鹏华双债保利债券型证券投资基金 2018年第3季度报告 2018年09月30日 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：上海银行股份有限公司 报告送出日期：2018年10月26日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 　基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 　本报告中财务资料未经审计。 　本报告期自2018年07月01日起至09月30日。 §2基金产品概况 2.1基金基本情况 基金简称 鹏华双债保利债券 场内简称 - 基金主代码 000338 前端交易代码 - 后端交易代码 - 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年09月18日 报告期末基金份额总额 56,903,274.08份 投资目标 在合理控制风险、保持适当流动性的基础上，以信用债和 可转债为主要投资标的，力争取得超越基金业绩比较基准 的收益。 投资策略 本基金综合运用定性和定量的分析手段，在对宏观经济因 素进行充分研究的基础上，判断宏观经济周期所处阶段。 基金将依据经济周期理论，结合对证券市场的系统性风险 以及未来一段时期内各大类资产风险和预期收益率的评估， 制定本基金在股票、债券、现金等大类资产之间的配置比 例、调整原则。本基金债券投资将主要采取信用策略，同 时辅之以久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息差策 略、债券选择策略等积极投资策略，在合理控制风险、保 持适当流动性的基础上，以企业债和可转债为主要投资标 的，力争取得超越基金业绩比较基准的收益。本基金将采 用专业的分析和计算方法，综合考虑可转债的久期、票面 利率、风险等债券因素以及期权价格，力求选择被市场低 估的品种，获得超额收益。本基金在对这类债券基本情况 进行研究的同时，重点分析附权部分对债券估值的影响。 业绩比较基准 三年期银行定期存款利率（税后）＋2％ 风险收益特征 本基金属于债券型基金，其预期的收益与风险低于股票型 基金、混合型基金，高于货币市场基金，为证券投资基金 中具有中低风险收益特征的品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 上海银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2018年07月01日-2018年09月30日) 1.本期已实现收益 -232,635.49 2.本期利润 -344,361.05 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0060 4.期末基金资产净值 62,239,086.94 5.期末基金份额净值 1.0938 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 准差④ 过去三个月 -0.55% 0.15% 1.20% 0.01% -1.75% 0.14% 注：业绩比较基准=三年期银行定期存款利率（税后）＋2％ 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金基金合同于2013年09月18日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 3.3其他指标 注:无。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 刘太阳先生，国籍中国， 理学硕士，12年证券基金 从业经验。曾任中国农业 刘太阳 本基金基金 银行金融市场部高级交易 经理 2016-08-04 - 12年 员，从事债券投资交易工 作；2011年5月加盟鹏华 基金管理有限公司，从事 债券研究工作，担任固定 收益部研究员。2012年 09月至2018年04月担任 鹏华纯债债券基金基金经 理，2012年12月至 2015年04月担任鹏华月月 发短期理财债券基金基金 经理，2013年04月至 2018年04月担任鹏华丰利 债券（LOF）基金基金经理， 2013年05月担任鹏华实业 债基金基金经理，2015年 03月担任鹏华丰盛债券基 金基金经理，2016年02月 至2018年03月担任鹏华 弘盛混合基金基金经理， 2016年08月担任鹏华丰收 债券基金基金经理， 2016年08月担任鹏华双债 保利债券基金基金经理， 2016年08月至2017年 09月担任鹏华丰安债券基 金基金经理，2016年08月 至2018年06月担任鹏华 丰达债券基金基金经理， 2016年09月至2018年 04月担任鹏华丰恒债券基 金基金经理，2016年10月 至2018年05月担任鹏华 丰禄债券基金基金经理， 2016年10月至2018年 05月担任鹏华丰腾债券基 金基金经理，2016年11月 至2018年07月担任鹏华 丰盈债券基金基金经理， 2016年12月至2018年 05月担任鹏华普泰债券基 金基金经理，2016年12月 至2018年07月担任鹏华 丰惠债券基金基金经理， 2017年02月至2018年 06月担任鹏华安益增强混 合基金基金经理，2017年 03月至2018年06月担任 鹏华丰享债券基金基金经 理，2017年03月至 2018年06月担任鹏华丰玉 债券基金基金经理， 2017年03月至2017年 12月担任鹏华丰嘉债券基 金基金经理，2017年03月 至2018年04月担任鹏华 丰康债券基金基金经理， 2017年04月至2018年 05月担任鹏华丰瑞债券基 金基金经理，2017年06月 至2018年06月担任鹏华 丰源债券基金基金经理， 2017年06月至2018年 03月担任鹏华丰玺债券基 金基金经理。刘太阳先生 具备基金从业资格。本报 告期内本基金基金经理未 发生变动。 注：1.任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。 2.证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 第三季度债券继续上涨。三季度国内经济增长仍面临较大压力，货币政策继续维持稳健中性 操作，市场资金面持续保持宽松格局，债券收益率震荡回落，其中短端收益率回落幅度较为显著，收益率曲线呈陡峭化下行趋势。第三季度所有债券财富指数均出现不同程度的上涨，其中企业债财富指数上涨幅度最大，涨幅达2.38%。 本季度权益市场继续下跌。沪深300指数和创业板指数分别下跌2.05%和12.16%。本报告期内基金以持有中高评级信用债为主，组合久期保持中性略长水平，对权益市场投资进行了适度参与。 