理人：部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688 客户投诉电话：（021）31089000 公司网址：http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇一五年八月二十八日