德邦德利货币市场基金 2016 年第 4 季度报告 2016 年 12 月 31 日 基金管理人：德邦基金管理有限公司 基金托管人：中国民生银行股份有限公司 报告送出日期：2017 年 1 月 20 日  德邦德利货币 2016 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 1 月 19 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 10 月 01 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 德邦德利货币 基金主代码 000300 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 9 月 16 日 报告期末基金份额总额 8,925,823,109.80 份 在保持基金资产的低风险和高流动性的前提下，力求 投资目标 实现超过业绩比较基准的投资回报。 本基金在保持组合高度流动性的前提下，结合对国内 外宏观经济运行、金融市场运行、资金流动格局、货 币市场收益率曲线形态等各方面的分析，合理安排组 投资策略 合期限结构，积极选择投资工具，采取主动性的投资 策略和精细化的操作手法，发现和捕捉市场的机会， 实现基金的投资目标。 业绩比较基准 七天通知存款利率(税后) 本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风险 风险收益特征 品种。本基金的预期风险和预期收益低于股票型基 金、混合型基金、债券型基金。 基金管理人 德邦基金管理有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 德邦德利货币 A 德邦德利货币 B 下属分级基金的交易代码 000300 000301 报告期末下属分级基金的份额总额 171,026,400.87 份 8,754,796,708.93 份 第 2 页 共 13 页  德邦德利货币 2016 年第 4 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2016 年 10 月 1 日 － 2016 年 12 月 31 日 ） 德邦德利货币 A 德邦德利货币 B 1. 本期已实现收益 1,333,122.77 76,855,652.15 2．本期利润 1,333,122.77 76,855,652.15 3．期末基金资产净值 171,026,400.87 8,754,796,708.93 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基 金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等； 2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 德邦德利货币 A 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①－③ ②－④ 率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.5969% 0.0029% 0.3403% 0.0000% 0.2566% 0.0029% 月 注：本基金的业绩比较基准为七天通知存款利率(税后) 德邦德利货币 B 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①－③ ②－④ ① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.6577% 0.0029% 0.3403% 0.0000% 0.3174% 0.0029% 月 注：本基金的业绩比较基准为七天通知存款利率(税后) 第 3 页 共 13 页  德邦德利货币 2016 年第 4 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第 4 页 共 13 页  德邦德利货币 2016 年第 4 季度报告 注：本基金的基金合同生效日为 2013 年 9 月 16 日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作 时间已满 1 年。本基金的建仓期为 6 个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规 定。图示日期为 2013 年 9 月 16 日至 2016 年 12 月 31 日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金的 基金经理、 德邦德信 硕士，曾在德邦证券股份有限 中证中高 公司投资研究部担任助理研 收益企债 2015 年 7 月 究员。2011 年 11 月起担任德 陈利 指数分级 - 5年 6日 邦基金管理有限公司投资研 证券投资 究部研究员，现任本公司基金 基金、德邦 经理。 纯债 18 个 月定期开 放债券型 第 5 页 共 13 页  德邦德利货币 2016 年第 4 季度报告 证券投资 基金、德邦 如意货币 市场基金、 德邦纯债 9 个月定期 开放债券 型证券投 资基金、德 邦现金宝 交易型货 币市场基 金的基金 经理。 本基金的 基金经理、 德邦德信 硕士，2007 年 7 月至 2010 年 中证中高 7 月在中诚信国际信用评级有 收益企债 限责任公司评级部担任分析 指数分级 师、项目经理，2010 年 8 月 证券投资 2016 年 1 月 至 2015 年 5 月在安邦资产管 张铮烁 基金、德邦 - 9年 8日 理有限责任公司固定收益部 如意货币 担任投资经理。2015 年 11 月 市场基金、 加入德邦基金管理有限公司 德邦现金 担任基金经理助理，现任本公 宝交易型 司基金经理。 货币市场 基金的基 金经理。 注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起 即任职，则任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金 招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实 信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大 利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 第 6 页 共 13 页  德邦德利货币 2016 年第 4 季度报告 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司 内部相关制度规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和 人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证 券当日成交量的 5%的情况。