鹏华全球高收益债债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 2018年3月31日 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2018年4月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月18日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 　本报告中财务资料未经审计。 　本报告期自2018年01月01日起至03月31日。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 鹏华全球高收益债（QDII） 场内简称 - 基金主代码 000290 前端交易代码 - 后端交易代码 - 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年10月22日 报告期末基金份额总额 1,528,429,617.42份 通过分析全球各国家和地区的宏观经济状况以及各发债主体的微观 投资目标 基本面，在谨慎投资的前提下，以高收益债券为主要投资标的，力 争获取高于业绩比较基准的投资收益。 本基金基于价值投资的理念，将根据对经济周期和市场环境的把握， 基于对财政政策、货币政策的深入分析以及对各行业的动态跟踪， 主要采用买入并持有策略，并通过信用策略选择收益率较高的债券， 投资策略 同时辅以久期策略、收益率曲线策略、债券选择策略、息差策略等 积极投资策略，寻找各类债券的投资机会，在谨慎投资的前提下， 以高收益债券为主要投资标的，力争获取高于业绩比较基准的投资 收益。本基金将通过主动的外汇投资策略对冲外汇风险并力争获取 第2页共11页 外汇投资回报。 业绩比较基准 人民币计价的花旗国际高收益公司债指数（CitiUSD International HighYield CorporatebondIndex inRMB） 本基金属于债券型基金，主要投资于全球市场的各类高收益债券， 风险收益特征 预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合型基金、股票 型基金，属于中等风险/收益的产品。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 境外投资顾问 英文名称：- 中文名称：- 境外资产托管人 英文名称：The HongkongandShanghaiBankingCorporation 中文名称：香港上海汇丰银行有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币 元 主要财务指标 报告期（2018年1月1日- 2018年3月31日） 1.本期已实现收益 -5,953,863.66 2.本期利润 -83,341,123.16 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0522 4.期末基金资产净值 1,611,909,212.62 5.期末基金份额净值 1.055 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 业绩比 业绩比较基 阶 净值增 率标准差 较基准 准收益率标 ①－③ ②－④ 段 长率① ② 收益率 准差④ ③ 过 去 三 -4.70% 0.24% -4.13% 0.32% -0.57% -0.08% 个 月 第3页共11页 注：业绩比较基准=人民币计价的花旗国际高收益公司债指数。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 注：1、本基金基金合同于2013年10月22日生效，2015年9月18日鹏华全球高收益债美元现 汇份额成立。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 尤柏年先生， 国籍中国， 经济学博士， 14年证券从 业经验。历 任澳大利亚 BConnect公 尤柏年 本基金基 2014年08月 - 14年 司Apex投资 金经理 30日 咨询团队分 析师，华宝 兴业基金管 理有限公司 金融工程部 高级数量分 析师、海外 投资管理部 第4页共11页 高级分析师、 基金经理助 理、华宝兴 业成熟市场 基金和华宝 兴业标普油 气基金基金 经理等职； 2014年7月 加盟鹏华基 金管理有限 公司，任职 于国际业务 部，2011年 03月至 2013年 06月担任 华宝兴业成 熟市场基金 基金经理， 2011年 09月至 2013年 06月担任华 宝兴业标普 油气基金基 金经理， 2014年 08月担任鹏 华全球高收 益债人民币 份额 （QDII）基 金基金经理， 2014年 09月担任鹏 华环球发现 （QDII- FOF）基金基 金经理， 2015年 07月担任鹏 华前海万科 REITs基金 基金经理， 第5页共11页 2015年 09月担任鹏 华全球高收 益债美元现 汇份额 （QDII）基 金基金经理， 2016年 12月担任鹏 华沪深港新 兴成长混合 基金基金经 理，2017年 11月担任鹏 华港美互联 股票（LOF） 基金基金经 理，2017年 11月担任鹏 华香港银行 指数（LOF） 基金基金经 理，2017年 11月担任鹏 华香港中小 企业指数 （LOF）基金 基金经理， 现同时担任 国际业务部 总经理。尤 柏年先生具 备基金从业 资格。本报 告期内本基 金基金经理 未发生变动。 注：1.任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理 的，任职日期为基金合同生效日。 2.证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 注：无。 第6页共11页 4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有利益的行为。 4.4 公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。 4.4.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 2018年一季度，组合主要操作思路是缩短组合久期，降低对于利率风险的暴露。1月至2月， 海外债市一度出现普遍的长端收益率大幅上行过程，主要原因是一系列经济数据和货币政策表态令市场对经济增长和货币政策边际从紧的预期趋于升温。2月份10年期美国国债收益率一度上行至2.86%上方，权益市场也随着出现调整。信用方面，中资美元债市场由于企业债发债融资需求旺盛，供应较大，因此信用利差有所走阔。2017年人民币对美元升值6.72%，影响了海外债基金业绩。