华润元大安鑫灵活配置混合型证券投资基 金 2024 年第 2 季度报告 2024 年 6 月 30 日 基金管理人：华润元大基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 7 月 19 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 7 月 18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华润元大安鑫灵活配置混合 基金主代码 000273 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年 9 月 18 日 报告期末基金份额总额 3,985,860.61 份 投资目标 本基金根据对宏观经济形势的研究，判断经济所处的 经济周期阶段、景气循环状况和未来运行趋势，积极 把握股票、债券等市场发展趋势，注重大类资产配置 轮换特征、重点挖掘价值低洼，在适度控制风险的前 提下，追求基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金将采用“自上而下”与“自下而上”相结合的 主动投资管理策略，将定性分析与定量分析贯穿于资 产配置、投资标的评估以及组合风险管理全过程中。 本基金为灵活配置基金，股票资产占基金资产的比例 为 0%－95%。首先根据宏观经济和政策预判，定性大 类资产的边际变动方向。其次，参考全部 A 股整体估 值（参照万得全 A 指数(除金融,石油石化)市盈率 TTM），每日追踪过去 20 年的历史情况，将 A 股历史估 值区间划分成若干分位。如果估值在由低到高排列的 90 分位下方，股票仓位变动是 50%-95%；如果估值在 由低到高排列的 90-100 分位，股票仓位在 0-50%。最 后，根据短期上涨速度和获利水平，决定短期仓位变 化。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×60%+中债综合指数收益率× 25%+恒生指数收益率×15%。 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高 于债券型基金与货币市场基金，属于中等预期收益和 预期风险水平的投资品种。 本基金将通过港股通渠道投资于香港证券市场，除了 需要承担与内地证券投资基金类似的市场波动风险等 一般投资风险之外，本基金还将面临汇率风险、香港 市场风险等特殊投资风险。 基金管理人 华润元大基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华润元大安鑫灵活配置混合 华润元大安鑫灵活配置混合 A C 下属分级基金的交易代码 000273 007632 报告期末下属分级基金的份额总额 3,916,243.98 份 69,616.63 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日） 华润元大安鑫灵活配置 A 华润元大安鑫灵活配置 C 1.本期已实现收益 -50,945.58 -745.61 2.本期利润 -353,625.72 -6,468.50 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0905 -0.0315 4.期末基金资产净值 5,793,279.99 101,683.51 5.期末基金份额净值 1.4793 1.4606 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华润元大安鑫灵活配置 A 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -5.75% 0.71% 0.09% 0.56% -5.84% 0.15% 过去六个月 -7.39% 1.02% 1.93% 0.68% -9.32% 0.34% 过去一年 -12.80% 0.87% -5.88% 0.67% -6.92% 0.20% 过去三年 -20.91% 0.77% -25.16% 0.81% 4.25% -0.04% 过去五年 20.96% 0.86% -7.90% 0.85% 28.86% 0.01% 自基金合同 120.15% 0.97% 20.42% 0.69% 99.73% 0.28% 生效起至今 华润元大安鑫灵活配置 C 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -5.79% 0.71% 0.09% 0.56% -5.88% 0.15% 过去六个月 -7.47% 1.02% 1.93% 0.68% -9.40% 0.34% 过去一年 -12.99% 0.87% -5.88% 0.67% -7.11% 0.20% 过去三年 -21.49% 0.77% -25.16% 0.81% 3.67% -0.04% 自基金合同 18.94% 0.86% -8.19% 0.86% 27.13% 0.00% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、自 2014 年 9 月 18 日起，华润元大保本混合型证券投资基金转型为华润元大安鑫灵活配置 混合型证券投资基金。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 曾任中信银行福州分行统计分析岗、华 西证券股份有限公司研究所高级研究员 和股票投资部投资经理助理；2015 年 8 本基金的 2020 年 10 月 月加入华润元大基金管理有限公司，现 李武群 基金经理 23 日 - 15 年 任公司权益量化部总经理、高级基金经 理。目前担任华润元大富时中国 A50 指 数型证券投资基金、华润元大量化优选 混合型证券投资基金、华润元大安鑫灵 活配置混合型证券投资基金基金经理。 曾任安信证券股份有限公司港股研究 员、上海五牛基金股权投资基金管理有 限公司行业研究员和研究主管、香江金 罗黎军 本基金的 2020 年 7 月 - 12 年 融控股集团有限公司行业研究员和投资 基金经理 16 日 经理。2017 年 9 月加入华润元大基金管 理有限公司，现担任权益量化部基金经 理。目前担任华润元大安鑫灵活配置混 合型证券投资基金基金经理。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本报告期内无上述兼任情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规及公司内部制度关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，未发生违反公平交易制度的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2024 年二季度，经济整体相对稳健，增长动能边际略有放缓。