华安沪深300量化增强证券投资基金 2018年第1季度报告 2018年3月31日 第1页共20页 基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年四月二十一日 第2页共20页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月18日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华安沪深300增强 基金主代码 000312 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年9月27日 报告期末基金份额总额 551,990,841.14份 本基金为增强型股票指数基金，通过数量化的方法进行 投资目标 积极的指数组合管理与风险控制，力争实现超越标的指 数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。 本基金为增强型指数产品，在标的指数成分股权重的基 础上根据量化模型对行业配置及个股权重等进行主动调 投资策略 整，力争在控制跟踪误差的基础上获取超越标的指数的 投资收益。 95%×沪深300 指数收益率＋5%×同期商业银行税后活期 业绩比较基准 存款基准利率。 本基金为股票型基金，属于较高风险、较高预期收益的 风险收益特征 基金品种，其风险和预期收益高于货币市场基金、债券 型基金和混合型基金。 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华安沪深300增强A 华安沪深300增强C 下属分级基金的交易代码 000312 000313 报告期末下属分级基金的份 386,597,940.66份 165,392,900.48份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2018年1月1日-2018年3月31日) 华安沪深300增强A 华安沪深300增强C 1.本期已实现收益 39,801,447.16 13,071,453.46 2.本期利润 -15,588,591.41 -9,454,369.91 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0326 -0.0457 4.期末基金资产净值 587,392,032.63 243,502,603.40 5.期末基金份额净值 1.5194 1.4723 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交 易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、华安沪深300增强A： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 -3.36% 1.16% -3.11% 1.12% -0.25% 0.04% 2、华安沪深300增强C： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 -3.54% 1.16% -3.11% 1.12% -0.43% 0.04% 3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 华安沪深300量化增强证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2013年9月27日至2018年3月31日) 1．华安沪深300增强A： 2．华安沪深300增强C： §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 姓名 职务 限 证券从业 说明 年限 任职日期 离任日期 复旦大学经济学硕士，FRM（金 融风险管理师）,13年证券金融从 业经历，曾在泰康人寿保险股份 有限公司从事研究工作。2008年 5月加入华安基金管理有限公司 后任风险管理与金融工程部高级 金融工程师，2009年7月至 2010年8月担任华安MSCI中国 A股指数增强型证券投资基金的 基金经理助理，2010年6月至 2012年12月担任上证180交易 本基金 型开放式指数证券投资基金的基 牛勇 的基金 2014-12-30 2018-01-15 13年 金经理。2010年9月起同时担任 经理 华安MSCI中国A股指数增强型 证券投资基金的基金经理。 2010年11月起担任上证龙头企 业交易型开放式指数证券投资基 金及其联接基金的基金经理。 2012年6月至2015年5月同时 担任华安沪深300指数分级证券 投资基金的基金经理。2014年 12月起担任本基金的基金经理。 2016年12月起，同时担任华安 事件驱动量化策略混合型证券投 资基金的基金经理。2018年1月 离开华安基金。 许之彦 本基金 2017-12-25 - 14年 理学博士，14年证券、基金从业 的基金 经验，CQF(国际数量金融工程师) 经理、 。曾在广发证券和中山大学经济 指数与 管理学院博士后流动站从事金融 量化投 工程工作，2005年加入华安基金 资部高 管理有限公司，曾任研究发展部 级总监 数量策略分析师，2008年4月至 2012年12月担任华安MSCI中 国A股指数增强型证券投资基金 的基金经理，2009年9月起同时 担任上证180交易型开放式指数 证券投资基金及其联接基金的基 金经理。2010年11月至2012年 12月担任上证龙头企业交易型开 放式指数证券投资基金及其联接 基金的基金经理。2011年9月起 同时担任华安深证300指数证券 投资基金（LOF）的基金经理。 2013年6月起担任指数投资部高 级总监。2013年7月起同时担任 华安易富黄金交易型开放式证券 投资基金的基金经理。2013年 8月起同时担任华安易富黄金交 易型开放式证券投资基金联接基 金的基金经理。2014年11月至 2015年12月担任华安中证高分 红指数增强型证券投资基金的基 金经理。2015年6月起同时担任 华安中证全指证券公司指数分级 证券投资基金、华安中证银行指 数分级证券投资基金的基金经理。 2015年7月起担任华安创业板 50指数分级证券投资基金的基金 经理。2016年6月起担任华安创 业板50交易型开放式指数证券投 资基金基金的基金经理。2017年 12月起，同时担任华安MSCI中 国A股指数增强型证券投资基金、 本基金的基金经理。 