银华信用季季红债券型证券投资基金 2017 年年度报告 2017年12月31日 基金管理人：银华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2018年3月30日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以 上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年3月28日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 　　 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告财务资料已经审计。 本报告期自2017年1月1日起至12月31日止。 第2页共68页 1.2 目录 §1重要提示及目录......2 1.1重要提示......2 1.2目录......3 §2基金简介......5 2.1基金基本情况......5 2.2基金产品说明......5 2.3基金管理人和基金托管人......5 2.4信息披露方式......6 2.5其他相关资料......6 §3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况......7 3.1主要会计数据和财务指标......7 3.2基金净值表现......7 3.3过去三年基金的利润分配情况......9 §4管理人报告......10 4.1基金管理人及基金经理情况......10 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明......12 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......13 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明......15 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望......15 4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况......16 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......16 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......17 4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明......17 §5托管人报告......18 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明......18 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明......18 5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见......18 §6审计报告......19 6.1审计报告基本信息......19 6.2审计报告的基本内容......19 §7年度财务报表......21 7.1资产负债表......21 7.2利润表......22 7.3所有者权益（基金净值）变动表......23 7.4报表附注......24 §8投资组合报告......47 8.1期末基金资产组合情况......47 8.2期末按行业分类的股票投资组合......47 8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细......47 8.4报告期内股票投资组合的重大变动......47 8.5期末按债券品种分类的债券投资组合......48 8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......48 8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......48 第3页共68页 8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......48 8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......49 8.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......49 8.11投资组合报告附注......49 §9基金份额持有人信息......50 9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构......50 9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......50 9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况......50 §10开放式基金份额变动......51 §11重大事件揭示......52 11.1基金份额持有人大会决议......52 11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......52 11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼......52 11.4基金投资策略的改变......52 11.5为基金进行审计的会计师事务所情况......52 11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况......52 11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况......52 11.8其他重大事件......58 §12影响投资者决策的其他重要信息......65 12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况......65 12.2影响投资者决策的其他重要信息......65 §13备查文件目录......67 13.1备查文件目录......67 13.2存放地点......67 13.3查阅方式......67 第4页共68页 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 银华信用季季红债券型证券投资基金 基金简称 银华信用季季红债券 基金主代码 000286 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年9月18日 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 728,361,129.99份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金以信用债券为主要投资对象，在控制信用风险 的前提下，力求为基金持有人提供稳健的当期收益和 总投资回报。 投资策略 本基金通过“自上而下”的战略性资产配置和“自下 而上”的个券精选策略相结合的固定收益类资产投资 策略。“自上而下”的策略主要确定组合久期并进行 资产配置，“自下而上”的策略重点对信用债品种的 利率风险和信用风险进行度量和定价，同时结合市场 的流动性状况，利用市场对信用利差定价的相对失衡， 对溢价率较高的品种进行投资。 本基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产比 例不低于基金资产的80%，其中信用债券投资比例不 低于非现金基金资产的80%；本基金持有现金或到期 日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 业绩比较基准 本基金业绩比较基准：中债综合指数收益率（全价）。 风险收益特征 本基金属于证券市场中的较低风险品种，预期收益和 预期风险高于货币市场基金，低于混合型基金和股票 型基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 银华基金管理股份有限公司 中国工商银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 杨文辉 郭明 联系电话 (010)58163000 (010)66105799 第5页共68页 电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn custody@icbc.com.cn 客户服务电话 4006783333,(010)85186558 95588 传真 (010)58163027 (010)66105798 注册地址 广东省深圳市深南大道 北京市西城区复兴门内大街 6008号特区报业大厦19层 55号 办公地址 北京市东城区东长安街1号 北京市西城区复兴门内大街 东方广场东方经贸城C2办 55号 公楼15层 邮政编码 100738 100140 法定代表人 王珠林 易会满 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 登载基金年度报告正文的管理人互联网网 http://www.yhfund.com.cn 址 基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 德勤华永会计师事务所（特殊普通 北京市东城区东长安街1号东方广 合伙）北京分所 场东方经贸城西二办公楼8层 10室 注册登记机构 银华基金管理股份有限公司 北京市东城区东长安街1号东方广 场东方经贸城C2办公楼15层 第6页共68页 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2017年 2016年 2015年 本期已实现收益 42,785,009.63 564,335,618.34 1,127,270,590.40 本期利润 57,446,995.35 308,682,479.75 1,689,313,591.52 加权平均基金份额本期利润 0.0688 0.0301 0.1032 本期加权平均净值利润率 6.71% 2.92% 9.95% 本期基金份额净值增长率 5.81% 3.35% 10.14% 3.1.2 期末数据和指标 2017年末 2016年末 2015年末 期末可供分配利润 10,804,732.24 34,098,258.06 461,396,983.15 期末可供分配基金份额利润 0.0148 0.0112 0.0308 期末基金资产净值 748,237,769.75 3,083,584,897.56 15,705,527,246.15 期末基金份额净值 1.027 1.013 1.049 3.1.3 累计期末指标 2017年末 2016年末 2015年末 基金份额累计净值增长率 29.90% 22.76% 18.79% 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、期末可供分配利润采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、 申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较基 阶段 增长率① 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差② 率③ 准差④ 过去三个月 0.19% 0.05% -1.15% 0.06% 1.34% -0.01% 过去六个月 0.87% 0.05% -1.30% 0.05% 2.17% 0.00% 过去一年 5.81% 0.07% -3.38% 0.06% 9.19% 0.01% 过去三年 20.44% 0.07% -0.98% 0.08% 21.42% -0.01% 自基金合同 29.90% 0.11% 2.82% 0.09% 27.08% 0.02% 生效起至今 第7页共68页 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各 项投资比例已达到基金合同的规定：本基金投资于债券资产比例不低于基金资产的80%，其中信 用债券投资比例不低于非现金基金资产的80%；本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券 不低于基金资产净值的5%。 第8页共68页 3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比 较 注：合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 单位：人民币元 年 每10份基金份 现金形式发放 再投资形式发放总 年度利润分配合计 备注 度 额分红数 总额 额 2017 0.440 14,350,007.73 19,640,544.74 33,990,552.47 2016 0.700 3,302,706.84 801,883,329.74 805,186,036.58 2015 0.750 3,233,112.20 1,173,373,790.35 1,176,606,902.55 合计 1.890 20,885,826.77 1,994,897,664.83 2,015,783,491.60 第9页共68页 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日，是经中国证监会批准(证监基金字 [2001]7号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为2.222亿元人民币，公司的股东及 其出资比例分别为：西南证券股份有限公司44.10%，第一创业证券股份有限公司26.10%，东北 证券股份有限公司18.90%，山西海鑫实业股份有限公司0.90%，杭州银华聚义投资合伙企业（有 限合伙）3.57%，杭州银华致信投资合伙企业（有限合伙）3.20%，杭州银华汇玥投资合伙企业 （有限合伙）3.22%。公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其 他业务。公司注册地为广东省深圳市。银华基金管理有限公司的法定名称已于2016年8月9日 起变更为“银华基金管理股份有限公司”。 