鹏华全球高收益债债券型证券投资基金 2014年年度报告 2014年12月31日 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2015年3月26日 §1 重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年3月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）注册会计师对本基金出具了“标准无保留意见”的审计报告。 本报告期自2014年1月1日起至12月31日止。1.2目录 §1 重要提示及目录...................................................................................................................................2 1.1 重要提示......................................................................................................................................2 1.2 目录..............................................................................................................................................3§2 基金简介...............................................................................................................................................5 2.1 基金基本情况..............................................................................................................................5 2.2 基金产品说明..............................................................................................................................5 2.3 基金管理人和基金托管人..........................................................................................................5 2.4 境外投资顾问和境外资产托管人..............................................................................................6 2.5 信息披露方式..............................................................................................................................6 2.6 其他相关资料..............................................................................................................................6§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况...............................................................................7 3.1 主要会计数据和财务指标..........................................................................................................7 3.2 基金净值表现..............................................................................................................................7 3.3 过去三年基金的利润分配情况..................................................................................................9§4 管理人报告.........................................................................................................................................10 4.1 基金管理人及基金经理情况....................................................................................................10 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介........................................................13 4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................................................13 4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明........................................................................13 4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明........................................................15 4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望........................................................16 4.7 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况........................................................................17 4.8 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明....................................................................18 4.9 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明........................................................................18 4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明..............................18§5 托管人报告.........................................................................................................................................19 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明............................................................................19 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明........19 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见............................19§6 审计报告.............................................................................................................................................19 6.1 审计报告基本信息....................................................................................................................19 6.2 审计报告的基本内容................................................................................................................19§7 年度财务报表.....................................................................................................................................20 7.1 资产负债表................................................................................................................................20 7.2 利润表........................................................................................................................................22 7.3 所有者权益（基金净值）变动表............................................................................................23 7.4 报表附注....................................................................................................................................24§8 投资组合报告.....................................................................................................................................46 8.1 期末基金资产组合情况............................................................................................................46 8.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布............................................................46 8.3 期末按行业分类的权益投资组合............................................................................................46 8.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细................................46 8.5 报告期内权益投资组合的重大变动........................................................................................47 8.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合............................................................................47 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细............................47 8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细................47 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细................48 8.