德邦德利货币市场基金 2018年第2季度报告 2018年6月30日 基金管理人：德邦基金管理有限公司 基金托管人：中国民生银行股份有限公司报告送出日期：2018年7月19日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 德邦德利货币 基金主代码 000300 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年9月16日 报告期末基金份额总额 2,100,391,894.70份 投资目标 在保持基金资产的低风险和高流动性的前提下，力 求实现超过业绩比较基准的投资回报。 本基金在保持组合高度流动性的前提下，结合对国 内外宏观经济运行、金融市场运行、资金流动格局、 投资策略 货币市场收益率曲线形态等各方面的分析，合理安 排组合期限结构，积极选择投资工具，采取主动性 的投资策略和精细化的操作手法，发现和捕捉市场 的机会，实现基金的投资目标。 业绩比较基准 七天通知存款利率(税后) 本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风 风险收益特征 险品种。本基金的预期风险和预期收益低于股票型 基金、混合型基金、债券型基金。 基金管理人 德邦基金管理有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 德邦德利货币A 德邦德利货币B 下属分级基金的交易代码 000300 000301 报告期末下属分级基金的份额总额 223,455,641.98份 1,876,936,252.72份 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2018年4月1日－2018年6月30日） 德邦德利货币A 德邦德利货币B 1.本期已实现收益 2,175,529.12 19,677,872.77 2．本期利润 2,175,529.12 19,677,872.77 3．期末基金资产净值 223,455,641.98 1,876,936,252.72 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等； 2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益要低于所列数字。3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 德邦德利货币A 阶段 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 月 0.9064% 0.0037% 0.3366% 0.0000% 0.5698% 0.0037% 注：本基金的业绩比较基准为七天通知存款利率(税后) 德邦德利货币B 阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ ① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 月 0.9669% 0.0037% 0.3366% 0.0000% 0.6303% 0.0037% 注：本基金的业绩比较基准为七天通知存款利率(税后) 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金的基金合同生效日为2013年9月16日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间已满1年。本基金的建仓期为6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。图示日期为2013年9月16日至2018年6月30日。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 固定收益 硕士，2007年7月至 部总监助 2010年7月在中诚信国际信 理、本基 用评级有限责任公司评级部 金的基金 2016年 担任分析师、项目经理， 张铮烁 经理、德 1月8日 - 10年 2010年8月至2015年5月 邦增利货 在安邦资产管理有限责任公 币市场基 司固定收益部担任投资经理。 金、德邦 2015年11月加入德邦基金 如意货币 管理有限公司，现任本公司 市场基金、 固定收益部总监助理、基金 德邦纯债 经理。 9个月定期 开放债券 型证券投 资基金的 基金经理。 注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。本基金管理人未发现异常交易行为。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2018年二季度流动性整体呈现稳中偏宽松、逐月转松状态。4月，受定向降准资金释放滞后但对应MLF已偿还及机构加杠杆影响，4月19日定向降准后资金面反而非常紧张，并持续至月 底。5月，随着降准资金到位，叠加央行公开市场大额净投放的呵护，资金面紧张情况明显缓解， 仅在最后一周跨月资金面紧张。6月，央行两次超额续作MLF呵护资金面，叠加二季度货币政策委员会例会“保持流动性合理充裕”的新表述强化市场的乐观预期，全月资金面更加宽松，平稳跨季。 二季度债券短端收益率受跨季资金面预期影响先下后上，长端收益率震荡向下。4月下旬，受降准置换MLF后资金面超预期紧张影响，货币政策宽松预期修正，叠加美债大幅上行，收益率转而上行、抚平一季度末以来的涨幅。5月下旬，意大利政变引发避险情绪，叠加原油供给增加预期带动美债收益率下行，国内长端收益率亦开始回落。6月，央行OMO未跟随美国加息，国内经济基本面数据大幅低于预期，中美贸易摩擦再起，叠加跨季流动性充裕，央行“保持流动性合理充裕”的新表述强化市场的乐观预期，长端收益率快速下行。 报告期内，本基金严格遵守货币基金相关法律法规，保持较为稳健的投资风格，按照法律法规所规定的品种、久期、杠杆比例等要求进行投资操作，并严格把控信用风险，优选投资标的。同时，本基金密切跟踪经济基本面、政策面、资金面等情形，做好组合投资安排，在月末、季末、年末等时点，提前预备充足的流动性，做好基金的流动性管理，努力为投资人赚取收益。 4.5报告期内基金的业绩表现 本报告期德邦德利货币A的基金份额净值收益率为0.9064%，本报告期德邦德利货币B的基金份额净值收益率为0.9669%，同期业绩比较基准收益率为0.3366%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 1,393,690,506.20 66.23 其中：债券 1,373,690,506.20 65.27 资产支持证券 20,000,000.00 0.95 2 买入返售金融资产 257,213,065.82 12.22 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 银行存款和结算备付金合 3 计 432,176,991.33 20.54 4 其他资产 21,386,797.32 1.02 5 合计 2,104,467,360.67 100.00 5.2报告期债券回购融资情况 序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 7,231,452,702.69 3.83 其中：买断式回购融资 - - 2 报告期末债券回购融资余额 - - 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 注：本报告期内，本基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 5.3基金投资组合平均剩余期限 5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 57 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 58 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 27 报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明 注：本报告期内，本基金投资组合平均剩余期限未发生超过120天的情况。 5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值 的比例（%） 的比例（%） 1 30天以内 33.95 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 2 30天(含)-60天 26.29 - 其中：剩余存续期超过 397天的浮动利率债 - - 3 60天(含)-90天 19.08 - 其中：剩余存续期超过 397天的浮动利率债 - - 4 90天(含)-120天 9.46 - 其中：剩余存续期超过 397天的浮动利率债 - - 5 120天(含)-397天（含） 10.39 - 其中：剩余存续期超过 397天的浮动利率债 - - 合计 99.18 - 5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明 注：本报告期内，本基金投资组合平均剩余存续期未发生超过240天的情况。 