截至2017年12月31日，本基金管理人管理着90只证券投资基金，具体包括银华优势企业 证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯88精选证券投资基金、银华货币市场 证券投资基金、银华核心价值优选混合型证券投资基金、银华优质增长混合型证券投资基金、银 华富裕主题混合型证券投资基金、银华领先策略混合型证券投资基金、银华全球核心优选证券投 资基金、银华内需精选混合型证券投资基金(LOF)、银华增强收益债券型证券投资基金、银华和 谐主题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深300指数分级证券投资基金、银华深证100指数 分级证券投资基金、银华信用债券型证券投资基金（LOF）、银华成长先锋混合型证券投资基金、 银华信用双利债券型证券投资基金、银华抗通胀主题证券投资基金（LOF）、银华中证等权重 90指数分级证券投资基金、银华永祥灵活配置混合型证券投资基金、银华消费主题分级混合型 证券投资基金、银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金、银华永泰积极债券型证券投资基 金、银华中小盘精选混合型证券投资基金、银华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF）、上 证50等权重交易型开放式指数证券投资基金、银华上证50等权重交易型开放式指数证券投资基 金联接基金、银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金（LOF）、银华交易型货币市场基金、银 华信用四季红债券型证券投资基金、银华中证转债指数增强分级证券投资基金、银华信用季季红 债券型证券投资基金、银华中证800等权重指数增强分级证券投资基金、银华永利债券型证券投 资基金、银华恒生中国企业指数分级证券投资基金、银华多利宝货币市场基金、银华活钱宝货币 市场基金、银华双月定期理财债券型证券投资基金、银华高端制造业灵活配置混合型证券投资基 金、银华惠增利货币市场基金、银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华泰 第10页共68页 利灵活配置混合型证券投资基金、银华中国梦30股票型证券投资基金、银华恒利灵活配置混合 型证券投资基金、银华聚利灵活配置混合型证券投资基金、银华汇利灵活配置混合型证券投资基 金、银华稳利灵活配置混合型证券投资基金、银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券 投资基金、银华逆向投资灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华互联网主题灵活配 置混合型证券投资基金、银华生态环保主题灵活配置混合型证券投资基金、银华合利债券型证券 投资基金、银华添益定期开放债券型证券投资基金、银华远景债券型证券投资基金、银华双动力 债券型证券投资基金、银华大数据灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华量化智慧 动力灵活配置混合型证券投资基金、银华多元视野灵活配置混合型证券投资基金、银华惠添益货 币市场基金、银华鑫锐定增灵活配置混合型证券投资基金、银华通利灵活配置混合型证券投资基 金、银华沪港深增长股票型证券投资基金、银华鑫盛定增灵活配置混合型证券投资基金、银华添 泽定期开放债券型证券投资基金、银华体育文化灵活配置混合型证券投资基金、银华上证5年期 国债指数证券投资基金、银华上证10年期国债指数证券投资基金、银华盛世精选灵活配置混合 型发起式证券投资基金、银华惠安定期开放混合型证券投资基金、银华添润定期开放债券型证券 投资基金、银华惠丰定期开放混合型证券投资基金、银华中债-5年期国债期货期限匹配金融债 指数证券投资基金、银华中债-10年期国债期货期限匹配金融债指数证券投资基金、银华万物互 联灵活配置混合型证券投资基金、银华中证5年期地方政府债指数证券投资基金、银华中证 10年期地方政府债指数证券投资基金、银华中债AAA信用债指数证券投资基金、银华明择多策 略定期开放混合型证券投资基金、银华智能汽车量化优选股票型发起式证券投资基金、银华信息 科技量化优选股票型发起式证券投资基金、银华新能源新材料量化优选股票型发起式证券投资基 金、银华农业产业股票型发起式证券投资基金、银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投 资基金、银华中证全指医药卫生指数增强型发起式证券投资基金、银华食品饮料量化优选股票型 发起式证券投资基金、银华医疗健康量化优选股票型发起式证券投资基金、银华文体娱乐量化优 选股票型发起式证券投资基金、银华估值优势混合型证券投资基金、银华多元动力灵活配置混合 型证券投资基金、银华稳健增利灵活配置混合型发起式证券投资基金。同时，本基金管理人管理 着多个全国社保基金、企业年金和特定客户资产管理投资组合。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理（助 姓名 职务 理）期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 邹维娜女 本基金的 2013年9月- 10年 硕士学位。历任国家信息中心下属 士 基金经理 18日 中经网公司宏观经济分析人员；中 第11页共68页 再资产管理股份有限公司固定收益 部投资经理助理、自有账户投资经 理。2012年10月加入银华基金管理 有限公司，曾担任基金经理助理职 务，自2013年8月7日起担任银华 信用四季红债券型证券投资基金基 金经理，自2014年1月22日起兼 任银华永利债券型证券投资基金基 金经理，2014年5月22日至 2017年7月13日兼任银华永益分级 债券型证券投资基金基金经理，自 2014年10月8日起兼任银华纯债信 用主题债券型证券投资基金（LOF） 基金经理，自2016年3月22日起 兼任银华添益定期开放债券型证券 投资基金基金经理，自2016年 11月11日起兼任银华添泽定期开放 债券型证券投资基金基金经理，自 2017年3月7日起兼任银华添润定 期开放债券型证券投资基金基金经 理。具有从业资格。国籍:中国。 硕士学位；曾就职于中债资信评估 本基金的 有限责任公司，2015年5月加入银 赵旭东先 基金经理 2016年8月- 6.5年 华基金，历任投资管理三部信用研 生 助理 18日 究员，现任投资管理三部基金经理 助理。具有从业资格。国籍：中国。 理学硕士，曾就职于华夏未来资本 本基金的 管理有限公司，2015年8月加入银 边慧女士 基金经理 2017年2月- 6.5年 华基金，历任投资管理三部宏观利 助理 15日 率研究员，现任投资管理三部基金 经理助理。具有从业资格。国籍： 中国。 硕士学位，曾就职于世德贝投资咨 本基金的 询（北京）有限公司、大公国际资 赵楠楠女 基金经理 2017年2月- 7.5年 信评估有限公司、中融基金管理有 士 助理 25日 限公司，2017年1月加入银华基金， 现任投资管理三部基金经理助理。 具有从业资格。国籍：中国。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 第12页共68页 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投 资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基 金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银华信用季季红债券型证券投资基金基金合同》和 其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险 的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、 违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度和控制方法 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本基金管理人制 定了公司层面的《银华基金管理股份有限公司公平交易制度》, 对投资部、固定收益部、量化投 资部、研究部、交易管理部、监察稽核部等相关所有业务部门进行了制度上的约束。该制度适用 于本基金管理人所管理的公募基金、社保组合、企业年金及特定客户资产管理组合等，规范的范 围包括但不限于境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时包括 授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 为了规范本基金管理人各投资组合的证券投资指令的执行过程，完善公平交易制度，确保各 投资组合享有公平的交易执行机会，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指 导意见》及《银华基金管理股份有限公司公平交易制度》，制定了《银华基金管理股份有限公司 公平交易执行制度 》，规定了公平交易的执行流程及特殊情况的审批机制；明确了交易执行环 节的集中交易制度，并对交易执行环节的内部控制措施进行了完善。 此外，为了加强对异常交易行为的日常监控，本基金管理人还制定了《银华基金管理股份有 限公司异常交易监控实施细则》，规定了异常交易监控的范围以及异常交易发生后的分析、说明、 报备流程。 对照2011年8月份新修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本基金管 理人又对上述制度进行了修改完善，进一步修订了公平交易的范围，修订了对不同投资组合同日 反向交易的监控重点，并强调了本基金管理人内部控制的要求，具体控制方法为：1、交易所市 场的公平交易均通过恒生交易系统实现，不掺杂任何的人为判断，所有交易均通过恒生投资系统 公平交易模块电子化强制执行，公平交易程序自动启动；2、一般情况下，场外交易指令以组合 的名义下达，执行交易员以组合的名义进行一级市场申购投标及二级市场交易，并确保非集中竞 第13页共68页 价交易与投资组合一一对应，且各投资组合获得公平的交易机会；3、对于部分债券一级市场申 购、非公开发行股票申购等以基金管理人名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定 各投资组合的交易价格和数量，交易管理部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配； 4、本基金管理人使用恒生O3.2系统的公平交易稽核分析模块，定期及不定期进行报告分析，对 公平交易的情况进行检查，以规范操作流程，适应公平交易的需要。 综上所述，本基金管理人通过事前构建控制环境、事中强化落实执行、事后进行双重监督， 来确保公平交易制度得到切实执行。 4.3.2公平交易制度的执行情况 4.3.2.1整体执行情况说明 报告期内，本基金管理人根据《银华基金管理股份有限公司公平交易制度》及相关配套制度， 在研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等各个环节，建立了健全有效的公平交易执行体系， 公平对待旗下的每一个投资组合。具体执行情况如下： 在研究分析环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研 究支持。 在投资决策环节，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资 授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、 综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分 析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不 定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。 本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定，未出现违反公平交易制度 的情况。 4.3.2.2同向交易价差专项分析 本基金管理人对旗下所有投资组合过去四个季度不同时间窗内（1日内、3日内及5日内） 同向交易的交易价差从T检验（置信度为95%）和溢价率占优频率等方面进行了专项分析，未发 现违反公平交易制度的异常情况。 4.3.3异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 第14页共68页 本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较 少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2017年国内经济平稳运行。第一、二、三、四季度GDP同比增长分别为6.9%、6.9%、 6.8%、6.8%。全年工业增加值增长6.6%，比去年加快0.6个百分点，固定资产投资同比增长7.2%， 比上年回落0.9个百分点，主要受第一产业投资回落明显影响，其中：制造业投资同比增长4.8%， 在12月有所回暖；基建投资同比增长19%，比上年加快1.6个百分点；房地产投资同比增速7.0%， 年内缓慢回落，但整体增速比上年加快0.1个百分点。从内需来看，社会消费品零售总额同比增 10.2%，较2016年回落0.2个百分点，内需较疲弱。从进出口来看，受国内外经济逐步复苏影响， 全年进出口扭转连续两年下降局面，人民币计价出口同比增长10.8%，进口增长18.7%。通胀方 面，CPI同比上涨1.6%，较去年回落0.4个百分点，PPI同比增速6.3%，月度增速未见明显回落。 综合各项经济数据，我们认为经济增长大势平稳，但受房地产和基建投资下行约束，经济增长动 力或已趋弱。 债券市场方面，2017年债券市场呈熊平走势，主要影响因素为经济基本面超预期平稳，监 管政策严格出台、金融去杠杆持续进行，资金面波动较大、维持紧平衡状态。全年收益率上升较 快主要在三个阶段：第一阶段，1月初-2月初，受资金面紧张和央行公开市场操作上调利率影响， 这期间10年国债收益率上升40BP、国开上升50BP；第二阶段，4月初-5月中旬，受一季度经济 数据超预期和监管政策出台导致委外赎回预期加强影响，期间10年国债收益率上升40BP、国开 上升30BP；第三阶段，10月-11月末，受经济数据较强、同业监管政策传闻和央行维持资金面 紧平衡预期影响，市场情绪较差，并造成交易盘踩踏，这期间10年国债收益率上升35BP、国开 上升75BP。总体来看，全年国债收益率上行85-115BP，国开债上行115-150BP，短端上行较多， 国债表现优于政金债；信用债上行125-145BP，中等久期、高等级上行较多，信用利差水平偏低。 从全价收益率来看，全年短久期、低等级信用债表现较好。 在本年，本基金维持低杠杆和低久期，并根据不同品种的表现优化了持仓结构。参与了可转 债一级投资，增强了组合收益。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为1.027元，本报告期份额净值增长率为5.81%，同期业绩 比较基准增长率为-3.38%。 第15页共68页 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2018年，基本面方面，虽然经济增长动力已趋弱，财政支出下滑和融资平台融资政策 收紧对基建投资的负面影响将在明年愈加明显，房地产投资将趋缓，但是房地产低库存、今年土 地出让面积较大以及政策性的公租房、棚改等建设投资需求，加之外需继续恢复，国内经济增速 将缓慢下行。资金面方面，在控泡沫、防风险的目标下央行货币政策基调可能维持中性偏紧状态， 流动性整体仍将处于紧平衡状态；在统一监管政策出台后，后续资管行业各领域的细分政策将会 相继出台，金融去杠杆仍在持续。通胀方面，受2017年食品低基数、石油未来预期涨价和医疗 服务明年增速下降等综合影响，预计未来通胀将走高，但是幅度仍可控。 基于以上对基本面状况的分析，本基金认为未来债券市场走势可能呈现震荡格局。策略上， 本基金将维持适度杠杆水平，采取中性久期，在严格控制信用风险的前提下，对组合配置进行优 化调整。此外，适度择机参与可转债投资。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，本基金管理人进一步健全了风险控制和监察稽核机制，根据不同基金的特点与 发展情况，及时界定新的风险点，评价风险级别，并纳入稽核计划。首先，本基金管理人以中国 证监会“季度监察稽核项目表”为基础，对本基金的投资、研究、交易、基金会计、注册登记、 营销、宣传推介等重要业务进行每季度的风险自查，并对其他业务环节进行不定期抽查。“季度 监察稽核项目表”由各部门风险控制管理员组织关键岗位业务人员填报自查结果，部门总监签字 确认后将稽核结果报督察长及公司总经理。在持续关注对“季度监察稽核项目”表中识别的风险 点进行自查的同时，还定期进行有重点的检查。在投资研究交易环节，持续进行对研究报告合规 性的检查、对股票库建立及完善的跟踪检查，并对基金的投资比例进行日常监控，对关联交易的 日常维护，对基金持仓流动性风险定期关注，并对公平交易执行情况进行检查等等；在营销与销 售方面，本基金管理人定期对本基金宣传推介材料的合规性和费率优惠业务等进行检查；在基金 的运作保障方面，本基金管理人通过加强对注册登记业务、基金会计业务、基金清算业务以及基 金估值业务的检查来确保本基金财务数据的准确性。