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细..........................48 8.11 投资组合报告附注..................................................................................................................48§9 基金份额持有人信息.........................................................................................................................49 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构................................................................................49 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况....................................................................49 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况................................49§10 开放式基金份额变动.......................................................................................................................49§11 重大事件揭示...................................................................................................................................49 11.1 基金份额持有人大会决议......................................................................................................49 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................................50 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼..........................................................50 11.4 基金投资策略的改变..............................................................................................................50 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况..................................................................................50 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况..................................................50 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况..............................................................................51 11.8 其他重大事件..........................................................................................................................52§12 备查文件目录...................................................................................................................................54 12.1 备查文件目录..........................................................................................................................54 12.2 存放地点..................................................................................................................................54 12.3 查阅方式..................................................................................................................................54 §2 基金简介 2.1基金基本情况 基金名称 鹏华全球高收益债债券型证券投资基金 基金简称 鹏华全球高收益债（QDII） 场内简称 - 基金主代码 000290 交易代码 000290 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年10月22日 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 75,450,576.04份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 通过分析全球各国家和地区的宏观经济状况以及各发 债主体的微观基本面，在谨慎投资的前提下，以高收 益债券为主要投资标的，力争获取高于业绩比较基准 的投资收益。 投资策略 本基金基于价值投资的理念，将根据对经济周期和市 场环境的把握，基于对财政政策、货币政策的深入分 析以及对各行业的动态跟踪，主要采用买入并持有策 略，并通过信用策略选择收益率较高的债券，同时辅 以久期策略、收益率曲线策略、债券选择策略、息差 策略等积极投资策略，寻找各类债券的投资机会，在 谨慎投资的前提下，以高收益债券为主要投资标的， 力争获取高于业绩比较基准的投资收益。本基金将通 过主动的外汇投资策略对冲外汇风险并力争获取外汇 投资回报。 业绩比较基准 人民币计价的花旗国际高收益公司债指数（Citi USD InternationalHigh Yield Corporate bond Index in RMB） 风险收益特征 本基金属于债券型基金，主要投资于全球市场的各类 高收益债券，预期收益和预期风险高于货币市场基金， 但低于混合型基金、股票型基金，属于中等风险/收益 的产品。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 鹏华基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司 姓名 张戈 蒋松云 信息披露负责人 联系电话 0755-82825720 010-66105799 电子邮箱 zhangge@phfund.com.cn custody@icbc.com.cn 客户服务电话 4006788999 95588 传真 0755-82021126 010-66105798 注册地址 深圳市福田区福华三路168 北京市西城区复兴门内大街55 号深圳国际商会中心第43 号 层 办公地址 深圳市福田区福华三路168 北京市西城区复兴门内大街55 号深圳国际商会中心第43 号 层 邮政编码 518048 100140 法定代表人 何如 姜建清 2.4 境外投资顾问和境外资产托管人 项目 境外投资顾问 境外资产托管人 英文 - TheHongkong andShanghaiBankingCorporation 名称 中文 - 香港上海汇丰银行有限公司 注册地址 - 香港中环皇后大道中一号汇丰总行大厦 办公地址 - 香港九龙深旺道一号,汇丰中心一座六楼 邮政编码 - - 注：本基金无境外投资顾问。 2.5信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 登载基金年度报告正文的管理人互联网网 http://www.phfund.com 址 基金年度报告备置地点 深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第 43层鹏华基金管理有限公司 北京市西城区复兴门内大街55号中国工商银行股 份有限公司 2.6其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 普华永道中天会计师事务所（特殊 上海市湖滨路202号普华永道中心 普通合伙） 11楼 注册登记机构 鹏华基金管理有限公司 深圳市福田区福华三路168号深圳 国际商会中心第43层 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2014年 2013年10月22日(基金合同生效 日)-2013年12月31日 本期已实现收益 2,721,285.05 1,326,958.10 本期利润 1,762,350.56 1,403,095.38 加权平均基金份额本期利润 0.0407 0.0081 本期加权平均净值利润率 3.95% 0.80% 本期基金份额净值增长率 6.60% 0.90% 3.1.2 期末数据和指标 2014年末 2013年末 期末可供分配利润 3,386,428.80 674,018.84 期末可供分配基金份额利润 0.0449 0.0089 期末基金资产净值 78,837,004.84 76,248,086.17 期末基金份额净值 1.045 1.009 3.1.3 累计期末指标 2014年末 2013年末 基金份额累计净值增长率 7.56% 0.90% 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回 费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （3）期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分 的期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日，即12月31日，无论该日是否为开 放日或交易所的交易日。 （4）本基金合同于2013年10月22日生效，至2013年12月31日未满1年，故2013年的数据 和指标为非完整会计年度数据。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较基 阶段 增长率① 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差② 率③ 准差④ 过去三 -0.48% 0.30% -0.88% 0.33% 0.40% -0.03% 个月 过去六 3.42% 0.29% -2.45% 0.25% 5.87% 0.04% 个月 过去一 6.60% 0.30% 5.37% 0.22% 1.23% 0.08% 年 自基金 合同生 7.56% 0.27% 6.22% 0.20% 1.34% 0.07% 效起至 今 注：本基金的业绩比较基准为：人民币计价的花旗国际高收益公司债指数(Citi USD International High Yield Corporate bond Index in RMB) 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较注：1、本基金合同于2013年10月22日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比较注：合同生效当年按照实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。3.3过去三年基金的利润分配情况 单位：人民币元 年度 每10份基金份额分 现金形式发 再投资形式发 年度利润分配合 备注 红数 放总额 放总额 计 2014 0.300 549,855.69 319,893.63 869,749.32 2013年10 - - - - 月22日 （基金合 同生效 日）起至 2013年12 月31日 合计 0.300 549,855.69 319,893.63 869,749.32 §4 管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 鹏华基金管理有限公司成立于1998年12月22日，业务范围包括基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。截止本报告期末，公司股东由国信证券股份有限公司、意大利欧利盛资本资产管理股份公司（Eurizon Capital SGR S.p.A.）、深圳市北融信投资发展有限公司组成，公司性质为中外合资企业。公司原注册资本8,000万元人民币，后于2001年9月完成增资扩股，增至15,000万元人民币。截止本报告期末，公司管理57只开放式基金和9只社保组合，经过16年投资管理基金，在基金投资、风险控制等方面积累了丰富经验。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理（助理）期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 尤柏年先 生，国籍 中国，经 济 学 博 士，10年 证券从业 经验。历 任澳大利 亚 BConnect 公司Apex 投资咨询 尤柏年 本基金基 2014年8月 - 10 团队分析 金经理 30日 师，华宝 兴业基金 管理有限 公司金融 工程部高 级数量分 析师、海 外投资管 理部高级 分析师、 基金经理 助理、华 宝兴业成 熟市场基 金和华宝 兴业标普 油气基金 基金经理 等 职 ； 2014年7 月加盟鹏 华基金管 理有限公 司，任职 于国际业 务 部 ， 2014年8 月至今担 任鹏华全 球高收益 债债券型 证券投资 基金基金 经 理 ， 2014年9 月至今兼 任鹏华环 球发现证 券投资基 金基金经 理。尤柏 年先生具 备基金从 业资格。 本报告期 内本基金 基金经理 未发生变 动。 张 钶 先 生，国籍 中 国 ， 本基基金 2013年10月 CFA，北京 张钶 经理 22日 2014年8月30日 8 大学工学 硕士、哥 伦比亚大 学理学硕 士，8年金 融证券从 业经验。 