鹏华双债保利债券型证券投资基金2019 年 第1 季度报告 2019 年03 月31 日 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：上海银行股份有限公司 报告送出日期：2019 年04 月19 日 鹏华双债保利债券2019 年第1 季度报告 第 2 页 共 12 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019 年4 月18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019 年1 月1 日起至2019 年3 月31 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 鹏华双债保利债券 场内简称 - 基金主代码 000338 前端交易代码 - 后端交易代码 - 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年09 月18 日 报告期末基金份额总额 47,080,765.11 份 投资目标 在合理控制风险、保持适当流动性的基础上，以信用债和可 转债为主要投资标的，力争取得超越基金业绩比较基准的收 益。 投资策略 本基金综合运用定性和定量的分析手段，在对宏观经济因素 进行充分研究的基础上，判断宏观经济周期所处阶段。基金 将依据经济周期理论，结合对证券市场的系统性风险以及未 来一段时期内各大类资产风险和预期收益率的评估，制定本 基金在股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整 鹏华双债保利债券2019 年第1 季度报告 第 3 页 共 12 页 原则。 本基金债券投资将主要采取信用策略，同时辅之以 久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、债券选 择策略等积极投资策略，在合理控制风险、保持适当流动性 的基础上，以企业债和可转债为主要投资标的，力争取得超 越基金业绩比较基准的收益。 本基金将采用专业的分析和 计算方法，综合考虑可转债的久期、票面利率、风险等债券 因素以及期权价格，力求选择被市场低估的品种，获得超额 收益。本基金在对这类债券基本情况进行研究的同时，重点 分析附权部分对债券估值的影响。 业绩比较基准 三年期银行定期存款利率（税后）＋2％ 风险收益特征 本基金属于债券型基金，其预期的收益与风险低于股票型基 金、混合型基金，高于货币市场基金，为证券投资基金中具 有中低风险收益特征的品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 上海银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2019 年01 月01 日 - 2019 年03 月31 日) 1.本期已实现收益 1,542,789.18 2.本期利润 3,278,639.19 3.加权平均基金份额本期利润 0.0685 4.期末基金资产净值 55,542,218.11 5.期末基金份额净值 1.1797 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎 回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 ①－③ ②－④ 鹏华双债保利债券2019 年第1 季度报告 第 4 页 共 12 页 准差④ 过去三个月 6.09% 0.27% 1.17% 0.02% 4.92% 0.25% 注：业绩比较基准=三年期银行定期存款利率（税后）＋2％ 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注：1、本基金基金合同于 2013 年09 月18 日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比 例已达到基金合同中规定的各项比例。 3.3 其他指标 注:无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 刘太阳 本基金基金 经理 2016-08-04 - 13 年 刘太阳先生，国籍中国，理 学硕士，13 年证券基金从业 经验。曾任中国农业银行金 融市场部高级交易员，从事 债券投资交易工作；2011 年 5 月加盟鹏华基金管理有限 公司，从事债券研究工作， 现担任公募债券投资部总 经理、基金经理。2012 年 09 月至2018 年04 月担任鹏 华纯债债券基金基金经理， 鹏华双债保利债券2019 年第1 季度报告 第 5 页 共 12 页 2012 年12 月至2015 年04 月担任鹏华月月发短期理 财债券基金基金经理，2015 年03 月担任鹏华丰盛债券 基金基金经理，2016 年02 月至2018 年03 月担任鹏华 弘盛混合基金基金经理， 2016 年04 月至2018 年04 月担任鹏华丰利债券（LOF） 基金基金经理，2016 年08 月担任鹏华丰收债券基金 基金经理，2016 年08 月担 任鹏华双债保利债券基金 基金经理，2016 年08 月至 2017 年09 月担任鹏华丰安 债券基金基金经理，2016 年 08 月至2018 年06 月担任鹏 华丰达债券基金基金经理， 2016 年09 月至2018 年04 月担任鹏华丰恒债券基金 基金经理，2016 年10 月至 2018 年05 月担任鹏华丰禄 债券基金基金经理，2016 年 10 月至2018 年05 月担任鹏 华丰腾债券基金基金经理， 2016 年11 月至2018 年07 月担任鹏华丰盈债券基金 基金经理，2016 年12 月至 2018 年05 月担任鹏华普泰 债券基金基金经理，2016 年 12 月至2018 年07 月担任鹏 华丰惠债券基金基金经理， 2017 年02 月至2018 年06 月担任鹏华安益增强混合 基金基金经理，2017 年03 月至2018 年06 月担任鹏华 丰享债券基金基金经理， 2017 年03 月至2018 年06 月担任鹏华丰玉债券基金 基金经理，2017 年03 月至 2017 年12 月担任鹏华丰嘉 债券基金基金经理，2017 年 03 月至2018 年04 月担任鹏 华丰康债券基金基金经理， 2017 年04 月至2018 年05 鹏华双债保利债券2019 年第1 季度报告 第 6 页 共 12 页 月担任鹏华丰瑞债券基金 基金经理，2017 年06 月至 2018 年03 月担任鹏华丰玺 债券基金基金经理，2017 年 06 月至2018 年06 月担任鹏 华丰源债券基金基金经理， 2018 年10 月担任鹏华双债 增利债券基金基金经理， 2018 年12 月至2019 年01 月担任鹏华永诚一年定期 开放债券基金基金经理。刘 太阳先生具备基金从业资 格。本报告期内本基金基金 经理未发生变动。 注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的， 任职日期为基金合同生效日。 2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定 以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的 基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同 和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等 各环节得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发 生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超 过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 第一季度债券市场震荡上涨。年初随着货币政策持续宽松，债券收益率延续回落趋势；但至 2 月中下旬，受社融数据超预期增长及权益市场上涨影响，债券市场开始出现回调。整体来看， 第一季度债券收益率曲线呈现陡峭化下行，信用债表现较好，尤其是城投债收益率下降幅度较大； 而利率债由于市场对经济的悲观预期有所修复，表现相对偏弱。第一季度所有债券财富指数均出 鹏华双债保利债券2019 年第1 季度报告 第 7 页 共 12 页 现不同程度的上涨，其中企业债财富指数上涨幅度较大，涨幅为1.87%。 本季度权益市场出现大幅上涨。沪深300 指数上涨28.62%，创业板指数上涨35.43%。本报 告期内基金以持有中高评级信用债为主，组合久期保持中性略长水平，对权益市场投资进行了积 极参与。