上述检查中发现问题的会通过口头改进建议、 不符合事项书面跟踪检查报告或警示报告的形式，及时将潜在风险通报部门总监、督察长及公司 总经理，督促改进并跟踪改进效果。 与此同时，本基金管理人严格按照信息披露管理办法的规定，认真做好本基金的信息披露工 作，确保信息披露的真实、完整、准确、及时。 第16页共68页 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》 以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基 金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、 年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。 本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核 部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干），负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委 员和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基 金日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责 执行估值委员会制定的估值政策及决议。 参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定 价服务。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金管理人于2017年1月16日发布公告，向截至2017年1月18日在本基金注册登记机 构登记在册的本基金全体基金份额持有人发放红利，每10份基金份额派发红利0.070元，实际 分配金额为人民币9,632,203.80元。 本基金管理人于2017年4月19日发布公告，向截至2017年4月21日在本基金注册登记机 构登记在册的本基金全体基金份额持有人发放红利，每10份基金份额派发红利0.150元，实际 分配金额为人民币11,735,757.06元。 本基金管理人于2017年7月12日发布公告，向截至2017年7月14日在本基金注册登记机 构登记在册的本基金全体基金份额持有人发放红利，每10份基金份额派发红利0.120元，实际 分配金额为人民币5,743,046.14元。 本基金管理人于2017年10月18日发布公告，向截至2017年10月20日在本基金注册登记 机构登记在册的本基金全体基金份额持有人发放红利，每10份基金份额派发红利0.100元，实 际分配金额为人民币6,879,545.47元。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 第17页共68页 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在对银华信用季季红债券型证券投资基金的托管过程中，严格遵 守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的相关规定，不存在任何损害基金份额持有人 利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说 明 本报告期内，银华信用季季红债券型证券投资基金的管理人——银华基金管理股份有限公司 在银华信用季季红债券型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算，基金份额申购赎回价格 计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运 作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，银华信用季季红债券型证券投资基金对基金份额 持有人进行了4次利润分配，分配金额为33990552.47元。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对银华基金管理股份有限公司编制和披露的银华信用季季红债券型证券投资基 金2017年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内 容进行了核查，以上内容真实，准确和完整。 第18页共68页 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 德师报(审)字(18)第P01373号 6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 银华信用季季红债券型证券投资基金全体持有人： 审计意见 我们审计了银华信用季季红债券型证券投资基金的财务报表，包 括2017年12月31日的资产负债表，2017年度的利润表、所有 者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和 中国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实务操作的有关规 定编制，公允反映了银华信用季季红债券型证券投资基金 2017年12月31日的财务状况以及2017年度的经营成果和基金 净值变动情况。 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计 报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了 我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则， 我们独立于银华信用季季红债券型证券投资基金，并履行了职业 道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、 适当的，为发表审计意见提供了基础。 强调事项 无。 其他事项 无。 其他信息 银华基金管理股份有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层对 其他信息负责。其他信息包括银华季季红债券型证券投资基金 2017年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计 报告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其 他信息发表任何形式的鉴证结论。 结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此 过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解 到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。 基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报， 我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。 管理层和治理层对财务报表的 基金管理人管理层负责按照企业会计准则和中国证券监督管理委 员会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制财务报表，使 责任 其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财 第19页共68页 务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报。 在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估银华季季红债券 型证券投资基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如 适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算银 华季季红债券型证券投资基金、终止经营或别无其他现实的选择。 基金管理人治理层负责监督银华季季红债券型证券投资基金的财 务报告过程。 注册会计师对财务报表审计的 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的 重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理 责任 保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在 某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致， 如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据 财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，保 持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： (1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设 计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证 据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、 故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊 导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的 风险。 (2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的 并非对内部控制的有效性发表意见。 (3)评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和做出会计估计 及相关披露的合理性。 (4)对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同 时，根据获取的审计证据，就可能导致对银华季季红债券型证券 投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大 不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性， 审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中 的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我 们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项 或情况可能导致银华季季红债券型证券投资基金不能持续经营。 (5)评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露)，并评价财 务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审 计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关 注的内部控制缺陷。 会计师事务所的名称 德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙) 注册会计师的姓名 文启斯 杨丽 会计师事务所的地址 中国上海 第20页共68页 审计报告日期 2018年3月28日 第21页共68页 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：银华信用季季红债券型证券投资基金 报告截止日：2017年12月31日 单位：人民币元 资产 附注号 本期末 上年度末 2017年12月31日 2016年12月31日 资产： 银行存款 7.4.7.1 6,595,947.25 528,337,467.56 结算备付金 728,669.35 59,106,137.22 存出保证金 10,828.61 133,506.78 交易性金融资产 7.4.7.2 770,996,509.10 2,974,133,693.10 其中：股票投资 - - 基金投资 - - 债券投资 768,134,509.10 2,974,133,693.10 资产支持证券投资 2,862,000.00 - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - 100,170,350.26 应收证券清算款 - 164,618,996.17 应收利息 7.4.7.5 16,190,102.12 56,191,380.67 应收股利 - - 应收申购款 5,665,523.70 219.24 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 800,187,580.13 3,882,691,751.00 负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末 2017年12月31日 2016年12月31日 负债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 44,500,000.00 104,600,000.00 应付证券清算款 4,394,631.81 - 应付赎回款 2,302,168.52 691,615,414.53 应付管理人报酬 225,608.31 1,604,716.18 应付托管费 125,337.95 891,509.02 应付销售服务费 - - 应付交易费用 7.4.7.7 1,075.00 70,070.57 应交税费 - - 第22页共68页 应付利息 -23,657.96 125,050.61 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 424,646.75 200,092.53 负债合计 51,949,810.38 799,106,853.44 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 728,361,129.99 3,043,729,747.16 未分配利润 7.4.7.10 19,876,639.76 39,855,150.40 所有者权益合计 748,237,769.75 3,083,584,897.56 负债和所有者权益总计 800,187,580.13 3,882,691,751.00 注：报告截止日2017年12月31日，基金份额净值为人民币1.027元，基金份额总额为 728,361,129.99份。 7.2 利润表 会计主体：银华信用季季红债券型证券投资基金 本报告期：2017年1月1日至2017年12月31日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 附注号 2017年1月1日至 2016年1月1日至 2017年12月31日 2016年12月31日 一、收入 63,616,582.96 377,679,878.03 1.