华润元大现金收益货币市场基金 2016 年第 4 季度报告 2016 年 12 月 31 日 基金管理人：华润元大基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2017 年 1 月 19 日  华润元大现金收益货币 2016 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 1 月 18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华润元大现金收益货币 交易代码 000324 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 10 月 29 日 报告期末基金份额总额 1,648,372,535.65 份 在保持低风险性和高流动性的前提下，力争获得较高于业绩比较基准 投资目标 的投资收益。 1、整体资产配置策略 整体资产配置策略主要包括两个方面：一是根据宏观经济形势、央行 货币政策、货币市场的资金供求状况等因素，对短期利率走势进行综 合判断；二是根据前述判断形成的利率预期动态调整基金投资组合的 平均剩余期限。 （1）利率分析策略 对利率走势的科学预期是进行久期管理的基本前提，也是正确进行债 券投资的首要条件。通过对通货膨胀率、经济增长率、货币供应量、 投资策略 国际利率水平、汇率、政策取向等跟踪分析，形成对基本面的宏观研 判。同时，结合对市场环境的研究，主要考察指标包括：央行公开市 场操作、主流机构投资者的短期投资倾向、债券供给、货币市场与资 本市场资金互动等，合理预期货币市场利率水平的变化。 （2）久期管理策略 久期是衡量债券利率风险的主要指标，反映了债券价格对于收益率变 动的敏感程度。当预期市场利率上升时，基金管理人将通过增加持有 剩余期限较短债券并减持剩余期限较长债券等方式降低组合久期，以 降低组合跌价风险；在预期市场收益率下降时，通过增持剩余期限较 第 2 页 共 11 页  华润元大现金收益货币 2016 年第 4 季度报告 长债券等方式提高组合久期，以分享债券价格上升的收益。 2、类别资产配置策略 根据整体策略要求，决定组合中类别资产的配置内容和各类别投资的 比例。 根据不同类别资产的流动性指标，决定类别资产的当期配置比率。 根据不同类别资产的收益率水平、市场偏好、法律法规对基金投资的 规定、基金合同、基金收益目标、业绩比较基准等决定不同类别资产 的目标配置比率。 3、个券选择策略 在个券选择层面，首先将考虑安全性，优先选择高信用等级的债券品 种以规避违约风险。除考虑安全性因素外，在具体的券种选择上，基 金管理人将在正确拟合收益率曲线的基础上，找出收益率明显偏高的 券种，并客观分析收益率出现偏离的原因。若出现因市场原因所导致 的收益率高于公允水平，则该券种价格出现低估，本基金将对此类低 估值品种进行重点关注。此外，鉴于收益率曲线可以判断出定价偏高 或偏低的期限段，从而指导相对价值投资，这也可以帮助基金管理人 选择投资于定价低估的短期债券品种。 4、流动性管理策略 本基金作为现金管理工具，必须具备较高的流动性。基金管理人将在 流动性优先的前提下，综合平衡基金资产在流动性资产和收益性资产 之间的配置比例，通过现金留存、持有高流动性债券种、正回购、降 低组合久期等方式提高基金资产整体的流动性。同时，基金管理人将 密切关注投资者大额申购和赎回的需求变化规律，提前做好资金准备。 业绩比较基准 七天通知存款利率（税后） 本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风险品种。本基金的 风险收益特征 风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金、债券型基金。 基金管理人 华润元大基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华润元大现金收益货币 A 华润元大现金收益货币 B 下属分级基金的交易代码 000324 000325 报告期末下属分级基金的 116,037,897.03 份 1,532,334,638.62 份 份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2016 年 10 月 1 日 － 2016 年 12 月 31 日 ） 华润元大现金收益货币 A 华润元大现金收益货币 B 1. 本期已实现收益 781,033.88 13,515,896.79 2．本期利润 781,033.88 13,515,896.79 3．期末基金资产净值 116,037,897.03 1,532,334,638.62 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 第 3 页 共 11 页  华润元大现金收益货币 2016 年第 4 季度报告 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金 采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华润元大现金收益货币 A 净值收 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①－③ ②－④ 益率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 0.6182% 0.0030% 0.3403% 0.0000% 0.2779% 0.0030% 注：本基金收益分配为按月结转份额。 华润元大现金收益货币 B 净值收 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①－③ ②－④ 益率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 0.6790% 0.0030% 0.3403% 0.0000% 0.3387% 0.0030% 注：本基金收益分配为按月结转份额。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第 4 页 共 11 页  华润元大现金收益货币 2016 年第 4 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 华润元大现金 曾任信达澳银基金管理有限 收益货币市场 公司债券研究员，2016 年 4 基金基金经 月 11 日起担任华润元大现金 理、华润元大 收益货币市场基金基金经理， 稳健收益债券 2016 年 4 月 11 日起担任华润 型证券投资基 元大稳健收益债券型证券投 金基金经理、 2016 年 4 月 资基金基金经理，2016 年 7 尹华龙 - 5年 华润元大现金 11 日 月 27 日起担任华润元大现金 通货币市场基 通货币市场基金基金经理， 金基金经理、 2016 年 10 月 17 日起担任华 华润元大润鑫 润元大润鑫债券型证券投资 债券型证券投 基金基金经理。