华润元大现金收益货币市场基金 2017 年第 3 季度报告 2017年9月30日 基金管理人：华润元大基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2017年10月25日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月24日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华润元大现金收益货币 交易代码 000324 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年10月29日 报告期末基金份额总额 1,592,307,846.35份 投资目标 在保持低风险性和高流动性的前提下，力争获得较高于业绩比较 基准的投资收益。 1、整体资产配置策略 整体资产配置策略主要包括两个方面：一是根据宏观经济形势、 央行货币政策、货币市场的资金供求状况等因素，对短期利率走 势进行综合判断；二是根据前述判断形成的利率预期动态调整基 金投资组合的平均剩余期限。 （1）利率分析策略 对利率走势的科学预期是进行久期管理的基本前提，也是正确进 行债券投资的首要条件。通过对通货膨胀率、经济增长率、货币 投资策略 供应量、国际利率水平、汇率、政策取向等跟踪分析，形成对基 本面的宏观研判。同时，结合对市场环境的研究，主要考察指标 包括：央行公开市场操作、主流机构投资者的短期投资倾向、债 券供给、货币市场与资本市场资金互动等，合理预期货币市场利 率水平的变化。 （2）久期管理策略 久期是衡量债券利率风险的主要指标，反映了债券价格对于收益 率变动的敏感程度。当预期市场利率上升时，基金管理人将通过 增加持有剩余期限较短债券并减持剩余期限较长债券等方式降低 第2页共13页 组合久期，以降低组合跌价风险；在预期市场收益率下降时，通 过增持剩余期限较长债券等方式提高组合久期，以分享债券价格 上升的收益。 2、类别资产配置策略 根据整体策略要求，决定组合中类别资产的配置内容和各类别投 资的比例。 根据不同类别资产的流动性指标，决定类别资产的当期配置比率。 根据不同类别资产的收益率水平、市场偏好、法律法规对基金投 资的规定、基金合同、基金收益目标、业绩比较基准等决定不同 类别资产的目标配置比率。 3、个券选择策略 在个券选择层面，首先将考虑安全性，优先选择高信用等级的债 券品种以规避违约风险。除考虑安全性因素外，在具体的券种选 择上，基金管理人将在正确拟合收益率曲线的基础上，找出收益 率明显偏高的券种，并客观分析收益率出现偏离的原因。若出现 因市场原因所导致的收益率高于公允水平，则该券种价格出现低 估，本基金将对此类低估值品种进行重点关注。此外，鉴于收益 率曲线可以判断出定价偏高或偏低的期限段，从而指导相对价值 投资，这也可以帮助基金管理人选择投资于定价低估的短期债券 品种。 4、流动性管理策略 本基金作为现金管理工具，必须具备较高的流动性。基金管理人 将在流动性优先的前提下，综合平衡基金资产在流动性资产和收 益性资产之间的配置比例，通过现金留存、持有高流动性债券种、 正回购、降低组合久期等方式提高基金资产整体的流动性。同时， 基金管理人将密切关注投资者大额申购和赎回的需求变化规律， 提前做好资金准备。 业绩比较基准 七天通知存款利率（税后） 本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风险品种。本基 风险收益特征 金的风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金、债券型基金。 基金管理人 华润元大基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华润元大现金收益货币A 华润元大现金收益货币B 下属分级基金的交易代码 000324 000325 报告期末下属分级基金的 93,737,281.76份 1,498,570,564.59份 份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2017年7月1日－2017年9月30日） 第3页共13页 华润元大现金收益货币A 华润元大现金收益货币B 1. 本期已实现收益 1,069,019.14 16,132,253.87 2．本期利润 1,069,019.14 16,132,253.87 3．期末基金资产净值 93,737,281.76 1,498,570,564.59 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华润元大现金收益货币A 阶段 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 0.9716% 0.0006% 0.3403% 0.0000% 0.6313% 0.0006% 注：本基金收益分配为按月结转份额。 华润元大现金收益货币B 阶段 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 1.0328% 0.0006% 0.3403% 0.0000% 0.6925% 0.0006% 注：本基金收益分配为按月结转份额。 第4页共13页 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第5页共13页 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 固定收益投资 曾任平安证券有限责任公司 部负责人、华 衍生产品部金融工程研究员、 润元大稳健收 固定收益事业部高级经理、 益债券型证券 高级债券研究员，金鹰基金 投资基金基金 管理有限公司固定收益部基 张俊杰 经理、华润元 2017年 - 10年 金经理。2016年12月27日 大润泰双鑫债 4月14日 起担任华润元大稳健收益债 券型证券投资 券型证券投资基金基金经理， 基金基金经理、 2017年4月14日起担任华 华润元大现金 润元大润泰双鑫债券型证券 收益货币市场 投资基金基金经理，2017年 基金基金经理、 4月14日起担任华润元大现 第6页共13页 华润元大现金 金收益货币市场基金基金经 通货币市场基 理，2017年4月14日起担 金基金经理、 任华润元大现金通货币市场 华润元大润鑫 基金基金经理，2017年4月 债券型证券投 14日起担任华润元大润鑫债 资基金基金经 券型证券投资基金基金经理。 理 中国，厦门大学金融工程硕 士，具有基金从业资格。 注：1.基金经理任职日期和离任日期为公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金的基金经理，即基金的首任基金经理，其任职日期为基金合同生效日。 