利息收入 41,889,170.74 502,234,089.12 其中：存款利息收入 7.4.7.11 333,488.22 3,127,369.40 债券利息收入 40,700,545.31 497,593,833.57 资产支持证券利息收入 373,019.75 - 买入返售金融资产收入 482,117.46 1,512,886.15 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） -30,175,296.54 9,866,656.62 其中：股票投资收益 7.4.7.12 - - 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.4.7.13 -30,175,296.54 9,866,656.62 资产支持证券投资收益 7.4.7.13.3 - - 贵金属投资收益 7.4.7.14 - - 衍生工具收益 7.4.7.15 - - 股利收益 7.4.7.16 - - 3.公允价值变动收益（损失以“- 7.4.7.17 14,661,985.72 -255,653,138.59 ”号填列） 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列）7.4.7.18 37,240,723.04 121,232,270.88 第23页共68页 减：二、费用 6,169,587.61 68,997,398.28 1．管理人报酬 7.4.10.2.1 3,125,050.65 38,370,554.06 2．托管费 7.4.10.2.2 1,736,139.18 21,316,974.61 3．销售服务费 7.4.10.2.3 - - 4．交易费用 7.4.7.19 17,537.27 128,554.64 5．利息支出 842,160.94 8,717,108.75 其中：卖出回购金融资产支出 842,160.94 8,717,108.75 6．其他费用 7.4.7.20 448,699.57 464,206.22 三、利润总额（亏损总额以“- 57,446,995.35 308,682,479.75 ”号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填 57,446,995.35 308,682,479.75 列） 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：银华信用季季红债券型证券投资基金 本报告期：2017年1月1日至2017年12月31日 单位：人民币元 本期 2017年1月1日至2017年12月31日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 3,043,729,747.16 39,855,150.40 3,083,584,897.56 金净值） 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 - 57,446,995.35 57,446,995.35 润） 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 -2,315,368,617.17 -43,434,953.52 -2,358,803,570.69 （净值减少以“-”号填 列） 其中：1.基金申购款 750,592,105.27 19,277,578.43 769,869,683.70 2.基金赎回款 -3,065,960,722.44 -62,712,531.95 -3,128,673,254.39 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 - -33,990,552.47 -33,990,552.47 值变动（净值减少以“- ”号填列） 五、期末所有者权益（基 728,361,129.99 19,876,639.76 748,237,769.75 金净值） 第24页共68页 上年度可比期间 2016年1月1日至2016年12月31日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 14,970,484,104.55 735,043,141.60 15,705,527,246.15 金净值） 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 - 308,682,479.75 308,682,479.75 润） 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 -11,926,754,357.39 -198,684,434.37 -12,125,438,791.76 （净值减少以“-”号填 列） 其中：1.基金申购款 4,203,672,838.30 125,601,146.08 4,329,273,984.38 2.基金赎回款 -16,130,427,195.69 -324,285,580.45 -16,454,712,776.14 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 - -805,186,036.58 -805,186,036.58 值变动（净值减少以“- ”号填列） 五、期末所有者权益（基 3,043,729,747.16 39,855,150.40 3,083,584,897.56 金净值） 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署： ______王立新______ ______凌宇翔______ ____龚飒____ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1基金基本情况 银华信用季季红债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人银华基金管理股 份有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《银华信用季季红债券型证券投资基金基 金合同》(以下简称“基金合同”)及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以 下简称“中国证监会”)证监许可[2013]781号文批准公开发行。本基金为契约型开放式证券投 资基金，存续期限为不定期，首次设立募集基金份额为510,095,001.76份，经德勤华永会计师 事务所(特殊普通合伙)北京分所验证。《银华信用季季红债券型证券投资基金基金合同》于 2013年9月18日正式生效。本基金的基金管理人和注册登记机构均为银华基金管理股份有限公 第25页共68页 司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司(以下简称“中国工商银行”)。 本基金根据销售区域的不同，可将基金份额分为不同的基金份额类别。本基金在中国内地销 售的基金份额类别称为A类基金份额；在中国香港特别行政区销售的基金份额类别称为H类基金 份额。本基金A类基金份额、H类基金份额分别设置代码，并分别计算基金份额净值。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及《银华信用季季红债券型证券投资基 金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发 行上市的债券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金主要投资于具有 良好流动性的固定收益类金融工具，包括国债、中央银行票据、中期票据、金融债、企业债、公 司债、可转换债券(含分离交易可转债)、短期融资券、回购、次级债、资产支持证券、期限在一 年以内(含一年)的银行存款，以及法律法规或监管部门允许基金投资的其他固定收益类金融工具。 本基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产比例不低于基金资产的80%，其中信用债券投 资比例不低于非现金基金资产的80%；本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基 金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准是中债综合指数(全价)。 7.4.2会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称 “企业会计准则”)及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会 计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。 7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关 规定的要求，真实、完整地反映了本基金2017年12月31日的财务状况以及2017年度的经营成 果和基金净值变动情况。 7.4.4重要会计政策和会计估计 7.4.4.1会计年度 本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。 7.4.4.2记账本位币 本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民 币元为单位表示。 第26页共68页 7.4.4.3金融资产和金融负债的分类 金融工具是指形成一个单位的金融资产(负债)，并形成其他单位的金融负债(资产)或权益工 具的合同。 (1)金融资产分类 金融资产应当在初始确认时划分为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持 有至到期投资、贷款和应收款项以及可供出售金融资产。金融资产分类取决于本基金对金融资产 的持有意图和持有能力。本基金暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。 根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以 公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及贷款和应收款项。以公允价值计量且其变动计 入当期损益的金融资产包括债券投资等，其中债券投资在资产负债表中作为交易性金融资产列报。 本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确 定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。 (2)金融负债分类 金融负债应当在初始确认时划分为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其 他金融负债两类。本基金暂无分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。其他金 融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。 7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债 表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入 当期损益；起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。贷款和应收款项及其 他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及金融负债按照公允价值进行后续计量， 公允价值变动形成的利得或损失以及收到的全部利息计入相关损益，贷款和应收款项及其他金融 负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报 酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。 金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，才能终止确认该金融负债或其一部分。金融负债全 部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担 的新金融负债)之间的差额，计入当期损益。 第27页共68页 7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则 本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债根据对计量整体具有重大意义的最 低层次的输入值确定公允价值计量层次。公允价值计量层次可分为： 第1层次：输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价； 第2层次：输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值； 第3层次：输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。 本基金主要金融工具的估值方法如下： 1.债券投资 (1)证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价或第三方估值机构提供的相应品种 当日的估值净价估值。估值日无交易的但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构 未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收盘价或第三方估值机构提供的相应品种当 日的估值净价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价 格的重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允 价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价 值； (2)证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价或第三方估值机构提供的相应品 种当日的估值全价减去债券收盘价或估值全价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。估值 日无交易的但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大 事件的，按最近交易日债券收盘价或第三方估值机构提供的相应品种当日的估值全价减去债券收 盘价或估值全价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；如最近交易日后经济环境发生了重 大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大 变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公 允价值，调整最近交易市价，确定公允价值； (3)未上市债券、交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值； (4)在全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定 公允价值。 2.其他 (1)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的，基金管理人 第28页共68页 可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值； (2)如有新增事项，按国家最新规定估值。 