中国，中山大 资基金基金经 学经济学硕士，具有基金从业 理 资格。 第 5 页 共 11 页  华润元大现金收益货币 2016 年第 4 季度报告 注：1.基金经理任职日期和离任日期为公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金的基 金经理，即基金的首任基金经理，其任职日期为基金合同生效日。 2.证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施 细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管 理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规及公司内部制度关于公平交易的相关规定，在投 资管理活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，未发生违反公平交易制度的 行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2016 年四季度，制造业 PMI 持续回升，显示企业经营活动改善，虽然 10 月开始各地实施房 地产调控新政，导致房地产销售量下降，但短期并未传递到房地产投资端，经济基本面短期企稳 迹象明显。海外方面，特朗普当选美国总统，未来政策可能倾向于基建投资等方面，使得全球投 资者对通胀预期明显上升，叠加 12 月美国经济数据持续走强，美联储加息影响，人民币汇率大幅 贬值，国内央行货币政策受到制约。货币政策方面，四季度召开的中央政治局会议和中央经济工 作会议都将“降杠杆”和防范金融风险放到重要位置。10 月以后央行货币政策转向中性，基础货 币的投放主要依靠 MLF 和公开市场操作，公开市场进行“收短放长”操作，资金利率中枢抬升。 12 月受年末因素影响，资金利率大幅上升。债券市场方面，10 月初受房地产调控政策影响，债券 收益率有所下行，但短期宏观经济、通胀预期和政策层面都对债券市场不利，11 月资金利率抬升 后，债券收益率出现了快速上升，短端利率调整幅度大于长端，期限利差缩窄。信用债方面，受 今年大宗商品大幅上涨的影响，部分煤炭、钢铁等过剩产能行业发行人盈利大幅改善，相关个券 与其他同评级信用债利差继续缩窄。 本基金提前做好对资金面的预判，在四季度保持了较高的流动性，缩短资产配置期限，积极 第 6 页 共 11 页  华润元大现金收益货币 2016 年第 4 季度报告 把握年末资金面紧张时短端债券的配置机会。四季度，信用债违约事件仍在发生，在信用债配置 上，我们对发行人资质和市场流动性进行严格筛选，积极防范和控制信用风险。 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内，A 级基金的净值收益率为 0.6182%，同期业绩比较基准收益率为 0.3403%，超过同 期业绩比较基准 0.2779%； 级基金的净值收益率为 0.6790%，同期业绩比较基准收益率为 0.3403%， 超过同期业绩比较基准 0.3387%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产 净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 1,127,871,627.71 68.13 其中：债券 1,127,871,627.71 68.13 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 297,000,805.50 17.94 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合计 223,196,158.15 13.48 4 其他资产 7,437,485.02 0.45 5 合计 1,655,506,076.38 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 0.08 其中：买断式回购融资 - 序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 - - 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例 的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明 注：在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。 第 7 页 共 11 页  华润元大现金收益货币 2016 年第 4 季度报告 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 97 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 115 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 57 报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明 注：本报告期内本基金未发生投资组合平均剩余期限超过 120 天的情况。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 各期限资产占基金资 各期限负债占基金资 序号 平均剩余期限 产净值的比例（%） 产净值的比例（%） 1 30 天以内 40.04 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 0.61 - 2 30 天(含)-60 天 7.86 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 - - 3 60 天(含)-90 天 7.26 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 - - 4 90 天(含)-120 天 3.01 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 - - 5 120 天(含)-397 天（含） 41.81 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 - - 合计 99.98 - 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明 注：本基金本报告期内未出现投资组合平均剩余存续期超过 240 天的情况。