2018年一季度人民币从6.52的位置继续对美元升值，一季度末上探至6.2764，创下2016年以来新高，较年初升值幅度约3.88%。利率、利差、汇率多重原因导致海外债券以人民币计价出现下跌，海外债基金大多取得负收益。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 3,641,479.34 0.22 第7页共11页 其中：普通股 3,641,479.34 0.22 优先股 - - 存托凭证 - - 房地产信托凭 - - 证 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,417,266,666.97 85.71 其中：债券 1,417,266,666.97 85.71 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的 - - 买入返售金融资产 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付 165,953,121.56 10.04 金合计 8 其他资产 66,605,598.24 4.03 9 合计 1,653,466,866.11 100.00 5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 香港 3,641,479.34 0.23 合计 3,641,479.34 0.23 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 应用软件 3,641,479.34 0.23 合计 3,641,479.34 0.23 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投 资明细 占基 所属 金资 公司名称 公司名称 证券 所在证 国家 数量 公允价值（人 产净 序号 (英文) (中文) 代码 券市场 (地区) （股） 民币元） 值比 例 （％） 1 KINGSOFT 金山软件 3888 HongKo 香港 182,520 3,641,479.34 0.23 CORPLTD HK ng 第8页共11页 exchan ge 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 债券信用等级 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） B+至B- 528,837,420.36 32.81 BB+至BB- 197,471,847.07 12.25 BBB+至BBB- 130,291,145.02 8.08 CCC+至CCC- 3,505,552.87 0.22 未评级 555,093,701.65 34.44 合计 1,415,199,666.97 87.80 注：上述债券投资组合主要适用标准普尔、穆迪、惠誉等国际权威机构评级。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（份） 公允价值（人 占基金资产净值比例 民币元） （％） 1 VW3 1/2 VOLKSWAGEN 150,000 114,468,757.4 7.10 12/29/49 INTLFINNV 1 2 SOFTBK6 SOFTBANK 184,000 110,323,255.6 6.84 7/8PERP GROUP CORP 6 KAISAG8 KAISAGROUP 3 1/2 HOLDINGSLTD 137,720 81,210,613.05 5.04 06/30/22 PETBRA5 PETROBRAS 4 5/8 GLOBAL 111,000 60,848,421.98 3.77 05/20/43 FINANCE 5 SUNAC795 SUNACCHINA 91,05058,517,300.06 3.63 08/08/22 HOLDINGSLTD 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明 细 公允价值（人民币 占基金资产净值 序号 衍生品类别 衍生品名称 元） 比例（%） 1 外汇远期 1年远期(USD兑 -633,000.00 -0.04 CNY) 2 外汇远期 1年远期(USD兑 -388,600.00 -0.02 CNY) 3 外汇远期 1年远期(USD兑 -24,650.00 0.00 CNY) 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 第9页共11页 注：无。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 40,718,401.65 3 应收股利 - 4 应收利息 21,688,813.59 5 应收申购款 4,198,383.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 66,605,598.24 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：无。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位： 份 报告期期初基金份额总额 1,647,629,596.40 报告期期间基金总申购份额 278,293,002.40 减:报告期期间基金总赎回份额 397,492,981.38 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 1,528,429,617.42 注：本基金份额变动含鹏华全球高收益债（QDII）人民币、美元现汇份额。 第10页共11页 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注：无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 注：无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 (一)《鹏华全球高收益债债券型证券投资基金基金合同》; (二)《鹏华全球高收益债债券型证券投资基金托管协议》; (三)《鹏华全球高收益债债券型证券投资基金2018年第1季度报告》（原文）。 9.2 存放地点 深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43层鹏华基金管理有限公司 北京市西城区复兴门内大街55号中国工商银行股份有限公司 9.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2018年4月21日 第11页共11页