华安沪深300量化增强证券投资基金 2018年第4季度报告 2018年12月31日 基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年一月二十一日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 华安沪深300增强 基金主代码 000312 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年9月27日 报告期末基金份额总额 327,556,213.95份 本基金为增强型股票指数基金，通过数量化的方法进行积 投资目标 极的指数组合管理与风险控制，力争实现超越标的指数的 投资收益，谋求基金资产的长期增值。 本基金为增强型指数产品，在标的指数成分股权重的基础 上根据量化模型对行业配置及个股权重等进行主动调整， 投资策略 力争在控制跟踪误差的基础上获取超越标的指数的投资 收益。 95%×沪深300指数收益率＋5%×同期商业银行税后活期 业绩比较基准 存款基准利率。 本基金为股票型基金，属于较高风险、较高预期收益的基 风险收益特征 金品种，其风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基 金和混合型基金。 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华安沪深300增强A 华安沪深300增强C 下属分级基金的交易代码 000312 000313 报告期末下属分级基金的份 141,305,073.91份 186,251,140.04份 额总额 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2018年10月1日-2018年12月31日) 华安沪深300增强A 华安沪深300增强C 1.本期已实现收益 -35,384,224.18 -19,953,076.06 2.本期利润 -56,241,198.66 -29,863,012.97 3.加权平均基金份额本期利润 -0.2168 -0.1718 4.期末基金资产净值 174,711,860.16 222,336,360.68 5.期末基金份额净值 1.2364 1.1937 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、华安沪深300增强A： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 -12.54% 1.58% -11.83% 1.56% -0.71% 0.02% 2、华安沪深300增强C： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 -12.69% 1.58% -11.83% 1.56% -0.86% 0.02% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 华安沪深300量化增强证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2013年9月27日至2018年12月31日) 1．华安沪深300增强A： 2．华安沪深300增强C： §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 限 证券从业 姓名 职务 说明 年限 任职日期 离任日期 理学博士，15年证券、基金从业 经验，CQF(国际数量金融工程 师)。曾在广发证券和中山大学经 本基金 济管理学院博士后流动站从事金 的基金 融工程工作，2005年加入华安基 经理、 金管理有限公司，曾任研究发展部 指数与 数量策略分析师，2008年4月至 许之彦 量化投 2017-12-25 - 15年 2012年12月担任华安MSCI中国 资部高 A股指数增强型证券投资基金的 级总 基金经理，2009年9月起同时担 监、总 任上证180交易型开放式指数证 经理助 券投资基金及其联接基金的基金 理 经理。2010年11月至2012年12 月担任上证龙头企业交易型开放 式指数证券投资基金及其联接基 金的基金经理。2011年9月起同 时担任华安深证300指数证券投 资基金（LOF）的基金经理。2013 年6月起担任指数投资部高级总 监。2013年7月起同时担任华安 易富黄金交易型开放式证券投资 基金的基金经理。2013年8月起 同时担任华安易富黄金交易型开 放式证券投资基金联接基金的基 金经理。2014年11月至2015年 12月担任华安中证高分红指数增 强型证券投资基金的基金经理。 2015年6月起同时担任华安中证 全指证券公司指数分级证券投资 基金、华安中证银行指数分级证券 投资基金的基金经理。2015年7 月起担任华安创业板50指数分级 证券投资基金的基金经理。2016 年6月起担任华安创业板50交易 型开放式指数证券投资基金基金 的基金经理。2017年12月起，同 时担任华安MSCI中国A股指数 增强型证券投资基金、本基金的基 金经理。2018年11月起，同时担 任华安创业板50交易型开放式指 数证券投资基金联接基金的基金 经理。 硕士研究生，8年基金行业从业经 验，具有基金从业资格证书。2010 年应届毕业进入华安基金，先后担 任指数投资部数量分析师、投资经 理、基金经理助理。2015年3月 本基金 起担任华安深证300指数证券投 的基金 资基金（LOF）的基金经理。2015 经理、 年3月至2015年12月，同时担任 孙晨进 指数与 2017-12-25 - 8年 华安中证高分红指数增强型证券 量化投 投资基金的基金经理。2016年12 资部助 月起，同时担任华安事件驱动量化 理总监 策略混合型证券投资基金的基金 经理。2017年1月起，同时担任 华安新安平灵活配置混合型证券 投资基金、华安新泰利灵活配置混 合型证券投资基金的基金经理。 2017年12月起同时担任本基金的 基金经理。 注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、发送邮件、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1）交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2）交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3）银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的iwind群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风控部门的监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环 节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控；风险管理部根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司合规监察稽核部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对基金、专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的次数为1次，未出现异常交易。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2018年第四季度，宏观经济数据下行得到确认，工业品价格下滑，PMI数据回落至 枯荣线以下。同时，全球经济呈现增速放缓迹象，美国股市高位大幅回调。这些因素持续压低了A股市场的估值中枢。在此期间，宏观政策提出了逆周期因子调控，鼓励信用扩张向新经济新动能等有利于产业结构升级的方向传导。我们判断资金会逐步向实体经济传导，之后会逐渐出现企业盈利的回暖。考虑到宏观经济下行具有一定惯性，贸易冲突存在不确定，我们保持了对富有安全边际低估值标的的关注。我们同样加大了对兼具逆周期和成长的5G、特高压、高铁等“新基建”的研究，继续看好高质量发展转变中出现的长期赛道。