景顺长城策略精选灵活配置混合型证券投 资基金2015年第3季度报告 2015年9月30日 基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2015年10月27日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 景顺长城策略精选灵活配置混合 场内简称 - 基金主代码 000242 交易代码 000242 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年8月7日 报告期末基金份额总额 240,892,654.49份 通过资产配置和灵活运用多种投资策略，把握市场 投资目标 机会，分享中国经济增长，在有效控制风险的前提 下力争获取高于业绩比较基准的投资收益。 1、资产配置策略:基金经理依据定期公布的宏观和 金融数据以及投资部门对于宏观经济、股市政策、 市场趋势的综合分析，重点关注包括、GDP增速、固 定资产投资增速、净出口增速、通胀率、货币供应、 投资策略 利率等宏观指标的变化趋势，同时强调金融市场投 资者行为分析，关注资本市场资金供求关系变化等 因素，在深入分析和充分论证的基础上评估宏观经 济运行及政策对资本市场的影响方向和力度，运用 宏观经济模型（MEM）做出对于宏观经济的评价，结 合投资制度的要求提出资产配置建议，经投资决策 委员会审核后形成资产配置方案。 2、股票投资策略:本基金将灵活运用多种投资策略， 充分挖掘和利用市场中潜在的投资机会，实现基金 投资目标。其中，基金将综合运用主题，成长，价 值，趋势几个主要投资策略，在自上而下的投资主 题分析框架下，结合对行业和企业成长性的基本面 研究，追求有远见地、准确地把握经济发展和变更 中的个股投资机会。 3、债券投资策略:债券投资在保证资产流动性的基 础上，采取利率预期策略、信用策略和时机策略相 结合的积极性投资方法，力求在控制各类风险的基 础上获取稳定的收益。 业绩比较基准 沪深300指数×50%＋中证全债指数×50%。 本基金是混合型基金，属于中高风险收益的投资品 风险收益特征 种，其预期风险和预期收益水平高于货币型基金、 债券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年7月1日－ 2015年9月30日 ） 1.本期已实现收益 -26,457,854.97 2.本期利润 -36,062,013.62 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1417 4.期末基金资产净值 290,038,840.71 5.期末基金份额净值 1.204 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 -9.06% 1.92% -13.50% 1.67% 4.44% 0.25% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注：本基金的资产配置比例为：本基金将基金资产的0％-95％投资于股票等权益类资产（其中，权证投资比例不超过基金资产净值的3％），将不低于5％的基金资产投资于债券等固定收益类品种（其中，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5％）。本基金的建仓期为自2013年8月7日基金合同生效日起6个月。建仓期结束时，本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 张靖 景顺长城 2014年 - 9 经济学硕士。曾担任 策略精选 10月25日 平安证券研究员、风 灵活配置 险经理、高级业务总 混合型证 监，摩根士丹利华鑫 券投资基 基金研究员、基金经 金基金经 理、专户投资经理等 理 职务。2014年5月加 入本公司，自 2014年10月起担任 基金经理。 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据 公司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定 聘任后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制 风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害 基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的 规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内未发现异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2015年3季度宏观经济持续低迷，人民币汇率波动加大，货币政策相对宽松。工业增加值、固定资产及房地产投资同比增速继续下滑；社会消费及进出口仍在底部徘徊；受需求收缩影响 PPI继续下滑，CPI在猪肉价格周期性上涨的带动下有所回升，但其他分项表现乏善可陈。汇率 方面，人民币短期内出现较大幅度贬值，随着宏观经济的放缓，市场产生持续贬值预期。货币政 策方面，今年以来央行货币宽松操作频频，经过数次下调金融机构人民币贷款和存款利率和存款 准备金率，货币供应量M2同比增速在3季度开始呈现逐月回升态势。 股票市场在经历6月份的股灾和一系列救市措施的冲击后，市场预期较为混乱，严重影响投资者的风险偏好。3季度，市场继续大幅震荡回落，TMT、国防军工等估值较高的板块调整幅度超过30%，银行和旅游、食品饮料等消费板块调整幅度相对较小。 本基金在本季度坚持自下而上的投资策略，选择具备较好成长性的优质公司，在股票仓位选择上遵循2季度制定的投资策略，保持较为谨慎的配置比例。 从大环境上来看，未来宏观经济的低迷状态可能仍将持续一段时间，即使企稳回升，力度也比较有限，而结构转型仍然是未来数年的主基调。6月份以来股市的大幅下跌，是一次对市场过高估值风险的释放，也是对市场过高预期的一次纠正。目前估值水平趋向合理的板块和个股的比例正在逐渐增加，市场对股灾的恐慌情绪得到较大幅度的缓解和释放，市场预期也将逐步稳定下来，而分化的行情可能随之而来。4季度，本基金仍将采取灵活的仓位选择和自下而上的选股思路，选择优质的成长标的。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 2015年3季度，本基金份额净值增长率为-9.06%，业绩比较基准收益率为-13.50%。