历任美国 莱曼兄弟 投资银行 高级分析 师，日本 瑞穗银行 资产管理 部 交 易 员、数量 分析师， 中国投资 有限责任 公司股权 策略投资 部二级经 理； 2011 年8月加 盟鹏华基 金管理有 限公司， 任职于国 际 业 务 部，历任 基金经理 助理、高 级 研 究 员， 2012 年4月至 2014年1 月担任鹏 华环球发 现证券投 资基金基 金经理， 2013年10 月起兼任 鹏华全球 高收益债 债券型证 券投资基 金。张钶 先生具备 基金从业 资格。本 报告期内 本基金基 金经理发 生变动， 张钶不再 担任本基 金基金经 理。 注：1.任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的， 任职日期为基金合同生效日。 2.证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 注：本基金无境外投资顾问。 4.3管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及本基金基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 4.4管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.4.1公平交易制度和控制方法 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《鹏华基金管理有限公司公平交易管理规定》，将公司所管理的封闭式基金、开放式基金、社保组合、特定客户资产管理组合等不同资产组合的授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动均纳入公平交易管理，在业务流程和岗位职责中制定公平交易的控制规则和控制活动，建立对公平交易的执行、监督及审核流程，严禁在不同投资组合之间进行利益输送。在投资研究环节：1、公司使用唯一的研究报告发布平台“研究报告管理平台”，确保各投资组合在获得投资信息、研究支持、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；2、公司严格按照《股票库管理规定》、《信用产品投资管理规定》，执行股票及信用产品出入库及日常维护工作，确保相关证券入库以内容严谨、观点明确的研究报告作为依据；3、在公司股票库基础上，各涉及股票投资的资产组合根据各自的投资目标、投资风格、投资范围和防范关联交易的原则分别建立资产组合股票库，基金经理在股票库基础上根据投资授权以及基金合同择股方式构建具体的投资组合；4、严格执行投资授权制度，明确投资决策委员会、分管投资副总裁、基金经理等各主体的职责和权限划分，合理确定基金经理的投资权限，超过投资权限的操作，应严格履行审批程序。在交易执行环节：1、所有公司管理的资产组合的交易必须通过集中交易室完成，集中交易室负责建立和执行交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会；2、针对交易所公开竞价交易，集中交易室应严格启用恒生交易系统中的公平交易程序，交易系统则自动启用公平交易功能，由系统按照“未委托数量”的比例对不同资产组合进行委托量的公平分配；如果相关基金经理坚持以不同的价格进行交易，且当前市场价格不能同时满足多个资产组合的指令价格要求时，交易系统自动按照“价格优先”原则进行委托；当市场价格同时满足多个资产组合的指令价格要求时，则交易系统自动按照“同一指令价格下的公平交易”模式，进行公平委托和交易量分配；3、银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易需依据公司《股票投资交易流程》和《固定收益投资管理流程》的规定执行；银行间市场交易、交易所大宗交易等以公司名义进行的交易，各投资组合经理应在交易前独立确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；4、新股、新债申购及非公开定向增发交易需依据公司《新股申购流程》、《固定收益投资管理流程》和《非公开定向增发流程》的规定执行，对新股和新债申购方案和分配过程进行审核和监控。在交易监控、分析与评估环节：1、为加强对日常投资交易行为的监控和管理，杜绝利益输送、不公平交易等违规交易行为，防范日常交易风险，公司明确了关注类交易的界定及对应的监控和评估措施机制；所监控的交易包括但不限于：交易所公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和交易价差、不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差、关联交易、债券交易收益率偏离度、成交量和成交价格异常、银行间债券交易对手交易等；2、将公平交易作为投资组合业绩归因分析和交易绩效评价的重要关注内容，发现的异常情况由投资监察员进行分析；3、监察稽核部分别于每季度和每年度编写《公平交易执行情况检查报告》，内容包括关注类交易监控执行情况、不同投资组合的整体收益率差异分析和同向交易价差分析；《公平交易执行情况检查报告》需经公司基金经理、督察长和总经理签署。 4.4.2公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。同时，根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，公司对所管理组合的不同时间窗的同向交易进行了价差专项分析，未发现存在违反公平交易原则的现象。 4.4.3异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且并对基金财产造成损失的异常交易行为。 本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为5次，主要原因在于指数成分股交易不活跃及采用量化策略的基金调仓导致。 4.5管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析 2014年全球高收益债券市场投资机会主要在亚洲。从绝对估值来看，由于美联储实施了多年的低息政策，投资者逐年加大在高收益债券的配置寻求收益、投机者也不断加大杠杆进行套息交易，美国高收益债与美国国债的息差维持低位运行。美联储主席耶伦在公开场合对美国高收益债存在泡沫的表态，以及美联储加息时点的逐步明确，给美国高收益债券带来了持续的调整压力。从欧洲的情况来看，由于欧央行负利率政策的实施，以及欧央行行长持续寻求实施QE突破的努力，使得目前德国10年期债券的收益率也处于低位，而且欧元在同期出现了大幅贬值，因此欧洲债券在价格以及票息方面均对我们的配置意义也不大。 亚洲特别是香港高收益债虽然存在投资机会，但风险也并存，全年出现了两次大级别的调整。 一季度末市场的大调整来自行业基本面的看淡，当时预期非常糟糕，很多海外投资者认为中国的房地产市场和信用市场都会发生极大的风险事件或者崩盘。而当时中国的PMI数据、房地产销售以及进出口数据都比较差，再加上国内一些信托和债券发生了一些违约事件。所以市场极度厌恶风险，很多海外投资者全面抛售中国房地产相关债券，导致很多房地产相关的债券价格大幅下跌。但二季度之后在政府的各种微刺激下，中国的经济数据逐渐企稳，房地产销售虽然同比下滑较多，但降幅有所稳定，且大开商表现尚可，并没有发生全行业的资金链风险。虽然中国仍在艰难的调整经济结构过程中，但在温和的流动性支持以及较好的政府监督下，中国发生大的信用风险的概率大幅下降。另一方面，由于一季度地产相关债券价格下跌较多，债券收益率具有较大的吸引力，很多投资者也开始逐步加仓相关债券，在市场预期改善的情况下，市场开始稳步上升。 二季度市场调整主要来自于不断深入的反腐事件。首先是10月，雅居乐主席陈卓贤涉嫌贿赂事件导致市场担心雅居乐债务违约，其股债均受到了极大的抛压。市场传言进一步导致广东籍地产公司债券普遍下降，进而导致整个地产板块债券承压。第二次下调出现在12月。这一次下调的特征是持续时间长，并且在月内没有出现象样的反弹，一个重要的原因是佳兆业事件的不断发酵升级，除此之外的其它原因是：1）以标普和穆迪为首的国际评级机构对2015年中国房地产市场给出了负面的评级，认为中国2015年的新房销售面积至多会和2014年销售面积持平，但价格会出现下滑，导致总体行业收入的下滑； 2）各大房地产商开始路演，为年底至明年初的发新债做准备，供给的预期增长导致地产板块的整体承压； 3）以美国为代表的国际高收益板块出现了大幅下调，起因是石油价格的破位下行导致了占高收益板块权重较多的美国石油勘探类企业的债权大幅下调，在此信用基础上亚洲高收益债信用息差也开始扩大； 在大级别调整的背后我们实际上看到了由大的宏观环境的持续改善带来的投资机会。在经历一季度末的恐慌后,二季度政府出台了各种微刺激，中国的经济数据逐渐企稳，房地产销售虽然同比下滑较多，但降幅有所稳定，且大开发商表现尚可，并没有发生全行业的资金链风险。虽然中国仍在艰难的调整经济结构过程中，但在温和的流动性支持以及较好的政府监督下，中国发生大的信用风险的概率大幅下降。特别是进入到三季度,各地政府开始放松限购令,9月限购政策继续全面退位,杭州、宁波、无锡、西安、贵阳等城市纷纷展开第二轮政策调整，全面取消以面积等指标为依据的限购政策。福建省、湖南省、江西省、宁夏省和海南省均出台文件促进房地产市场发展，地方政府托市积极。9月30日，中国人民银行发布《中国银行业监督管理委员会关于进一步做好住房金融服务工作的通知》。文件多层次入手，对房地产信贷进行进一步放松。对于开发商,除对合理建设给予贷款支持外，明确表示扩大市场化融资渠道，支持符合条件的房地产企业在银行间债券市场发行债务融资工具；积极稳妥开展房地产投资信托基金（REITs）试点。以上表态从实质上对上市房企业构成利好。在四季度，三部委颁布了关于关于发展住房公积金个人住房贷款业务的通知，放开了住房公积金的异地取用，划定了85%的个人住房贷款发放率的门槛，预计可以为个人住宅需求带来2000亿以上的新增额度。居民贷款利率在同期也有了明显下降，利率从两个月前的基准或上浮5%的水平，已经调整到了现在市场上可以见到的最低是基准利率94折，工农中建交和招行普遍是95-98折。最近，上海、北京普通住宅标准的重新认定降低了购房者的交易成本。在基本面不断改善的情况下，高收益债到期收益率有望进一步收窄。 现阶段香港高收益债市场到期收益率经过去年12月以来的大跌已经显得非常的吸引人，本基金会逐步逢低增加香港高收益债券仓位，稳健操作。 4.5.2报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，本报告期内基金份额净值增长率为6.60%，同期业绩比较基准收益率为5.37%，基金表现领先业绩基准1.23%。 4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2015年对中国经济是挑战非常大的一年，中国经济需要平衡“调结构、控信贷和稳增长”等几个目标，而国内制造业出口、房地产和基建等几大增长引擎都有所乏力，再加上企业的杠杆率上升以及投资回报率下降，中国经济增长减速或者换到低档运行应该是一个较长期的过程。而在此过程中，中国的通胀率应该会维持低位，而央行为了维持经济稳定也会维持一个温和的流动性，政府也会在调结构的过程中控制系统性风险。考虑到政府债务仍然较低，并且中国的债务绝大部分仍是本币债，我们认为政府能够有效地避免大的宏观风险。我们认为在该阶段投资确定性较高，收益尚可的中高品质的企业债券是一个较好的选择。同样中国企业在海外发行的债券也具有较大吸引力，现在中国很多全国和区域的龙头地产公司在海外发行的债券收益率都在高位运行，属于较为便宜的资产。 由于目前中国宏观环境的不确定性仍然较高，且中国的通胀率仍维持低位，央行为了保证经济稳定运行也会维持一个温和的流动性，政府也会在调结构的过程中控制系统性风险。随着限购政策在一线城市外的全面放松，以及房贷政策的逐步宽松，我们认为2015年1季度相关海外中国债券的价格会比较稳定，其较高的票息可为基金的表现提供支持。我们认为坚持买入并持有债券的策略就能够获得较好的票息收入，同时随着中国宏观风险逐渐下降以及债券久期的减少，债券价格还有可能得到进一步提升。 4.7管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，基金管理人继续完善内部控制、提升风险管理水平,着重开展了以下各项工作： 1、继续完善内部控制体系 公司不断更新完善业务流程和运营风险数据库,通过标准化业务流程将业务操作落实到岗，明确业务流程与控制活动的关联关系，确定关键控制活动，以及各个业务操作所使用的相关文档或表单，并将业务操作与法律法规的相关法条建立关联，将控制活动与风险建立关联，将法律法规要求与信息披露报备规则建立关联。 2、继续优化内部控制措施 报告期内，公司继续完善内部控制措施，制定、颁布和更新了一系列公司基本管理制度，通过信息技术手段陆续实现了部分标准化操作流程手册的系统化，并不断优化。 3、持续改进投资监控的方法与手段，保证基金投资业务的合法合规性 报告期内，在投资日常合规监控工作方面，公司根据产品特点进一步完善了投资监控系统以提升投资监控效率；在实现交易价差分析、银行间交易分析、研究报告检查等专项检查工作定期化、日常化的基础上，公司加强了内幕交易风险的检查和防范，明确了内幕交易防范要求，多次开展有关内幕交易的培训，进一步强化全体投研人员对内幕交易行为和结果的认识。 4、规范基金销售业务，保证基金销售业务的合法合规性 报告期内，在基金募集和持续营销活动中，公司严格规范基金销售业务，按照《证券投资基金销售管理办法》及相关法规规定审查宣传推介材料，逐步落实反洗钱法律法规各项要求，并督促销售部门做好投资者教育工作，本报告期内没有出现主动违规行为。 5、开展以风险为导向的内部稽核 报告期内，监察稽核部开展了对基金投资管理、市场营销管理、财务费用管理和公司日常运作的定期监察稽核与专项监察稽核。监察稽核人员开展了以风险为导向的内部稽核，通过稽核发现，提高了公司标准化操作流程手册的执行效力，优化了标准化操作流程手册，更新了风险控制矩阵。报告期内，公司没有发生重大风险事件。 4.8管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。本公司成立投资品种估值小组，组成人员包括基金经理、行业研究员、监察稽核部、金融工程师、登记结算部相关人员。其中，超过三分之二以上的人员具有10年以上的基金从业经验，且具有风控、合规、会计方面的专业经验。同时，根据基金管理公司制定的相关制度，基金经理不参与或决定基金日常估值。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。 4.9管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 4.9.1截止本报告期末，本基金期末可供分配利润为3,386,428.80元，期末基金份额净值1.045元。 