5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 139,768,585.30 6.65 2 央行票据 - - 3 金融债券 460,119,782.65 21.91 其中：政策性金融债 460,119,782.65 21.91 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 50,170,815.93 2.39 6 中期票据 - - 7 同业存单 723,631,322.32 34.45 8 其他 - - 9 合计 1,373,690,506.20 65.40 剩余存续期超过397天的浮 10 动利率债券 - - 5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值 比例（％） 1 150214 15国开14 2,300,000 230,065,959.39 10.95 18浦发银 2 111809149 行CD149 1,000,000 99,430,845.98 4.73 18渤海银 3 111821140 行CD140 1,000,000 98,715,688.01 4.70 4 150217 15国开17 900,000 89,982,302.92 4.28 18贴现国 5 189916 债16 900,000 89,895,544.06 4.28 17成都农 6 111784286 商银行 700,000 69,400,156.48 3.30 CD030 7 170413 17农发13 600,000 60,114,871.18 2.86 17广州农 8 111783160 村商业银行 600,000 59,647,338.99 2.84 CD150 17渤海银 9 111721107 行CD107 500,000 49,890,049.67 2.38 18贴现国 10 189919 债19 500,000 49,873,041.24 2.37 5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.1187% 报告期内偏离度的最低值 0.0175% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0730% 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 注：本基金本报告期内无负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 注：本基金本报告期内无正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) 1 149294 宁远02A1 200,000 20,000,000.00 0.95 5.9投资组合报告附注 5.9.1 本基金估值采用“摊余成本法”，即估值对象以买入成本列示，按照票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价与折价，在剩余存续期内平均摊销，每日计提损益。 5.9.2 2018年1月20日，上海浦东发展银行股份有限公司成都分行收到四川银监局的处罚决定。主要内容为浦发成都分行内控管理严重失效，授信管理违规，违规办理信贷业务等严重违反审慎经营规则的违规行为。银监会四川监管局对公司成都分行作出行政处罚决定，执行罚款 46,175万元人民币。此外，对成都分行原行长、2名副行长、1名部门负责人和1名支行行长分别给予禁止终身从事银行业工作、取消其高级管理人员任职资格、警告及罚款。 经过分析，以上事件对浦发银行经营未产生重大的实质影响，本基金持有浦发银行发行的同业存单符合法律法规及公司制度流程的相关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为。 除此之外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查,或在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.9.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 10,183,763.96 4 应收申购款 11,203,033.36 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 21,386,797.32 5.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部分 本报告中因四舍五入的原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 项目 德邦德利货币A 德邦德利货币B 报告期期初基金份额总额 273,134,102.53 2,729,536,050.77 报告期期间基金总申购份额 880,463,290.20 1,880,032,249.90 报告期期间基金总赎回份额 930,141,750.75 2,732,632,047.95 报告期期末基金份额总额 223,455,641.98 1,876,936,252.72 注：申购含红利再投、转换入及分级份额调增份额；赎回含转换出及分级份额调减份额。 §7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 红利发放 2018年4月 5,983.82 1 18日 0.00 0.00% 赎回 2018年5月 -1,980,000.00 2 7日 -1,980,000.00 0.00% 红利发放 2018年5月 3,524.38 3 18日 0.00 0.00% 红利发放 2018年6月 29.31 4 19日 0.00 0.00% 合计 -1,970,462.49 -1,980,000.00 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投 持有基金 资 份额比例 者序达到或者 期初 申购 赎回 份额 类号 超过 份额 份额 份额 持有份额 占比 别 20%的时 间区间 机 20180427 构 1 - 492,351,833.034,100,440.87300,000,000.00196,452,273.909.35% 20180508 20180516 2 - 492,351,833.034,100,440.87300,000,000.00196,452,273.909.35% 20180531 产品特有风险 1、本基金单一机构投资者所持有的基金份额占比较大，单一机构投资者的大额赎回，可能会对本基金的资产运作及净值表现产生较大影响； 2、大额赎回有可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资 产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平； 3、因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，大额赎回导致基金净值出现较大波动； 4、单一投资者的大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基金合同约定情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险；如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响； 5、单一机构投资者赎回后，若本基金连续60个工作日基金份额持有人低于200人或基金资产净值低于5000万情形的，基金管理人应当向中国证监会提出解决方案，或按基金合同约定，转换运作方式或终止基金合同，其他投资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合同的风险； 6、大额赎回导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险； 7、大额赎回导致基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。 注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 2018年4月10日，本基金管理人在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦基 金管理有限公司高级管理人员变更公告》，具体内容详见公告。 2018年6月16日，本基金管理人在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦基 金管理有限公司关于董事会成员变更的公告》，具体内容详见公告。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、德邦德利货币市场基金基金合同； 3、德邦德利货币市场基金托管协议； 4、德邦德利货币市场基金招募说明书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、报告期内按照规定披露的各项公告。 9.2存放地点 上海市虹口区吴淞路218号宝矿国际大厦35层。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网站查询，公司网址为www.dbfund.com.cn。 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。 咨询电话：400-821-7788 德邦基金管理有限公司 2018年7月19日