易方达恒久添利 1 年定期开放债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 2024 年 6 月 30 日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二四年七月十八日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 7 月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达恒久 1 年定期债券 基金主代码 000265 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年 9 月 10 日 报告期末基金份额总额 1,684,919,347.85 份 投资目标 本基金在追求基金资产长期稳健增值的基础上，力 争为基金份额持有人创造超越业绩比较基准的稳定 收益。 投资策略 本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。1、 封闭期投资策略：（1）资产配置策略：本基金将密 切关注宏观经济走势，深入分析货币和财政政策、 市场资金供求情况、证券市场走势等，综合考量各 类资产的市场容量、市场流动性和风险特征等因素， 在银行存款、债券和现金等资产类别之间进行动态 配置，确定资产的最优配置比例。（2）久期配置策 略：在投资组合平均久期与封闭期适当匹配的基础 上，研究宏观经济走势、经济周期所处阶段和宏观 经济政策动向，采取自上而下分析方法，预测未来 利率走势和收益率曲线变动情况，并据此积极调整 投资组合的平均久期，提高投资组合的总投资收益。 （3）债券投资策略：本基金对国债、央行票据等非 信用类固定收益品种的投资，主要根据宏观经济变 量和宏观经济政策的分析，预测未来收益率曲线的 变动趋势，综合考虑组合流动性决定投资品种。本 基金对于信用类固定收益品种的投资，将根据发行 人的公司背景、行业特性、盈利能力、偿债能力、 流动性等因素，对信用债进行信用风险评估，积极 发掘信用利差具有相对投资机会的个券进行投资， 并采取分散化投资策略，严格控制组合整体的违约 风险水平。2、开放期投资策略：开放期内，本基金 为保持较高的组合流动性，方便投资者安排投资， 在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下， 将主要投资于高流动性的投资品种，减小基金净值 的波动。 业绩比较基准 中国人民银行公布的一年期银行定期整存整取存款 利率（税后）+1.2% 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益 率理论上低于股票型基金、混合型基金，高于货币 市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 易方达恒久 1 年定期债 易方达恒久 1 年定期债 券 A 券 C 称 下属分级基金的交易代 000265 000266 码 报告期末下属分级基金 1,678,690,576.69 份 6,228,771.16 份 的份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日) 易方达恒久 1 年定期 易方达恒久 1 年定期 债券 A 债券 C 1.本期已实现收益 17,592,418.99 58,628.67 2.本期利润 25,167,297.21 86,631.92 3.加权平均基金份额本期利润 0.0150 0.0139 4.期末基金资产净值 1,704,583,619.23 6,317,985.16 5.期末基金份额净值 1.015 1.014 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 易方达恒久 1 年定期债券 A 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 率① 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 1.40% 0.06% 0.68% 0.01% 0.72% 0.05% 月 过去六个 2.98% 0.05% 1.37% 0.01% 1.61% 0.04% 月 过去一年 5.11% 0.05% 2.75% 0.01% 2.36% 0.04% 过去三年 13.91% 0.05% 8.22% 0.01% 5.69% 0.04% 过去五年 24.89% 0.06% 13.70% 0.01% 11.19% 0.05% 自基金合 同生效起 57.00% 0.07% 28.67% 0.01% 28.33% 0.06% 至今 易方达恒久 1 年定期债券 C 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 1.36% 0.05% 0.68% 0.01% 0.68% 0.04% 月 过去六个 2.74% 0.05% 1.37% 0.01% 1.37% 0.04% 月 过去一年 4.67% 0.05% 2.75% 0.01% 1.92% 0.04% 过去三年 12.47% 0.05% 8.22% 0.01% 4.25% 0.04% 过去五年 22.39% 0.06% 13.70% 0.01% 8.69% 0.05% 自基金合 同生效起 50.93% 0.07% 28.67% 0.01% 22.26% 0.06% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达恒久添利 1 年定期开放债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2014 年 9 月 10 日至 2024 年 6 月 30 日） 易方达恒久 1 年定期债券 A 易方达恒久 1 年定期债券 C 注：自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为 57.00%，同期业绩比较基准收益率为 28.67%；C 类基金份额净值增长率为 50.93%，同期业绩比较基准收益率为 28.67%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证券 姓 职务 金经理期限 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 硕士研究生，具有基金从业 本基金的基金经理，易方 资格。曾任中央外汇业务中 达恒茂 39 个月定开债券 心投资部投资经理，泰康资 藏 发起式、易方达恒智 63 产管理有限责任公司固定 海 个月定开债券发起式、易 2020- - 19 年 收益部投资经理，天安财产 涛 方达富华纯债债券、易方 02-29 保险股份有限公司投资部 达安丰六个月持有债券 固定收益负责人，易方达基 的基金经理，固定收益全 金管理有限公司固定收益 策略投资部副总经理 投资部总经理助理、投资经 理。 