德邦德利货币市场基金2014年第4季度报告 德邦德利货币市场基金 2014年第4季度报告 2014年12月31日 基金管理人：德邦基金管理有限公司 基金托管人：中国民生银行股份有限公司 报告送出日期：2015年01月21日 德邦德利货币市场基金2014年第4季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月19日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年10月01日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 德邦德利货币 基金主代码 000300 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年09月16日 报告期末基金份额总额 3,820,213,902.86份 投资目标 在保持基金资产的低风险和高流动性的前提 下，力求实现超过业绩比较基准的投资回报。 本基金在保持组合高度流动性的前提下，结合 对国内外宏观经济运行、金融市场运行、资金 流动格局、货币市场收益率曲线形态等各方面 投资策略 的分析，合理安排组合期限结构，积极选择投 资工具，采取主动性的投资策略和精细化的操 作手法，发现和捕捉市场的机会，实现基金的 投资目标。 业绩比较基准 七天通知存款利率(税后) 风险收益特征 本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的 低风险品种。本基金的预期风险和预期收益低 第2页 共12页 德邦德利货币市场基金2014年第4季度报告 于股票型基金、混合型基金、债券型基金。 基金管理人 德邦基金管理有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 德邦德利货币A 德邦德利货币B 下属两级基金的交易代码 000300 000301 报告期末下属两级基金的份额总额 484,381,938.63份 3,335,831,964.23份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2014年10月01日-2014年12月31日） 德邦德利货币A 德邦德利货币B 1.本期已实现收益 7,847,378.32 15,753,181.27 2.本期利润 7,847,378.32 15,753,181.27 3.期末基金资产净值 484,381,938.63 3,335,831,964.23 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市 场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金 额相等； 2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、德邦德利货币A 净值收益 业绩比较 业绩比较 阶段 净值收益 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 1.1230% 0.3274% 0.3403% - 0.7827% 0.3274% 2、德邦德利货币B 阶段 净值收益 净值收益 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 基准收益 基准收益 第3页 共12页 德邦德利货币市场基金2014年第4季度报告 ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 1.1835% 0.3448% 0.3403% - 0.8432% 0.3448% 注：本基金收益分配为按月结转份额。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 6% 5.5% 5% 4.5% 4% 3.5% 3% 2.5% 2% 1.5% 1% 0.5% 0% 2013-09-16 2013-11-22 2014-01-28 2014-04-05 2014-06-12 2014-08-18 2014-10-24 2014-12-31 德邦德利货币A 基金基准 注：本基金的基金合同生效日为2013年9月16日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时 间已满1年。本基金的建仓期为6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定. 图示日期为2013年9月16日至2014年12月31日。 6.5% 6% 5.5% 5% 4.5% 4% 3.5% 3% 2.5% 2% 1.5% 1% 0.5% 0% 2013-09-16 2013-11-22 2014-01-28 2014-04-05 2014-06-12 2014-08-18 2014-10-24 2014-12-31 德邦德利货币B 基金基准 注：本基金的基金合同生效日为2013年9月16日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时 间已满1年。本基金的建仓期为6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定. 第4页 共12页 德邦德利货币市场基金2014年第4季度报告 图示日期为2013年9月16日至2014年12月31日。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基金 的基金 理学硕士，约翰霍普金斯 经理、德 大学博士生候选人，历任 邦德信 世商软件有限公司债券分 中证中 析师、国信证券经济研究 侯慧娣 高收益 2013年10月 － 5 所固定收益分析师、本公 企债指 15日 司债券高级研究员。现任 数分级 本基金的基金经理和德邦 证券投 德信中证中高收益企债指 资基金 数分级证券投资基金的基 的基金 金经理。 经理 本基金 的基金 哥伦比亚大学硕士。历任 经理、德 职江海证券数量分析、东 邦德信 证期货数量研究员、TNT 中证中 数据库分析师、奥瑞高市 何晶 高收益 2013年09月 － 5 场研究公司市场研究员。 企债指 16日 现任本基金的基金经理和 数分级 德邦德信中证中高收益企 证券投 债指数分级证券投资基金 资基金 的基金经理。 