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 150,467,107.28 9.13 其中：政策性金融债 150,467,107.28 9.13 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 579,732,301.27 35.17 6 中期票据 - - 7 同业存单 397,672,219.16 24.13 8 其他 - - 9 合计 1,127,871,627.71 68.42 剩余存续期超过 397 天 10 9,973,546.79 0.61 的浮动利率债券 第 8 页 共 11 页  华润元大现金收益货币 2016 年第 4 季度报告 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 比例（％） 1 111693131 16 包商银行 CD020 1,000,000 98,900,223.93 6.00 2 111617153 16 光大 CD153 500,000 49,979,194.07 3.03 3 111607123 16 招行 CD123 500,000 49,921,281.78 3.03 4 111619124 16 恒丰银行 CD124 500,000 49,839,673.60 3.02 5 111690937 16 杭州银行 CD032 500,000 49,762,910.59 3.02 6 111691669 16 南京银行 CD032 500,000 49,684,464.39 3.01 7 111614111 16 江苏银行 CD111 500,000 49,584,470.80 3.01 8 150417 15 农发 17 300,000 30,186,679.27 1.83 9 120402 12 农发 02 300,000 30,066,857.75 1.82 10 011698377 16 百业源 SCP003 300,000 30,020,024.15 1.82 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.1113% 报告期内偏离度的最低值 -0.2397% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0853% 报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明 注：本基金本报告期内未出现负偏离度的绝对值达到 0.25%的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明 注：本基金本报告期内未出现正偏离度的绝对值达到 0.5%的情况。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 本基金所持有的债券采用摊余成本法进行估值，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或 商定利率并考虑其买入时的溢价或折价，在其剩余期限内按实际利率法进行摊销，每日计提收益。 本基金通过每日分红使基金份额净值维持在 1.00 元。 5.9.2 本报告期内本基金投资的前十名证券中没有出现发行主体被监管部门立案调查，或在报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 第 9 页 共 11 页  华润元大现金收益货币 2016 年第 4 季度报告 5.9.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 7,372,801.02 4 应收申购款 64,684.00 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 7,437,485.02 5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华润元大现金收益货币 A 华润元大现金收益货币 B 报告期期初基金份额总额 120,394,074.96 1,712,405,150.17 报告期期间基金总申购份额 121,670,148.59 2,201,671,573.16 报告期期间基金总赎回份额 126,026,326.52 2,381,742,084.71 报告期期末基金份额总额 116,037,897.03 1,532,334,638.62 注：本基金总申购份额含红利再投、转换入份额和因份额升降级等导致的强制调增份额，总赎回 份额含转换出份额和因份额升降级等导致的强制调减份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 分红再投资 2016 年 10 月 18 日 34,317.23 34,317.23 0.00% 2 分红再投资 2016 年 11 月 18 日 37,448.51 37,448.51 0.00% 3 赎回 2016 年 11 月 15 日 5,000,000.00 -5,000,000.00 0.00% 4 分红再投资 2016 年 12 月 19 日 20,460.12 20,460.12 0.00% 5 赎回 2016 年 12 月 30 日 2,000,000.00 -2,000,000.00 0.00% 合计 7,092,225.86 -6,907,774.14 第 10 页 共 11 页  华润元大现金收益货币 2016 年第 4 季度报告 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会关于核准本基金募集的批复； 2、本基金基金合同； 3、本基金托管协议； 4、本报告期内在指定报刊上披露的各项公告。 8.2 存放地点 以上备查文件存放于基金管理人和基金托管人的办公场所。 8.3 查阅方式 基金持有人可在办公时间到基金管理人和基金托管人的办公场所或网站免费查阅。 华润元大基金管理有限公司 2017 年 1 月 19 日 第 11 页 共 11 页