博时双月薪定期支付债券型证券投资基金 2025 年第 3 季度报告 2025 年 9 月 30 日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二五年十月二十八日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 10 月 24 日复核了本报告中的 财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时双月薪债券 基金主代码 000277 交易代码 000277 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 10 月 22 日 报告期末基金份额总额 352,390,437.43 份 投资目标 在谨慎投资的前提下，本基金力争为投资人提供稳定的现金流收入，争取实 现超过业绩比较基准的投资回报。 本基金为债券型基金。运作周期内，本基金通过自上而下和自下而上相结合、 定性分析和定量分析相补充的方法，确定资产在非信用类固定收益类证券（国 家债券、中央银行票据等）和信用类固定收益类证券之间的配置比例。本基 金的主要投资策略是买入与封闭期相匹配的债券，并持有到期，或者是持有 投资策略 回售期与封闭期相匹配的债券，获得本金和票息收入；同时，根据所持债券 信用状况变化，进行必要的动态调整；对于本基金投资的固定收益类证券， 主要从四个层次进行独立、客观、综合的考量，以筛选出合适的投资标的。 自由开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在 遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投 资品种。 业绩比较基准 银行三年期定期存款利率（税后） 风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，低于混合型 基金、股票型基金，属于中低风险/收益的产品。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2025 年 7 月 1 日-2025 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 1,354,489.05 2.本期利润 -3,781,539.94 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0107 4.期末基金资产净值 348,537,982.50 5.期末基金份额净值 0.9891 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 -1.07% 0.09% 0.69% 0.01% -1.76% 0.08% 过去六个月 -0.10% 0.08% 1.38% 0.01% -1.48% 0.07% 过去一年 1.41% 0.09% 2.75% 0.01% -1.34% 0.08% 过去三年 7.55% 0.08% 8.25% 0.01% -0.70% 0.07% 过去五年 19.01% 0.07% 13.75% 0.01% 5.26% 0.06% 自基金合同生 108.18% 0.11% 35.22% 0.01% 72.96% 0.10% 效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 胥艺女士，硕士。2015 年至 2020 年在泰康资产管理有 限责任公司工作。2020 年加 入博时基金管理有限公司。 曾任固定收益总部基金经理 助理。现任博时富乐纯债债 券型证券投资基金(2022 年 12 月 9 日—至今)、博时安康 18 个月定期开放债券型证 胥艺 基金经理 2023-07-26 - 10.2 券投资基金(LOF)(2022 年 12 月 9 日—至今)、博时双月 薪定期支付债券型证券投资 基金(2023 年 7 月 26 日—至 今)、博时富鸿金融债 3 个月 定期开放债券型证券投资基 金(2023年9月1 日—至今)、 博时聚源纯债债券型证券投 资基金(2025 年 8 月 14 日— 至今)的基金经理。 注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 7 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度债市收益率中枢震荡上行。回顾三季度，反内卷提档加速抬升通胀预期，股市走强带来风险偏好显著提升，先后对债市形成压制。虽然基本面和资金面对债市形成一定支撑，但在债券市场交易相对拥挤、做多动能缺乏催化剂的环境下，债券收益率明显调整。进入 9 月份，市场对公募基金潜在赎回引发担忧，进一步加剧收益率上行。10Y 国债活跃券收益率一度向上突破 1.80%，期限利差、信用利差均有不同程度的走阔。 组合策略上，仍维持信用精选策略，并通过利率波段操作力争增厚组合业绩。信用方面严控信用资质的基础上，积极挖掘品种超额机会，平衡好收益与流动性管理。三季度面对市场波动环境相对降低了组合久期中枢，并提升组合灵活交易能力。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2025 年 09 月 30 日，本基金基金份额净值为 0.9891 元，份额累计净值为 2.0818 元。报告期内， 本基金基金份额净值增长率为-1.07%，同期业绩基准增长率 0.69%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 285,589,762.48 81.84 其中：债券 285,589,762.48 81.84 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 60,015,802.85 17.20 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 3,338,422.79 0.96 8 其他各项资产 - - 9 合计 348,943,988.12 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 国家债券 43,509,424.18 12.48 2 央行票据 - - 3 金融债券 106,101,117.81 30.44 其中：政策性金融债 55,225,720.55 15.84 4 企业债券 7,139,118.58 2.05 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 128,840,101.91 36.97 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 285,589,762.48 81.94 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 240210 24 国开 10 250,000 25,910,719.18 7.43 2 230023 23 附息国债 23 200,000 23,497,049.18 6.74 3 332580008 25 南京银行科创债 200,000 19,955,096.99 5.73 01BC 4 190215 19 国开 15 130,000 13,828,616.44 3.97 5 091701003 17 中国信达债 03 100,000 10,633,986.30 3.05 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的投资决策程序说明 本基金投资的前十名证券的发行主体中，南京银行股份有限公司在报告编制前一年受到江苏金融监管局、泰州金融监管分局的处罚。中国信达资产管理股份有限公司在报告编制前一年受到贵州金融监管局、金融监管总局的处罚。国家开发银行在报告编制前一年受到中国人民银行、云南金融监管局、北京金融监管局、国家外汇管理局北京市分局的处罚。本基金对上述证券的投资决策程序符合相关法规及公司制度的要求。 除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 其他资产构成 本基金本报告期末未持有其他资产。 5.11.3 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.4 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 352,400,085.50 报告期期间基金总申购份额 - 减：报告期期间基金总赎回份额 1,421,863.75 报告期期间基金拆分变动份额 1,412,215.68 本报告期期末基金份额总额 352,390,437.43 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 者类 序 持有基金份额比例达 份额占 别 号 到或者超过 20%的时 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 比 间区间 机构 1 2025-07-01~2025-09-30 147,659,195.35 591,732.41 591,732.41 147,659,195.35 41.90% 产品特有风险 本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形，在市场流 动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。 在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金资产规模持续低于正常运作水平，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 注：1.申购份额包含红利再投资份额。 2.份额占比为四舍五入后的结果。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是公司的使命。 公司的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2025 年 9 月 30 日，博时基金管理有限公司共管理 399 只公 募基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾16,999亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金管理有限公司公募资产管理总规模逾7,141亿元人民币，累计分红逾 2,217 亿元人民币，是目前我国资产管理规模领先的基金公司之一。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准博时双月薪定期支付债券型证券投资基金设立的文件 2、《博时双月薪定期支付债券型证券投资基金基金合同》 3、《博时双月薪定期支付债券型证券投资基金托管协议》 4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 5、博时双月薪定期支付债券型证券投资基金各年度审计报告正本 6、报告期内博时双月薪定期支付债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 二〇二五年十月二十八日