4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 146,806,509.21 50.23 其中：股票 146,806,509.21 50.23 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 50,438,000.00 17.26 其中：债券 50,438,000.00 17.26 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 30,000,165.00 10.26 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 62,301,764.39 21.32 8 其他资产 2,735,286.92 0.94 9 合计 292,281,725.52 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 65,155,534.99 22.46 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 6,870,780.00 2.37 F 批发和零售业 11,943,750.00 4.12 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 19,182,509.53 6.61 业 J 金融业 28,228,265.00 9.73 K 房地产业 2,596.75 0.00 L 租赁和商务服务业 8,363,080.00 2.88 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 7,059,992.94 2.43 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 146,806,509.21 50.62 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 601601 中国太保 636,700 14,128,373.00 4.87 2 601318 中国平安 472,200 14,099,892.00 4.86 3 002589 瑞康医药 375,000 11,943,750.00 4.12 4 600804 鹏博士 478,600 10,304,258.00 3.55 5 002470 金正大 535,700 9,530,103.00 3.29 6 300342 天银机电 372,212 9,044,751.60 3.12 7 600201 金宇集团 174,200 8,452,184.00 2.91 8 002400 省广股份 458,000 8,363,080.00 2.88 9 000888 峨眉山Ａ 666,666 7,059,992.94 2.43 10 000090 天健集团 478,800 6,870,780.00 2.37 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 50,438,000.00 17.39 其中：政策性金融债 50,438,000.00 17.39 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 50,438,000.00 17.39 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 140305 14进出05 400,000 40,396,000.00 13.93 2 150403 15农发03 100,000 10,042,000.00 3.46 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金参与股指期货交易，以套期保值为目的，制定相应的投资策略。 时点选择：基金管理人在交易股指期货时，重点关注当前经济状况、政策倾向、资金流向、和技 术指标等因素。 套保比例：基金管理人根据对指数点位区间判断，在符合法律法规的前提下，决定套保比例。再 根据基金股票投资组合的贝塔值，具体得出参与股指期货交易的买卖张数。 合约选择：基金管理人根据股指期货当时的成交金额、持仓量和基差等数据，选择和基金组合相 关性高的股指期货合约为交易标的。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 1、中国平安保险（集团）股份有限公司（下称“中国平安”，A股代码：601318，H股代码：2318HK）控股子公司平安证券因其推荐海联讯IPO的过程中，出具的保荐书存在虚假记载以及未 审慎审查海联讯公开发行募集文件的真实性和准确性，于2014年12月8日收到《中国证监会行 政处罚决定书》。该处罚决定书对平安证券给予警告，没收保荐业务收入400万元，没收承销股 票违法所得2867万元，并处以440万元罚款。 本基金投研人员认为：中国平安子公司平安证券受到行政处罚，体现出其原有业务流程存在一定的瑕疵。但是经过内部整改，我们预计其流程管理已经有所完善。而且中国平安作为综合金融的上市公司，其子公司平安证券只是其中一个业务板块，对整个上市公司的经营影响有限，并不影响对中国平安具备投资价值的判断。 本基金经理依据基金合同及公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程序对中国平安进行了投资。 2、其余九名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 608,472.97 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,545,413.86 5 应收申购款 581,400.09 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,735,286.92 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 流通受限情况说明 （%） 1 002589 瑞康医药 11,943,750.00 4.12 筹划重大事项 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 290,514,416.44 报告期期间基金总申购份额 22,952,821.32 减:报告期期间基金总赎回份额 72,574,583.27 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 240,892,654.49 注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予景顺长城策略精选灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件； 2、《景顺长城策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3、《景顺长城策略精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》； 4、《景顺长城策略精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程； 6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。9.2 存放地点 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。9.3 查阅方式 投资者可在办公时间免费查阅。 景顺长城基金管理有限公司 2015年10月27日