博时双月薪定期支付债券型证券 投资基金 2014 年第 2 季度报告 2014 年 6 月 30 日 基金管理人:博时基金管理有限公司基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2014 年 7 月 18 日 博时双月薪定期支付债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 7 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2014 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时双月薪定期支付债券 基金主代码 000277 交易代码 000277 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 10 月 22 日 报告期末基金份额总额 226,344,823.12 份 投资目标 在谨慎投资的前提下,本基金力争为投资人提供稳定的现金流 收入,争取实现超过业绩比较基准的投资回报。 投资策略 1、运作周期的投资策略 本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析 相补充的方法,确定资产在非信用类固定收益类证券(国家债 券、中央银行票据等)和信用类固定收益类证券之间的配置比 例。 本基金的主要投资策略是买入与封闭期相匹配的债券,并持有 到期,或者是持有回售期与封闭期相匹配的债券,获得本金和 票息收入;同时,根据所持债券信用状况变化,进行必要的动 态调整;本基金通过正回购,融资买入债券,通过杠杆作用, 力争为投资者实现更高的投资收益和现金流收入。 2、自由开放期投资策略 自由开放期内,本基金为保持较高的组合流动性,方便投资人 安排投资,在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下, 将主要投资于高流动性的投资品种。 博时双月薪定期支付债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 业绩比较基准 3 年期定期存款利率(税后) 风险收益特征 本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金, 低于混合型基金、股票型基金,属于中低风险/收益的产品。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2014 年 4 月 1 日-2014 年 6 月 30 日) 1.本期已实现收益 4,379,160.12 2.本期利润 8,795,435.10 3.加权平均基金份额本期利润 0.0383 4.期末基金资产净值 234,485,728.08 5.期末基金份额净值 1.036 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 3.78% 0.09% 1.06% 0.01% 2.72% 0.08% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 博时双月薪定期支付债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 注:本基金的基金合同于 2013 年 10 月 22 日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十三条“(二)投资范围”、“(四)投资限制”的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 2003 年起先后在深圳发 展银行、博时基金、长城 基金工作。2009 年 1 月 再次加入博时基金管理 有限公司。历任固定收益 研究员、特定资产投资经 理。现任固定收益总部现 基金经理- 金管理组投资副总监兼 陈凯杨 现金管理组 2013-10-22 - 9 博时安心收益定期开放 投资副总监 债券基金、博时理财 30 天债券基金、博时岁岁增 利一年定期开放债券基 金、博时月月薪定期支付 债券基金、博时双月薪定 期支付债券基金基金经 理。 2004 年起在厦门市商业 银行任债券交易组主管。 2008 年 7 月加入博时基 魏桢 基金经理 2013-10-22 - 6 金管理有限公司,历任债 券交易员、固定收益研究 员。现任博时理财 30 天 博时双月薪定期支付债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 债券基金兼博时岁岁增 利一年定期开放债券基 金、博时月月薪定期支付 债券基金、博时安丰 18 个月定期开放债券(LOF) 基金、博时双月薪定期支 付债券基金基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《博时双月薪定期支付债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,由于证券市场波动等原因,本基金曾出现投资监控指标不符合基金合同约定的情况,基金管理人在规定期限内进行了调整,对基金份额持有人利益未造成损害。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2014 年第二季度,随着货币政策的逐渐明朗化,资金面状况进一步改善,货币市场利率大幅下滑,银行间 R001 均值 2.53%(-32BP),R007 均值 3.35%(-70BP)。 现券方面,受“定向降准”、“再贷款”和 PSL 等宽松政策的影响,流动性乐观预期从短端传导到长端,债市牛市行情延续,长端下行幅度超过短端,曲线平坦化。国债平均下行 30BP,国开债平均下行 65BP;信用债收益率稳中有降,呈陡峭化下行走势,与金融债信用利差处于历史偏低水平。 基本对经济偏弱,货币政策宽松的基本判断,组合采取高杠杆+城投债为主要投资策略。组合杠杆维持在较高水平,主配中低评级信用债,择机增配中期利率债。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2014 年 6 月 30 日,本基金份额净值为 1.036 元,累计份额净值为 1.066 元,报告期内净值增长率为 3.78%,同期业绩基准涨幅为 1.06%。 4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望第三季度,经济在定向降准及再贷款和 PSL 等政策配合及中央代地方投资托底主导下,经济短期企稳回升。而在防控债务和维稳增长中货币政策只能选择定向发力,但总体上,基于偏弱的宏观背景,资金价格有望保持低位平稳运行。债市下半年资本利得行情寄托于潜在利好的继续释放,政策放松预期有不断强化的空间。另一方面,我们也要警惕市场的风险因素:经济好于预期存在一定的概率,三季度可能成为预期重构的 博时双月薪定期支付债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告敏感阶段,关注房地产市场融资的实质变化(开发贷和按揭贷的量价放松意味着宏观政策全面宽松);海外货币放水是否会造成物价上涨压力并挤压国内政策空间等。总体上对债市谨慎乐观,细节上修正对流动性的过度乐观和对经济的过度悲观预期。兼顾陡峭化和票息策略,依然偏好低风险资产的表现,精选优质城投。