4.9.2本基金2014年7月18日对2014年可供分配利润进行第一次分配，每10份分配0.30元，分配金额为869,749.32元。（详见本报告3.3以及7.4.11部分） 4.10报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内，本基金出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元情形；截至报告期末，本基金资产净值已高于五千万元。 §5 托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在对鹏华全球高收益债QDII基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，鹏华全球高收益债QDII基金的管理人——鹏华基金管理有限公司在鹏华全球高收益债QDII基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，鹏华全球高收益债QDII基金对基金份额持有人进行了1次利润分配，分配金额为869,749.32元。 5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对鹏华基金管理有限公司编制和披露的鹏华全球高收益债QDII基金2014年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 §6 审计报告 6.1审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 普华永道中天审字(2015)第21478号 6.2审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 鹏华全球高收益债债券型证券投资基金 全体基金份额持有人 引言段 我们审计了后附的 鹏华全球高收益债债券型证券投资基金 (以下简称“鹏华全球高收益债(QDII)基金”)的财务报表，包 括2014年12月31日的资产负债表、 2014年度的利润表和所 有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。 管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是 鹏华全球高收益债(QDII)基金的 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 管理层的责任。这种责任 包括： (1)按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称 “中国证监会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作 编制财务报表，并使其实现公允反映； (2)设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由 于舞弊或错误导致的重大错报。 注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意 见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道 德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错 报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露 的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括 对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进 行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相 关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控 制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政 策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总 体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计 意见提供了基础。 审计意见段 我们认为，上述 鹏华全球高收益债(QDII)基金的财务报表在所 有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中 国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公 允反映了 鹏华全球高收益债(QDII)基金2014年12月31日的 财务状况以及2014年度的经营成果和基金净值变动情况。 注册会计师的姓名 单峰 魏佳亮 会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所的地址 中国 上海市 审计报告日期 2015年3月23日 §7 年度财务报表 7.1资产负债表 会计主体：鹏华全球高收益债债券型证券投资基金 报告截止日：2014年12月31日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 上年度末 2014年12月31日 2013年12月31日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 12,114,580.96 3,222,610.63 结算备付金 685,000.00 6,573,809.52 存出保证金 - - 交易性金融资产 7.4.7.2 65,116,625.50 4,976,289.78 其中：股票投资 - - 基金投资 327,984.52 - 债券投资 64,788,640.98 4,976,289.78 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - 32,000.00 买入返售金融资产 7.4.7.4 5,000,000.00 63,300,000.00 应收证券清算款 - 911,427.77 应收利息 7.4.7.5 1,755,238.38 89,404.00 应收股利 - - 应收申购款 10,936.41 892.86 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 84,682,381.25 79,106,434.56 负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末 2014年12月31日 2013年12月31日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 5,254,370.84 - 应付赎回款 159,777.09 2,660,035.27 应付管理人报酬 62,452.43 84,854.82 应付托管费 18,735.72 25,456.43 应付销售服务费 - - 应付交易费用 7.4.7.7 - - 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 350,040.33 88,001.87 负债合计 5,845,376.41 2,858,348.39 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 75,450,576.04 75,544,244.38 未分配利润 7.4.7.10 3,386,428.80 703,841.79 所有者权益合计 78,837,004.84 76,248,086.17 负债和所有者权益总计 84,682,381.25 79,106,434.56 注：报告截止日2014年12月31日，基金份额净值1.045元，基金份额总额75,450,576.04份。 7.2利润表 会计主体：鹏华全球高收益债债券型证券投资基金 本报告期：2014年1月1日至2014年12月31日 单位：人民币元 附注号 本期 上年度可比期间 项 目 2014年1月1日至 2013年10月22日 2014年12月31日 (基金合同生效日)至 2013年12月31日 一、收入 2,694,602.96 1,925,676.36 1.利息收入 3,426,043.15 1,473,382.74 其中：存款利息收入 7.4.7.11 37,482.68 85,679.15 债券利息收入 2,989,756.53 36,851.41 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 398,803.94 1,350,852.18 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） -350,615.07 - 其中：股票投资收益 7.4.7.12 - - 基金投资收益 7.4.7.13 - - 债券投资收益 7.4.7.14 -256,246.44 - 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 7.4.7.15 -99,375.00 - 股利收益 7.4.7.16 5,006.37 - 3.公允价值变动收益（损失以 7.4.7.17 -958,934.49 76,137.28 “-”号填列） 4.汇兑收益（损失以“-”号填 449,225.46 21,809.28 列） 5.其他收入（损失以“-”号填 7.4.7.18 128,883.91 354,347.06 列） 减：二、费用 932,252.40 522,580.98 1．管理人报酬 7.4.10.2.1 446,485.94 325,769.23 2．托管费 7.4.10.2.2 133,945.79 97,730.75 3．销售服务费 - - 4．交易费用 7.4.7.19 282.17 - 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支出 - - 6．其他费用 7.4.7.20 351,538.50 99,081.00 三、利润总额（亏损总额以“-” 1,762,350.56 1,403,095.38 号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号 1,762,350.56 1,403,095.38 填列） 7.3所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：鹏华全球高收益债债券型证券投资基金 本报告期：2014年1月1日至2014年12月31日 单位：人民币元 本期 项目 2014年1月1日至2014年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 75,544,244.38 703,841.79 76,248,086.17 金净值） 二、本期经营活动产生 - 1,762,350.56 1,762,350.56 的基金净值变动数（本 期净利润） 三、本期基金份额交易 -93,668.34 1,789,985.77 1,696,317.43 产生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填 列） 其中：1.基金申购款 88,840,967.30 4,945,143.67 93,786,110.97 2.基金赎回款 -88,934,635.64 -3,155,157.90 -92,089,793.54 四、本期向基金份额持 - -869,749.32 -869,749.32 有人分配利润产生的基 金净值变动（净值减少 以“-”号填列） 五、期末所有者权益（基 75,450,576.04 3,386,428.80 78,837,004.84 金净值） 上年度可比期间 项目 2013年10月22日(基金合同生效日)至2013年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 310,994,086.08 - 310,994,086.08 金净值） 二、本期经营活动产生 - 1,403,095.38 1,403,095.38 的基金净值变动数（本 期净利润） 三、本期基金份额交易 -235,449,841.70 -699,253.59 -236,149,095.29 产生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填 列） 其中：1.基金申购款 79,913.23 360.10 80,273.33 2.基金赎回款 -235,529,754.93 -699,613.69 -236,229,368.62 四、本期向基金份额持 - - - 有人分配利润产生的基 金净值变动（净值减少 以“-”号填列） 五、期末所有者权益（基 75,544,244.38 703,841.79 76,248,086.17 金净值） 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署： ______邓召明______ ______高鹏______ ____刘慧红____ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4报表附注 7.4.1基金基本情况 鹏华全球高收益债债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2013]第933号《关于核准鹏华全球高收益债债券型证券投资基金募集的批复》核准，由鹏华基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《鹏华全球高收益债债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币310,797,728.53元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2013)第592号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《鹏华全球高收益债债券型证券投资基金基金合同》于2013年10月22日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为310,994,086.08份基金份额，其中认购资金利息折合136,357.55份基金份额。