鹏华可转债债券型证券投资基金 2019 年第 4 季度报告 2019 年 12 月 31 日 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2020 年 1 月 20 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 01 月 17 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 10 月 01 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鹏华可转债 基金主代码 000297 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 2 月 3 日 报告期末基金份额总额 81,358,236.71 份 投资目标 在合理控制信用风险、保持适当流动性的基础上，以可转债为主要投 资标的，力争取得超越基金业绩比较基准的收益。 投资策略 本基金主要投资于可转换债券等固定收益类品种，在有效控制风险的 基础上，以可转换债券为主要投资标的，力求取得超越基金业绩比较 基准的收益。 业绩比较基准 中证可转换债券指数收益率×60％＋中债总指数收益率×30％＋沪 深 300 指数收益率×10％ 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中具有较低风险收益特征的 品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和 股票型基金。本基金主要投资于可转换债券，在债券型基金中属于风 险水平相对较高的投资产品。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 注:无。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2019 年 10 月 1 日-2019 年 12 月 31 日） 1.本期已实现收益 3,111,469.73 2.本期利润 7,571,010.60 3.加权平均基金份额本期利润 0.0867 4.期末基金资产净值 83,638,737.28 5.期末基金份额净值 1.028 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 9.36% 0.63% 5.11% 0.29% 4.25% 0.34% 注:业绩比较基准=中证可转换债券指数收益率×60％＋中债总指数收益率×30％＋沪深 300 指数收益率×10％ 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金基金合同于 2015 年 02 月 03 日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比 例已达到基金合同中规定的各项比例。 3.3 其他指标 注:无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 王石千先生， 国籍中国，经 济学硕士，5 年证券基金从 业经验。2014 年 7 月加盟鹏 华基金管理有 限公司，曾任 固定收益部高 级债券研究 员，从事债券 投资研究工 作，现担任公 募债券投资部 基金经理。 王石千 本基金基金 2018-07-13 - 5 年 2018 年 03 月 经理 担任鹏华双债 加利债券基金 基金经理， 2018 年 04 月 担任鹏华纯债 债券基金基金 经理，2018 年 04 月担任鹏华 丰利债券 （LOF）基金基 金经理，2018 年 07 月担任 鹏华可转债基 金基金经理， 2018 年 10 月 至 2019 年 11 月担任鹏华信 用增利债券基 金基金经理， 2018 年 11 月 担任鹏华弘盛 混合基金基金 经理，2019 年 07 月担任鹏华 双债保利债券 基金基金经 理，2019 年 09 月担任鹏华丰 饶债券基金基 金经理，2019 年 09 月担任 鹏华永泽定期 开放债券基金 基金经理。王 石千先生具备 基金从业资 格。本报告期 内本基金基金 经理未发生变 动。 注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。 2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2019 年四季度债券市场收益率先升后降，总体收益率水平低于三季度末。自 8 月下旬随着贸 易谈判重启、政策强调加大逆周期调节力度、猪肉价格上涨带动 CPI 上行预期等因素影响，债券 市场出现调整；11 月随着 MLF 和 OMO 利率下调，市场对通胀上行和货币政策收紧的担忧明显缓解， 债券收益率下行。预期 2020 年一季度随着基建发力带动经济基本面企稳，债券收益率下行动力不足，而较为宽松的货币环境则制约了收益率的上行空间，预计债券市场收益率呈现区间震荡的走势。 四季度权益市场表现较好，上证综指上涨 4.99%。股票市场在经历 10 月和 11 月的震荡走势 之后，受中美达成贸易协议预期影响，12 月开始快速上涨；创业板指为代表的成长股继续跑赢上证 50 为代表的蓝筹股。权益市场整体估值合理，在经济基本面下行风险不大，货币环境宽松的背景下，仍然具备结构性的投资机会。 四季度可转债市场上涨，中证转债指数上涨 6.59%。可转债市场表现较好的原因在于正股上 涨和转债估值水平提升的双重驱动。目前可转债市场整体估值水平较 2019 年初已经有较大提升，后续转债市场的收益更多依赖正股的上涨。在权益市场具备结构性机会、后续新发个券较多的背景下，转债市场的个券机会仍然值得关注。 报告期内本基金精选基本面优质、估值较为合理的转债和股票进行配置，整体仓位有所增加。4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期基金份额净值增长率为 9.36%，业绩比较基准增长率为 5.11%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 14,336,695.98 14.18 其中：股票 14,336,695.98 14.18 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 80,932,596.56 80.04 其中：债券 80,932,596.56 80.04 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 3,805,796.90 3.76 8 其他资产 2,034,263.71 2.01 9 合计 101,109,353.15 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 603,585.00 0.72 C 制造业 12,076,275.62 14.44 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 836,741.36 1.00 K 房地产业 404,065.00 0.48 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 414,540.00 0.50 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 1,489.00 0.00 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 14,336,695.98 17.14 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 300750 宁德时代 8,200 872,480.00 1.04 2 300450 先导智能 18,700 840,378.00 1.00 3 000651 格力电器 12,700 832,866.00 1.00 4 601688 华泰证券 40,500 822,555.00 