德邦德利货币市场基金 2018年第3季度报告 2018年9月30日 基金管理人：德邦基金管理有限公司 基金托管人：中国民生银行股份有限公司报告送出日期：2018年10月25日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 德邦德利货币 基金主代码 000300 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年9月16日 报告期末基金份额总额 2,065,424,306.88份 投资目标 在保持基金资产的低风险和高流动性的前提下，力 求实现超过业绩比较基准的投资回报。 本基金在保持组合高度流动性的前提下，结合对国 内外宏观经济运行、金融市场运行、资金流动格局、 投资策略 货币市场收益率曲线形态等各方面的分析，合理安 排组合期限结构，积极选择投资工具，采取主动性 的投资策略和精细化的操作手法，发现和捕捉市场 的机会，实现基金的投资目标。 业绩比较基准 七天通知存款利率(税后) 本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风 风险收益特征 险品种。本基金的预期风险和预期收益低于股票型 基金、混合型基金、债券型基金。 基金管理人 德邦基金管理有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 德邦德利货币A 德邦德利货币B 下属分级基金的交易代码 000300 000301 报告期末下属分级基金的份额总额 166,646,623.03份 1,898,777,683.85份 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2018年7月1日－2018年9月30日） 德邦德利货币A 德邦德利货币B 1.本期已实现收益 1,377,465.30 13,859,168.77 2．本期利润 1,377,465.30 13,859,168.77 3．期末基金资产净值 166,646,623.03 1,898,777,683.85 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等； 2、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 德邦德利货币A 阶段 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 月 0.6684% 0.0009% 0.3403% 0.0000% 0.3281% 0.0009% 注：本基金的业绩比较基准为七天通知存款利率(税后) 德邦德利货币B 阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ ① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 月 0.7295% 0.0009% 0.3403% 0.0000% 0.3892% 0.0009% 注：本基金的业绩比较基准为七天通知存款利率(税后) 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金的基金合同生效日为2013年9月16日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间已满1年。本基金的建仓期为6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。图示日期为2013年9月16日至2018年9月30日。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 固定收益 硕士，2007年7月至 部副总监、 2010年7月担任中诚信国际 本基金的 信用评级有限责任公司评级 基金经理、2016年 部分析师、项目经理； 张铮烁 德邦增利 1月8日 - 11年 2010年8月至2015年5月 货币市场 担任安邦资产管理有限责任 基金、德 公司固定收益部投资经理。 邦如意货 2015年11月加入德邦基金 币市场基 管理有限公司，现任本公司 金、德邦 固定收益部副总监、基金经 纯债9个 理。 月定期开 放债券型 证券投资 基金、德 邦纯债一 年定期开 放债券型 证券投资 基金、德 邦鑫星价 值灵活配 置混合型 证券投资 基金的基 金经理。 本基金的 基金经理、 硕士，2013年7月至 德邦纯债 2015年10月担任上海银行 一年定期 2018年 股份有限公司市南管理总部 陈洁 开放债券 9月19日 - 5年 （现为市南分行）同业资产 型证券投 投资岗。2015年11月加入 资基金的 德邦基金管理有限公司，现 基金经理。 任本公司基金经理。 注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公 司内部相关制度规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。本基金管理人未发现异常交易行为。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 进入2018年三季度后，流动性宽松进一步得到确认。为提高广义流动性、缓解经济下行压力，央行以定向降准、投放MLF等方式“锁短放长”向市场投放流动性，但由于政策传导机制不畅，实体融资需求刺激效果不明显，银行间流动性非常充裕。相较二季度而言，一方面资金价格中枢下行明显，7月DR007一度连续低于央行7天逆回购利率，8月上旬虽资金价格有所抬升，但8月末已企稳、达到政策合意水平，另一方面时点的波动性降低，R007和DR007的利差也明 显缩窄。受资金面宽松带动，货币市场收益率的下行也非常明显。 三季度利率债长端收益率多空分歧较大、宽幅震荡。7月下旬以来“宽信用”政策频出，引发市场对信贷投放回升和财政政策宽松的预期，叠加货币政策收紧预期和通胀预期，10年国开 出现20BP幅度的回调。进入9月后，“宽信用”政策效果不确定、通胀预期上升、美联储加息构成利空因素，10年国开收益率上行10BP之多，随后央行未跟随美联储加息的操作释放债市利多情绪，收益率下行8BP。 报告期内，本基金严格遵守货币基金相关法律法规，保持较为稳健的投资风格，按照法律法规所规定的品种、久期、杠杆比例等要求进行投资操作，并严格把控信用风险，优选投资标的。同时，本基金密切跟踪经济基本面、政策面、资金面等情形，做好组合投资安排，在月末、季末、年末等时点，提前预备充足的流动性，做好基金的流动性管理，努力为投资人赚取合理收益。 4.5报告期内基金的业绩表现 本报告期德邦德利货币A的基金份额净值收益率为0.6684%，本报告期德邦德利货币B的基金份额净值收益率为0.7295%，同期业绩比较基准收益率为0.3403%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 1,616,522,281.36 74.55 其中：债券 1,585,002,281.36 73.10 资产支持证券 31,520,000.00 1.45 2 买入返售金融资产 196,000,734.00 9.04 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 银行存款和结算备付金合 3 计 345,389,567.87 15.93 4 其他资产 10,434,238.69 0.48 5 合计 2,168,346,821.92 100.00 5.2报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 2.50 其中：买断式回购融资 - 序号项目 金额（元）占基金资产净值的比例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 99,999,530.00 4.84 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 注：本报告期内，本基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 5.3基金投资组合平均剩余期限 5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 55 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 57 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 32 报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明 注：本报告期内，本基金投资组合平均剩余期限未发生超过120天的情况。 