本基金的基金管理人为鹏华基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行，境外资产托管人为香港上海汇丰银行有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》和《鹏华全球高收益债债券型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金主要投资于全球证券市场中具有良好流动性的金融工具，包括债券、债券类基金(包括ETF)、资产支持证券、货币市场工具、结构性投资产品、信用违约互换(CDS)等金融衍生品以及中国证监会允许本基金投资的其他金融工具。本基金不从二级市场买入股票、权证等权益类金融工具，但本基金持有可转换公司债券转股形成的股票、因持有股票被派发的权证、因投资于可分离交易可转债而产生的权证等原因而持有的股票和权证等资产，本基金应在其可交易之日起的6个月内卖出。基金的投资组合比例为：对债券的投资比例不低于基金资产的80%。其中，投资于高收益债券的比例不低于非现金基金资产的80%。现金或者到期日在1年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为：人民币计价的花旗国际高收益公司债指数(Citi USD International High YieldCorporate bond Indexin RMB)。 7.4.2会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《鹏华全球高收益债债券型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2014年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2014年12月31日的财务状况以及2014年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 7.4.4重要会计政策和会计估计 7.4.4.1会计年度 本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。比较财务报表的实际编制期间为2013年10月22日（基金合同生效日）至2013年12月31日。 7.4.4.2记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。7.4.4.3金融资产和金融负债的分类 (1)金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 (2)金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。 7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2)该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3)该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值并进行估值： (1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。 (2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。 (3)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。 7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1)具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2)交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 7.4.4.7实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。由于基金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比例计算认列。由于基金份额折算引起的实收基金份额变动于基金份额折算日根据折算前的基金份额数及确定的折算比例计算认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 7.4.4.8损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。 7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除股票交易所在地适用的预缴所得税后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；处置时其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。 7.4.4.10费用的确认和计量 本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的也可按直线法计算。 7.4.4.11基金的收益分配政策 1、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的25%，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配。 2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；如投资者在不同销售机构选择的分红方式不同，基金注册登记机构将以投资者最后一次选择的分红方式为准。 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。 4、每一基金份额享有同等分配权。 5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。7.4.4.12外币交易 外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。 外币货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入汇兑损益科目。以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。 7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计 无。7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明7.4.5.1会计政策变更的说明 财政部于2014年颁布《企业会计准则第39号——公允价值计量》《、企业会计准则第40号——合营安排》、《企业会计准则第41号——在其他主体中权益的披露》和修订后的《企业会计准则第2号——长期股权投资》、《企业会计准则第9号——职工薪酬》、《企业会计准则第30号——财务报表列报》、《企业会计准则第33号——合并财务报表》以及《企业会计准则第37号——金融工具列报》，要求除《企业会计准则第37号——金融工具列报》自2014年度财务报表起施行外，其他准则自2014年7月1日起施行。上述准则对本基金本报告期无重大影响。 7.4.5.2会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。7.4.5.3差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。7.4.6税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关境内外税务法规和实务操作，主要税项列示如下： (1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。 (2)目前基金取得的源自境外的差价收入，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或地区税收法律和法规执行，在境内暂免征营业税和企业所得税。 (3)目前基金取得的源自境外的股利收益，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或地区税收法律和法规执行，在境内暂不征收个人所得税和企业所得税。 7.4.7重要财务报表项目的说明 7.4.7.1银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2014年12月31日 2013年12月31日 活期存款 12,114,580.96 3,222,610.63 定期存款 - - 其中：存款期限1-3个月 - - 其他存款 - - 合计： 12,114,580.96 3,222,610.63 注：于本期末，银行存款中包含的外币余额为：美元235,410.16元(折合人民币1,440,474.77 元)。(上年度末：美元254,102.65元(折合人民币1,549,238.45元)。) 7.4.7.2交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2014年12月31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 - - - 贵金属投资-金交所 - - - 黄金合约 交易所市场 - - - 债券 银行间市场 - - - OTC市场 65,657,326.40 64,788,640.98 -868,685.42 合计 65,657,326.40 64,788,640.98 -868,685.42 资产支持证券 - - - 基金 342,096.31 327,984.52 -14,111.79 其他 - - - 合计 65,999,422.71 65,116,625.50 -882,797.21 上年度末 项目 2013年12月31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 - - - 贵金属投资-金交所 - - - 黄金合约 债券 交易所市场 - - - 银行间市场 - - - OTC市场 4,932,152.50 4,976,289.78 44,137.28 合计 4,932,152.50 4,976,289.78 44,137.28 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 4,932,152.50 4,976,289.78 44,137.28 7.4.7.3衍生金融资产/负债 单位：人民币元 上年度末 项目 2013年12月31日 合同/名义金额 公允价值 备注 资产 负债 利率衍生工具 - - - 货币衍生工具 30,540,000.00 32,000.00 - ——外汇远期合同 30,540,000.00 32,000.00 - 权益衍生工具 - - - 其他衍生工具 - - - 合计 30,540,000.00 32,000.00 - 注：截至本报告期末，本基金未持有衍生金融资产/负债。 7.4.7.4买入返售金融资产 7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额 单位：人民币元 本期末 项目 2014年12月31日 账面余额 其中；买断式逆回购 交易所市场买入返售金 5,000,000.00 - 融资产 银行间市场买入返售金 - - 融资产 合计 5,000,000.00 - 上年度末 项目 2013年12月31日 账面余额 其中；买断式逆回购 63,300,000.00 - 交易所市场买入返售金 融资产 - - 银行间市场买入返售金 融资产 合计 63,300,000.00 - 7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券 注：截至本报告期末及上年度末，本基金未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 7.4.7.5应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2014年12月31日 2013年12月31日 应收活期存款利息 1,567.05 366.96 应收定期存款利息 - - 应收其他存款利息 - - 应收结算备付金利息 339.13 3,254.02 应收债券利息 1,750,794.70 77,269.74 应收买入返售证券利息 2,537.50 8,513.28 应收申购款利息 - - 应收黄金合约拆借孳息 - - 其他 - - 合计 1,755,238.38 89,404.00 7.4.7.6其他资产 注：截至本报告期末及上年度末，本基金未持有其他资产。 7.4.7.7应付交易费用 注：截至本报告期末及上年度末，本基金未持有应付交易费用。 7.4.7.8其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2014年12月31日 2013年12月31日 应付券商交易单元保证金 - - 应付赎回费 40.33 4,001.87 预提费用 350,000.00 84,000.00 合计 350,040.33 88,001.87 7.4.7.9实收基金 金额单位：人民币元 本期 项目 2014年1月1日至2014年12月31日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 75,544,244.38 75,544,244.38 本期申购 88,840,967.30 88,840,967.30 本期赎回（以“-”号填列） -88,934,635.64 -88,934,635.64 本期末 75,450,576.04 75,450,576.04 注：申购含红利再投份额。 