政府债发行节奏较慢，居民 消费偏弱，房地产投资持续下滑，出口保持韧性。5 月和 6 月的制造业 PMI 均为 49.5%，回落至 收缩区间。A 股市场呈现倒 V 走势，上证指数收跌 2.43%，创业板指下跌 7.41%，下跌过程中伴 随着较为明显的缩量。市场风格偏好高股息等价值板块，小盘风格跌幅较深。未来需做好两方面准备，一方面坚守高股息资产，静待经济好转信号；另一方面需持续关注全球紧缩周期结束之后科技成长板块可能的爆发。 本基金保持较高股票仓位，根据市场环境精选优质价值公司组合。未来市场展望方面，继续保持乐观，优选核心资产。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末华润元大安鑫灵活配置 A 的基金份额净值为 1.4793 元，本报告期基金份额净 值增长率为-5.75%;截至本报告期末华润元大安鑫灵活配置 C 的基金份额净值为 1.4606 元，本报告期基金份额净值增长率为-5.79%。同期业绩比较基准收益率为 0.09%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，本基金管理 人已向中国证监会报告本基金的解决方案。本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 3,706,975.39 62.45 其中：股票 3,706,975.39 62.45 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 505,365.34 8.51 其中：债券 505,365.34 8.51 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 1,438,420.69 24.23 8 其他资产 285,361.79 4.81 9 合计 5,936,123.21 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 3,653,036.00 61.97 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 3,653,036.00 61.97 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） - - - 原材料 - - 非周期性消费品 53,939.39 0.92 周期性消费品 - - 能源 - - 金融 - - 医疗 - - 工业 - - 信息科技 - - 电信服务 - - 公用事业 - - 房地产 - - 合计 53,939.39 0.92 注：以上分类采用全球行业分类标准。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例 （元） （%） 1 300750 宁德时代 2,200 396,066.00 6.72 2 603596 伯特利 8,000 311,200.00 5.28 3 688041 海光信息 3,200 225,024.00 3.82 4 000568 泸州老窖 1,200 172,188.00 2.92 5 688012 中微公司 1,200 169,512.00 2.88 6 601799 星宇股份 1,500 168,060.00 2.85 7 300308 中际旭创 1,200 165,456.00 2.81 8 601865 福莱特 8,000 160,800.00 2.73 9 300014 亿纬锂能 4,000 159,680.00 2.71 10 603806 福斯特 10,500 154,350.00 2.62 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 505,365.34 8.57 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 505,365.34 8.57 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 019733 24 国债 02 5,000 505,365.34 8.57 注：本基金本报告期末仅持有 1 只债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持仓国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 因亿纬锂能未履行信披义务，广东证监局 2023 年 8 月对其作出警示的监管措施；因亿纬锂能 未能及时披露关联交易，深圳证券交易所 2023 年 7 月对其作出监管关注的监管措施。 报告期内，本基金管理人严格遵循基金投资管理相关制度要求，上述证券发行主体的违法违规行为暂不会造成重大负面影响，投资决策程序符合法律法规和公司制度的规定。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 8,389.42 2 应收证券清算款 276,462.97 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 509.40 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 285,361.79 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华润元大安鑫灵活配置 A 华润元大安鑫灵活配置 C 报告期期初基金份额总额 3,896,244.54 2,662,422.05 报告期期间基金总申购份额 33,511.53 1,001.32 减:报告期期间基金总赎回份额 13,512.09 2,593,806.74 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 3,916,243.98 69,616.63 注：本基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期期初基金管理人未持有本基金份额，且报告期内基金管理人持有基金份额未发生变动。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会关于核准本基金募集的批复； 2、本基金基金合同； 3、本基金托管协议； 4、本报告期内在规定报刊上披露的各项公告。 9.2 存放地点 以上备查文件存放于基金管理人和基金托管人的办公场所。 9.3 查阅方式 基金持有人可在办公时间到基金管理人和基金托管人的办公场所或网站免费查阅。 华润元大基金管理有限公司 2024 年 7 月 19 日