华润元大现金收益货币市场基金2019年第2季度报告 2019-06-30 基金管理人：华润元大基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2019-07-17 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。 基金基本情况 项目 数值 基金简称 华润元大现金收益货币 场内简称 基金主代码 000324 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013-10-29 报告期末基金份额总额 489,752,987.83 投资目标 在保持低风险性和高流动性的前提下，力争获得较高于业绩比较基准的投资收益。 1、整体资产配置策略 整体资产配置策略主要包括两个方面：一是根据宏观经济形势、央行货币政策、货币市场的资金供求状况等因素，对短期利率走势进行综合判断；二是根据前述判断形成的利率预期动态调整基金投资组合的平均 剩余期限。 （1）利率分析策略 对利率走势的科学预期是进行久期管理的基本前提，也是正确进行债券投资的首要条件。通过对通货膨胀率、经济增长率、货币供应量、国际利率水平、汇率、政策取向等跟踪分析，形成对基本面的宏观研判。 同时，结合对市场环境的研究，主要考察指标包括：央行公开市场操作、主流机构投资者的短期投资倾向、债券供给、货币市场与资本市场资金互动等，合理预期货币市场利率水平的变化。 （2）久期管理策略 久期是衡量债券利率风险的主要指标，反映了债券价格对于收益率变动的敏感程度。当预期市场利率上升时，基金管理人将通过增加持有剩余期限较短债券并减持剩余期限较长债券等方式降低组合久期，以降低 组合跌价风险；在预期市场收益率下降时，通过增持剩余期限较长债券等方式提高组合久期，以分享债券价格上升的收益。 2、类别资产配置策略 投资策略 根据整体策略要求，决定组合中类别资产的配置内容和各类别投资的比例。 根据不同类别资产的流动性指标，决定类别资产的当期配置比率。 根据不同类别资产的收益率水平、市场偏好、法律法规对基金投资的规定、基金合同、基金收益目标、业绩比较基准等决定不同类别资产的目标配置比率。 3、个券选择策略 在个券选择层面，首先将考虑安全性，优先选择高信用等级的债券品种以规避违约风险。除考虑安全性因素外，在具体的券种选择上，基金管理人将在正确拟合收益率曲线的基础上，找出收益率明显偏高的券 种，并客观分析收益率出现偏离的原因。若出现因市场原因所导致的收益率高于公允水平，则该券种价格出现低估，本基金将对此类低估值品种进行重点关注。此外，鉴于收益率曲线可以判断出定价偏高或偏低 的期限段，从而指导相对价值投资，这也可以帮助基金管理人选择投资于定价低估的短期债券品种。 4、流动性管理策略 本基金作为现金管理工具，必须具备较高的流动性。基金管理人将在流动性优先的前提下，综合平衡基金资产在流动性资产和收益性资产之间的配置比例，通过现金留存、持有高流动性债券种、正回购、降低组 合久期等方式提高基金资产整体的流动性。同时，基金管理人将密切关注投资者大额申购和赎回的需求变化规律，提前做好资金准备。 业绩比较基准 七天通知存款利率（税后） 风险收益特征 本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风险品种。本基金的风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金、债券型基金。 基金管理人 华润元大基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属2级基金的基金简称 华润元大现金收益货币A 华润元大现金收益货币B 下属2级基金的场内简称 下属2级基金的交易代码 000324 000325 报告期末下属2级基金的份额总额 42,199,230.57 447,553,757.26 主要财务指标 单位：人民币元 华润元大现金收益货币A(元) 华润元大现金收益货币B(元) 项目 主基金(元) 2019-04-01-2019-06-30 2019-04-01-2019-06-30 本期已实现收益 243,335.00 2,576,240.28 本期利润 243,335.00 2,576,240.28 期末基金资产净值 42,199,230.57 447,553,757.26 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 基金净值表现 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值收益率① 净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ -% -% -% -% -% -% -% -% -% -% -% -% 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较A 阶段 净值收益率① 净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.4994% 0.0004% 0.3366% 0.0000% 0.1628% 0.0004% 注：本基金收益分配为按月结转份额。 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较B 阶段 净值收益率① 净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.5597% 0.0004% 0.3366% 0.0000% 0.2231% 0.0004% 注：本基金收益分配为按月结转份额。 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较A 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较B 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 中国，弗林德斯大学国际经贸关系硕士，具有基金从业资格。历任宝钢集团及其下属各金融机构投资部门 投资经理，副总经理，固收总监；2011年4月至2013年12月，担任信诚基金有限公司投资研究部基金经 理；2014年4月至2017年3月，担任东方基金管理有限责任公司固收总监，投资总监、总经理助理；2017年 李仆 本基金基金经理、公司总经理 2018-11-30 - 19年 4月5日加入公司，现任华润元大基金管理有限公司总经理；2018年8月22日起担任华润元大稳健收益债券 型证券投资基金、华润元大信息传媒科技混合型证券投资基金基金经理；2018年11月30日起担任华润元大 现金收益货币市场基金、华润元大现金通货币市场基金、华润元大润泰双鑫债券型证券投资基金、华润元 大润鑫债券型证券投资基金、华润元大润泽债券型证券投资基金基金经理。 2012年7月至2016年5月，担任长城证券股份有限公司研究员、投资助理；2016年6月加入华润元大基金管 理有限公司，担任固定收益投资部基金经理助理。