7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销 当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的， 同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以 相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列 示，不予相互抵销。 7.4.4.7实收基金 实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变 动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转 入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 7.4.4.8损益平准金 损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回 基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现利得/(损失)占基金净值比例计算 的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现 利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。 未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转 “未分配利润/(累计亏损)”。 7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量 (1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款， 按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账 面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示； (2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行 企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提； (3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与预计收益率计算的金额，扣除应由资产支持证 券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提； 第29页共68页 (4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的成本及实际利率(当实际利率与合同利率 差异较小时，也可以用合同利率)，在实际持有期间内逐日计提； (5)债券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交金额与其成本、应收利息的差额入账； (6)资产支持证券投资收益/(损失)于交易日按卖出资产支持证券交易日的成交总额扣除应结 转的资产支持证券投资成本与应收利息(若有)后的差额确认； (7)公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交 易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失； (8)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量 的时候确认。 7.4.4.10费用的确认和计量 本基金的管理人报酬和托管费等在费用涵盖期间按基金合同或相关公告约定的费率和计算方 法逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小 的则按直线法计算。 7.4.4.11基金的收益分配政策 (1)在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每份基金份额每年收益分配次数最多为12次， 当本基金每季度末最后一个工作日每份基金份额可供分配利润超过0.01元时，至少进行收益分 配1次，每次收益分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的50%，若基金 合同生效不满3个月可不进行收益分配； (2)本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金 红利按红利再投日的份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收 益分配方式是现金分红； (3)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减 去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值； (4)每一基金份额享有同等分配权； (5)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 第30页共68页 7.4.4.12其他重要的会计政策和会计估计 无。 7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1会计政策变更的说明 无。 7.4.5.2会计估计变更的说明 无。 7.4.5.3差错更正的说明 无。 7.4.6税项 根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财 税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号 《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》 、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法 规和实务操作，主要税项列示如下： (1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖债券免 征营业税和增值税；2018年1月1日起，公开募集证券投资基金运营过程中发生的其他增值税 应税行为，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税； (2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收 入，暂不缴纳企业所得税； (3)对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的个人所得税，暂不缴纳企业所得税。 第31页共68页 7.4.7重要财务报表项目的说明 7.4.7.1银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2017年12月31日 2016年12月31日 活期存款 6,595,947.25 528,337,467.56 定期存款 - - 其中：存款期限1-3个月 - - 其他存款 - - 合计： 6,595,947.25 528,337,467.56 7.4.7.2交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2017年12月31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 - - - 贵金属投资-金交所 - - - 黄金合约 交易所市场 327,294,976.37 320,482,090.10 -6,812,886.27 债券 银行间市场 452,370,893.67 447,652,419.00 -4,718,474.67 合计 779,665,870.04 768,134,509.10 -11,531,360.94 资产支持证券 2,868,000.00 2,862,000.00 -6,000.00 基金 - - - 其他 - - - 合计 782,533,870.04 770,996,509.10 -11,537,360.94 上年度末 项目 2016年12月31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 - - - 贵金属投资-金交所 - - - 黄金合约 债券 交易所市场 1,257,590,019.03 1,239,148,893.10 -18,441,125.93 银行间市场 1,742,743,020.73 1,734,984,800.00 -7,758,220.73 合计 3,000,333,039.76 2,974,133,693.10 -26,199,346.66 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 3,000,333,039.76 2,974,133,693.10 -26,199,346.66 第32页共68页 7.4.7.3衍生金融资产/负债 注：无。 7.4.7.4买入返售金融资产 7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额 单位：人民币元 本期末 项目 2017年12月31日 账面余额 其中；买断式逆回购 上年度末 项目 2016年12月31日 账面余额 其中；买断式逆回购 买入返售证券_银行间 100,170,350.26 - 合计 100,170,350.26 - 7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券 注：无。 7.4.7.5应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2017年12月31日 2016年12月31日 应收活期存款利息 1,377.58 47,293.46 应收定期存款利息 - - 应收其他存款利息 - - 应收结算备付金利息 360.69 29,257.58 应收债券利息 16,186,819.64 55,936,628.82 应收买入返售证券利息 - 178,134.70 应收申购款利息 - - 应收黄金合约拆借孳息 - - 其他 1,544.21 66.11 合计 16,190,102.12 56,191,380.67 7.4.7.6其他资产 注：无。 7.4.7.7应付交易费用 单位：人民币元 第33页共68页 项目 本期末 上年度末 2017年12月31日 2016年12月31日 交易所市场应付交易费用 - - 银行间市场应付交易费用 1,075.00 70,070.57 合计 1,075.00 70,070.57 7.4.7.8其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2017年12月31日 2016年12月31日 应付券商交易单元保证金 - - 应付赎回费 24,646.75 92.53 预提费用 400,000.00 200,000.00 合计 424,646.75 200,092.53 7.4.7.9实收基金 金额单位：人民币元 本期 项目 2017年1月1日至2017年12月31日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 3,043,729,747.16 3,043,729,747.16 本期申购 750,592,105.27 750,592,105.27 本期赎回（以“-”号填列） -3,065,960,722.44 -3,065,960,722.44 - 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算变动份额 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 728,361,129.99 728,361,129.99 注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。 7.4.7.10未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 34,098,258.06 5,756,892.34 39,855,150.40 本期利润 42,785,009.63 14,661,985.72 57,446,995.35 本期基金份额交易 -32,087,982.98 -11,346,970.54 -43,434,953.52 产生的变动数 其中：基金申购款 8,749,374.73 10,528,203.70 19,277,578.43 基金赎回款 -40,837,357.71 -21,875,174.24 -62,712,531.95 本期已分配利润 -33,990,552.47 - -33,990,552.47 第34页共68页 本期末 10,804,732.24 9,071,907.52 19,876,639.76 7.4.7.11存款利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年 2016年1月1日至2016年12月 12月31日 31日 活期存款利息收入 237,892.33 2,471,753.14 定期存款利息收入 - - 其他存款利息收入 - - 结算备付金利息收入 85,791.42 649,736.36 其他 9,804.47 5,879.90 合计 333,488.22 3,127,369.40 7.4.7.12股票投资收益 7.4.7.12.1股票投资收益——买卖股票差价收入 注：无。 7.4.7.13债券投资收益 7.4.7.13.1债券投资收益项目构成 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至 2016年1月1日至2016年 2017年12月31日 12月31日 债券投资收益——买卖债券（、债 -30,175,296.54 9,866,656.62 转股及债券到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入 - - 债券投资收益——申购差价收入 - - 合计 -30,175,296.54 9,866,656.62 7.4.7.13.2债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 项目 本期 上年度可比期间 2017年1月1日至 2016年1月1日至2016年 第35页共68页 2017年12月31日 12月31日 卖出债券（、债转股及债券到期兑 3,109,068,860.92 24,129,124,557.73 付）成交总额 减：卖出债券（、债转股及债券到 3,059,445,527.13 23,616,912,580.75 期兑付）成本总额 减：应收利息总额 79,798,630.33 502,345,320.36 买卖债券差价收入 -30,175,296.54 9,866,656.62 7.4.7.13.3资产支持证券投资收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年12月 2016年1月1日至2016年12月 31日 31日 卖出资产支持证券成交总 17,392,255.67 - 额 减：卖出资产支持证券成 17,132,000.00 - 本总额 减：应收利息总额 260,255.67 - 资产支持证券投资收益 - - 7.4.7.14贵金属投资收益 注：无。 7.4.7.15衍生工具收益 注：无。 7.4.7.16股利收益 注：无。 7.4.7.17公允价值变动收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目名称 2017年1月1日至 2016年1月1日至2016年 2017年12月31日 12月31日 1.