的基金 经理 注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日 起即任职，则任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 第5页 共12页 德邦德利货币市场基金2014年第4季度报告 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。本基金管理人未发现异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 报告期内，10月份央行继续定向宽松，通过MLF进一步向股份制银行投放流动性，债市继续向好，债券收益率整体持续下行趋势，收益率在11月中上旬一路下行达到14年的最低点。进入11月中旬，随着存款保险制度的出台，加上同业存款计入一般存款的缴准预期改变了银行的流动性预期，制约了银行间市场银行融出资金的意愿，银行开始谨慎应对；加上股市持续火爆，对债券市场资金形成一定的分流，股债翘翘板效应初显；此外，叠加11月中下旬IPO打新冻结资金超万亿，引起交易所资金飙涨，进一步波及到银行间资金面，导致同业存款利率、银行间和交易所质押式回购利率大幅上行。 12月初，中证登发布《关于加强企业债券回购风险管理相关措施的通知》,文件通知将暂停受理除债项评级为AAA级,主题评级为AA级(含)以上的企业债券的新增回购资格申请及新增入库。待地方政府性债务甄别清理完成后对于不符合入库条件的已入库企业债券,将分批清理出库。由于中证登收紧质押政策及市场流动性紧张，债券市场出现较大波动，一级市场上债券推迟发行或取消发行的情况明显增多。 伴随12月份IPO冻结资金创新高，加上年末时点效应,多种因素叠加影响使债券收益率大幅上升，短端受资金面紧张影响上升幅度更加剧烈，同业存款报价利率上行超过13年底。由于通胀仍在低位，经济基本面尚未企稳，长端收益率上行幅度显著小于短端，政策性金融债收益率曲线一度出现倒挂。年底由于财政存款的投放，央行也在IPO期间 第6页 共12页 德邦德利货币市场基金2014年第4季度报告 通过SLO和SLF续作对流动性加以呵护，12月28号央行出台387号文，规定同业存款计入 一般存款，缴纳存准率暂定为零，大大改变银行的流动性预期，各家机构有惊无险度过 了年末时点。总起来看四季度银行间质押式回购R001以及R007加权均值分别为2.69%和 3.57%，资金面波动幅度较大，前松后紧，且紧张程度超过预期。在四季度债市和资金 面的巨幅波动行情中，由于本基金在前几个季度做了充分的准备，在此轮债市调整中继 续为持有人提供了较为稳定的回报。 4.5报告期内基金的业绩表现 本报告期A类基金份额净值收益率为1.1230%，同期业绩比较基准收益率为0.3403%。B类基金份额净值收益率为1.1835%，同期业绩比较基准收益率为0.3403%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比 例（%） 1 固定收益投资 2,395,910,238.07 56.43 其中：债券 2,395,910,238.07 56.43 资产支持证券 － － 2 买入返售金融资产 1,245,793,228.69 29.34 其中：买断式回购的买入返售金 － － 融资产 3 银行存款和结算备付金合计 561,976,073.66 13.24 4 其他资产 42,354,626.86 1.00 5 合计 4,246,034,167.28 100.00 5.2报告期债券回购融资情况 金额单位：人民币元 序号 项目 占基金资产净值比例（％） 第7页 共12页 德邦德利货币市场基金2014年第4季度报告 1 报告期内债券回购融资余额 12.51 其中：买断式回购融资 － 序号 项目 金额 占基金资产净值比 例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 419,936,770.09 10.99 其中：买断式回购融资 － － 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产 净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 本报告期内，本基金债券正回购的资金余额未超过基金资产净值的20%。 5.3基金投资组合平均剩余期限 5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 107 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 128 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 73 报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明 序号 发生日期 平均剩余期限 原因 调整期 2014年11月04 发生后 1 日 128.00 赎回 十个交 易日内 注：本基金合同约定:“本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过120天”，本 报告期内本基金发生投资组合平均剩余期限超过120天的情况详见上表。 5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资 各期限负债占基金资 产净值的比例（%） 产净值的比例（%） 1 30天以内 43.27 10.99 其中：剩余存续期超过397天 1.83 － 的浮动利率债 第8页 共12页 德邦德利货币市场基金2014年第4季度报告 2 30天(含)—60天 17.15 － 其中：剩余存续期超过397天 － － 的浮动利率债 3 60天(含)—90天 6.10 － 其中：剩余存续期超过397天 4.25 － 的浮动利率债 4 90天(含)—180天 13.79 － 其中：剩余存续期超过397天 － － 的浮动利率债 5 180天(含)—397天（含） 29.74 － 其中：剩余存续期超过397天 － － 的浮动利率债 合计 110.05 10.99 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 摊余成本 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 － － 2 央行票据 － － 3 金融债券 532,811,698.49 