2.证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规及公司内部制度关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，未发生违反公平交易制度的行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2017年三季度，尽管环保限产和供给侧改革继续推进，但制造业PMI总体回暖且创今年新 高，工业增加值、固定资产投资、房地产投资未现明显下行，基建投资维持较高增速，表明短期 来看经济基本面依然稳中向好。金融数据方面，三季社融高增、信贷投放仍快；M2增速降至8.9%， 二季度央行货币政策报告表明较低的M2增速或成为新常态。通胀方面，CPI维持低位，PPI环比上涨，同比维持高位。 从货币市场情况看，三季度资金面波动较大，总体维持紧平衡。7月初资金面较为宽松；进 入中下旬，伴随财政缴税及地方债大量发行，流动性趋紧。8月公开市场到期缺口巨大，央行维 持削峰填谷的方式谨慎投放，公开市场净回笼，超储率维持低位，资金面整体偏紧。9月末由于 MPA考核压力，流动性再次承压，资金价格整体走高。 第7页共13页 本基金提前做好流动性预判，合理控制杠杆水平，保证充足的流动性以应对资金面的波动。 在资金面相对宽松时，积极兑现收益；于资金面紧张，收益率较高的时点，增加短期存单的配置，并合理安排到期日分布。 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内，A级基金的净值收益率为0.9716%，同期业绩比较基准收益率为0.3403%，超过 同期业绩比较基准0.6313%；B级基金的净值收益率为1.0328%，同期业绩比较基准收益率为 0.3403%，超过同期业绩比较基准0.6925%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 固定收益投资 1,927,880,145.24 89.58 其中：债券 1,927,880,145.24 89.58 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 119,800,419.70 5.57 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 3 银行存款和结算备付金合计 100,721,143.23 4.68 4 其他资产 3,610,722.14 0.17 5 合计 2,152,012,430.31 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 7.77 其中：买断式回购融资 - 序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 553,098,570.35 34.74 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值。 第8页共13页 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 序号 发生日期 融资余额占基金资产净值 原因 调整期 比例（%） 1 2017年9月 30.13 发生巨额赎回 六个工作日 25日 2 2017年9月 31.72 发生巨额赎回 五个工作日 26日 3 2017年9月 34.85 发生巨额赎回 四个工作日 27日 4 2017年9月 34.32 发生巨额赎回 三个工作日 28日 5 2017年9月 34.74 发生巨额赎回 两个工作日 29日 6 2017年9月 34.74 发生巨额赎回 一个工作日 30日 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 90 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 92 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 36 报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明 注：本报告期内本基金未发生投资组合平均剩余期限超过120天的情况。 5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值 的比例（%） 的比例（%） 1 30天以内 27.62 34.74 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 2 30天(含)-60天 6.28 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 3 60天(含)-90天 42.31 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 4 90天(含)-120天 19.90 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 5 120天(含)-397天（含） 38.81 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 第9页共13页 合计 134.92 34.74 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明 注：本基金本报告期内未出现投资组合平均剩余存续期超过240天的情况。