交易性金融资产 14,661,985.72 -255,653,138.59 ——股票投资 - - ——债券投资 14,667,985.72 -255,653,138.59 ——资产支持证券投资 -6,000.00 - ——贵金属投资 - - ——其他 - - 第36页共68页 2.衍生工具 - - ——权证投资 - - 3.其他 - - 合计 14,661,985.72 -255,653,138.59 7.4.7.18其他收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年 2016年1月1日至2016年12月 12月31日 31日 基金赎回费收入 37,224,522.77 121,223,564.69 其他收入 0.02 - 基金转换费收入 16,200.25 8,706.19 合计 37,240,723.04 121,232,270.88 7.4.7.19交易费用 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年 2016年1月1日至2016年 12月31日 12月31日 交易所市场交易费用 1,555.44 7,484.64 银行间市场交易费用 15,981.83 121,070.00 合计 17,537.27 128,554.64 7.4.7.20其他费用 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年 2016年1月1日至2016年 12月31日 12月31日 审计费用 100,000.00 100,000.00 信息披露费 300,000.00 300,000.00 债券账户维护费 37,400.00 37,400.00 银行费用 11,299.57 26,806.22 合计 448,699.57 464,206.22 第37页共68页 7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.4.8.1或有事项 无。 7.4.8.2资产负债表日后事项 本基金管理人于2018年1月15日发布分红公告，以2017年12月29日为收益分配基准日， 以2018年1月17日为权益登记日，于2018年1月18日进行了收益分配，具体情况详见分红公 告。 根据财政部和国家税务总局分别于2016年12月21日联合颁布的《关于明确金融房地产开 发教育辅助服务等增值税政策的通知》(财税[2016]140号)和2017年6月30日联合颁布的《关 于资管产品增值税有关问题的通知》(财税[2017]56号)的有关规定，自2018年1月1日起，本 基金运营过程中发生的增值税应税行为，以本基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法， 按照3%的征收率缴纳增值税。 除以上情况外，本基金无其他需要说明的资产负债表日后事项。 7.4.9关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 西南证券股份有限公司（“西南证券”） 基金管理人股东、基金代销机构 第一创业证券股份有限公司（“第一创业”基金管理人股东、基金代销机构 ） 东北证券股份有限公司（“东北证券”） 基金管理人股东、基金代销机构 山西海鑫实业股份有限公司 基金管理人股东 杭州银华聚义投资合伙企业(有限合伙) 基金管理人股东 (注) 杭州银华致信投资合伙企业(有限合伙) 基金管理人股东 (注) 杭州银华汇玥投资合伙企业(有限合伙) 基金管理人股东 (注) 银华基金管理股份有限公司 基金管理人、基金销售机构 中国工商银行股份有限公司（“中国工商 基金托管人、基金代销机构 银行”） 银华财富资本管理（北京）有限公司 基金管理人子公司 银华国际资本管理有限公司 基金管理人子公司 深圳银华永泰创新投资有限公司 基金管理人子公司的子公司 注：银华基金管理股份有限公司于2017年12月14 日完成公司增资，新增股东杭州银华聚义 投资合伙企业(有限合伙)、杭州银华致信投资合伙企业(有限合伙)、杭州银华汇玥投资合伙企业 第38页共68页 (有限合伙)成为本基金的关联方。 以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易 注：无。 7.4.10.2关联方报酬 7.4.10.2.1基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年 2016年1月1日至2016年12月 12月31日 31日 当期发生的基金应支付 3,125,050.65 38,370,554.06 的管理费 其中：支付销售机构的 224,462.14 197,083.49 客户维护费 注：基金管理费按前一日的基金资产净值的0.36%的年费率计提。计算方法如下： H=E×0.36%/当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管 理费划款指令，基金托管人复核后于次月前两个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。 7.4.10.2.2基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年 2016年1月1日至2016年12月 12月31日 31日 当期发生的基金应支付 1,736,139.18 21,316,974.61 的托管费 注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.20%的年费率计提。计算方法如下： H=E×0.20%/当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 第39页共68页 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托 管费划款指令，基金托管人复核后于次月前两个工作日内从基金财产中一次性支取。 7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 注：无。 7.4.10.4各关联方投资本基金的情况 注：无。 7.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 关联方 2017年1月1日至2017年12月 2016年1月1日至2016年12月31日 名称 31日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国工商银 6,595,947.25 237,892.33 528,337,467.56 2,471,753.14 行 7.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 注：无 7.4.10.7其他关联交易事项的说明 无 7.4.11 利润分配情况 金额单位：人民币元 序 除息日 每10份 现金形式 再投资形式 本期利润分配 号 权益 场内 场外 基金份额分红 发放总额 发放总额 合计 备注 登记日 数 2017年 2017 1 10月 - 年 0.100 6,485,669.50 393,875.976,879,545.47 20日 10月 20日 2017年 2017 2 7月 - 年 0.120 5,330,920.65 412,125.495,743,046.14 14日 7月 14日 第40页共68页 2017年 2017 3 4月 - 年 0.150 2,248,017.13 9,487,739.9311,735,757.06 21日 4月 21日 2017年 2017 4 1月 - 年 0.070 285,400.45 9,346,803.359,632,203.80 18日 1月 18日 合 - - 0.44014,350,007.7319,640,544.7433,990,552.47 计 7.4.12 期末（ 2017年12月31日 ）本基金持有的流通受限证券 7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 注：无。 7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票 注：无。 7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.12.3.1银行间市场债券正回购 无。 7.4.12.3.2交易所市场债券正回购 截至本期末2017年12月31日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购 证券款余额人民币44,500,000.00 元，于2018年1月2日到期。该类交易要求本基金在回购期 内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定 的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。 7.4.13 金融工具风险及管理 7.4.13.1风险管理政策和组织架构 本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基 金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通 过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 本基金管理人建立了以董事会风险控制委员会为核心的，由董事会风险控制委员会、经营管 第41页共68页 理层及各具体业务部门组成的三道风险监控防线；并在后两道监控防线中，由独立于公司管理层 和其他业务部门的督察长和监察稽核部对公司合规风险状况及各部门风险控制措施进行检查、监 督及报告。 7.4.13.2信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人 出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好 信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不 超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的 证券，不得超过该证券的10%。 本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算， 因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估， 以控制相应的信用风险。 7.4.13.3流动性风险 流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金 份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃 而带来的变现困难。 7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式 证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理。 本基金的基金管理人采用监控流动性受限资产比例及压力测试等方式防范流动性风险，并于开放 日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，使得本 基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了 巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性 风险，有效保障基金持有人利益。 本基金主要投资于上市交易的证券，除在附注7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限 制外（如有），在正常市场条件下其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方 式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。除附注 7.4.12.3 中列示的卖出回购金融资产款余额（如有）将在1个月内到期且计息外，本基金于资 产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息，可赎回基金份 第42页共68页 额净值无固定到期日且不计息，因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。本报告期内， 本基金未发生重大流动性风险事件。 7.4.13.4市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动 而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.4.13.4.1利率风险 利率风险是指基金的公允价值和未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感 性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面 临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金的基金管理人 定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风 险进行管理。 7.4.13.4.1.1利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 2017 5年 年 1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 以 不计息 合计 12月 上 31日 资产 银行存 6,595,947.25 - - -- - 6,595,947.25 款 结算备 728,669.35 - - -- - 728,669.35 付金 存出保 10,828.61 - - -- - 10,828.61 证金 交易性 - 17,880,000.00 142,457,005.80 610,659,503.30- - 770,996,509.10 金融资 产 应收利 - - - -- 16,190,102.12 16,190,102.12 息 应收申 - - - -- 5,665,523.70 5,665,523.70 购款 资产总 7,335,445.21 17,880,000.00 142,457,005.80 610,659,503.30- 21,855,625.82 800,187,580.13 计 负债 卖出回 44,500,000.00 - - -- - 44,500,000.00 购金融 第43页共68页 资产款 应付证 - - - -- 4,394,631.81 4,394,631.81 券清算 款 应付赎 - - - -- 2,302,168.52 2,302,168.52 回款 应付管 - - - -- 225,608.31 225,608.31 理人报 酬 应付托 - - - -- 125,337.95 125,337.95 管费 应付交 - - - -- 1,075.00 1,075.00 易费用 应付利 - - - -- -23,657.96 -23,657.96 息 其他负 - - - -- 424,646.75 424,646.75 债 负债总 44,500,000.00 - - -- 7,449,810.38 51,949,810.38 计 利率敏 -37,164,554.79 17,880,000.00 142,457,005.80 610,659,503.30- 14,405,815.44 748,237,769.75 感度缺 口 上年度 末 5年 2016 1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 以 不计息 合计 年 上 12月 31日 资产 银行存 528,337,467.56 - - -- - 528,337,467.56 款 结算备 59,106,137.22 - - -- - 59,106,137.22 付金 存出保 133,506.78 - - -- - 133,506.78 证金 交易性 112,745,000.00223,755,013.201,535,005,485.201,102,628,194.70- - 2,974,133,693.10 金融资 产 买入返 100,170,350.26 - - -- - 100,170,350.26 售金融 资产 应收证 - - - -- 164,618,996.17 164,618,996.17 券清算 款 第44页共68页 应收利 - - - -- 56,191,380.67 56,191,380.67 息 应收申 - - - -- 219.24 219.24 购款 资产总 800,492,461.82223,755,013.201,535,005,485.201,102,628,194.70- 220,810,596.083,882,691,751.00 计 负债 卖出回 104,600,000.00 - - -- - 104,600,000.00 购金融 资产款 应付赎 - - - -- 691,615,414.53 691,615,414.53 回款 应付管 - - - -- 1,604,716.18 1,604,716.18 理人报 酬 应付托 - - - -- 891,509.02 891,509.02 管费 应付交 - - - -- 70,070.57 70,070.57 易费用 应付利 - - - -- 125,050.61 125,050.61 息 其他负 - - - -- 200,092.53 200,092.53 债 负债总 104,600,000.00 - - -- 694,506,853.44 799,106,853.44 计 利率敏 695,892,461.82223,755,013.201,535,005,485.201,102,628,194.70 --473,696,257.363,083,584,897.56 感度缺 口 注：上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。 