13.95 其中：政策性金融债 532,811,698.49 13.95 4 企业债券 － － 5 企业短期融资券 1,863,098,539.58 48.77 6 中期票据 － － 7 其他 － － 8 合计 2,395,910,238.07 62.72 9 剩余存续期超过397天的浮动 232,297,360.66 6.08 利率债券 5.5报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 金额单位：人民币元 第9页 共12页 德邦德利货币市场基金2014年第4季度报告 序号 债券代码 债券名称 债券数量 摊余成本（元） 占基金资产净 (张) 值比例（％） 1 041452052 14华信石油 1,600,000 160,212,000.18 4.19 CP001 2 140207 14国开07 1,200,000 120,272,490.91 3.15 3 130250 13国开50 1,000,000 101,978,577.72 2.67 4 041456053 14陕交建CP002 1,000,000 100,105,192.13 2.62 5 011499050 14厦翔业 1,000,000 99,968,411.30 2.62 SCP001 6 041472015 14陕文投CP001 700,000 70,232,271.77 1.84 7 130241 13国开41 600,000 60,418,909.84 1.58 8 140212 14国开12 600,000 60,039,024.99 1.57 9 041460050 14湘高速CP002 500,000 50,397,304.57 1.32 10 041473004 14甬城投CP001 500,000 50,359,972.56 1.32 5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 28 报告期内偏离度的最高值 0.343% 报告期内偏离度的最低值 -0.2099% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1962% 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8投资组合报告附注 5.8.1 基金计价方法说明。 本基金估值采用“摊余成本法”，即估值对象以买入成本列示，按照票面利率或协议利 率并考虑其买入时的溢价与折价，在剩余存续期内平均摊销，每日计提损益。 5.8.2 报告期内，本基金不存在剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动 利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值20％的情况。 第10页 共12页 德邦德利货币市场基金2014年第4季度报告 5.8.3 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.4期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 － 2 应收证券清算款 － 3 应收利息 42,354,626.86 4 应收申购款 5 其他应收款 － 6 待摊费用 － 7 其他 － 8 合计 42,354,626.86 §6 开放式基金份额变动 单位：份 德邦德利货币A 德邦德利货币B 报告期期初基金份额总额 197,435,653.41 486,981,432.97 报告期基金总申购份额 3,178,982,411.35 4,871,591,371.20 减：报告期基金总赎回份额 2,892,036,126.13 2,022,740,839.94 报告期期末基金份额总额 484,381,938.63 3,335,831,964.23 注：申购含红利再投、转换入及分级份额调增份额；赎回含转换出及分级份额调减份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率 1 赎回 2014-10-09 1,000,000.00 1,000,000.00 - 2 申购 2014-10-14 10,000,000.00 10,000,000.00 - 3 红利再投 2014-10-20 102,835.67 0 - 4 赎回 2014-10-28 1,000,000.00 1,000,000.00 - 5 赎回 2014-10-29 2,000,000.00 2,000,000.00 - 6 赎回 2014-11-06 1,000,000.00 1,000,000.00 - 7 赎回 2014-11-13 2,000,000.00 2,000,000.00 - 第11页 共12页 德邦德利货币市场基金2014年第4季度报告 8 红利再投 2014-11-18 105,756.01 0 - 9 赎回 2014-11-27 2,000,000.00 2,000,000.00 - 10 赎回 2014-12-04 2,000,000.00 2,000,000.00 - 11 赎回 2014-12-16 2,000,000.00 2,000,000.00 - 12 红利再投 2014-12-18 69,943.69 0 - 13 赎回 2014-12-26 2,000,000.00 2,000,000.00 - 本报告期自2014年10月01日起至12月31日止。交易日期为确认日期。 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、德邦德利货币市场基金基金合同； 3、德邦德利货币市场基金托管协议； 4、德邦德利货币市场基金招募说明书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、报告期内按照规定披露的各项公告。8.2存放地点 上海市虹口区吴淞路218号宝矿国际大厦35层。8.3查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网站查询，公司网址为www.dbfund.com.cn。 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。 咨询电话：400-821-7788 德邦基金管理有限公司 二〇一五年一月二十一日 第12页 共12页