硕士研究生，7年基金行业从业 经验，具有基金从业资格证书。 2010年应届毕业进入华安基金， 先后担任指数投资部数量分析师、 投资经理、基金经理助理。 2015年3月起担任华安深证 300指数证券投资基金（LOF） 的基金经理。2015年3月至 本基金 2015年12月，同时担任华安中 孙晨进 的基金 2017-12-25 - 7年 证高分红指数增强型证券投资基 经理 金的基金经理。2016年12月起， 同时担任华安事件驱动量化策略 混合型证券投资基金的基金经理。 2017年1月起，同时担任华安新 安平灵活配置混合型证券投资基 金、华安新泰利灵活配置混合型 证券投资基金的基金经理。 2017年12月起同时担任本基金 的基金经理。 注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、发送邮件、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1）交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2）交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3）银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的iwind群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风控部门的监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控；风险管理部根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司合规监察稽核部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对基金、专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。 本报告期内，除指数基金以外的所有投资组合 参与的交易所公开竞价交易中，出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的次数为1次，未出现异常交易。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 回顾2018年一季度以来最新的宏观经济数据。从总需求各项来看，2017年底居民消费和固 定资产投资累计增速分别有一定下行，发电量、货运量和广义社融等指标也印证了内需的走弱，而出口增速保持高位。最新的PMI数据出现了小幅回落，预计未来几个月经济存在回落的压力，但回落幅度预计不大。由于贸易保护主义抬头，外贸环境恶化，进出口增速预计也会出现回落，同时叠加固定资产投资增速的回落，经济增速短期面临压力。在经济增速 回落预期变强的背景下，市场也难以有趋势性行情。一季度以来宽基指数先涨后跌，震荡幅度加大，去年走势强劲的周期、消费板块分别出现了回调，也应证了宏观经济走弱的事实。相反，以创业板为代表的新兴行业板块反弹力度很大，市场出现了明显的风格切换。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2018年3月31日，本基金A类份额净值为1.5194元，本报告期份额净值增长率为- 3.36%，同期业绩比较基准增长率为-3.11%。本基金C类份额净值为1.4723元，本报告期份额净 值增长率为-3.54%%，同期业绩比较基准增长率为-3.11%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望后市，在宏观大周期没有强力复苏迹象的假设下，值得我们关注的仍然是成长、新兴行业、中盘股等板块，包括如工业互联网、半导体、5G、大数据云计算等概念，但中期来看，成长风格的延续，还有赖于业绩的支撑。过去两年市场极度偏向于以沪深 300 为代表的大盘股的风格，将很有可能在今年切换至的中小盘风格。另外，面临去杠杆、解质押、融资收紧、增发受限等政策变化，今年大部分企业和上市公司资金偏紧。而国家补贴、 优惠政策等资源都将偏向于有自主创新能力或是行业内具备显着优势的科技类和高端制造类企业。从量化的角度来看，整个市场波动率、换手率的提高也是中小创板块走强的先行指标之一。 作为华安沪深300指数增强基金的管理人，我们将继续用量化的方法选择个股，构建组合， 力争获取稳定的超越指数的收益。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金报告期内不存在基金持有人数低于200人或基金资产净值低于5000万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 779,665,774.62 90.61 其中：股票 779,665,774.62 90.61 2 固定收益投资 917,555.96 0.11 其中：债券 917,555.96 0.11 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 6 银行存款和结算备付金合计 70,353,501.93 8.18 7 其他各项资产 9,515,748.32 1.11 8 合计 860,452,580.83 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - 6,855,840.00 0.83 B 采矿业 C 制造业 385,170,411.67 46.36 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 9,088,800.00 1.09 E 建筑业 19,564,983.44 2.35 F 批发和零售业 26,402.87 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 23,053,137.42 2.77 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 21,232,896.68 2.56 J 金融业 232,720,441.50 28.01 K 房地产业 36,501,355.40 4.39 L 租赁和商务服务业 24,136,295.00 2.90 