5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值 的比例（%） 的比例（%） 1 30天以内 31.88 4.84 其中：剩余存续期超过 397天的浮动利率债 - - 2 30天(含)-60天 13.77 - 其中：剩余存续期超过 397天的浮动利率债 - - 3 60天(含)-90天 58.82 - 其中：剩余存续期超过 397天的浮动利率债 - - 4 90天(含)-120天 - - 其中：剩余存续期超过 397天的浮动利率债 - - 5 120天(含)-397天（含） - - 其中：剩余存续期超过 397天的浮动利率债 - - 合计 104.47 4.84 5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明 注：本报告期内，本基金投资组合平均剩余存续期未发生超过240天的情况。 5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 249,412,368.07 12.08 2 央行票据 - - 3 金融债券 200,172,137.82 9.69 其中：政策性金融债 200,172,137.82 9.69 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 190,361,490.20 9.22 6 中期票据 - - 7 同业存单 945,056,285.27 45.76 8 其他 - - 9 合计 1,585,002,281.36 76.74 剩余存续期超过397天的浮 10 动利率债券 - - 5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值 比例（％） 18浦发银 1 111809261 行CD261 1,300,000 129,362,727.49 6.26 18渤海银 2 111821140 行CD140 1,000,000 99,808,682.40 4.83 17北京银 3 111712322 行CD322 1,000,000 99,401,427.70 4.81 18贴现国 4 189932 债32 800,000 79,925,076.79 3.87 18贴现国 5 189939 债39 700,000 69,794,280.35 3.38 6 170311 17进出11 600,000 60,055,822.34 2.91 7 170413 17农发13 600,000 60,034,962.56 2.91 18河北银 8 111881630 行CD027 600,000 59,885,418.80 2.90 9 080220 08国开20 500,000 50,075,549.81 2.42 18渝两江 10 011801746 SCP001 500,000 50,000,953.32 2.42 5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.1530% 报告期内偏离度的最低值 0.0511% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0901% 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 注：本基金本报告期内无负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 注：本基金本报告期内无正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) 1 156005 宁远06A1 300,000 30,000,000.00 1.45 2 149294 PR02A1 200,000 1,520,000.00 0.07 5.9投资组合报告附注 5.9.1 本基金估值采用“摊余成本法”，即估值对象以买入成本列示，按照票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价与折价，在剩余存续期内平均摊销，每日计提损益。 5.9.2 2018年1月20日，上海浦东发展银行股份有限公司成都分行收到四川银监局的处罚决定。主要内容为浦发成都分行内控管理严重失效，授信管理违规，违规办理信贷业务等严重违反审慎经营规则的违规行为。银监会四川监管局对公司成都分行作出行政处罚决定，执行罚款 46,175万元人民币。此外，对成都分行原行长、2名副行长、1名部门负责人和1名支行行长分别给予禁止终身从事银行业工作、取消其高级管理人员任职资格、警告及罚款。 经过分析，以上事件对浦发银行经营未产生重大的实质影响，本基金持有浦发银行发行的同业存单符合法律法规及公司制度流程的相关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为。 除此之外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查,或在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.9.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 10,433,738.69 4 应收申购款 500.00 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 10,434,238.69 5.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部分 本报告中因四舍五入的原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 项目 德邦德利货币A 德邦德利货币B 报告期期初基金份额总额 223,455,641.98 1,876,936,252.72 报告期期间基金总申购份额 296,630,067.53 2,212,154,434.39 报告期期间基金总赎回份额 353,439,086.48 2,190,313,003.26 报告期期末基金份额总额 166,646,623.03 1,898,777,683.85 注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。 §7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 强制调减 2018年7月 -9,432.19 1 6日 -9,432.19 0.00% 申购 2018年7月 20,000,000.00 2 6日 20,000,000.00 0.00% 强制调增 2018年7月 9,432.19 3 6日 9,432.19 0.00% 红利发放 2018年7月 21,056.70 4 18日 0.00 0.00% 红利发放 2018年8月 55,053.46 5 20日 0.00 0.00% 赎回 2018年9月 -4,000,000.00 6 12日 -4,000,000.00 0.00% 红利发放 2018年9月 40,795.21 7 18日 0.00 0.00% 赎回 2018年9月 -4,500,000.00 8 26日 -4,500,000.00 0.00% 合计 11,616,905.37 11,500,000.00 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 注：本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 2018年7月6日，本基金管理人在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦基金管理有限公司关于增加注册资本的公告》，具体内容详见公告。 2018年9月20日，本基金管理人在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦德利货币市场基金基金经理变更公告》，具体内容详见公告。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、德邦德利货币市场基金基金合同； 3、德邦德利货币市场基金托管协议； 4、德邦德利货币市场基金招募说明书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、报告期内按照规定披露的各项公告。 9.2存放地点 上海市虹口区吴淞路218号宝矿国际大厦35层。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网站查询，公司网址为www.dbfund.com.cn。 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。 咨询电话：400-821-7788 德邦基金管理有限公司 2018年10月25日