4.5报告期内基金的业绩表现 2018年三季度本基金净值增长率为-0.55%，同期业绩基准增长率为1.20%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 注：无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 4,259,763.00 5.18 其中：股票 4,259,763.00 5.18 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 74,083,148.00 90.08 其中：债券 74,083,148.00 90.08 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 银行存款和结算备付金合 7 计 2,512,510.56 3.05 8 其他资产 1,389,732.63 1.69 9 合计 82,245,154.19 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,784,658.00 2.87 电力、热力、燃气及水生 D 产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技 I 术服务业 1,811,195.00 2.91 J 金融业 - - K 房地产业 663,910.00 1.07 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - 水利、环境和公共设施管 N 理业 - - 居民服务、修理和其他服 O 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 4,259,763.00 6.84 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：无。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 300047 天源迪科 97,300 1,229,872.00 1.98 2 000977 浪潮信息 25,000 602,000.00 0.97 3 002851 麦格米特 22,400 501,984.00 0.81 4 002410 广联达 17,000 455,260.00 0.73 5 000002 万科Ａ 14,300 347,490.00 0.56 6 300630 普利制药 5,300 332,681.00 0.53 7 600048 保利地产 26,000 316,420.00 0.51 8 300687 赛意信息 6,300 126,063.00 0.20 9 300003 乐普医疗 4,000 121,400.00 0.20 10 300558 贝达药业 3,000 120,240.00 0.19 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 8,891,522.00 14.29 其中：政策性金融债 8,891,522.00 14.29 4 企业债券 44,970,426.00 72.25 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 20,221,200.00 32.49 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 74,083,148.00 119.03 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 180205 18国开05 50,000 5,229,500.00 8.40 18萧山钱江 2 101800295 MTN002 40,000 4,112,800.00 6.61 18首农 3 101800329 MTN001 40,000 4,084,800.00 6.56 4 143463 18延长01 40,000 4,084,000.00 6.56 17溧阳城建 5 101762035 MTN002 40,000 4,047,600.00 6.50 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：无。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：无。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：无。 5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1本期国债期货投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.9.3本期国债期货投资评价 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.10.2 本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库 5.10.3其他资产构成 序号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 24,125.24 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,365,607.39 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,389,732.63 5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：无。 5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：无。 5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 57,171,291.28 报告期期间基金总申购份额 64,162.92 减:报告期期间基金总赎回份额 332,180.12 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 56,903,274.08 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份 者 额比例达到 期初 申购 赎回 份额占比 类 序号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额 别 20%的时间区 (%) 间 1 20180701~20 18,543,34 - - 18,543,34 32.59 机 180930 7.24 7.24 构 20180701~20 18,579,52 18,579,52 2 180930 4.34 - - 4.34 32.65 个 人 - - - - - - - 产品特有风险 基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金净值剧烈波动，甚至可能引发基金流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。 注：1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、强制调增份额、场内买入份额、指数分级基金合并份额和红利再投；2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、强制调减份额、场内卖出份额和指数分级基金拆分份额。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 注：无。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 (一)《鹏华双债保利债券型证券投资基金基金合同》； (二)《鹏华双债保利债券型证券投资基金托管协议》； (三)《鹏华双债保利债券型证券投资基金2018年第3季度报告》（原文）。 9.2存放地点 深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司。 9.3查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2018年10月26日