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 20,122,349.76 2.42 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 1,192,860.88 0.14 S 综合 - - 合计 779,665,774.62 93.83 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 600309 万华化学 1,787,673 62,783,075.76 7.56 2 601318 中国平安 629,871 41,136,875.01 4.95 3 600519 贵州茅台 40,800 27,891,696.00 3.36 4 600016 民生银行 2,795,700 22,337,643.00 2.69 5 601288 农业银行 5,590,700 21,859,637.00 2.63 6 600030 中信证券 972,353 18,066,318.74 2.17 7 300122 智飞生物 531,336 18,054,797.28 2.17 8 000423 东阿阿胶 290,595 17,915,181.75 2.16 9 000002 万 科Ａ 475,560 15,831,392.40 1.91 10 000581 威孚高科 689,000 15,536,950.00 1.87 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 917,555.96 0.11 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 917,555.96 0.11 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 128035 大族转债 7,837 917,555.96 0.11 5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期未投资股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于流动性好、交易活跃的股指期货合约。 本基金在进行股指期货投资时，首先将基于对证券市场总体行情的判断和组合风险收益的分析确定投资时机以及套期保值的类型（多头套期保值或空头套期保值），并根据风险资产投资（或拟投资）的总体规模和风险系数决定股指期货的投资比例；其次，本基金将在综合考虑证券市场和期货市场运行趋势以及股指期货流动性、收益性、风险特征和估值水平的基础上进行投资品种选择，以对冲风险资产组合的系统性风险和流动性风险。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11投资组合报告附注 5.11.12017年5月24日，中信证券股份有限公司收到中国证监会《行政处罚事先告知书》（处 罚字 [2017]57号），原因为公司在融资融券业 务开展过程中违反《证券公司监督管理条例》第八十四条“未按照规定与客户签订业务合同”的规定，被证监会责令改正、给予警告，没收违法所得人民币61,655,849.78元， 并处人民币308,279,248.90元罚款。本报告期内，本基金投资的前十名其他证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,415,537.95 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 37,199.86 5 应收申购款 8,063,010.51 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 9,515,748.32 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情 公允价值(元) 值比例(%) 况说明 1 600309 万华化学 62,783,075.76 7.56 资产重组 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华安沪深300增强A 华安沪深300增强C 本报告期期初基金份额总额 670,954,881.71 266,812,901.46 报告期基金总申购份额 18,538,975.48 164,521,019.60 减：报告期基金总赎回份额 302,895,916.53 265,941,020.58 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 386,597,940.66 165,392,900.48 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达 到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 类别 序号 例达到或者超过 期初份 申购份 赎回份额 持有份额 份额占比 20%的时间区间 额 额 20180105- 156,87 156,870,424 机构 1 20180331 0,424. 0.00 0.00 .60 28.42% 60 20180327- 110,00 110,000,000 2 20180331 0,000. 0.00 0.00 .00 19.93% 00 产品特有风险 本基金报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形。如该单一投资者大额赎回将可能导致基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、《华安沪深300量化增强证券投资基金基金合同》 2、《华安沪深300量化增强证券投资基金招募说明书》 3、《华安沪深300量化增强证券投资基金托管协议》 9.2存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站 http://www.huaan.com.cn。 9.3查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅， 或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。 华安基金管理有限公司 二〇一八年四月二十一日