本基金管理人未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾四季度，全球经济整体增长乏力，复苏进展缓慢且不平衡，全球货币政策也继续呈现分 化格局。其中美国经济复苏态势较好，特朗普当选加剧了美国经济复苏及通胀预期，美联储也于 12 月如期加息。过去数年间，多国央行的货币政策过度宽松造成了全球性的流动性泛滥，随着全 球通胀预期抬头，货币政策拐点预期有所加强，全球主要经济体的国债收益率也都出现了明显的 反弹。 国内经济方面，随着固定资产投资、汽车工业等需求的持续拉动，以及供给侧改革效果逐渐 显现，经济先行指标出现触底反弹态势，经济运行整体平稳。因工业企业补库存以及供给侧改革 持续，大宗商品价格大涨，带动 PPI 强势反弹。CPI 也在食品价格等因素带动下，出现温和复苏， 且通胀预期有所抬头。因美联储加息等因素，美元指数明显走强，国内外汇占款持续净流出，人 民币出现较大幅度的贬值。央行持续通过 MLF、逆回购等方式向市场投放资金，但是外汇占款大 幅净流出以及“锁短放长”等使得资金成本逐步抬升，货币政策防风险、去杠杆的政策意图得到 市场充分认识。 叠加 MPA 考核以及季节性等因素，流动性收紧对本身估值偏高的债券市场造成剧 烈的流动性冲击，同时信用违约的再次出现也扰动投资者的神经，债市被动去杠杆，经历了史无 前例的大幅快速下跌。随着市场暴跌，债市投资价值逐渐显现，在央行向市场投放资金后，市场 情绪明显缓解，债市 12 月底又出现一波超跌反弹的行情。 在债市收益率先下行后快速大幅上行、流动性整体偏紧的四季度，本基金保持了较为稳健的 操作风格，在满足流动性需求的同时，缩短久期以规避负偏离扩大风险，并把握阶段性的时点机 会。同时，在信用违约事件时有出现的环境下，精选债券，侧重防控信用风险。本基金严格遵守 货币基金的相关法律法规，控制久期及杠杆比例，优选个券，把控流动性安排，努力为投资者创 造收益。 第 7 页 共 13 页  德邦德利货币 2016 年第 4 季度报告 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内，德邦德利货币 A 基金份额净值收益率为 0.5969%，同期业绩比较基准收益率为 0.3403%。德邦德利货币 B 基金份额净值收益率为 0.6577%，同期业绩比较基准收益率为 0.3403%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 4,039,396,184.19 45.20 其中：债券 4,034,351,638.18 45.14 5,044,546.01 资产支持证券 0.06 2,901,572,192.36 2 买入返售金融资产 32.47 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 银行存款和结算备付金合 3 1,932,803,634.75 21.63 计 4 其他资产 63,177,733.52 0.71 5 合计 8,936,949,744.82 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 1.67 其中：买断式回购融资 - 序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 - - 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例 的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明 注：本报告期内，本基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。 第 8 页 共 13 页  德邦德利货币 2016 年第 4 季度报告 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 53 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 115 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 53 报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明 注：本报告期内，本基金投资组合平均剩余期限未发生超过 120 天的情况。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值 序号 平均剩余期限 的比例（%） 的比例（%） 1 30 天以内 53.26 - 其中：剩余存续期超过 397 - - 天的浮动利率债 2 30 天(含)-60 天 11.98 - 其中：剩余存续期超过 397 - - 天的浮动利率债 3 60 天(含)-90 天 15.48 - 其中：剩余存续期超过 397 - - 天的浮动利率债 4 90 天(含)-120 天 1.73 - 其中：剩余存续期超过 397 - - 天的浮动利率债 5 120 天(含)-397 天（含） 16.97 - 其中：剩余存续期超过 397 - - 天的浮动利率债 合计 99.42 - 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明 注：本报告期内，本基金投资组合平均剩余存续期未发生超过 240 天的情况。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 504,655,589.83 5.65 其中：政策性金融债 504,655,589.83 5.65 第 9 页 共 13 页  德邦德利货币 2016 年第 4 季度报告 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 2,030,032,994.24 22.74 6 中期票据 - - 7 同业存单 1,499,663,054.11 16.80 8 其他 - - 9 合计 4,034,351,638.18 45.20 剩余存续期超过 397 天的浮 10 - - 动利率债券 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 比例（％） 1 160209 16 国开 09 2,000,000 199,933,294.42 2.24 2 150408 15 农发 08 1,940,000 194,639,449.30 