2019年3月13日起担任华润元大现金收益货币市场基 梁昕 本基金基金经理 2019-03-13 - 7年 金、华润元大现金通货币市场基金、华润元大润鑫债券型证券投资基金、华润元大润泽债券型证券投资基 金、华润元大稳健收益债券型证券投资基金基金经理。 2012年7月至2015年4月，担任平安证券股份有限公司债券交易员；2015年4月至2017年7月，担任万和证券 股份有限公司固定收益部交易负责人；2017年7月加入华润元大基金管理有限公司，担任固定收益投资部 王致远 本基金基金经理 2019-03-01 - 7年 基金经理助理。2019年3月1日起担任华润元大现金收益货币市场基金、华润元大现金通货币市场基金、华 润元大润泰双鑫债券型证券投资基金、华润元大润鑫债券型证券投资基金、华润元大润泽债券型证券投资 基金、华润元大稳健收益债券型证券投资基金基金经理。 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规及公司内部制度关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，未发生违反公平交易制度的行为。 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内基金的投资策略和运作分析 2019年二季度，债券市场先抑后扬。一季度金融经济数据有所反弹，4月债券市场收益率调整，5月开始贸易摩擦重现，避险情绪升温，加之经济数据走弱，收益率重新开始下行。二季度，PMI指数重新跌破荣枯线，新订单及出口新订单指数下滑，需求有所回落。固定资产投资增速回落，房地产投资增速仍体现一定韧性，基建投资托底，制造业增速总体下行。金融数据方面，社融及M2同比增速尚未见进一步反弹。 货币市场方面，4月央行空开市场投放边际收紧，资金利率上行。5、6月受贸易摩擦及包商银行事件影响，央行通过定向降准等措施逐步向市场释放流动性，资金面总体宽松，但出现结构分化的情形。同业存单市场方面，国股存单发行利率于4月伴随流动性收紧而上行至二季度高位，5月略有下行，6月上旬略有回升，后伴随流动性宽松再次大幅回落。 本基金在二季度合理控制杠杆和久期，在收益率较高时积极把握存单及短融的配置机会，并在资金面收紧时适时增加逆回购比例，在控制信用风险及流动性风险的前提下，努力增厚产品收益。 报告期内基金的业绩表现 报告期内，A级基金的净值收益率为0.4494%，同期业绩比较基准收益率为0.3366%，超过同期业绩比较基准0.1628%；B级基金的净值收益率为0.5597%，同期业绩比较基准收益率为0.3366%，超过同期业绩比较基准0.2331%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（％） 1 固定收益投资 318,949,054.93 63.38 其中：债券 318,949,054.93 63.38 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 140,039,210.06 27.83 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合计 43,760,715.42 8.70 4 其他各项资产 476,863.56 0.09 5 合计 503,225,843.97 100.00 报告期债券回购融资情况 序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 - 2.34 其中：买断式回购融资 - - 2 报告期末债券回购融资余额 9,999,875.00 2.04 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明 注:在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 36 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 52 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 10 报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明 注：本报告期内本基金未发生投资组合平均剩余期限超过120天的情况。 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例（％） 各期限负债占基金资产净值的比例（％） 1 30天以内 51.20 2.04 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - - 2 30天(含)—60天 20.37 - 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - - 3 60天(含)—90天 28.43 - 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - - 4 90天(含)—120天 2.65 - 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - - 5 120天(含)—397天（含） - - 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - - 合计 102.65 2.04 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明 注：本基金本报告期内未出现投资组合平均剩余存续期超过240天的情况。 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 20,000,000.00 4.08 2 央行票据 - - 3 金融债券 10,002,656.37 2.04 其中：政策性金融债 10,002,656.37 2.04 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 20,000,885.77 4.08 6 中期票据 - - 7 同业存单 268,945,512.79 54.91 8 其他 - - 9 合计 318,949,054.93 65.12 10 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 - - 期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（％） 1 111814225 18江苏银行CD225 500,000 49,900,652.70 10.19 2 111809357 18浦发银行CD357 500,000 49,882,199.22 10.19 3 111910250 19兴业银行CD250 500,000 49,690,849.25 10.15 4 111921204 19渤海银行CD204 500,000 49,663,912.23 