华宝沪深 300 指数增强型发起式证券投资 基金 2017 年第 4 季度报告 2017年12月31日 基金管理人：华宝基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2018年1月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月18日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华宝沪深300增强 基金主代码 003876 交易代码 003876 基金运作方式 契约型开放式、发起式 基金合同生效日 2016年12月9日 报告期末基金份额总额 245,647,521.98份 本基金为沪深300指数增强型基金，在实现对沪深300 投资目标 指数有效跟踪的基础上，通过数量化的方法进行积极的 组合配置和管理，力争实现稳定的优于标的指数的投资 收益，追求基金资产的长期增值。 本基金在复制标的指数的基础上通过数量化模型优化 投资组合，力求在控制与业绩比较基准偏离度前提下获 得超越标的指数的投资收益。 1、资产配置策略 本基金主要投资于沪深300指数成分股及备选股票。本 基金投资于股票资产的比例不低于基金资产的80%，其 中投资于沪深300指数成分股及备选成分股的比例不低 投资策略 于非现金基金资产的80%。同时，基于流动性管理及策 略性投资的需要，本基金也会在控制风险前提下适度投 资于债券、股指期货、货币市场工具及其他金融工具。 2、股票投资策略 本基金主要采用量化行业配置模型和量化Alpha选股模 型构建指数增强股票组合，在控制跟踪偏离度的前提下 力争实现超额表现。 （1）量化行业配置模型 在跟踪偏离风险可控的前提下，结合行业景气度、投资 第2页共15页 时钟、行业动量和行业超跌偏离度等基本面和技术面模 型，在标的指数行业权重的基础上进行优化。 （2）量化Alpha选股模型 本基金采用的是基金管理人量化团队经过对中国证券 市场运行特征的长期研究和检验后自主开发的量化 Alpha选股模型。该模型主要选取估值、成长、盈利质 量、市场预期等基本面因子以及股权激励、并购、重要 股东投资行为、业绩超预期等事件驱动因子，通过实证 分析确定各因子的权重，对股票池中的股票进行综合打 分后，构建股票投资组合。在此基础上，本基金进一步 根据个股价格波动、风险收益变化、特殊事件等实际情 况，对行业内的个股权重进行动态调整，以保证股票组 合的跟踪误差处于可控范围内。股票池包括标的指数的 成分股及备选股、预计指数定期调整中即将被调入的股 票、非成分股中流动性良好、基本面优质及与成分股相 关度高的股票。 （3）投资组合调整与风险控制 本基金将定期调整投资组合，并会对标的指数成分股保 持密切跟踪。在出现因增发、送配、长期停牌后复牌等 对成分股在标的指数中权重有影响的情况，或者成分股 临时调入调出、成分股出现黑天鹅事件等情况时，本基 金将及时对投资组合进行调整。 本基金将通过风险评估模型控制投资组合的跟踪偏离 风险。本基金主要采用“跟踪误差”和“跟踪偏离度” 这两个指标对投资组合进行监控与评估。 本基金的风险控制目标为力争使基金净值增长率与业 绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.5%，年化跟踪误差不超过7.75%。 （4）模型的动态调整 基金管理人量化团队会根据市场变化趋势，定期对量化 模型进行动态调整，不断改进量化模型的有效性。 3、股指期货投资策略 基金管理人可运用股指期货提高投资效率，以更好地实 现本基金的投资目标，降低跟踪误差。此外，在预期大 额申购赎回、大额分红等情形发生时，本基金可以通过 股指期货进行有效的现金头寸管理。 本基金参与股指期货交易时，将根据风险管理的原则， 在风险可控的前提下，选择流动性好、交易活跃的期货 合约进行投资。 4、固定收益类投资策略 本基金基于流动性管理及策略性投资的需要，可投资于 债券、货币市场工具和资产支持证券等固定收益类品 种，以保证基金资产流动性，有效利用基金资产，提高 基金资产的投资收益。 5、资产支持证券投资策略 第3页共15页 在严格控制投资风险的前提下，本基金将从信用风险、 流动性风险、利率风险、税收因素和提前还款因素等方 面综合评估资产支持证券的投资品种，选择低估的品种 进行投资。 6、其他金融工具投资策略 在法律法规许可的前提下，本基金可基于谨慎原则运用 权证等相关金融衍生工具对基金投资组合进行管理，以 期更好地实现本基金的投资目标。 未来如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他 金融产品，基金管理人将根据监管机构的规定及本基金 的投资目标，制定与本基金相适应的投资策略、比例限 制、信息披露方式等。 7、融资及转融通证券出借业务投资策略 本基金将在法律法规允许的范围和比例内，以及风险可 控的前提下，基于谨慎原则参与融资和转融通证券出借 业务。 业绩比较基准 沪深300指数收益率*95%+1.5%（指年收益率，评价时 按期间折算）。 本基金为股票型基金，属于高预期风险、高预期收益的 风险收益特征 证券投资基金品种，其预期风险与收益高于混合型基 金、债券型基金与货币市场基金。 基金管理人 华宝基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2017年10月1日－2017年12月31日） 1.本期已实现收益 12,402,123.65 2.本期利润 19,078,889.02 3.加权平均基金份额本期利润 0.0746 4.期末基金资产净值 315,506,483.62 5.期末基金份额净值 1.2844 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 第4页共15页 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率标 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 6.01% 0.85% 5.21% 0.76% 0.80% 0.09% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 (2016年12月9日至2017年12月31日) 注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的6个月内达到规定的资产组合，截至2017年6 月9日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明 任职日期 离任日期 限 助理投资 复旦大学经济学硕士，FRM， 总监、量 曾在兴业证券、凯龙财经 徐林明 化投资部 2016年 12- 15年 （上海）有限公司、中原证 总经理、月9日 券从事金融工程研究工作。 本基金基 2005年8月加入华宝基金 金经理、 管理有限公司，曾任金融工 第5页共15页 华宝量化 程部数量分析师、金融工程 对冲混 部副总经理。