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 110,016,167.70 6.91 其中：政策性金融债 110,016,167.70 6.91 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 同业存单 1,817,863,977.54 114.17 8 其他 - - 9 合计 1,927,880,145.24 121.07 10 剩余存续期超过397天的浮 - - 动利率债券 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 序 债券数量 占基金资 号 债券代码 债券名称 （张） 摊余成本(元) 产净值比 例（％） 1 111710463 17兴业银行CD463 2,000,000 198,236,691.87 12.45 2 111715323 17民生银行CD323 1,500,000 148,687,540.63 9.34 3 111710370 17兴业银行CD370 1,000,000 99,794,242.40 6.27 4 111708327 17中信银行CD327 1,000,000 99,026,658.04 6.22 5 111790723 17包商银行CD005 1,000,000 98,625,675.95 6.19 6 111718358 17华夏银行CD358 1,000,000 97,982,238.81 6.15 7 111790490 17包商银行CD003 800,000 78,943,360.80 4.96 8 111682486 16江苏紫金农村商业银行 600,000 59,382,088.74 3.73 CD080 9 170401 17农发01 500,000 49,949,855.78 3.14 10 111781367 17江苏南通农商行CD024 500,000 49,899,413.56 3.13 5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.0600% 报告期内偏离度的最低值 -0.0408% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0206% 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 注：本基金本报告期内未出现负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。 第10页共13页 报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 注：本基金本报告期内未出现正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 本基金所持有的债券采用摊余成本法进行估值，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价或折价，在其剩余期限内按实际利率法进行摊销，每日计提收益。 本基金通过每日分红使基金份额净值维持在1.00元。 5.9.2 本报告期内本基金投资的前十名证券中没有出现发行主体被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.9.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 118.40 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 3,377,355.80 4 应收申购款 233,247.94 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 3,610,722.14 5.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华润元大现金收益货币A 华润元大现金收益货币B 报告期期初基金份额总额 102,523,242.43 845,265,458.81 报告期期间基金总申购份额 142,264,792.94 1,710,445,352.45 报告期期间基金总赎回份额 151,050,753.61 1,057,140,246.67 报告期期末基金份额总额 93,737,281.76 1,498,570,564.59 注：本基金总申购份额含红利再投、转换入份额和因份额升降级等导致的强制调增份额，总赎回 第11页共13页 份额含转换出份额和因份额升降级等导致的强制调减份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 分红再投资 2017年7月18日 31,202.74 31,202.74 0.00% 2 赎回 2017年7月26日 3,000,000.00 -3,000,000.00 0.00% 3 分红再投资 2017年8月18日 21,955.72 21,955.72 0.00% 4 赎回 2017年9月5日 3,500,000.00 -3,500,000.00 0.00% 5 分红再投资 2017年9月18日 14,081.67 14,081.67 0.00% 6 赎回 2017年9月25日 1,897,513.41 -1,897,513.41 0.00% 合计 8,464,753.54 -8,330,273.28 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 持有基金 投资 份额比例 者类 序号 达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占 别 超过 份额 份额 份额 比 20%的时 间区间 2017年 7月1日 机构 1至 300,000,000.00 2,709,850.17 0.00 302,709,850.17 19.01% 2017年 7月31日 个人 -- - - - - - 产品特有风险 本基金于本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形，本基金管理 人已经采取措施，审慎确认大额申购与大额赎回，防控产品流动性风险并公平对待投资者。本基金管理人提请投资者注意因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、大额赎回风险以及净值波动风险等特有风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 2017年7月6日，本基金管理人发布了《华润元大基金管理有限公司副总经理任职公告》 及《华润元大基金管理有限公司总经理助理任职公告》；2017年8月3日，本基金管理人发布 第12页共13页 了《华润元大基金管理有限公司督察长变更公告》；2017年8月24日，本基金管理人发布了 《华润元大基金管理有限公司董事长变更公告》。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会关于核准本基金募集的批复； 2、本基金基金合同； 3、本基金托管协议； 4、本报告期内在指定报刊上披露的各项公告。 9.2 存放地点 以上备查文件存放于基金管理人和基金托管人的办公场所。 9.3 查阅方式 基金持有人可在办公时间到基金管理人和基金托管人的办公场所或网站免费查阅。 华润元大基金管理有限公司 2017年10月25日 第13页共13页