7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析 该利率敏感性分析基于本基金报表日的利率风险状况； 假设 假定所有期限的利率均以相同幅度变动25个基点，其他变量不变； 此项影响并未考虑管理层为减低利率风险而可能采取的风险管理活动。 对资产负债表日基金资产净值的 相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元） 分析 本期末（2017年12月31日 上年度末（2016年12月 ） 31日） +25个基准点 -4,096,704.30 -6,810,106.94 -25个基准点 4,096,704.30 6,810,106.94 第45页共68页 7.4.13.4.2其他价格风险 其他价格风险主要为市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来 现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资 于上市交易的证券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的 影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。本基金严格按照基金合同中对投资组合比例的要 求进行资产配置，通过投资组合的分散化降低其他价格风险。并且，基金管理人每日对本基金所 持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，动态、及时地跟踪和控 制其他价格风险。 7.4.13.4.2.1其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 2017年12月31日 2016年12月31日 项目 占基金 占基金资 公允价值 资产净 公允价值 产净值比 值比例 例（%） （%） 交易性金融资产-股票投资 - - - - 交易性金融资产－基金投资 - - - - 交易性金融资产－债券投资 768,134,509.10 102.66 2,974,133,693.10 96.45 交易性金融资产－贵金属投 - - - - 资 衍生金融资产－权证投资 - - - - 其他 2,862,000.00 0.38 - - 合计 770,996,509.10 103.04 2,974,133,693.10 96.45 7.4.13.4.2.2其他价格风险的敏感性分析 注：本基金主要投资于固定收益类品种，因此除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动 对本基金资产净值无重大影响。 7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1)公允价值 (a)不以公允价值计量的金融工具 本基金非以公允价值计量的金融工具，公允价值与账面价值相若。 (b)以公允价值计量的金融工具 (i)各层次金融工具公允价值 第46页共68页 于2017年12月31日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第二层次的余额为 人民币770,996,509.10 元，无属于第一层次和第三层次的余额(2016年12月31日：属于第二 层次的余额为人民币2,974,133,693.10元，无属于第一层次和第三层次的余额)。 本基金持有的金融工具公允价值的估值技术及输入值参见7.4.4.5。 (ii)公允价值所属层次间的重大变动 无。 (iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 7.4.15财务报表的批准 本财务报表已于2018年3月28日经本基金管理人批准报出。 第47页共68页 §8 投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 770,996,509.10 96.35 其中：债券 768,134,509.10 95.99 资产支持证券 2,862,000.00 0.36 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 7,324,616.60 0.92 8 其他各项资产 21,866,454.43 2.73 9 合计 800,187,580.13 100.00 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有股票。 8.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 注：本基金本报告期末未持有股票。 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 注：本基金本报告期内未进行股票投资。 8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 注：本基金本报告期内未进行股票投资。 8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 注：本基金本报告期内未进行股票投资。 第48页共68页 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 38,891,114.20 5.20 其中：政策性金融债 38,891,114.20 5.20 4 企业债券 372,793,394.90 49.82 5 企业短期融资券 59,892,000.00 8.00 6 中期票据 296,558,000.00 39.63 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 768,134,509.10 102.66 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 011756049 17海国鑫泰 400,000 39,928,000.00 5.34 SCP003 2 101460044 14宿产发 400,000 39,784,000.00 5.32 MTN001 3 101753018 17国联 400,000 39,592,000.00 5.29 MTN001 4 101754076 17赣高速 400,000 39,432,000.00 5.27 MTN001 5 101456028 14城发投 300,000 30,615,000.00 4.09 MTN001 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 金额单位：人民币元 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 1789045 17上和 200,000 2,862,000.00 0.38 1A1 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 第49页共68页 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 8.11 投资组合报告附注 8.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 8.11.2 本基金本报告期末未持有股票，因此本基金不存在投资的前十名股票超出基 金合同规定的备选股票库之外的情形。 8.11.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 10,828.61 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 16,190,102.12 5 应收申购款 5,665,523.70 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 21,866,454.43 8.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末未持有股票。 8.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。 第50页共68页 §9 基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者 (户) 基金份额 占总份 占总份 持有份额 额比例 持有份额 额比例 40,346 18,052.87 618,750,344.58 84.95% 109,610,785.41 15.05% 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员 280,264.94 0.04% 持有本基金 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 注：截至本报告期末，本基金管理人高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额 总量的数量区间为0；本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为0。 第51页共68页 §10 开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日（2013年9月18日）基金份额总额 510,095,001.76 本报告期期初基金份额总额 3,043,729,747.16 本报告期基金总申购份额 750,592,105.27 减:本报告期基金总赎回份额 3,065,960,722.44 本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 本报告期期末基金份额总额 728,361,129.99 注：总申购份额含红利再投资和转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 第52页共68页 §11 重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内，无基金份额持有人大会决议。 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 11.2.1 基金管理人的重大人事变动 2017年11月25日，本基金管理人发布关于高级管理人员变更的公告，经本基金管理人董 事会批准，封树标先生自2017年11月23日起不再担任本基金管理人公司副总经理职务。 11.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内，本基金托管人未发生重大人事变动。 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。 11.4 基金投资策略的改变 本报告期内，基金投资策略未发生改变。 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本基金的审计机构是德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙），报告期内本基金应支付给 聘任会计师事务所的报酬共计人民币100,000.00元。该审计机构已为本基金连续提供了5年的 审计服务。 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 第53页共68页 股票交易 应支付该券商的佣金 交易单元 占当期股票 券商名称 占当期佣金 备注 数量 成交金额 成交总额的比 佣金 总量的比例 例 中信证券股 1 - - - - - 份有限公司 中国中投证 1 - - - - - 券有限责任 公司 国泰君安证 1 - - - - - 券股份有限 公司 国联证券股 1 - - - - - 份有限公司 英大证券有 1 - - - - - 限责任公司 长城证券股 1 - - - - - 份有限公司 中泰证券股 3 - - - - - 份有限公司 厦门证券有 1 - - - - - 限公司 国信证券股 1 - - - - - 份有限公司 西部证券股 2 - - - - - 份有限公司 爱建证券有 1 - - - - - 限责任公司 方正证券股 2 - - - - - 第54页共68页 份有限公司 西藏同信证 1 - - - - - 券股份有限 公司 国海证券股 2 - - - - - 份有限公司 中国国际金 2 - - - - - 融有限公司 兴业证券股 1 - - - - - 份有限公司 瑞银证券有 1 - - - - - 限责任公司 信达证券股 1 - - - - - 份有限公司 招商证券股 1 - - - - - 份有限公司 光大证券股 1 - - - - - 份有限公司 安信证券股 2 - - - - - 份有限公司 东吴证券股 2 - - - - - 份有限公司 华泰证券股 2 - - - -新增1个 份有限公司 交易单元 浙商证券股 2 - - - - - 份有限公司 长江证券股 2 - - - -新增2个 份有限公司 交易单元 东北证券股 2 - - - -新增2个 第55页共68页 份有限公司 交易单元 西藏东方财 1 - - - -新增1个 富股份有限 交易单元 公司 注：1、基金专用交易单元的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力，能及时、全 面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报 告、个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。 