10.14 5 111881440 18南京银行CD093 300,000 29,956,861.93 6.12 6 199913 19贴现国债13 200,000 20,000,000.00 4.08 7 111815538 18民生银行CD538 200,000 19,971,748.58 4.08 8 111915245 19民生银行CD245 200,000 19,879,288.88 4.06 9 180209 18国开09 100,000 10,002,656.37 2.04 10 071900050 19天风证券CP002 100,000 10,000,602.38 2.04 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.0396% 报告期内偏离度的最低值 -0.0131% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0103% 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 序号 发生日期 偏离度 原因 调整期 注：本基金本报告期内未出现负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 序号 发生日期 偏离度 原因 调整期 注：本基金本报告期内未出现正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 投资组合报告附注 基金计价方法说明 本基金所持有的债券采用摊余成本法进行估值，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价或折价，在其剩余期限内按实际利率法进行摊销，每日计提收益。本基金通过每日分红使基金份额净值维持在1.00元。 本报告期内本基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券说明 序号 发生日期 该类浮动债占基金资产净值的比例 原因 调整期 受到调查以及处罚情况 本报告期内本基金投资的前十名证券中没有出现发行主体被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 其他资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 475,752.24 4 应收申购款 1,111.32 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 476,863.56 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华润元大现金收益货币 华润元大现金收益货币A 华润元大现金收益货币B 报告期期初基金份额总额 56,526,586.42 541,382,834.34 报告期期间总申购份额 14,009,708.61 276,585,042.30 报告期期间基金总赎回份额 28,337,064.46 370,414,119.38 报告期期末基金份额总额 489,752,987.83 42,199,230.57 447,553,757.26 注：本基金总申购份额含红利再投、转换入份额和因份额升降级等导致的强制调增份额，总赎回份额含转换出份额和因份额升降级等导致的强制调减份额。 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 合计 注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总数 持有份额占基金总份额比例 发起份额总数 发起份额占基金总份额比例 发起份额承诺持有期限 基金管理人固有资金 -% -% 基金管理人高级管理人员 -% -% 基金经理等人员 -% -% 基金管理人股东 -% -% 其他 -% -% 合计 -% -% 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者类别 序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 1 2019年4月1日至2019年6月28日 150,975,220.80 746,752.68 50,000,000.00 101,721,973.48 20.77% 机构 2 2019年6月27日至2019年6月28日 0.00 150,000,000.00 0.00 150,000,000.00 30.63% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 本基金于本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形，本基金管理人已经采取措施，审慎确认大额申购与大额赎回，防控产品流动性风险并公平对待投资者。本基金管理人提请投资者注意因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、大额赎回风险以及净值波动风险等特有风险。 影响投资者决策的其他重要信息 2019年4月1日发布了《华润元大现金收益货币市场基金关于清明假期前暂停大额申购（含转换转入及定期定额投资）业务的公告》，2019年4月20日发布了《华润元大基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金增加西藏东方财富证券股份有限公司为代销机构、开通转换业务并参加其费率优惠活动的公告》、《华润元大现金收益货币市场基金2019年第1季度报告》，2019年4月25日发布了《华润元大现金收益货币市场基金关于五一假期前暂停大额申购（含转换转入及定期定额投资）业务的公告》，2019年5月17日发布了《华润元大基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金增加阳光人寿保险股份有限公司为代销机构、开通定期定额投资和转换业务并参加其费率优惠活动的公告》、《华润元大基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金增加联储证券有限责任公司为代销机构、开通定期定额投资和转换业务并参加其费率优惠活动的公告》，2019年6月3日发布了《华润元大现金收益货币市场基金关于端午假期前暂停大额申购（含转换转入及定期定额投资）业务的公告》，2019年6月13日发布了《华润元大现金收益货币市场基金招募说明书（更新）（2019年第1号）》、《华润元大现金收益货币市场基金招募说明书（更新）摘要（2019年第1号）》，欲了解具体公告详情，请登录本公司官网或指定报刊查阅相关公告。 备查文件目录 中国证监会关于核准本基金募集的批复； 本基金基金合同； 本基金托管协议； 本报告期内在指定报刊上披露的各项公告。 存放地点 以上被查文件存放于基金管理人和基金托管人的办公场所。 查阅方式 基金持有人可在办公时间到基金管理人和基金托管人的办公场所或网站免费查阅。