博时内需增长灵活配置混合型证券投资 基金 2015年第3季度报告 2015年9月30日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年十月二十六日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时内需增长混合 基金主代码 000264 交易代码 000264 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年7月15日 报告期末基金份额总额 321,763,523.12份 本基金的投资目标在于分享中国经济快速发展过程中那些受益于 投资目标 内需增长的行业及公司所带来的持续投资收益，在严格控制投资 风险的基础上，力争为基金持有人获取长期持续稳定的投资回报。 本基金将按照风险收益配比原则，实行动态的资产配置。本基金 将通过跟踪考量通常的宏观经济变量（包括GDP增长率、CPI走 势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势等）以及国家财政、 投资策略 税收、货币、汇率各项政策，来判断经济周期目前的位置以及未 来将发展的方向。除此之外，本基金还将主要通过监测重要行业 的产能利用率来辅助判断。通常，产能利用率是由劳动力、资本 存量、自然资源、技术以及经济中的实际需求所决定。监测部分 重要行业的产能利用率可以有效地对经济状况作出监控和预判。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×60%+中证全债指数收益率×40% 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基 风险收益特征 金，高于债券型基金及货币市场基金，属于中高收益/风险特征的 基金。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2015年7月1日-2015年9月30日) 1.本期已实现收益 -132,323,914.79 2.本期利润 -160,423,620.08 3.加权平均基金份额本期利润 -0.4925 4.期末基金资产净值 318,241,074.07 5.期末基金份额净值 0.989 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 -32.90% 4.02% -16.58% 2.00% -16.32% 2.02% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明 任职日期 离任日期 限 2003年至2004年在冠通期 货工作。2008年硕士研究生 基金经 毕业后加入博时基金管理有 刘阳 理 2015-07-07 - 7 限公司，历任研究员、基金 经理助理、投资经理。现任 博时内需增长混合基金的基 金经理。 2004年从北京大学硕士研究 生毕业后加入博时基金管理 基金经 有限公司。历任金融工程师、 理/混 研究员、研究部消费品组主 王燕 合组投 2013-07-15 - 11 管、研究部副总经理、投资 资副总 经理。现任股票投资部混合 监 组投资副总监兼博时策略混 合基金、博时内需增长混合 基金基金经理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 从2季度末开始，市场进入非正常状态，以创业板为代表的大量成长股的股价与估值开始断崖式下滑，而与此同时，监管层去杠杆的动作仍在持续，综合作用下，整个市场与个股的下跌显得格外惨烈。在可能引发信用危机的背景下，国家开始介入市场进行干预。本组合采取了积极的操作策略，对前期下跌幅度较大的个股进行了建仓，在反弹初期获得了较好的超额收益。但市场开始第二轮暴跌，七个交易日上证下跌千 点，很多个股再次下跌30-50%。在这个过程中本组合并没有及时降低仓位，操作灵活 度不足，造成了一定的损失。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2015年9月30日，本基金份额净值为0.989元，累计份额净值为0.864元，报告期内净值增长率为-32.90%，同期业绩基准涨幅为-16.58%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 尽管目前仍未见经济起色，但已经处于底部区间，很可能从3季度开始，投资在GDP中占比将有显著提升，拉动经济数据向好。尽管如此，我们认为接下来在相当长的一段时间，资本市场主流反映的不会是单纯的经济数据，更多的是对中国经济文明、政治文明和人文生态文明改革的预期。把更多的资本和资源推入市场轨道运行，让市场经济进一步深化，让更多的资本与资源通过资本市场支持实体经济的发展与创新，这些是未来资本市场乃至整个中国经济继续向好的基础。此外，我们认为宽松的货币环境仍将在一段时期内持续。基于上述看法，本组合的仓位将保持在较高的水平，重点持仓那些在社会经济中出现的代表未来产业发展方向的新业态、新的经济驱动力、高成长性的公司。 感谢持有人一直以来对基金经理人的信赖，为您提供专业、勤勉的服务是我们的天职。投资的道路上有喜悦，偶尔也会遭遇暂时的挫折，我们会及时总结经验和教训，不断提高自己的投资能力。天道酬勤，与赢者共赢。通过默默辛勤劳动和长期积累， 通过专业的研究和资产管理，我们有信心在中长期取得优异回报。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比 例(%) 1 权益投资 246,925,857.73 76.34 其中：股票 246,925,857.73 76.34 2 固定收益投资 65,723,494.00 20.32 其中：债券 65,723,494.00 20.32 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 6 银行存款和结算备付金合计 9,256,338.97 2.86 7 其他各项资产 1,560,959.00 0.48 8 合计 323,466,649.70 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 167,064,948.97 52.50 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 11,900,604.80 3.74 E 建筑业 - - F 批发和零售业 9,426,564.00 2.96 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 15,871,273.80 4.99 J 金融业 - - K 房地产业 21,968,068.68 6.90 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 20,694,397.48 6.50 S 综合 - - 合计 246,925,857.73 77.59 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 