博时双月薪定期支付债券型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 2021 年 6 月 30 日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二一年七月二十一日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 7 月 19 日复核了本报告中的 财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时双月薪债券 基金主代码 000277 交易代码 000277 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 10 月 22 日 报告期末基金份额总额 378,442,040.72 份 投资目标 在谨慎投资的前提下，本基金力争为投资人提供稳定的现金流收入，争取实 现超过业绩比较基准的投资回报。 本基金为债券型基金。运作周期内，本基金通过自上而下和自下而上相结合、 定性分析和定量分析相补充的方法，确定资产在非信用类固定收益类证券 （国家债券、中央银行票据等）和信用类固定收益类证券之间的配置比例。 本基金的主要投资策略是买入与封闭期相匹配的债券，并持有到期，或者是 投资策略 持有回售期与封闭期相匹配的债券，获得本金和票息收入；同时，根据所持 债券信用状况变化，进行必要的动态调整；对于本基金投资的固定收益类证 券，主要从四个层次进行独立、客观、综合的考量，以筛选出合适的投资标 的。自由开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资， 在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的 投资品种。 业绩比较基准 银行三年期定期存款利率（税后） 风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，低于混合型 基金、股票型基金，属于中低风险/收益的产品。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2021 年 4 月 1 日-2021 年 6 月 30 日) 1.本期已实现收益 3,731,958.41 2.本期利润 5,905,189.25 3.加权平均基金份额本期利润 0.0151 4.期末基金资产净值 377,371,348.97 5.期末基金份额净值 0.997 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 准差④ 过去三个月 1.52% 0.05% 0.69% 0.01% 0.83% 0.04% 过去六个月 2.03% 0.07% 1.36% 0.01% 0.67% 0.06% 过去一年 4.17% 0.08% 2.75% 0.01% 1.42% 0.07% 过去三年 19.48% 0.09% 8.25% 0.01% 11.23% 0.08% 过去五年 28.42% 0.10% 13.75% 0.01% 14.67% 0.09% 自基金合同生 79.53% 0.13% 23.53% 0.01% 56.00% 0.12% 效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 陈凯杨先生，硕士。 2003 年起先后在深圳发展 银行、博时基金、长城基金 工作。2009 年 1 月再次加 入博时基金管理有限公司。 历任固定收益研究员、特定 资产投资经理、博时理财 公司董事 30 天债券型证券投资基金 总经理/固 (2013 年 1 月 28 日-2015 年 定收益总 9 月 11 日)基金经理、固定 陈凯杨 部公募基 2013-10-22 - 15.7 收益总部现金管理组投资副 金组负责 总监、博时外服货币市场基 人/基金经 金(2015 年 6 月 15 日- 理 2016 年 7 月 20 日)、博时岁 岁增利一年定期开放债券型 证券投资基金(2013 年 6 月 26 日-2016 年 12 月 15 日) 、博时裕瑞纯债债券型证券 投资基金(2015 年 6 月 30 日 -2016 年 12 月 15 日)、博时 裕盈纯债债券型证券投资基 金(2015 年 9 月 29 日- 2016 年 12 月 15 日)、博时 裕恒纯债债券型证券投资基 金(2015 年 10 月 23 日- 2016 年 12 月 15 日)、博时 裕荣纯债债券型证券投资基 金(2015 年 11 月 6 日- 2016 年 12 月 15 日)、博时 裕泰纯债债券型证券投资基 金(2015 年 11 月 19 日- 2016 年 12 月 27 日)、博时 裕晟纯债债券型证券投资基 金(2015 年 11 月 19 日- 2016 年 12 月 27 日)、博时 裕丰纯债债券型证券投资基 金(2015 年 11 月 25 日- 2016 年 12 月 27 日)、博时 裕和纯债债券型证券投资基 金(2015 年 11 月 27 日- 2016 年 12 月 27 日)、博时 裕坤纯债债券型证券投资基 金(2015 年 11 月 30 日- 2016 年 12 月 27 日)、博时 裕嘉纯债债券型证券投资基 金(2015 年 12 月 2 日- 2016 年 12 月 27 日)、博时 裕康纯债债券型证券投资基 金(2015 年 12 月 3 日- 2016 年 12 月 27 日)、博时 裕达纯债债券型证券投资基 金(2015 年 12 月 3 日- 2016 年 12 月 27 日)、博时 安心收益定期开放债券型证 券投资基金(2012 年 12 月 6 日-2016 年 12 月 28 日)、 博时裕腾纯债债券型证券投 资基金(2016 年 1 月 18 日- 2017 年 5 月 8 日)、博时裕 安纯债债券型证券投资基金 (2016 年 3 月 4 日-2017 年 5 月 8 日)、博时裕新纯债债 券型证券投资基金(2016 年 3 月 30 日-2017 年 5 月 8 日) 、博时裕发纯债债券型证券 投资基金(2016 年 4 月 6 日- 2017 年 5 月 8 日)、博时裕 景纯债债券型证券投资基金 (2016 年 4 月 28 日-2017 年 5 月 8 日)、博时裕乾纯债债 券型证券投资基金(2016 年 1 月 15 日-2017 年 5 月 31 日)、博时裕通纯债债券 型证券投资基金(2016 年 4 月 29 日-2017 年 5 月 31 日)、博时安和 18 个月定 期开放债券型证券投资基金 (2016 