7.4.7.10未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 674,018.84 29,822.95 703,841.79 本期利润 2,721,285.05 -958,934.49 1,762,350.56 本期基金份额交易 1,194,194.72 595,791.05 1,789,985.77 产生的变动数 其中：基金申购款 4,307,333.61 637,810.06 4,945,143.67 基金赎回款 -3,113,138.89 -42,019.01 -3,155,157.90 本期已分配利润 -869,749.32 - -869,749.32 本期末 3,719,749.29 -333,320.49 3,386,428.80 7.4.7.11存款利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年12 2013年10月22日(基金合同生效 月31日 日)至2013年12月31日 活期存款利息收入 23,936.70 64,188.02 定期存款利息收入 - - 其他存款利息收入 - - 结算备付金利息收入 12,297.45 13,016.53 其他 1,248.53 8,474.60 合计 37,482.68 85,679.15 注：其他为申购款利息收入。 7.4.7.12股票投资收益 7.4.7.12.1股票投资收益——买卖股票差价收入 注：本基金本报告期及上年度可比较期间没有发生买卖股票差价收入。 7.4.7.13基金投资收益 注：本基金本报告期及上年度可比较期间没有发生基金投资收益。 7.4.7.14债券投资收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年 2013年10月22日(基金合同生 12月31日 效日)至2013年12月31日 卖出债券（债转股及债券到 25,899,620.77 - 期兑付）成交总额 减：卖出债券（债转股及债 25,453,261.86 - 券到期兑付）成本总额 减：应收利息总额 702,605.35 - 买卖债券差价收入 -256,246.44 - 7.4.7.15衍生工具收益 单位：人民币元 本期收益金额 上年度可比期间收益金 项目 2014年1月1日至2014年 额 12月31日 2013年10月22日(基金 合同生效日)至2013年 12月31日 外汇远期投资收益 -99,375.00 - 合计 -99,375.00 - 7.4.7.16股利收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年12 2013年10月22日(基金合同 月31日 生效日)至2013年12月31日 股票投资产生的股利收益 - - 基金投资产生的股利收益 5,006.37 - 合计 5,006.37 - 7.4.7.17公允价值变动收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目名称 2014年1月1日至2014 2013年10月22日(基金 年12月31日 合同生效日)至2013年12月 31日 1.交易性金融资产 -926,934.49 44,137.28 ——股票投资 - - ——债券投资 -912,822.70 44,137.28 ——资产支持证券投资 - - ——基金投资 -14,111.79 - ——贵金属投资 - - ——其他 - - 2.衍生工具 - - ——权证投资 - - 3.其他 -32,000.00 32,000.00 合计 -958,934.49 76,137.28 注：其他为外汇远期公允价值变动收益。 7.4.7.18其他收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年 2013年10月22日(基金合 12月31日 同生效日)至2013年12月31日 基金赎回费收入 105,116.15 354,347.06 其他 23,767.76 - 合计 128,883.91 354,347.06 注：其他为境外债券修改协议补偿费用。 7.4.7.19交易费用 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年 2013年10月22日(基金合 12月31日 同生效日)至2013年12月31日 交易所市场交易费用 282.17 - 银行间市场交易费用 - - 合计 282.17 - 7.4.7.20其他费用 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014 2013年10月22日(基金 年12月31日 合同生效日)至2013年12月 31日 审计费用 50,000.00 54,000.00 信息披露费 300,000.00 45,000.00 银行汇划费 1,538.50 81.00 合计 351,538.50 99,081.00 7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.4.8.1或有事项 无。7.4.8.2资产负债表日后事项 无。7.4.9关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 鹏华基金管理有限公司(“鹏华基金公司”) 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构 中国工商银行股份有限公司(“中国工商 基金托管人、基金代销机构 银行”) 香港上海汇丰银行有限公司(“汇丰银 境外资产托管人 行”) 国信证券股份有限公司(“国信证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构 意大利欧利盛资本资产管理股份公司 基金管理人的股东 (Eurizon Capital SGR S.p.A.) 深圳市北融信投资发展有限公司 基金管理人的股东 鹏华资产管理（深圳）有限公司 基金管理人的子公司 注：1、本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方没有发生变化。 2、下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易 7.4.10.1.1股票交易 注：本基金本报告期内及2013年10月22日（基金合同生效日）至2013年12月31日未通过关 联方交易单元发生股票交易。 7.4.10.1.2债券交易 注：本基金本报告期内及2013年10月22日（基金合同生效日）至2013年12月31日未通过关 联方交易单元发生债券交易。 7.4.10.1.3债券回购交易 金额单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2014年1月1日至2014年12月31日 2013年10月22日(基金合同生效日)至2013 关联方名称 年12月31日 回购成交金额 占当期债券回购 回购成交金额 占当期债券回购 成交总额的比例 成交总额的比例 国信证券 581,400,000.00 100.00% 3,140,500,000.00 100.00% 7.4.10.1.4基金交易 注：本基金本报告期内及2013年10月22日（基金合同生效日）至2013年12月31日未通过关 联方交易单元发生基金交易。 7.4.10.1.5权证交易 注：本基金本报告期内及2013年10月22日（基金合同生效日）至2013年12月31日未通过关 联方交易单元发生权证交易。 7.4.10.1.6应支付关联方的佣金 注：本基金本报告期内及2013年10月22日（基金合同生效日）至2013年12月31日没有发生 应支付关联方的佣金业务。 7.4.10.2关联方报酬 7.4.10.2.1基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年12 2013年10月22日(基金合同生效 月31日 日)至2013年12月31日 当期发生的基金应支付 446,485.94 325,769.23 的管理费 其中：支付销售机构的客 251,013.66 122,773.54 户维护费 注：(1)支付基金管理人鹏华基金管理有限公司的管理人报酬年费率为1.00%，逐日计提，按月支 付。日管理费=前一日基金资产净值×1.00%÷当年天数。 (2)根据《开放式证券投资基金销售费用管理规定》，基金管理人依据销售机构销售基金的保有量 提取一定比例的客户维护费，用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用， 客户维护费从基金管理费中列支。 7.4.10.2.2基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年12 2013年10月22日(基金合同生效 月31日 日)至2013年12月31日 当期发生的基金应支付 133,945.79 97,730.75 的托管费 注：支付基金托管人中国工商银行股份有限公司的托管费年费率为0.30%，逐日计提，按月支付。 日托管费=前一日基金资产净值×0.30%÷当年天数。 7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 注：本基金本报告期及上年度可比期间没有与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 7.4.10.4各关联方投资本基金的情况 7.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 注：本基金本报告期及上年度可比期间管理人未投资、持有本基金。 7.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 注：本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方没有投资及持有本基金份额。 7.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 关联方 2014年1月1日至2014年12月31 2013年10月22日(基金合同生效日)至2013 名称 日 年12月31日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 汇丰银行 7,348,344.66 - 1,549,238.45 - 中国工商银行 4,766,236.30 23,936.70 1,673,372.18 64,188.02 注：本基金的银行存款主要由基金托管人中国工商银行和境外资产托管人汇丰银行保管，按适用 利率或约定利率计息。 7.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 注：本基金本报告期及上年度可比期间没有参与关联方承销的证券。 7.4.11利润分配情况 金额单位：人民币元 序 每10份 现金形式 再投资形式 本期利润 号 权益 除息日 基金份额分红 发放总额 发放总额 分配 备注 登记日 数 合计 1 2014年7 2014年7月18日 0.300 549,855.69 319,893.63 869,749.32 月21日 合 - - 0.300 549,855.69 319,893.63 869,749.32 计 7.4.12期末（2014年12月31日）本基金持有的流通受限证券 7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 注：截至本报告期末，本基金没有持有因认购新发或增发而流通受限股票，也没有持有因认购新 发或增发而流通受限的债券及权证。 7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票 注：截至本报告期末，本基金没有持有暂时停牌等流通受限的股票。 7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.12.3.1银行间市场债券正回购 截至本报告期末，本基金没有从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款。7.4.12.3.2交易所市场债券正回购 截至本报告期末，本基金没有从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。7.4.13金融工具风险及管理 7.4.13.1风险管理政策和组织架构 本基金为债券型证券投资基金。本基金主要投资债券等固定收益类金融工具。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。本基金的基金管理人致力于全面内部控制体系的建设，建立了从董事会层面到各业务部门的风险管理组织架构。本基金的基金管理人在董事会下设风险控制和合规审计委员会，主要负责制定基金管理人风险控制战略和控制政策、协调突发重大风险等事项；督察长负责对基金管理人各业务环节合法合规运作进行监督检查，组织、指导基金管理人内部监察稽核工作，并可向董事会和中国证监会直接报告；在公司内部设立独立的监察稽核部，专职负责对基金管理人各部门、各业务的风险控制情况进行督促和检查，并适时提出整改建议。本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 7.4.13.2信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券的发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管行中国工商银行股份有限公司，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在境外交易所进行的交易均通过有资格的经纪商进行证券交收和款项清算，在境内交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险发生的可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估以控制相应的信用风险。本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。于2014年12月31日，本基金持有信用类债券占基金净值比82.18%（2013年12月31日：6.53%）。 7.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 短期信用评级 本期末 上年度末 2014年12月31日 2013年12月31日 A-1 0.00 0.00 A-1以下 12,989,860.00 0.00 未评级 0.00 0.00 合计 12,989,860.00 0.00 注：注：1.未评级债券包括国债、中央银行票据和政策性金融债。 2.本基金上年末未持有短期信用评级债券 7.4.13.2.2按长期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 长期信用评级 本期末 上年度末 2014年12月31日 2013年12月31日 AAA 0.00 0.00 AAA以下 51,798,780.98 4,976,289.78 未评级 0.00 0.00 合计 51,798,780.98 4,976,289.78 注：注：未评级债券包括国债、中央银行票据和政策性金融债。 