景顺长城策略精选灵活配置混合型 证券投资基金2014年第4季度报告 2014年12月31日 基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2015年1月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月21日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 景顺长城策略精选灵活配置混合 场内简称 - 基金主代码 000242 交易代码 000242 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年8月7日 报告期末基金份额总额 1,977,079,373.16份 通过资产配置和灵活运用多种投资策略，把握市场机 投资目标 会，分享中国经济增长，在有效控制风险的前提下力 争获取高于业绩比较基准的投资收益。 1、资产配置策略:基金经理依据定期公布的宏观和金 融数据以及投资部门对于宏观经济、股市政策、市场 趋势的综合分析，重点关注包括、GDP增速、固定资 产投资增速、净出口增速、通胀率、货币供应、利率 等宏观指标的变化趋势，同时强调金融市场投资者行 为分析，关注资本市场资金供求关系变化等因素，在 投资策略 深入分析和充分论证的基础上评估宏观经济运行及 政策对资本市场的影响方向和力度，运用宏观经济模 型（MEM）做出对于宏观经济的评价，结合投资制度 的要求提出资产配置建议，经投资决策委员会审核后 形成资产配置方案。 2、股票投资策略:本基金将灵活运用多种投资策略， 充分挖掘和利用市场中潜在的投资机会，实现基金投 资目标。其中，基金将综合运用主题，成长，价值， 趋势几个主要投资策略，在自上而下的投资主题分析 框架下，结合对行业和企业成长性的基本面研究，追 求有远见地、准确地把握经济发展和变更中的个股投 资机会。 3、债券投资策略:债券投资在保证资产流动性的基础 上，采取利率预期策略、信用策略和时机策略相结合 的积极性投资方法，力求在控制各类风险的基础上获 取稳定的收益。 业绩比较基准 沪深300指数×50%＋中证全债指数×50%。 本基金是混合型基金，属于中高风险收益的投资品 风险收益特征 种，其预期风险和预期收益水平高于货币型基金、债 券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2014年10月1日－ 2014年12月31日） 1.本期已实现收益 91,046,943.40 2.本期利润 -233,933,468.07 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0762 4.期末基金资产净值 1,889,246,136.39 5.期末基金份额净值 0.956 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 -8.87% 0.92% 22.28% 0.83% -31.15% 0.09% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：本基金的资产配置比例为：本基金将基金资产的0％-95％投资于股票等权益类资产（其中， 权证投资比例不超过基金资产净值的3％），将不低于5％的基金资产投资于债券等固定收益类品 种（其中，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金保留的现金或到 期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5％）。本基金的建仓期为自2013年8月7日 基金合同生效日起6个月。建仓期结束时，本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 景顺长城 经济学硕士。曾先后 王鹏辉 内需增长 2013年8月 - 13 担任深圳市农村商业 开放式证 7日 银行资金部债券交易 券投资基 员、长城证券研究部 金、景顺 研究员、融通基金研 长城内需 究策划部行业研究 增长贰号 员。2007年3月加入 股票型证 本公司，担任研究员 券投资基 等职务；自2007年9 金、景顺 月起担任基金经理。 长城策略 精选灵活 配置混合 型证券投 资基金、 景顺长城 中国回报 灵活配置 混合型证 券投资基 金基金经 理，副总 经理 经济学硕士。曾担任 景顺长城 平安证券研究员、风 策略精选 险经理、高级业务总 灵活配置 监，摩根士丹利华鑫 张靖 混合型证 2014年10月 - 8 基金研究员、基金经 券投资基 25日 理、专户投资经理等 金基金经 职务。2014年5月加 理 入本公司，自2014年 10 月起担任基金经 理。 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公 司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘任 后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券 投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》 等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制 风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害 基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的 规定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内未发现异常交易行为。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 中国仍然是全球增速较快的经济体，持续的成长性是股市核心推动因素。改革开放以来中国进入全球分工体系，在房地产投资和基建投资的拉动下，经济上取得了巨大的规模效应。同时旺盛的需求使得市场迅速出清，宏观经济周期持续时间较长、幅度较大，其传导过程非常顺畅。最近几年，随着供需状态的改变，过剩供给出清进程缓慢，传统投资周期传导弱化，未来整体经济由追求规模向追求效率转变。其中，生产力资源的配置效率、市场化的投融资环境、政府管理的简化增效等方面的改革，将促进经济运行效率的提升，产业结构也随之发生显著变化。从上市公司业绩的结构来看，这一趋势正在进行：最近两年传统行业业绩在GDP逐步下行的带动下逐步下调的同时，上市公司业绩增速均值却在逐步抬升。产业结构调整趋势不可逆转，对于上市公司来说，具体表现包括新市场的开拓、新技术的应用、新的经营模式的结合、产品的升级等等。在这一过程中，一些具备核心竞争力、处于较好的产业趋势、管理能力强的公司将获得更多的资源支持，行业盈利也将呈现明显的结构化特征，股市也将体现产业结构调整带来的投资机遇，本基金将自下而上地精选具有增长潜力的优秀企业。4季度，本基金进行了持仓结构的调整，股票仓位从3季度的90.6%下降到当前的53.1%，逐步布局有成长潜力兼备业绩和估值安全边际的个股品种，行业上也相对分散。