年 1 月 26 日-2017 年 10 月 26 日)、博时安源 18 个月定期开放债券型证 券投资基金(2016 年 6 月 16 日-2018 年 3 月 8 日)、 博时安誉 18 个月定期开放 债券型证券投资基金 (2015 年 12 月 23 日- 2018 年 3 月 15 日)、博时安 泰 18 个月定期开放债券型 证券投资基金(2016 年 2 月 4 日-2018 年 3 月 15 日)、 博时安祺一年定期开放债券 型证券投资基金(2016 年 9 月 29 日-2018 年 3 月 15 日)、博时安诚 18 个月定 期开放债券型证券投资基金 (2016 年 11 月 10 日- 2018 年 5 月 28 日)、博时裕 信纯债债券型证券投资基金 (2016 年 10 月 25 日- 2018 年 8 月 23 日)的基金经 理、固定收益总部现金管理 组负责人、博时现金收益证 券投资基金(2015 年 5 月 22 日-2019 年 2 月 25 日)、 博时裕顺纯债债券型证券投 资基金(2016 年 6 月 23 日- 2019 年 8 月 19 日)、博时安 怡 6 个月定期开放债券型证 券投资基金(2016 年 4 月 15 日-2019 年 12 月 16 日) 、博时月月薪定期支付债券 型证券投资基金(2013 年 7 月 25 日-2020 年 5 月 13 日)、博时安瑞 18 个月定 期开放债券型证券投资基金 (2016 年 3 月 30 日-2020 年 5 月 13 日)、博时裕弘纯债 债券型证券投资基金 (2016 年 6 月 17 日-2020 年 5 月 13 日)、博时裕昂纯债 债券型证券投资基金 (2016 年 7 月 15 日-2020 年 5 月 13 日)、博时裕泉纯债 债券型证券投资基金 (2016 年 9 月 7 日-2020 年 5 月 13 日)、博时裕诚纯债 债券型证券投资基金 (2016 年 10 月 31 日- 2020 年 5 月 13 日)、博时合 惠货币市场基金(2017 年 5 月 31 日-2020 年 5 月 13 日)、博时富华纯债债券 型证券投资基金(2018 年 9 月 19 日-2020 年 5 月 13 日)、博时裕盛纯债债券 型证券投资基金(2019 年 3 月 4 日-2020 年 5 月 13 日) 、博时裕创纯债债券型证券 投资基金(2019 年 3 月 4 日- 2020 年 5 月 13 日)、博时富 发纯债债券型证券投资基金 (2019 年 3 月 4 日-2020 年 5 月 13 日)、博时裕瑞纯债 债券型证券投资基金 (2019 年 3 月 11 日-2020 年 5 月 13 日)、博时裕恒纯债 债券型证券投资基金 (2019 年 3 月 11 日-2020 年 5 月 13 日)、博时裕坤纯债 3 个月定期开放债券型发起 式证券投资基金(2019 年 3 月 11 日-2020 年 5 月 13 日)、博时裕泰纯债债券 型证券投资基金(2019 年 3 月 11 日-2020 年 5 月 13 日)、博时裕荣纯债债券 型证券投资基金(2019 年 3 月 11 日-2020 年 5 月 13 日)、博时富添纯债债券 型证券投资基金(2019 年 11 月 20 日-2021 年 3 月 18 日)、博时信用债纯债债 券型证券投资基金(2020 年 3 月 11 日-2021 年 3 月 18 日)的基金经理。现任公 司董事总经理兼固定收益总 部公募基金组负责人、博时 双月薪定期支付债券型证券 投资基金(2013 年 10 月 22 日—至今)、博时安康 18 个月定期开放债券型证 券投资基金(LOF)(2017 年 2 月 17 日—至今)、博时富 益纯债债券型证券投资基金 (2018 年 5 月 9 日—至今)、 博时聚瑞纯债 6 个月定期开 放债券型发起式证券投资基 金(2018 年 11 月 22 日—至 今)、博时富乐纯债债券型 证券投资基金(2019 年 9 月 17 日—至今)、博时富信纯 债债券型证券投资基金 (2020 年 3 月 5 日—至今)、 博时稳定价值债券投资基金 (2020 年 7 月 23 日—至今) 的基金经理。 注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 13 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2021 年二季度债券呈现市场利率小幅下行，信用利差压缩的格局，信用等级分化有所收敛。二季度全 球和国内经济仍在复苏过程中，大宗商品价格上涨带动通胀数据略超预期，基本面趋势仍然利空债券。但是央行并未对通胀给予过多关注，二季度资金面仍然宽松，资金中枢低于政策利率，“宽货币”+“紧信用”的格局下出现了局部“资产荒”，中高等级信用债表现依然较好，中低等级情绪也有所回暖，信用等级利差略有压缩。 从指数看，2021 年二季度二季度中债总财富指数上涨 2.09％，中债国债总财富指数上涨 2.17％，中债 企业债总财富指数上涨了 2.53％，中债短融总财富指数上涨了 1.81％。 本基金基于对市场预期谨慎乐观，保持适度久期和杠杆的操作。 展望后市：三季度资金面预计相对二季度边际收紧，资金利率将重回政策利率附近且波动幅度加大；在 PPI 全年高点过去以后，市场对未来 PPI 下行幅度仍然存在分歧，可能继续出现通胀继续超预期的情况；另外，三季度利率债供给压力也将提升，债券市场面临的不利因素增多，市场的波动可能大于二季度。在目前流动性预期较为乐观的市场中，各类反应流动性的等级利差、品种利差都已经压缩至历史低位水平，上半年表现较好的中高等级信用债、永续债等品种的资本利得空间相对有限，未来若流动性预期变化可能存在利差走扩风险。三季度产品收益来源或主要为信用票息和波段操作资本利得。本组合遵循定开债的投资理念，投资思路上保持谨慎乐观，以信用债配置为主，在流动性较为宽松的环境下，合理利用杠杆，在严控风险的基础上做好价值挖掘，提高票息保护，并进行适度的利率债波段操作，合理控制组合回撤。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2021 年 06 月 30 日，本基金基金份额净值为 0.997 元，份额累计净值为 1.795 元。