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交 易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 21 次，其中 18 次为 指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，3 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 二季度债券市场继续呈现牛市特征，除 4 月下旬略有调整外，债券收益率整体呈下行走势，信用类品种表现优于利率债。具体来看，利率债方面，截止二季度末 10年期国开债、国债收益率较上季度末分别下行 11.8bps、8.4bps，国开债与国债利差压缩。信用债方面，截止二季度末，AAA 评级 1、3、5 年期中短期票据收益率较上季度末分别下行 31.1bps、36.7bps、36.0bps，曲线呈现平坦化下行趋势，信用利差显著压缩；AA 评级 1、3、5 年期中短期票据收益率较上季度末分别下行 31.1bps、45.7bps、56.0bps，级别利差亦显著压缩。市场走势方面，四月中上旬，诸多因素叠加导致收益率下行较快，其中疲弱的基本面、规范手工补息、有利的供需结构等因素主导收益率下行。此后，媒体提示长债风险，叠加利率债供给可能上量等因素，收益率快速上行，债市经历了一波短暂调整。5 月初至季末，尽管债券供给和房地产政策等因素带来一定扰动，但偏弱的金融数据主导了债券市场，收益率转而下行，加之非银资金较为宽松、国债供给不确定性消除，多头情绪延续，收益率单边下行至季末。 2024 年二季度，组合处于封闭期，规模稳定。组合整体仓位水平较上季度略有提升，但久期水平有所降低。本季度组合操作主要集中在持仓结构调整，减持了短端票息较低的债券品种，同时增配了票息较高、资质可控的信用债，在低收益环境下尽可能提升组合持有收益能力。同时，在市场震荡调整过程中，组合利用长端利率债以及中等期限金融债进行了波段操作。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.015 元，本报告期份额净值增长率 为 1.40%，同期业绩比较基准收益率为 0.68%；C 类基金份额净值为 1.014 元，本报 告期份额净值增长率为 1.36%，同期业绩比较基准收益率为 0.68%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 2,691,639,816.62 99.71 其中：债券 2,643,296,040.16 97.92 资产支持证券 48,343,776.46 1.79 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 7,522,808.32 0.28 7 其他资产 296,049.59 0.01 8 合计 2,699,458,674.53 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产 序号 债券品种 公允价值(元) 净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 394,433,196.15 23.05 其中：政策性金融债 259,285,075.04 15.15 4 企业债券 508,618,340.13 29.73 5 企业短期融资券 123,534,356.29 7.22 6 中期票据 1,616,710,147.59 94.49 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,643,296,040.16 154.50 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 资产净 值比例 （％） 1 150218 15 国开 18 500,000 52,667,240.44 3.08 2 200212 20 国开 12 500,000 52,450,683.06 3.07 3 210203 21 国开 03 500,000 51,757,465.75 3.03 4 220207 22 国开 07 500,000 51,218,196.72 2.99 5 230218 23 国开 18 500,000 51,191,489.07 2.99 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（%） 1 193398 PR 产 3A 200,000 19,573,813.39 1.14 2 199169 耘睿 092A 100,000 10,035,884.93 0.59 2 199172 耘睿 093A 100,000 10,035,884.93 0.59 4 261022 ZJ 南翼优 100,000 8,698,193.21 0.51 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金本报告期没有投资股票，因此不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 12,049.59 2 应收证券清算款 284,000.00 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 296,049.59 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 易方达恒久1年定期 易方达恒久1年定期 债券A 债券C 报告期期初基金份额总额 1,678,690,576.69 6,228,771.16 报告期期间基金总申购份额 - - 减：报告期期间基金总赎回份额 - - 报告期期间基金拆分变动份额（份 额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 1,678,690,576.69 6,228,771.16 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1.中国证监会核准易方达恒久添利 1 年定期开放债券型证券投资基金募集的文 件； 2.《易方达恒久添利 1 年定期开放债券型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达恒久添利 1 年定期开放债券型证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇二四年七月十八日