博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 2017年 9月 30日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一七年十月二十七日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月26日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时内需增长混合 基金主代码 000264 交易代码 000264 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年7月15日 报告期末基金份额总额 261,162,238.73份 本基金的投资目标在于分享中国经济快速发展过程中那些受益于内需 投资目标 增长的行业及公司所带来的持续投资收益，在严格控制投资风险的基 础上，力争为基金持有人获取长期持续稳定的投资回报。 本基金将按照风险收益配比原则，实行动态的资产配置。本基金将通 过跟踪考量通常的宏观经济变量（包括GDP增长率、CPI走势、 M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势等）以及国家财政、税收、 投资策略 货币、汇率各项政策，来判断经济周期目前的位置以及未来将发展的 方向。除此之外，本基金还将主要通过监测重要行业的产能利用率来 辅助判断。通常，产能利用率是由劳动力、资本存量、自然资源、技 术以及经济中的实际需求所决定。监测部分重要行业的产能利用率可 以有效地对经济状况作出监控和预判。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×60%+中证全债指数收益率×40% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金， 高于债券型基金及货币市场基金，属于中高收益/风险特征的基金。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2017年7月1日-2017年9月30日) 1.本期已实现收益 16,274,372.03 2.本期利润 14,383,464.51 3.加权平均基金份额本期利润 0.0541 4.期末基金资产净值 250,158,401.04 5.期末基金份额净值 0.958 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过 去三个 6.09% 0.51% 3.01% 0.35% 3.08% 0.16% 月 3.2.2自基金合同生效以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动 的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券 姓名 职务 任职日期 离任日期 从业 说明 年限 2003年至2004年在 刘阳 基金经 2015-07-07 - 9 冠通期货工作。2008年 理 .2 硕士研究生毕业后加入博 时基金管理有限公司，历 任研究员、基金经理助理、 投资经理。现任博时内需 增长混合基金的基金经理。 2007年起华信惠悦咨 询公司工作。2008年加 入博时基金管理有限公司， 历任数据分析员、研究员、 资深研究员、基金经理助 基金经 9 理、博时回报灵活配置混 陈雷 理 2017-03-10 - .3 合型证券投资基金、博时 平衡配置混合型证券投资 基金的基金经理。现任博 时行业轮动混合型证券投 资基金、博时内需增长灵 活配置混合型证券投资基 金的基金经理。 注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 3季度国内经济形势延续此前的良好趋势，除了此前已经复苏的上游行业盈利能力继续创出新 高之外，下游消费行业也复苏明显，带动市场整体盈利能力继续提升。流动性方面，央行一方面继续推进金融体系去杠杆，另外一方面也适当调整流动性投放结构，避免对经济复苏的趋势造成太大影响。实体经济回报率的提升继续给人民币汇率提供支撑，汇率大幅波动的可能性较小。市场方面，3季度整体风险偏好有所回升，除了上半年以来的“白马股”和估值较低的金融股之外，部分短期偏主题性的机会如人工智能也开始有所表现。 报告期内本基金的回报情况尚可，在回撤控制的基础上获得了较好的收益率。主要收益主要来自于消费、金融和一部分周期性行业。 展望4季度，由于市场整体盈利能力仍处于提升阶段，我们认为市场整体趋势仍然向好，但由 于对上游价格型周期性行业的盈利预期已经较高，本基金的持仓以受益于经济复苏但估值对盈利回升的预期尚未完全充分的金融和消费类行业为主，并持有一部分估值合理成长型较好的成长类个股。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至2017年09月30日,本基金基金份额净值为0.958元，份额累计净值为0.837元。报告期 内,本基金基金份额净值增长率为6.09%,同期业绩基准增长率3.01% 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 170,330,386.11 67.10 其中：股票 170,330,386.11 67.10 2 固定收益投资 50,117,107.10 19.74 其中：债券 50,117,107.10 19.74 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 20,000,000.00 7.88 其中：买断式回购的 - - 买入返售金融资产 6 银行存款和结算备付 12,483,628.78 4.92 金合计 7 其他各项资产 912,626.27 0.36 8 合计 253,843,748.26 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 39,793.60 0.02 C 制造业 56,866,506.23 22.73 D 电力、热力、燃气及 - - 水生产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 28,080,816.20 11.23 G 交通运输、仓储和邮 25,571.91 0.01 政业 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信 17,468.03 0.01 息技术服务业 J 金融业 77,469,736.65 30.97 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 7,671,193.00 3.07 M 科学研究和技术服务 - - 业 N 水利、环境和公共设 - - 施管理业 O 居民服务、修理和其 - - 他服务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 