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 429,312,426.00 94.28 其中:债券 429,312,426.00 94.28 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金 - - 融资产 6 银行存款和结算备付金合计 17,416,297.45 3.82 7 其他资产 8,648,809.82 1.90 8 合计 455,377,533.27 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 债券品 占基金资产净值 序号 公允价值(元) 种 比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 367,972,426.00 156.93 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 61,340,000.00 26.16 7 可转债 - - 博时双月薪定期支付债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 8 其他 - - 9 合计 429,312,426.00 183.09 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(%) 1 101459017 14 常州投资 MTN001 200,000 20,664,000.00 8.81 2 1480262 14 太仓港债 200,000 20,478,000.00 8.73 3 101364005 13 连城投 MTN001 200,000 20,316,000.00 8.66 4 1080139 10 开磷集团债 200,000 20,130,000.00 8.58 5 124663 14 威经开 200,000 20,000,000.00 8.53 5 124673 14 火炬债 200,000 20,000,000.00 8.53 5 124690 14 中电建 200,000 20,000,000.00 8.53 5 124722 14 包滨河 200,000 20,000,000.00 8.53 5 124744 14 萧经开 200,000 20,000,000.00 8.53 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持仓国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 17,872.66 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 博时双月薪定期支付债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 4 应收利息 8,630,937.16 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 8,648,809.82 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 238,257,705.59 报告期期间基金总申购份额 522,880.26 减:报告期期间基金总赎回份额 16,999,512.97 报告期期间基金拆分变动份额 4,563,750.24 报告期期末基金份额总额 226,344,823.12 注:根据《博时双月薪定期支付债券型证券投资基金基金合同》和《博时双月薪定期支付债券型证券投资基金招募说明书》的有关规定,基金管理人于 2014 年 4 月 3 日、6 月 5 日对本基金进行了份额折算,2014 年 4 月 22 日开展了受限开放期的申赎业务,相关折算、受限开放期申赎业务规定及公告详见博时基金管理有限公司官方网站刊登的《博时双月薪定期支付债券型证券投资基金份额折算结果的公告》及《博时双月薪定期支付债券型证券投资基金受限开放期业务的公告》。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 报告期期初管理人持有的本基金份额 9,900,100 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 9,900,100 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 4.37 博时双月薪定期支付债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告例(%) 注:根据《博时双月薪定期支付债券型证券投资基金基金合同》和《博时双月薪定期支付债券型证券投资基金招募说明书》的有关规定,基金管理人于 2014 年 4 月 3 日、6 月 5 日对本基金进行了份额折算,相关折算规定及公告详见博时基金管理有限公司官方网站刊登的《博时双月薪定期支付债券型证券投资基金份额折算结果的公告》。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2014 年 6 月30 日,博时基金公司共管理四十七只开放式基金,并且受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年金账户,公募基金资产规模逾 1041 亿元人民币,累计分红超过 628 亿元人民币,是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一,养老金资产管理规模在同业中名列前茅。 1、基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计,标准股票型基金中,截至 6 月 30 日,博时医疗保健股票基金、博时卓越品牌股票基金今年以来净值增长率在 355 只标准型股票基金中排名前 1/4,、博时主题行业股票基金今年以来净值增长率在 355 只标准型股票基金中排名前 1/3。标准指数股票型基金中,博时沪深 300 指数、博时上证超大盘 ETF、博时深证基本面 200ETF 三只基金今年以来净值增长率在 150 只同类基金中排名前 1/2。混合基金方面,今年以来博时裕益收益率在 35 只灵活配置型同类基金中排名前 1/2,博时平衡配置在 16 只股债平衡型同类基金中排名前 1/2。 固定收益方面,博时信用债纯债今年以来收益率在 101 只长期标准债券型基金中排名前 1/4,博时安丰 18 个月定期开放基金排名前 1/3,博时安盈债券基金(A 类)在 6只中短期标准债券型基金中排名前 1/2。 海外投资方面业绩方面,截至 6 月 30 日,博时亚洲票息收益债券基金在同类可比 7只 QDII 债券基金中排名第 1,博时大中华亚太精选今年以来收益率在 9 只 QDII 亚太股票型基金中排名第 2,博时抗通胀在 8 只 QDII 商品基金中排名第 2。 2、客户服务 2014 年二季度,博时基金共举办各类渠道培训活动 213 场,参加人数 5318 人。 3、其他大事件 2014 年 6 月 16 日,大智慧在上海举办“智慧财经巅峰榜”,博时基金荣获“十佳基金公司”奖项,基金经理张溪冈荣获智慧财经巅峰榜“最佳基金经理”奖项。 博时双月薪定期支付债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证券监督管理委员会批准博时双月薪定期支付债券型证券投资基金设立的文件 9.1.2《博时双月薪定期支付债券型证券投资基金基金合同》 9.1.3《博时双月薪定期支付债券型证券投资基金托管协议》 9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5 博时双月薪定期支付债券型证券投资基金各年度审计报告正本 9.1.6 报告期内博时双月薪定期支付债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点: 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通:95105568(免长途话费) 博时基金管理有限公司 2014 年 7 月 18 日