2009年9月至 合、华宝 2015年11 月任华宝中证 事件驱动 100指数型证券投资基金基 混合基金 金经理，2010年2月起任量 经理 化投资部总经理，2010年4 月至2015年11月任华宝上 证180价值交易型开放式指 数证券投资基金、华宝上证 180价值交易型开放式指数 证券投资基金联接基金基 金经理，2014年6月任助理 投资总监，2014年9月兼任 华宝量化对冲策略混合型 发起式证券投资基金基金 经理。2015年4月起任华宝 事件驱动混合型证券投资 基金基金经理。2016年12 月起兼任华宝沪深300指数 增强型发起式证券投资基 金基金经理。 注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。 2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝沪深300指数增强型发起式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 由于股、债市的系统性风险和申购赎回引起的基金资产规模变化，沪深300指数增强型发起 式证券投资基金在短期内出现过持有现金与到期日在一年之内的政府债券市值占基金资产净值比低于5%的情况。发生此类情况后，该基金均在合理期限内得到了调整，没有给投资人带来额外风险或损失。 第6页共15页 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。 本报告期内，本基金未发现异常交易行为。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 基金运用量化Alpha选股模型和行业配置模型进行股票筛选和权重配置，在沪深300成分股 及备选股内精选兼具价值性和成长性、基本面优良的股票，在跟踪沪深300指数的基础上力争实 现稳定的超越指数的表现。四季度宏观经济稳健运行，十九大的召开确立了新经济下追求发展质量的目标，各行业龙头在ROE和估值持续提升的推动下表现亮眼，尤其是三季度震荡调整一段时间的大盘蓝筹及消费白马板块再度发力，食品饮料、家用电器四季度整体涨幅居前。本基金在行业配置上较为均衡，选股策略注重成长和估值的匹配，选股结果和市场风格较为契合，四季度在保持较小跟踪误差的基础上小幅跑赢沪深300指数，另外通过积极参与新股网下申购，进一步增厚产品收益。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，本报告期内基金份额净值增长率为6.01%，同期业绩比较基准收益率为 5.21%，基金表现领先业绩比较基准0.80%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低 第7页共15页 于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 291,980,923.26 92.02 其中：股票 291,980,923.26 92.02 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 1,500,000.00 0.47 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 22,629,741.04 7.13 8 其他资产 1,198,022.23 0.38 9 合计 317,308,686.53 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 14,039,424.00 4.45 C 制造业 114,948,967.18 36.43 D 电力、热力、燃气及水生产和 4,605,286.00 1.46 供应业 E 建筑业 10,858,692.00 3.44 F 批发和零售业 5,809,042.00 1.84 G 交通运输、仓储和邮政业 9,826,785.00 3.11 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 6,586,991.00 2.09 务业 J 金融业 97,902,174.00 31.03 K 房地产业 13,346,813.60 4.23 L 租赁和商务服务业 3,736,679.00 1.18 M 科学研究和技术服务业 - - 第8页共15页 N 水利、环境和公共设施管理业 7,303,584.00 2.31 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 1,610,076.86 0.51 S 综合 - - 合计 290,574,514.64 92.10 5.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 - - C 制造业 1,305,886.91 0.41 D 电力、热力、燃气及水生 16,143.20 0.01 产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 17,942.76 0.01 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 34,112.55 0.01 术服务业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 32,323.20 0.01 理业 O 居民服务、修理和其他服 - - 务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,406,408.62 0.45 5.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 第9页共15页 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资 明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 601318 中国平安 307,700 21,532,846.00 6.82 2 600519 贵州茅台 12,200 8,509,378.00 2.70 3 600036 招商银行 284,600 8,259,092.00 2.62 4 601166 兴业银行 469,300 7,973,407.00 2.53 5 600000 浦发银行 626,200 7,883,858.00 2.50 6 000858 五粮液 85,561 6,834,612.68 2.17 7 601939 建设银行 868,600 6,670,848.00 2.11 8 601398 工商银行 1,033,100 6,405,220.00 2.03 9 000001 平安银行 464,600 6,179,180.00 1.96 10 600016 民生银行 689,100 5,781,549.00 1.83 5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资 明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002466 天齐锂业 11,325 602,603.25 0.19 2 002916 深南电路 3,068 267,621.64 0.08 3 002920 德赛西威 4,569 178,784.97 0.06 4 300735 光弘科技 3,764 54,163.96 0.02 5 002915 中欣氟材 1,085 38,181.15 0.01 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 第10页共15页 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量（买/ 合约市值（元） 公允价值变 风险说明 卖） 动（元） IF1803 IF1803 5 6,064,800.00 28,560.00 - 公允价值变动总额合计（元） 28,560.00 股指期货投资本期收益（元） 0.00 股指期货投资本期公允价值变动（元） 28,560.00 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金主要利用股指期货提高投资效率，以更好地实现本基金的投资目标，降低跟踪误差。 