7.4.13.3流动性风险 流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理职能部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金持有同一机构（政府、国际金融组织除外）发行的证券市值不得超过基金净值的10%，本基金管理人管理的全部基金不得持有同一机构10％以上具有投票权的证券发行总量。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，或通过场外的交易方式变现，因此除附注7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余金融资产均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，所有已售出而未回购证券总市值不得超过本基金总资产的50%。本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值（所有者权益）无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 7.4.13.4市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.4.13.4.1利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，此外还持有银行存款、结算备付金等利率敏感性资产，因此存在相应的利率风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 7.4.13.4.1.1利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 2014年12月31日 资产 银行存款 12,114,580.96 - - -12,114,580.96 结算备付金 685,000.00 - - - 685,000.00 交易性金融资产 13,947,670.0050,840,970.98 - 327,984.5265,116,625.50 买入返售金融资产 5,000,000.00 - - - 5,000,000.00 应收利息 - - - 1,755,238.38 1,755,238.38 应收申购款 - - - 10,936.41 10,936.41 资产总计 31,747,250.9650,840,970.98 - 2,094,159.3184,682,381.25 负债 应付证券清算款 - - - 5,254,370.84 5,254,370.84 应付赎回款 - - - 159,777.09 159,777.09 应付管理人报酬 - - - 62,452.43 62,452.43 应付托管费 - - - 18,735.72 18,735.72 其他负债 - - - 350,040.33 350,040.33 负债总计 - - - 5,845,376.41 5,845,376.41 利率敏感度缺口 31,747,250.9650,840,970.98 --3,751,217.1078,837,004.84 上年度末 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 2013年12月31日 资产 银行存款 3,222,610.63 - - - 3,222,610.63 结算备付金 6,573,809.52 - - - 6,573,809.52 交易性金融资产 - 1,238,182.843,738,106.94 - 4,976,289.78 买入返售金融资产63,300,000.00 - - -63,300,000.00 衍生金融资产 - - - 32,000.00 32,000.00 应收利息 - - - 89,404.00 89,404.00 应收申购款 - - - 892.86 892.86 应收证券清算款 - - - 911,427.77 911,427.77 资产总计 73,096,420.15 1,238,182.843,738,106.94 1,033,724.6379,106,434.56 负债 应付赎回款 - - - 2,660,035.27 2,660,035.27 应付管理人报酬 - - - 84,854.82 84,854.82 应付托管费 - - - 25,456.43 25,456.43 其他负债 - - - 88,001.87 88,001.87 负债总计 - - - 2,858,348.39 2,858,348.39 利率敏感度缺口 73,096,420.15 1,238,182.843,738,106.94-1,824,623.7676,248,086.17 注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早 者予以分类。 7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析 该利率敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合持有债券资产的利率风险状况测 算的理论变动值对基金资产净值的影响金额。 假设 假定所有期限的利率均以相同幅度变动25个基点，其他市场变量均不发生变化。 此项影响并未考虑基金经理为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。 对资产负债表日基金资产净值的 相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元） 本期末（2014年12月31日） 上年度末（ 2013年12月31 分析 日） 市场利率下降25个 282,557.14 46,860.28 基点 市场利率上升25个 -282,557.14 -46,860.28 基点 注： 7.4.13.4.2外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金持有以非记账本位币人民币计价的资产和负债，因此存在相应的外汇风险。本基金的基金管理人每日对本基金的外汇风险进行监控。 7.4.13.4.2.1外汇风险敞口 单位：人民币元 本期末 项目 2014年12月31日 美元 港币 其他币种 合计 折合人民币 折合人民币 折合人民币 以外币计价的资产 银行存款 1,440,474.77 - - 1,440,474.77 交易性金融资产 26,088,203.50 - - 26,088,203.50 应收利息 732,310.53 - - 732,310.53 资产合计 28,260,988.80 - - 28,260,988.80 以外币计价的负债 应付证券清算款 1,039,575.14 - - 1,039,575.14 负债合计 1,039,575.14 - - 1,039,575.14 资产负债表外汇风险敞口净额 27,221,413.66 - - 27,221,413.66 上年度末 项目 2013年12月31日 美元 港币 其他币种 合计 折合人民币 折合人民币 折合人民币 以外币计价的资产 银行存款 1,549,238.45 - - 1,549,238.45 交易性金融资产 4,976,289.78 - - 4,976,289.78 应收利息 77,269.74 - - 77,269.74 资产合计 6,602,797.97 - - 6,602,797.97 以外币计价的负债 负债合计 - - - - 资产负债表外汇风险敞口净额 6,602,797.97 - - 6,602,797.97 7.4.13.4.2.2外汇风险的敏感性分析 假设 除汇率以外的其他市场变量保持不变 相关风险变 对资产负债表日基金资产净值的 量的变动 影响金额（单位：人民币元） 分析 本期末（2014年12月31日） 上年度末（2013年12月31日） 所有外币相 1,361,070.68 -1,195,260.10 对人民币升 值5 所有外币相 -1,361,070.68 1,195,260.10 对人民币贬 值5 7.4.13.4.3其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于全球市场中依法可投资的公募基金及股票，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采取战略性资产配置和战术性资产配置相结合的配置策略，在宏观经济与地区经济分析、掌握全球经济趋势的基础上，通过量化分析，确定资产种类与权重，并定期进行回顾和动态调整。由于短期市场会受到一些非理性或者非基本面因素的影响而产生波动，基金经理将根据对不同因素的研究与判断，对基金投资组合进行调整，以降低投资组合的投资风险。本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金对固定收益类资产的投资比例不低于基金资产的80%；对高收益债券的投资比例不低于固定收益类资产的80%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR（Value at Risk）指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 2014年12月31日 2013年12月31日 项目 占基金 占基金资 公允价值 资产净 公允价值 产净值比 值比例 例（%） （%） 交易性金融资产-股票投资 0.00 0.00 0.00 0.00 交易性金融资产－基金投资 327,984.52 0.42 0.00 0.00 交易性金融资产－贵金属投 - - - - 资 衍生金融资产－权证投资 0.00 0.00 0.00 0.00 其他 0.00 0.00 0.00 0.00 合计 327,984.52 0.42 0.00 0.00 7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析 假设 除业绩比较基准外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 分析 相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元） 本期末（ 2014年12月 上年度末（ 2013年12月 31日） 31日） 业绩比较基准上升5% 1,361,980.21 0.00 业绩比较基准下降5% -1,361,980.21 0.00 注：于2014年12月31日，本基金持有的交易性权益类投资公允价值占基金资产净值的比例为 0.42%（2013年12月31日：未持有），因此除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对 于本基金资产净值无重大影响（2013年12月31日：同）。 7.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1)公允价值 (a)金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层 次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 (b)持续的以公允价值计量的金融工具 (i)各层次金融工具公允价值 于2014年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第 一层次的余额为65,116,625.5元，无属于第二与第三层次的余额(2013年12月31日：第一层次 的余额为4,976,289.78元，无属于第二与第三层次的余额)。 (ii)公允价值所属层次间的重大变动 本基金本期及上年度可比期间持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未发生重大 变动。 (iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (c)非持续的以公允价值计量的金融工具 于2014年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2013年12月31日： 同)。 (d)不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值 相差很小。 (2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §8 投资组合报告 8.1期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：普通股 - - 存托凭证 - - 优先股 - - 房地产信托凭证 - - 2 基金投资 327,984.52 0.39 3 固定收益投资 64,788,640.98 76.51 其中：债券 64,788,640.98 76.51 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 5,000,000.00 5.90 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 12,799,580.96 15.11 8 其他各项资产 1,766,174.79 2.09 9 合计 84,682,381.25 100.00 8.2期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布 注：本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。 8.3期末按行业分类的权益投资组合 注：本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。 8.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细 注：本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。 8.5报告期内权益投资组合的重大变动 8.5.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细 注：本基金本报告期内未发生任何权益投资买卖。 8.5.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细 注：本基金本报告期内未发生任何权益投资买卖。 