002085 万丰奥威 854,596 24,868,743.60 7.81 2 002594 比亚迪 385,665 23,143,756.65 7.27 3 300097 智云股份 636,180 22,425,345.00 7.05 4 600136 道博股份 628,436 20,694,397.48 6.50 5 002138 顺络电子 1,433,232 15,994,869.12 5.03 6 002354 天神娱乐 211,476 15,871,273.80 4.99 7 001696 宗申动力 1,404,648 15,240,430.80 4.79 8 600666 奥瑞德 610,500 13,528,680.00 4.25 9 300078 思创医惠 218,010 13,407,615.00 4.21 10 300159 新研股份 875,400 12,964,674.00 4.07 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 30,060,000.00 9.45 其中：政策性金融债 30,060,000.00 9.45 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 25,207,030.00 7.92 8 同业存单 - - 9 其他 10,456,464.00 3.29 10 合计 65,723,494.00 20.65 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 120246 12国开46 300,000 30,060,000.00 9.45 2 113008 电气转债 192,200 25,207,030.00 7.92 3 132001 14宝钢EB 85,920 10,456,464.00 3.29 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持仓股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持仓国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 456,573.44 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,104,385.56 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,560,959.00 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 113008 电气转债 25,207,030.00 7.92 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情况说明 公允价值(元) 值比例(%) 1 600666 奥瑞德 13,528,680.00 4.25 重要事项停牌 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 335,349,732.20 报告期基金总申购份额 5,747,926.99 减：报告期基金总赎回份额 19,334,136.07 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 321,763,523.12 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 10,486,943.70 本报告期买入/申购总份额 - 本报告期卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,486,943.70 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例 3.26 （%） 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2015年9月30日，博时基金公司共管理七十一只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户。博时基金资产管理净值总规模逾 3010.43亿元人民币，其中公募基金资产规模逾1,427.53亿元人民币，累计分红超过 670.72亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理 规模在同业中名列前茅。 1、基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计，指数股票型基金中，截至9月30日，博时裕富沪深300基金及博时深证基本面200ETF今年以来净值增长率在172只标准型股票基金中分别排名前1/2；混合基金-偏股型基金中，博时创业成长混合基金、博时卓越品牌混合（LOF）、博时医疗保健行业混合基金今年以来净值增长率在360只混合偏股基金中排名前1/2；混合基金-灵活配置型基金中，博时灵活配置混合基金今年以来收益率在103只同类基金中排名前1/2。 固定收益方面，博时安丰18个月定期开放债券LOF今年以来在15只同类封闭普通股票型基金中排名第一。在长期标准债券基金A类中，博时双月薪定期支付债券今年以来收益率在同类68只排名前1/10，博时岁岁增利一年定期开放债券、博时月月薪定期支付债券排名前1/3，博时信用债纯债A、博时安心收益定期开放债券A以及博时优势收益信用债债券基金排名前1/2；在长期标准债券基金B/C类中，博时安心收益定期开放债券C类今年以来收益率在同类47只中排名前1/3；普通债券型基金中，博时稳定价值债券A类和B类在同类88只一级A类和51只一级B类中，今年以来收益率都排名前1/5；可转债基金中，博时转债增强A今年以来收益率在同类15只排名前1/2；指数债券型中，博时上证企债30ETF在同类18只中排名前1/3；货币市场基金里，博时现金宝货币A类在同类150只中排名前1/2。 2、其他大事件 2015年8月3日，博时基金经理过钧和张溪冈，荣获证券时报颁发的英华奖；同时，过钧获得证券时报评选的三年期和五年期固定收益类-最佳基金经理，张溪冈获得证券时报评选的三年期海外投资-最佳基金经理。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 9.1.1中国证监会批准博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金设立的文件 9.1.2《博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 9.1.3《博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金各年度审计报告正本 9.1.6 报告期内博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 二〇一五年十月二十六日