2、基金专用交易单元的选择程序为根据标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。经公司批 准后与被选择的证券经营机构签订协议。 11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 占当期债 占当期权 占当期债券 券商名称 券回购 证 成交金额 成交总额的比 成交金额 成交金额 成交总额 成交总额 例 的比例 的比例 中信证券1,069,945,391.10 97.36%8,361,000,000.00 100.00% - - 股份有限 公司 中国中投 - - - - - - 证券有限 责任公司 国泰君安 - - - - - - 证券股份 有限公司 国联证券 - - - - - - 股份有限 公司 英大证券 - - - - - - 第56页共68页 有限责任 公司 长城证券 - - - - - - 股份有限 公司 中泰证券 - - - - - - 股份有限 公司 厦门证券 - - - - - - 有限公司 国信证券 - - - - - - 股份有限 公司 西部证券 - - - - - - 股份有限 公司 爱建证券 - - - - - - 有限责任 公司 方正证券 - - - - - - 股份有限 公司 西藏同信 - - - - - - 证券股份 有限公司 国海证券 - - - - - - 股份有限 公司 中国国际 - - - - - - 金融有限 第57页共68页 公司 兴业证券 - - - - - - 股份有限 公司 瑞银证券 - - - - - - 有限责任 公司 信达证券 - - - - - - 股份有限 公司 招商证券 - - - - - - 股份有限 公司 光大证券 29,013,223.20 2.64% - - - - 股份有限 公司 安信证券 - - - - - - 股份有限 公司 东吴证券 - - - - - - 股份有限 公司 华泰证券 - - - - - - 股份有限 公司 浙商证券 - - - - - - 股份有限 公司 长江证券 - - - - - - 股份有限 第58页共68页 公司 东北证券 - - - - - - 股份有限 公司 西藏东方 - - - - - - 财富股份 有限公司 11.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 《银华基金管理股份有限公司 四大证券报及本基 1 2016年12月31日基金净值公 金管理人网站 告》 2017年1月3日 《银华信用季季红债券型证券投 三大证券报及本基 2 资基金分红公告》 金管理人网站 2017年1月16日 《银华信用季季红债券型证券投 三大证券报及本基 3 资基金2016年第4季度报告》 金管理人网站 2017年1月21日 《银华基金管理股份有限公司关 四大证券报及本基 于旗下部分基金参加交通银行手 金管理人网站 4 机银行渠道费率优惠活动的公告》 2017年2月23日 《银华基金关于增加上海华信证 四大证券报及本基 5 券为旗下部分基金代销机构公告》 金管理人网站 2017年2月24日 《关于旗下部分基金在首创证券 四大证券报及本基 开通定期定额投资及转换业务并 金管理人网站 6 参加首创证券费率优惠活动的公 告》 2017年2月27日 7 《关于增加凤凰金信（银川）投 四大证券报及本基 2017年2月28日 第59页共68页 资管理有限公司为旗下部分基金 金管理人网站 销售机构并参加其费率优惠活动 的公告》 《关于增加天津国美基金销售有 四大证券报及本基 8 限公司为旗下部分基金销售机构 金管理人网站 并参加其费率优惠活动的公告》 2017年2月28日 《银华基金管理股份有限公司关 四大证券报及本基 于旗下部分基金参加上海好买基 金管理人网站 9 金销售有限公司网上费率优惠活 动的公告》 2017年3月9日 《关于旗下部分基金参加上海华 四大证券报及本基 10 信证券费率优惠活动的公告》 金管理人网站 2017年3月18日 《银华基金管理股份有限公司关 四大证券报及本基 于旗下部分基金参加宜信普泽投 金管理人网站 11 资顾问（北京）有限公司网上费 率优惠活动的公告》 2017年3月21日 《银华基金管理股份有限公司关 三大证券报及本基 于旗下部分基金参加中国工商银 金管理人网站 12 行个人电子银行基金申购费率优 惠活动的公告》 2017年3月31日 《银华信用季季红债券型证券投 本基金管理人网站 13 资基金2016年年度报告》 2017年3月31日 《银华信用季季红债券型证券投 三大证券报及本基 14 资基金2016年年度报告摘要》 金管理人网站 2017年3月31日 《银华信用季季红债券型证券投 三大证券报及本基 15 资基金分红公告》 金管理人网站 2017年4月19日 《银华信用季季红债券型证券投 三大证券报及本基 16 资基金2017年第1季度报告》 金管理人网站 2017年4月21日 17 《银华基金管理股份有限公司关 四大证券报及本基 2017年4月22日 第60页共68页 于旗下部分基金参加交通银行手 金管理人网站 机银行渠道费率优惠活动的公告》 《银华信用季季红债券型证券投 三大证券报及本基 18 资基金更新招募说明书摘要 金管理人网站 （2017年第1号）》 2017年5月2日 《银华信用季季红债券型证券投 本基金管理人网站 19 资基金更新招募说明书 （2017年第1号）》 2017年5月2日 《银华基金管理股份有限公司关 四大证券报及本基 于增加上海华夏财富投资管理有 金管理人网站 20 限公司为旗下部分基金代销机构 的公告》 2017年6月1日 《银华基金管理股份有限公司关 四大证券报及本基 于增加上海通华财富资产管理有 金管理人网站 21 限公司为旗下部分基金代销机构 并参与其优惠费率活动的公告》 2017年6月1日 《关于参加上海长量基金销售投 四大证券报及本基 22 资顾问有限公司费率优惠的公告》 金管理人网站 2017年6月22日 《银华基金管理股份有限公司关 四大证券报及本基 23 于使用建设银行卡网上直销优惠 金管理人网站 的公告》 2017年6月30日 《银华基金管理股份有限公司 四大证券报及本基 24 2017年6月30日基金净值公告》 金管理人网站 2017年7月1日 《银华基金管理股份有限公司关 四大证券报及本基 25 于旗下部分基金参加交通银行手 金管理人网站 机银行渠道费率优惠活动的公告》 2017年7月1日 第61页共68页 《银华基金管理股份有限公司关 四大证券报及本基 于旗下部分基金参加交通银行网 金管理人网站 26 上银行渠道费率优惠活动的公告》 2017年7月4日 《关于增加联储证券有限责任公 四大证券报及本基 司为旗下部分基金申购、赎回、 金管理人网站 27 定期定额投资及转换业务办理机 构并参与其费率优惠活动的公告》 2017年7月10日 《银华信用季季红债券型证券投 三大证券报及本基 28 资基金分红公告》 金管理人网站 2017年7月12日 《关于银华信用季季红债券型证 三大证券报及本基 29 券投资基金修改基金合同的公告》 金管理人网站 2017年7月15日 《银华信用季季红债券型证券投 本基金管理人网站 30 资基金基金合同（2017年7月 修订）》 2017年7月15日 《银华信用季季红债券型证券投 本基金管理人网站 31 资基金更新招募说明书 （2017年第2号）》 2017年7月18日 《银华信用季季红债券型证券投 三大证券报及本基 32 资基金更新招募说明书摘要 金管理人网站 （2017年第2号）》 2017年7月18日 《银华信用季季红债券型证券投 三大证券报及本基 33 资基金2017年第2季度报告》 金管理人网站 2017年7月21日 《银华基金管理股份有限公司关 三大证券报及本基 34 于旗下部分基金在华西证券开通 金管理人网站 定期定额投资业务并参加费率优 2017年8月8日 第62页共68页 惠活动的公告》 《银华基金管理股份有限公司关 三大证券报及本基 于调整银华信用季季红债券型证 金管理人网站 券投资基金A类基金份额首笔申 35 购的最低金额、每笔追加申购的 最低金额、每笔赎回最低份额数 量以及赎回后最低保有份额数量 的公告》 2017年8月10日 《银华基金管理股份有限公司关 四大证券报及本基 36 于银华旗下部分基金在山西证券 金管理人网站 参加费率优惠活动的公告》 2017年8月10日 《关于国元证券不再开通银华旗 四大证券报及本基 37 下全部基金转换业务的公告》 金管理人网站 2017年8月11日 《银华基金管理股份有限公司关 四大证券报及本基 38 于旗下部分基金在国美基金参加 金管理人网站 费率优惠活动的公告》 2017年8月14日 《关于旗下部分基金参加上海华 四大证券报及本基 39 夏财富投资管理有限公司费率优 金管理人网站 惠活动的公告》 2017年8月23日 《银华信用季季红债券型证券投 本基金管理人网站 40 资基金2017年半年度报告》 2017年8月29日 《银华信用季季红债券型证券投 三大证券报及本基 41 资基金2017年半年度报告摘要》 金管理人网站 2017年8月29日 《关于增加上海挖财金融信息服 四大证券报及本基 务有限公司为旗下部分基金代销 金管理人网站 42 机构并参与其优惠费率活动的公 告》 2017年9月20日 43 《银华基金管理股份有限公司关 三大证券报及本基 2017年9月26日 第63页共68页 于旗下部分基金参加平安银行费 金管理人网站 率优惠活动的公告》 《银华信用季季红债券型证券投 三大证券报及本基 44 资基金分红公告》 金管理人网站 2017年10月18日 《银华信用季季红债券型证券投 三大证券报及本基 45 资基金2017年第3季度报告》 金管理人网站 2017年10月26日 《银华信用季季红债券型证券投 本基金管理人网站 46 资基金更新招募说明书 （2017年第3号）》 2017年11月2日 《银华信用季季红债券型证券投 三大证券报及本基 47 资基金更新招募说明书摘要 金管理人网站 （2017年第3号）》 2017年11月2日 《关于增加深圳市前海排排网基 四大证券报及本基 48 金销售有限责任公司为旗下部分 金管理人网站 基金代销机构的公告》 2017年11月14日 《关于增加上海利得基金销售有 四大证券报及本基 49 限公司为旗下部分基金代销机构 金管理人网站 并参与其优惠费率活动的公告》 2017年11月20日 《关于增加南京苏宁基金销售有 四大证券报及本基 50 限公司为旗下部分基金代销机构 金管理人网站 并参与其优惠费率活动的公告》 2017年11月23日 《关于增加上海万得基金销售有 四大证券报及本基 51 限公司为旗下部分基金代销机构 金管理人网站 并参与其优惠费率活动的公告》 2017年11月29日 《银华基金管理股份有限公司关 四大证券报及本基 于增加北京蛋卷基金销售有限公 金管理人网站 52 司为旗下部分基金代销机构并参 与其优惠费率活动的公告》 2017年12月19日 53 《银华基金管理股份有限公司关 三大证券报及本基 2017年12月29日 第64页共68页 于旗下部分基金在中国农业银行 金管理人网站 股份有限公司参加费率优惠活动 的公告》 《银华基金管理股份有限公司关 四大证券报及本基 于在交通银行开通旗下部分基金 金管理人网站 54 定期定额投资业务并参加手机银 行渠道费率优惠活动的公告》 2017年12月29日 第65页共68页 §12 影响投资者决策的其他重要信息 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份 者序 额比例达到 期初 申购 赎回 份额占 类号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额 比 别 20%的时间区 间 机 1 2017/05/25- 0.00 97,275,291.82 0.00 97,275,291.82 13.36% 构 2017/07/17 2 2017/01/01- 2,983,354,560.29 18,005,099.20 3,001,359,659.49 0.00 0.00% 2017/05/23 3 2017/05/22- 0.00 235,176,930.50 0.00 235,176,930.50 32.29% 2017/12/31 产品特有风险 投资人在投资本基金时，将面临本基金的特有风险，具体包括： 1）当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大会并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权； 2）在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低于5000万元，进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为另外的基金，其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会； 3）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额； 4）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，巨额赎回、份额净值小数保留位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提，会导致基金份额净值出现大幅波动； 5）当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的50%时，本基金管理人将不再接受该持有 人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模50%的情况下，该基金份额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%，该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 1.本基金管理人于2017年7月15日披露了《关于银华信用季季红债券型证券投资基金修 改基金合同的公告》，根据本基金H类基金份额香港代表的实际业务开展情况，经与基金托管 人中国工商银行股份有限公司（以下简称“基金托管人”）协商一致，决定于2017年7月 15日起对本基金的基金合同中香港代表的定义作出相应修改。 2.本基金管理人于2017年8月10日披露了《银华基金管理股份有限公司关于调整银华信 第66页共68页 用季季红债券型证券投资基金A类基金份额首笔申购的最低金额、每笔追加申购的最低金额、 每笔赎回申请的最低份额数量以及赎回后最低保有份额数量的公告》，决定自2017年8月 11日起，调整银华信用季季红债券型证券投资基金A类基金份额（基金简称“银华信用季季红 A”，基金代码：000286）首笔申购的最低金额、每笔追加申购的最低金额为1元，每笔赎回 申请的最低份额数量以及赎回后最低保有份额数量为1份。 第67页共68页 §13 备查文件目录 13.1 备查文件目录 13.1.1中国证监会核准银华信用季季红债券型证券投资基金设立的文件 13.1.2《银华信用季季红债券型证券投资基金招募说明书》 13.1.3《银华信用季季红债券型证券投资基金基金合同》 13.1.4《银华信用季季红债券型证券投资基金托管协议》 13.1.5《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 13.1.6本基金管理人业务资格批件和营业执照 13.1.7本基金托管人业务资格批件和营业执照 13.1.8报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 13.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及 托管人住所，供公众查阅、复制。 13.3 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相 关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。 银华基金管理股份有限公司 2018年3月30日 第68页共68页