2.18 16 宁波通商 3 111695371 1,400,000 139,802,769.49 1.57 银行 CD056 4 120233 12 国开 33 1,000,000 100,086,785.58 1.12 16 三安 5 011698506 1,000,000 99,977,245.97 1.12 SCP004 16 富邦华一 6 111695193 1,000,000 99,909,711.81 1.12 银行 CD025 16 石狮农商 7 111698466 1,000,000 99,869,071.79 1.12 银行 CD046 16 盛京银行 8 111691258 1,000,000 99,311,278.37 1.11 CD011 16 日照银行 9 111696030 1,000,000 98,989,860.82 1.11 CD029 16 贵阳银行 10 111697820 1,000,000 98,899,575.01 1.11 CD044 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 2 报告期内偏离度的最高值 0.1316% 报告期内偏离度的最低值 -0.2735% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0986% 报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明 序号 发生日期 偏离度 原因 调整期 1 2016 年 12 月 19 -0.2562% 市场原因 五个交易日内 第 10 页 共 13 页  德邦德利货币 2016 年第 4 季度报告 日 2016 年 12 月 20 2 -0.2735% 市场原因 五个交易日内 日 报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明 注：本基金本报告期内无正偏离度的绝对值达到 0.5%的情况 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 占基金资产净值比 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 例(%) 1 1689246 16 上和 1A1 100,000 5,044,546.01 0.06 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 本基金估值采用“摊余成本法”，即估值对象以买入成本列示，按照票面利率或协议利率并考 虑其买入时的溢价与折价，在剩余存续期内平均摊销，每日计提损益。 5.9.2 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.9.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 38,869,715.11 4 应收申购款 24,308,018.41 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 63,177,733.52 5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本报告中因四舍五入的原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计 可能存在尾差。 第 11 页 共 13 页  德邦德利货币 2016 年第 4 季度报告 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 德邦德利货币 A 德邦德利货币 B 报告期期初基金份额总额 209,806,064.58 13,937,262,209.89 报告期期间基金总申购份额 547,040,708.46 16,956,626,590.70 报告期期间基金总赎回份额 585,820,372.17 22,139,092,091.66 报告期期末基金份额总额 171,026,400.87 8,754,796,708.93 注：申购含红利再投、转换入及分级份额调增份额；赎回含转换出及分级份额调减份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序 交易份额（份） 交易方式 交易日期 交易金额（元） 适用费率 号 2016 年 10 月 13 5,500,000.00 1 申购 5,500,000.00 0.00% 日 2016 年 10 月 18 97,359.48 2 红利发放 97,359.48 0.00% 日 2016 年 11 月 1 -3,000,000.00 3 赎回 -3,000,000.00 0.00% 日 2016 年 11 月 18 109,621.98 4 红利发放 109,621.98 0.00% 日 2016 年 11 月 30 -3,000,000.00 5 赎回 -3,000,000.00 0.00% 日 2016 年 12 月 6 6,000,000.00 6 申购 6,000,000.00 0.00% 日 2016 年 12 月 19 25,000,000.00 7 申购 25,000,000.00 0.00% 日 2016 年 12 月 19 104,533.30 8 红利发放 104,533.30 0.00% 日 2016 年 12 月 21 -50,290,894.39 9 赎回 -50,290,894.39 0.00% 日 2016 年 12 月 27 -5,000,000.00 10 赎回 -5,000,000.00 0.00% 日 合计 -24,479,379.63 -24,479,379.63 第 12 页 共 13 页  德邦德利货币 2016 年第 4 季度报告 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、德邦德利货币市场基金基金合同； 3、德邦德利货币市场基金托管协议； 4、德邦德利货币市场基金招募说明书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、报告期内按照规定披露的各项公告。 8.2 存放地点 上海市虹口区吴淞路 218 号宝矿国际大厦 35 层。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网 站查询，公司网址为 www.dbfund.com.cn。 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。 咨询电话：400-821-7788 德邦基金管理有限公司 2017 年 1 月 20 日 第 13 页 共 13 页