115,299.99 0.05 R 文化、体育和娱乐业 44,000.50 0.02 S 综合 - - 合计 170,330,386.11 68.09 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 60131 中国平安 376,200 20,374,992.00 8.14 8 2 60160 中国太保 550,000 20,311,500.00 8.12 1 3 00000 平安银行 1,727,015 19,187,136.65 7.67 1 4 60198 中国银行 4,270,900 17,596,108.00 7.03 8 5 00264 跨境通 658,125 15,314,568.75 6.12 0 6 60193 永辉超市 1,020,800 8,156,192.00 3.26 3 7 00230 洋河股份 78,053 7,922,379.50 3.17 4 8 00212 南极电商 488,300 7,671,193.00 3.07 7 9 00250 涪陵榨菜 511,700 7,608,979.00 3.04 7 1 30029 利亚德 370,900 7,473,635.00 2.99 0 6 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 国家债券 37,179,161.70 14.86 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 12,937,945.40 5.17 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 50,117,107.10 20.03 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 17000 17附息国债 200,000 19,986,000.00 7.99 9 09 2 01010 21国债⑺ 168,610 17,193,161.70 6.87 7 3 13631 16中油05 136,060 12,937,945.40 5.17 8 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持仓股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持仓国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 317,489.35 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 585,464.94 5 应收申购款 9,671.98 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 912,626.27 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 269,481,633.10 报告期基金总申购份额 834,047.83 减：报告期基金总赎回份额 9,153,442.20 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 261,162,238.73 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2017年9月30日，博时基金公司共管理195只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，管理资产总规模逾7023.71亿元人民币，其中公募基金规模逾4222.25亿元人民币，累计分红逾822.37亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。 1、基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计，截至2017年3季末： 权益基金方面，标准指数股票型基金里，博时上证自然资源ETF今年以来净值增长率为 25.80%，在同类104只基金中排名前8；博时深证基本面200ETF、博时上证50ETF等今年以来净值 增长率排名前1/8；博时裕富沪深300指数(A类)今年以来净值增长率排名前1/5；股票型分级子 基金里，博时中证银行指数分级B今年以来净值增长率为37.18%，在同类126只基金中排名前 1/5；混合偏股型基金中,博时主题行业今年以来净值增长率为19.97%，在同类基金排名位居前 1/4；混合灵活配置型基金中，博时外延增长、博时产业新动力基金今年以来净值增长率分别为23.27%、22.17%，在同类基金中排名约位于前1/8。 黄金基金类，博时黄金ETF(D类)今年以来净值增长率5.76%，在同类排名第一。 固收方面，长期标准债券型基金中，博时信用债纯债(A类)、博时裕昂纯债债券基金今年以来 净值增长率在同类174只排名前1/10；转债基金方面，博时转债增强债券(A类)今年以来收益率 6.57%，同类排名第四；货币市场基金里，博时外服货币今年以来净值增长率在631只同类基金中 排名前1/4。 QDII基金方面，博时大中华亚太精选股票基金（QDII）、博时大中华亚太精选股票基金 （QDII）（美元），今年以来净值增长率分别为22.75%、28.34%，同类排名均位于前1/4。 2、其他大事件 2017年9月24日，由南方财经全媒体集团和21世纪传媒举办的21世纪国际财经峰会在深圳 举行，博时基金荣获“2017年度基金管理公司金帆奖”。 2017年8月6日，首届济安五星基金“群星汇”暨颁奖典礼在京举行，在基金公司综合奖方面， 博时基金获得“群星奖”；在基金公司单项奖方面，博时基金获得“纯债型基金管理奖”、“一级债基金管理奖”、“二级债基金管理奖”三大奖项；在基金产品单项奖方面，博时信用债券 A/B（050011）获得“二级债基金”奖，博时裕富沪深300指数A（050002）获“指数型基金”奖； 在本次五星基金明星经理奖的颁奖环节，由于博时外服货币、博时双月薪定期支付债券以及博时信用债券A/B在2017年第二季度持续获得济安金信五星评级，三只基金的基金经理魏桢、过钧及陈 凯杨更是因此获得“五星基金明星奖”的荣誉称号。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1中国证监会批准博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金设立的文件 9.1.2《博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 9.1.3《博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金各年度审计报告正本 9.1.6报告期内博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 二〇一七年十月二十七日