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内,鹏华双债保利债券组合净值增长率6.09%;鹏华双债保利债券业绩比较基准增长 率1.17%; 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 6,933,111.91 9.02 其中：股票 6,933,111.91 9.02 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 64,388,359.50 83.73 其中：债券 64,388,359.50 83.73 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 3,644,443.01 4.74 8 其他资产 1,930,364.96 2.51 9 合计 76,896,279.38 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 2,182,790.91 3.93 鹏华双债保利债券2019 年第1 季度报告 第 8 页 共 12 页 D 电力、热力、燃气及水生产 和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术 服务业 4,750,321.00 8.55 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理 业 - - O 居民服务、修理和其他服务 业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 6,933,111.91 12.48 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 300047 天源迪科 112,100 1,836,198.00 3.31 2 300170 汉得信息 67,200 1,138,368.00 2.05 3 300394 天孚通信 29,301 934,994.91 1.68 4 002410 广联达 17,000 506,770.00 0.91 5 300383 光环新网 21,800 408,750.00 0.74 6 300349 金卡智能 19,500 407,160.00 0.73 7 300098 高新兴 38,400 360,576.00 0.65 8 300590 移为通信 8,100 321,408.00 0.58 9 300548 博创科技 6,900 311,328.00 0.56 10 000977 浪潮信息 10,000 250,000.00 0.45 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 鹏华双债保利债券2019 年第1 季度报告 第 9 页 共 12 页 3 金融债券 4,830,175.20 8.70 其中：政策性金融债 4,830,175.20 8.70 4 企业债券 21,424,970.00 38.57 5 企业短期融资券 4,038,400.00 7.27 6 中期票据 33,104,000.00 59.60 7 可转债（可交换债） 990,814.30 1.78 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 64,388,359.50 115.93 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 124829 PR 孝高01 70,000 4,348,400.00 7.83 2 101801396 18 溧水商贸 MTN001 40,000 4,167,600.00 7.50 3 101800817 18 恒天 MTN001 40,000 4,162,800.00 7.49 4 101801142 18 泉州台商 MTN003 40,000 4,158,800.00 7.49 5 101800295 18 萧山钱江 MTN002 40,000 4,149,600.00 7.47 6 101800394 18 荆门高新 MTN001 40,000 4,149,600.00 7.47 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：无。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.9.3 本期国债期货投资评价 鹏华双债保利债券2019 年第1 季度报告 第 10 页 共 12 页 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.10.2 本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 10,559.22 2 应收证券清算款 495,985.76 3 应收股利 - 4 应收利息 1,423,819.98 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,930,364.96 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值 （人民币元） 占基金资产净值比例 （％） 1 113508 新凤转债 437,183.00 0.79 2 123009 星源转债 228,540.00 0.41 3 128039 三力转债 32,897.20 0.06 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 56,363,825.23 报告期期间基金总申购份额 482,712.70 减:报告期期间基金总赎回份额 9,765,772.82 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 47,080,765.11 鹏华双债保利债券2019 年第1 季度报告 第 11 页 共 12 页 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注： 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份 额比例达到 或者超过 20%的时间区 间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 (%) 机 构 1 20190101~20 190331 18,543,34 7.24 - - 18,543,34 7.24 39.39 2 20190101~20 190331 18,579,52 4.34 - - 18,579,52 4.34 39.46 个 人 - - - - - - - 产品特有风险 基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额 赎回而引起基金净值剧烈波动，甚至可能引发基金流动性风险，基金管理人可能无法及时变 现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全 部基金份额。 注：1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、场内买入份额、指数分级基金合并份额和 红利再投； 2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、场内卖出份额和指数分级基金拆分份额。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 注：无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 (一)《鹏华双债保利债券型证券投资基金基金合同》； (二)《鹏华双债保利债券型证券投资基金托管协议》； (三)《鹏华双债保利债券型证券投资基金2019 年第1 季度报告》（原文）。 鹏华双债保利债券2019 年第1 季度报告 第 12 页 共 12 页 9.2 存放地点 深圳市福田区福华三路168 号深圳国际商会中心第43 层鹏华基金管理有限公司。 9.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理 人网站（http：//www.phfund.com.cn）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客 户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2019 年04 月19 日