此外，在预期大额申购赎回、大额分红等情形发生时，本基金可以通过股指期货进行有效的现金头寸管理。 本基金投资于股指期货，对基金总体风险的影响很小，并符合既定的投资政策和投资目标。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金未投资国债期货。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金未投资国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金未投资国债期货。 第11页共15页 5.11投资组合报告附注 5.11.1 基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,062,618.89 2 应收证券清算款 2,828.22 3 应收股利 - 4 应收利息 5,061.41 5 应收申购款 127,513.71 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,198,022.23 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.11.6报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.7报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况的说明。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 287,364,540.33 报告期期间基金总申购份额 19,667,123.60 减:报告期期间基金总赎回份额 61,384,141.95 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 第12页共15页 报告期期末基金份额总额 245,647,521.98 注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 10,479,245.17 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,479,245.17 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 4.27 额比例（%） 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 持有份额占 发起份额占 发起份额承 项目 持有份额总数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额 诺持有期限 比例（%） 比例（%） 基金管理人固有 10,479,245.17 4.27 10,000,450.05 4.07 不少于三年 资金 基金管理人高级 - - - - - 管理人员 基金经理等人员 966,300.95 0.39 - - - 基金管理人股东 - - - - - 其他 680,995.35 0.28 - - - 合计 12,126,541.47 4.94 10,000,450.05 4.07 - 注：1、本基金募集期间，本基金管理人运用固有资金作为发起资金总计10,001,000.00元认购了 本基金。发起资金认购的基金份额自基金合同生效之日起持有期不少于3年； 2、本基金管理人运用固有资金于2016年12月6日通过本公司直销柜台认购本基金作为发起资金 的认购费用为1,000元。符合基金合同和招募说明书等法律文件的约定。 第13页共15页 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 者类 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占 别 序号 达到或者超过20% 份额 份额 份额 持有份额 比 的时间区间 机构 1 20171001~20171231 84,420,909.56 - - 84,420,909.56 34.37% 产品特有风险 报告期内本基金出现单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况。在单一投资者持有基金份额 比例较高的情况下，如该投资者集中赎回，可能会增加基金的流动性风险。此外，由于基金在遇到大额赎回的时候可能需要变现部分资产，可能对持有资产的价格形成冲击，增加基金的市场风险。基金管理人将专业审慎、勤勉尽责地运作基金资产，加强防范流动性风险、市场风险，保护持有人利益。 9.2影响投资者决策的其他重要信息 基金管理人于2017年12月27日发布《华宝基金管理有限公司关于旗下基金更名事宜的公 告》，旗下已管理和已获批未募集的公开募集证券投资基金自2017年12月30日起变更基金名称 （各基金的基金代码保持不变）。变更事项符合现行相关法律法规及基金合同的规定，对基金份额持有人利益无实质性不利影响。本次变更不影响本公司旗下基金已签署的全部法律文件的效力及履行。 根据上述公告，本基金自2017年12月30日起基金名称变更为“华宝沪深300指数增强型发 起式证券投资基金”。 §10 备查文件目录 10.1备查文件目录 中国证监会批准基金设立的文件； 华宝沪深300指数增强型发起式证券投资基金基金合同； 华宝沪深300指数增强型发起式证券投资基金招募说明书； 华宝沪深300指数增强型发起式证券投资基金托管协议； 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程； 第14页共15页 基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告； 基金托管人业务资格批件和营业执照。 10.2存放地点 以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。 10.3查阅方式 投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。 华宝基金管理有限公司 2018年1月22日 第15页共15页