0.98 5 000568 泸州老窖 8,305 719,877.40 0.86 6 600438 通威股份 49,700 652,561.00 0.78 7 601899 紫金矿业 131,500 603,585.00 0.72 8 300760 迈瑞医疗 3,300 600,270.00 0.72 9 600519 贵州茅台 500 591,500.00 0.71 10 600031 三一重工 31,400 535,370.00 0.64 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 国家债券 3,968,379.60 4.74 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 76,964,216.96 92.02 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 80,932,596.56 96.76 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例（%） 1 113011 光大转债 93,760 11,688,121.60 13.97 2 110053 苏银转债 78,430 9,206,897.70 11.01 3 019611 19 国债 01 39,660 3,968,379.60 4.74 4 132018 G 三峡 EB1 26,980 3,002,064.60 3.59 5 113020 桐昆转债 20,810 2,652,234.50 3.17 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注:无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:无。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注:本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 38,326.61 2 应收证券清算款 143,843.83 3 应收股利 - 4 应收利息 229,698.91 5 应收申购款 1,622,394.36 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,034,263.71 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 113011 光大转债 11,688,121.60 13.97 2 110053 苏银转债 9,206,897.70 11.01 3 113020 桐昆转债 2,652,234.50 3.17 4 127005 长证转债 2,349,621.12 2.81 5 110054 通威转债 2,185,477.30 2.61 6 128051 光华转债 2,008,389.01 2.40 7 110047 山鹰转债 1,874,215.80 2.24 8 113509 新泉转债 1,778,844.60 2.13 9 128066 亚泰转债 1,757,530.10 2.10 10 128019 久立转 2 1,746,840.80 2.09 11 123019 中来转债 1,728,237.70 2.07 12 127007 湖广转债 1,698,186.60 2.03 13 123017 寒锐转债 1,597,842.95 1.91 14 123020 富祥转债 1,569,568.00 1.88 15 113022 浙商转债 1,499,787.60 1.79 16 113531 百姓转债 971,485.90 1.16 17 128016 雨虹转债 922,149.69 1.10 18 113025 明泰转债 887,955.90 1.06 19 110046 圆通转债 879,302.60 1.05 20 123016 洲明转债 878,841.60 1.05 21 123007 道氏转债 843,074.40 1.01 22 113518 顾家转债 767,118.00 0.92 23 128048 张行转债 731,794.00 0.87 24 113533 参林转债 660,432.50 0.79 25 128061 启明转债 585,629.25 0.70 26 128030 天康转债 532,021.90 0.64 27 128021 兄弟转债 517,742.40 0.62 28 113520 百合转债 429,603.30 0.51 29 123012 万顺转债 262,343.00 0.31 30 128029 太阳转债 180,297.58 0.22 31 123018 溢利转债 19,388.80 0.02 32 110056 亨通转债 16,563.40 0.02 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 89,681,371.57 报告期期间基金总申购份额 10,459,970.59 减：报告期期间基金总赎回份额 18,783,105.45 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 81,358,236.71 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本 6,128,409.71 基金份额 报告期期间买入/申购总份 - 额 报告期期间卖出/赎回总份 -6,128,409.71 额 报告期期末管理人持有的本 - 基金份额 报告期期末持有的本基金份 - 额占基金总份额比例（%） 注:本基金管理人投资本基金的费率标准与其他相同条件的投资者适用的费率标准相一致。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%) 1 赎回 2019-12-26 -6,128,409.71 -6,183,565.40 - 合计 -6,128,409.71 -6,183,565.40 注:本基金管理人投资本基金的费率标准与其他相同条件的投资者适用的费率标准相一致。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 序号 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比（%） 者 达到或者超过 20% 份额 份额 份额 类 的时间区间 别 机 1 20191226~2019123116,779,757.47 - -16,779,757.47 20.62 构 个 - - - - - - - 人 产品特有风险 基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金净值剧烈波动，甚至可能引发基金流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。 注:1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、强制调增份额、场内买入份额、指数分级基金合并份额和红利再投； 2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、强制调减份额、场内卖出份额和指数分级基金拆分份额。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （一）《鹏华可转债债券型证券投资基金基金合同》; （二）《鹏华可转债债券型证券投资基金托管协议》; （三）《鹏华可转债债券型证券投资基金 2019 年第 4 季度报告》（原文）。 9.2 存放地点 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。 9.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2020 年 1 月 20 日