8.5.3权益投资的买入成本总额及卖出收入总额 注：本基金本报告期内未发生任何权益投资买卖。 8.6期末按债券信用等级分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 债券信用等级 公允价值 占基金资产净值比例（％） B+至B- 45,357,150.98 57.53 CC+至CC- 1,516,780.00 1.92 未评级 17,914,710.00 22.72 注：上述债券投资组合主要适用标准普尔、穆迪、惠誉等国际权威机构评级。 8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净 值比例（％） 1 CCB 3.35 CHINA 70,000 7,000,000.00 8.88 01/08/15 CONSTRUCTION BANK 2 EVERRE 9 EVERGRANDE 70,000 6,960,800.00 8.83 1/4 REALESTATEG 01/19/16 3 ICBCAS 2.8IND & COM LTD 60,000 5,989,860.00 7.60 02/27/15 ABU DHABI 4 GZRFPR 8 TRILLION 8,000 4,618,229.58 5.86 1/2 CHANCE LTD 01/10/19 5 SANYPH 8 HNA GROUP 40,000 3,967,040.00 5.03 11/13/17 INTL CO 8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细 注：本基金本报告期末未持有金融衍生品投资。 8.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 金额单位：人民币元 序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值 占基金资产 净值比例（%） 1 ISHARES 债券型 ETF基金 Blackrock 327,984.52 0.42 ASIA HIGH Asset Mgt YIELD BD 注：上述基金投资明细为本基金本报告期末持有的全部基金投资。 8.11投资组合报告附注 8.11.1 本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 8.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。8.11.3期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,755,238.38 5 应收申购款 10,936.41 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,766,174.79 8.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 8.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末未持有股票。 8.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §9 基金份额持有人信息 9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者 (户) 基金份额 占总份 占总份 持有份额 额比例 持有份额 额比例 394 191,498.92 7,542,065.92 10.00% 67,908,510.12 90.00% 9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 注：截止本报告期末，本基金管理人所有从业人员未持有本基金份额。 9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 注：本基金管理人的所有从业人员本报告期末未持有本基金。 §10 开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日（2013年10月22日）基金份额总额 310,994,086.08 本报告期期初基金份额总额 75,544,244.38 本报告期基金总申购份额 88,840,967.30 减:本报告期基金总赎回份额 88,934,635.64 本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 本报告期期末基金份额总额 75,450,576.04 注：总申购份额含红利再投份额。 §11 重大事件揭示 11.1基金份额持有人大会决议 本基金本报告期内无基金份额持有人大会决议。11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 11.2.1报告期内基金管理人的重大人事变动： 报告期内公司原副总经理毕国强先生因个人职业发展原因提出辞职，经公司董事会审议，同意毕国强先生提出的辞职申请，并同意其在办理完工作交接手续后正式离任。毕国强先生于2014年7月10日正式离任。 报告期内因公司工作安排，经公司董事会审议通过，自2014年12月25日起，高鹏先生转任公司副总经理，不再担任公司督察长职务。在新任督察长任职之前，代为履行督察长职务。 经公司董事会审议通过,并经中国证券监督管理委员会证监许可[2015]217号文核准,公司聘任高永杰先生担任公司督察长，任职日期自2015年2月6日起。 本公司已将上述变更事项报中国证券监督管理委员会深圳监管局备案。 11.2.2报告期内基金托管人的重大人事变动： 本报告期内，因中国工商银行股份有限公司（以下简称“本行”）工作需要，周月秋同志不再担任本行资产托管部总经理。在新任资产托管部总经理李勇同志完成证券投资基金行业高级管理人员任职资格备案手续前，由副总经理王立波同志代为行使本行资产托管部总经理部分业务授权职责。 11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的，与本基金管理人、基金财产、基金托管业务相关的诉讼事项。 11.4基金投资策略的改变 本基金本报告期内基金投资策略未改变。11.5为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内未改聘为本基金审计的会计师事务所。本年度应支付给普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计费用50,000.00元，该审计机构已提供审计服务的年限为2年。 11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员在报告期内未受到任何稽查或处罚。 11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况 11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 交易单元 占当期股票 占当期佣金 备注 数量 成交金额 成交总额的比 佣金 总量的比例 例 UBS - - - - - - CITIC - - - - - - 国信证券 1 - - - - - BankofAmerica - - - - - - Merrill Lynch CITI - - - - - - Barclays - - - 171.02 100.00% - Goldman Sachs - - - - - - Morgan Stanly - - - - - - Credit Suisse - - - - - - JP Morgan - - - - - - Deutsche Bank - - - - - - CICC - - - - - - 注：1、交易单元选择的标准和程序 1）基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构，使用其交易单元作为基金的专用交 易单元，选择的标准是： （1）实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币； （2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定； （3）经营行为规范，最近二年未发生重大违规行为而受到中国证监会处罚； （4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求； （5）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要， 并能为本基金提供全面的信息服务； （6）研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服 务。 2）选择交易单元的程序： 我公司根据上述标准，选定符合条件的证券公司作为租用交易单元的对象。我公司投研部门定期 对所选定证券公司的服务进行综合评比，评比内容包括：提供研究报告质量、数量、及时性及提 供研究服务主动性和质量等情况，并依据评比结果确定交易单元交易的具体情况。我公司在比较 了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，向券商租用交易单元作为基金专用交 易单元。 11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易 占当期 占当期债券 占当期 占当期基 券商名称 债券 回购 成交金 权证 金 成交金额 成交总 成交金额 成交总额的 额 成交总 成交金额 成交总额 额的比 比例 额的比 的比例 例 例 UBS 11,623,938.84 10.92% - - - - - - CITIC 17,314,898.88 16.27% - - - - - - 国信证券 - -581,400,000.00 100.00% - - - - Bank of 49,577,013.67 46.59% - - - - - - America Merrill Lynch CITI 10,634,656.28 9.99% - - - - - - Barclays - - - - - - 342,096.31 100.00% Goldman 8,163,636.69 7.67% - - - - - - Sachs Morgan 4,342,970.63 4.08% - - - - - - Stanly Credit 4,759,317.44 4.47% - - - - - - Suisse JPMorgan - - - - - - - - Deutsche - - - - - - - - Bank CICC - - - - - - - - 11.8其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 《中国证券报》、《上 1 2013年四季度报告 海证券报》、《证券时 2014年1月21日 报》 《中国证券报》、《上 2 2013年年度报告摘要 海证券报》、《证券时 2014年3月27日 报》 《中国证券报》、《上 3 2014年一季度报告 海证券报》、《证券时 2014年4月22日 报》 鹏华全球高收益债债券型证券投 《中国证券报》、《上 4 资基金更新的招募说明书摘要 海证券报》、《证券时 2014年6月4日 报》 鹏华基金管理有限公司关于公司 5 董事、监事、高级管理人员以及其 《证券时报》 2014年6月14日 他从业人员在子公司兼职及领薪 情况的公告 关于鹏华基金管理有限公司旗下 《中国证券报》、《上 6 部分开放式基金参与中信建投证 海证券报》、《证券时 2014年6月23日 券网上交易和柜台系统申购及定 报》 期定额投资费率优惠活动的公告 鹏华基金旗下部分基金参与交通 《中国证券报》、《上 7 银行网上银行、手机银行基金申购 海证券报》、《证券时 2014年7月1日 费率优惠公告 报》 鹏华基金管理有限公司高级管理 《中国证券报》、《上 8 人员变更公告 海证券报》、《证券时 2014年7月12日 报》 鹏华基金管理有限公司关于鹏华 《中国证券报》、《上 9 全球高收益债债券型证券投资基 海证券报》、《证券时 2014年7月17日 金2014年第1次分红公告 报》 《中国证券报》、《上 10 2014年二季度报告 海证券报》、《证券时 2014年7月19日 报》 《中国证券报》、《上 11 2014年半年度报告摘要 海证券报》、《证券时 2014年8月26日 报》 《中国证券报》、《上 12 基金经理变更公告 海证券报》、《证券时 2014年8月30日 报》 鹏华基金管理有限公司关于新增 《中国证券报》、《上 13 吉林银行股份有限公司为旗下部 海证券报》、《证券时 2014年10月17日 分开放式基金代销机构的公告 报》 《中国证券报》、《上 14 2014年第三季度报告 海证券报》、《证券时 2014年10月24日 报》 鹏华基金管理有限公司关于增加 《中国证券报》、《上 15 联讯证券股份有限公司为我司旗 海证券报》、《证券时 2014年10月27日 下部分基金代销机构的公告 报》 鹏华基金管理有限公司关于增加 《中国证券报》、《上 16 华鑫证券有限责任公司为我司旗 海证券报》、《证券时 2014年10月29日 下部分基金代销机构的公告 报》 关于鹏华全球高收益债债券型证 《中国证券报》、《上 17 券投资基金调整赎回费率的公告 海证券报》、《证券时 2014年10月30日 报》 鹏华基金管理有限公司关于增加 《中国证券报》、《上 18 西部证券股份有限公司为我司旗 海证券报》、《证券时 2014年11月7日 下部分基金代销机构的公告 报》 鹏华全球高收益债债券型证券投 《中国证券报》、《上 19 资基金更新的招募说明书摘要 海证券报》、《证券时 2014年12月5日 报》 20 基金高级管理人员变更公告 《证券时报》 2014年12月27日 鹏华全球高收益债债券型证券投 《中国证券报》、《上 21 资基金2015年境外主要市场节假 海证券报》、《证券时 2014年12月31日 日暂停申购、赎回与定投业务的公 报》 告 §12 备查文件目录 12.1备查文件目录 (一)《鹏华全球高收益债债券型证券投资基金基金合同》； (二)《鹏华全球高收益债债券型证券投资基金托管协议》； (三)《鹏华全球高收益债债券型证券投资基金2014年年度报告》（原文）。12.2存放地点 深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司 北京市西城区复兴门内大街55号中国工商银行股份有限公司12.3查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2015年3月26日