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 2014年4季度，本基金份额净值增长率为-8.87%，低于业绩比较基准收益率31.15%。4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,003,652,819.66 50.17 其中：股票 1,003,652,819.66 50.17 2 固定收益投资 184,843,661.51 9.24 其中：债券 184,843,661.51 9.24 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 582,601,483.90 29.13 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 220,005,656.40 11.00 7 其他资产 9,235,089.88 0.46 8 合计 2,000,338,711.35 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 647,684,860.48 34.28 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 20,134,809.20 1.07 业 E 建筑业 41,865,222.64 2.22 F 批发和零售业 165,375,965.33 8.75 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 92,617,210.01 4.90 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 35,974,752.00 1.90 S 综合 - - 合计 1,003,652,819.66 53.12 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002070 众和股份 9,147,513 92,847,256.95 4.91 2 600885 宏发股份 4,000,000 74,720,000.00 3.96 3 601607 上海医药 3,999,991 65,999,851.50 3.49 4 300037 新宙邦 1,952,562 56,878,131.06 3.01 5 300020 银江股份 2,043,765 56,346,601.05 2.98 6 000151 中成股份 2,799,449 52,993,569.57 2.81 7 600703 三安光电 3,486,010 49,571,062.20 2.62 8 600199 金种子酒 4,220,601 49,254,413.67 2.61 9 300026 红日药业 1,951,110 47,021,751.00 2.49 10 601933 永辉超市 5,325,206 46,382,544.26 2.46 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 120,044,000.00 6.35 其中：政策性金融债 120,044,000.00 6.35 4 企业债券 4,544,661.51 0.24 5 企业短期融资券 50,277,000.00 2.66 6 中期票据 9,978,000.00 0.53 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 184,843,661.51 9.78 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 070229 07国开29 800,000 80,024,000.00 4.24 2 140410 14农发10 400,000 40,020,000.00 2.12 3 041455017 14水电八 300,000 30,183,000.00 1.60 局CP001 4 041460035 14厦路桥 200,000 20,094,000.00 1.06 CP001 5 1282453 12悦达 100,000 9,978,000.00 0.53 MTN1 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金参与股指期货交易，以套期保值为目的，制定相应的投资策略。 时点选择：基金管理人在交易股指期货时，重点关注当前经济状况、政策倾向、资金流向、和技 术指标等因素。 套保比例：基金管理人根据对指数点位区间判断，在符合法律法规的前提下，决定套保比例。再 根据基金股票投资组合的贝塔值，具体得出参与股指期货交易的买卖张数。 合约选择：基金管理人根据股指期货当时的成交金额、持仓量和基差等数据，选择和基金组合相 关性高的股指期货合约为交易标的。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,563,583.89 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 7,402,881.05 5 应收申购款 268,624.94 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 9,235,089.88 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例（%） 1 002070 众和股份 92,847,256.95 4.91 因重大事项停牌 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 4,274,956,480.83 报告期期间基金总申购份额 420,605,070.41 减:报告期期间基金总赎回份额 2,718,482,178.08 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 1,977,079,373.16 注：总申购份额含红利再投资、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准景顺长城策略精选灵活配置混合型证券投资基金设立的文件； 2、《景顺长城策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3、《景顺长城策略精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》； 4、《景顺长城策略精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程； 6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。 9.2存放地点 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。 9.3查阅方式 投资者可在办公时间免费查阅。 景顺长城基金管理有限公司 2015年1月22日