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2018年12月31日，本基金A类份额净值为1.2364元，本报告期份额净值增长率为-12.54%，同期业绩比较基准增长率为-11.83%。本基金C类份额净值为1.1937元，本报告期份额净值增长率为-12.69%，同期业绩比较基准增长率为-11.83%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2019年，逆周期调控政策相继出台，三大攻坚战稳步推进，美国经济出现疲态使贸 易摩擦压力缓和，我们预计宏观经济进入探底阶段。社融规模出现回升，虽然信用传导机制依然存在阻碍，但是中央对实体投融资以及金融市场的重视，使我们对中国经济韧性充满信心。上游原材料价格下滑，有利于利润向中下游传导，促进产业链结构的改善。随着海外市场初现回调，新兴市场的估值性价比凸显，海外资金依然是不可忽视的增量。同时，我国加大了对科技基建的投入，出现一批低估值优质成长个股。管理人将依然基于安全边际、长期产业格局等方面寻找结构性机会，并利用基本面量化的优势，力争稳健的风险可控的收益。 作为该基金的管理人，我们会继续勤勉尽责，力争提供更稳健的收益。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金报告期内不存在基金持有人数低于200人或基金资产净值低于5000万元的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 370,830,610.05 91.18 其中：股票 370,830,610.05 91.18 2 固定收益投资 16,150,324.80 3.97 其中：债券 16,150,324.80 3.97 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 14,181,177.21 3.49 7 其他各项资产 5,525,987.24 1.36 8 合计 406,688,099.30 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A农、林、牧、渔业 2,115,466.00 0.53 11,533,773.84 2.90 B 采矿业 C 制造业 155,722,036.50 39.22 D电力、热力、燃气及水生产和供应业 12,908,927.00 3.25 E 建筑业 14,653,837.72 3.69 F 批发和零售业 3,370,551.80 0.85 G交通运输、仓储和邮政业 10,940,275.43 2.76 H住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 9,223,077.95 2.32 J 金融业 120,196,476.83 30.27 K房地产业 18,048,600.73 4.55 L 租赁和商务服务业 3,863,428.48 0.97 M科学研究和技术服务业 4,919.05 0.00 N水利、环境和公共设施管理业 - - O居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q卫生和社会工作 3,726,656.00 0.94 R 文化、体育和娱乐业 4,522,582.72 1.14 S 综合 - - 合计 370,830,610.05 93.40 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 601318 中国平安 442,487 24,823,520.70 6.25 2 600519 贵州茅台 24,857 14,665,878.57 3.69 3 600016 民生银行 2,288,848 13,115,099.04 3.30 4 000651 格力电器 301,195 10,749,649.55 2.71 5 601988 中国银行 2,802,600 10,117,386.00 2.55 6 601229 上海银行 891,600 9,977,004.00 2.51 7 601818 光大银行 2,614,300 9,672,910.00 2.44 8 601398 工商银行 1,496,719 7,917,643.51 1.99 9 600887 伊利股份 308,500 7,058,480.00 1.78 10 600276 恒瑞医药 124,534 6,569,168.50 1.65 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 15,418,544.40 3.88 其中：政策性金融债 15,418,544.40 3.88 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 731,780.40 0.18 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 16,150,324.80 4.07 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 值比例（％） 1 018005 国开1701 153,510 15,418,544.40 3.88 2 113020 桐昆转债 7,320 731,780.40 0.18 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 无。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 无。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 617,966.93 2 应收证券清算款 3,721,749.66 3 应收股利 - 4 应收利息 436,439.48 5 应收申购款 749,831.17 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,525,987.24 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有存在流通受限情况的股票。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6开放式基金份额变动 单位：份 项目 华安沪深300增强A 华安沪深300增强C 本报告期期初基金份额总额 382,156,063.10 167,170,385.77 报告期基金总申购份额 22,326,067.63 64,777,833.98 减：报告期基金总赎回份额 263,177,056.82 45,697,079.71 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 141,305,073.91 186,251,140.04 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 期初份 申购份 类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比 20%的时间区间 20181001-201811 156,87 156,870, 机构 1 25 0,424. 0.00 424.60 0.00 0.00% 60 产品特有风险 本基金报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形。如该单一投资者大额赎回将可能导致基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、《华安沪深300量化增强证券投资基金基金合同》 2、《华安沪深300量化增强证券投资基金招募说明书》 3、《华安沪深300量化增强证券投资基金托管协议》 9.2存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。9.3查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。 华安基金管理有限公司 二〇一九年一月二十一日