报告期内，本 基金基金份额净值增长率为 1.52%，同期业绩基准增长率 0.69%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 515,196,650.00 95.91 其中：债券 494,046,650.00 91.98 资产支持证券 21,150,000.00 3.94 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 8,392,661.19 1.56 8 其他各项资产 13,560,798.12 2.52 9 合计 537,150,109.31 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 256,579,550.00 67.99 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 237,467,100.00 62.93 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 494,046,650.00 130.92 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 101901639 19 天津环城 340,000 34,000,000.00 9.01 MTN001 2 101901719 19 武清经开 220,000 21,843,800.00 5.79 MTN002 3 1880156 18 南太湖债 210,000 21,823,200.00 5.78 4 101901699 19 金霞经开 210,000 21,147,000.00 5.60 MTN001 5 101901647 19 赣州开投 200,000 20,358,000.00 5.39 MTN001 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 165375 19 中骏 1A 200,000.00 11,140,000.00 2.95 2 138247 粤湾 01 优 100,000.00 10,010,000.00 2.65 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持仓国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 696.03 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 13,560,102.09 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 13,560,798.12 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 398,360,039.42 报告期期间基金总申购份额 554,751.20 减：报告期期间基金总赎回份额 24,506,719.57 报告期期间基金拆分变动份额 4,033,969.67 本报告期期末基金份额总额 378,442,040.72 注：根据《博时双月薪定期支付债券型证券投资基金基金合同》和《博时双月薪定期支付债券型证券 投资基金招募说明书》的有关规定，基金管理人于 2021 年 5 月 10 日对本基金进行了份额折算。相关折算 业务规定及公告详见博时基金管理有限公司官方网站刊登的《博时双月薪定期支付债券型证券投资基金份额折算结果的公告》。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 持有基金份 投资者 额比例达到 类别 序号 或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 20%的时间区 间 2021-04- 151,056,394. 151,056,394.7 机构 1 01~2021-06- 76 1,529,663.52 1,529,663.52 6 39.92% 30 产品特有风险 本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20％的情况， 当该基金份额持有人选择大比例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一定的流动性风险；为应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金份额净值造成不利影响。基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，但当基金出现巨额赎回并被全部确认时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险，未赎回的基金份额持有人有可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。 本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20％的情况，根据基金合同相关约定，该份额持有人可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会，并有权自行召集基金份额持有人大会。该基金份额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金管理人会对该议案的合理性进行评估，充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。 在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资产规模连续六十个工作日低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 此外，当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的 50％或者接受某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过 50％时，本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证券监督管理委员会批准博时双月薪定期支付债券型证券投资基金设立的文件 9.1.2《博时双月薪定期支付债券型证券投资基金基金合同》 9.1.3《博时双月薪定期支付债券型证券投资基金托管协议》 9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5 博时双月薪定期支付债券型证券投资基金各年度审计报告正本 9.1.6 报告期内博时双月薪定期支付债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 二〇二一年七月二十一日